现金流量表毕业论文.doc

毕业论文 毕业设计报告 论文 报告 论文 题目现金流量表分析的研究 摘 要 现金流量表是企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表 它是财务 报表的三个基本报告之一 所表达的是在一固定期间 通常是每季或每年 内 一家企业 或机构的现金 包含银行存款 增减变动的情况 本文首先讲述现金流量表分析的目的是 为了准确地揭示出现金流量表所包含的会计信息 这些会计信息有助于会计信息使用者 正确地进行决策 在此基础上说明通过具体的分析方法 分析者能够从现金流量表中得 到的有用信息 同时应用现金流量表进行分析并不是完美的 有其局限性 必须针对其 弊端进行分析 解决 从而最大限度的提取相关信息进行分析 为决策者提供有力依据 关键词 现金流量表 分析方法 局限性 解决方法 毕业论文 Abstract Cash flow statement should reflect the inflows and outflows of cash and cash equivalents reports in a certain accounting period of the business It is the report of the three basic financial statements It expresses the cash of a company or institution usually quarterly or annually in a fixed period and changes in this accounting circumstance including bank deposits This paper discusses the cash flow analysis aims to reveal accurate accounting information which contained in the cash flow statement this accounting information can help users of accounting information to decision making right On this basics some analysis get from the cash flow of useful information by this specify method and apply to analyze the cash flow statement This method is not perfect it has its limitations We must pay attention to its shortcomings and finda way to resolve it We should maximize the extraction of relevant information and provide a strong basis for policy makers Key Words cash flow statement analysis method shortcoming resolve method 毕业论文 目 录 摘 要 ABSTRACT 一 现金流量表分析的内容和目的 1 一 现金流量表分析的内容 1 二 现金流量表分析的目的 2 二 现金流量表分析的方法 3 一 现金流量表的趋势分析 3 二 现金流量表的结构分析 4 三 现金流量表的指标分析 5 三 现金流量表进行财务分析时的局限性 9 一 从现金流量表的编制基础分析 10 二 从现金流量表信息的时效性和可比性以及可靠性分析 10 三 从企业的生命周期来分析 11 四 提高现金流量表分析效果的对策 11 一 结合资产负债表和利润表来分析企业的现金流量 11 二 结合过程和结果来分析现金流量的变化 11 三 结合纵向比较分析与横向比较分析整体分析现金流量的变化 12 四 从企业的生命周期来分析判断现金流量的合理性 12 五 结语 13 致 谢 14 参考文献 15 附 录 16 现金流量表 16 利润表 20 资产负债表 23 毕业论文 1 现金流量表分析的研究 随着我国会计制度的国际化和企业治理结构向纵深发展 现金流量分析在企业管理 中扮演着越来越重要的角色 企业经营者和财务管理人员也在不断的加强重视 长期以 来 我国企业一直注重对利润表的分析 在过去很长时间内没有现金流量的概念 企业 也不编现金流量表 1997 年 3 月 20 日我国财政部发布了 企业会计准则 现金流量表 要求所有的企业从 1998 年 1 月 1 日起对外编报现金流量表 2007 年 1 月 1 日我国正式 施行新的 企业会计准则第 31 号 现金流量表 这是对我国企业会计制度改革的重大 举措 现金流量表已成为财务报告中不可或缺的一部分 应用现金流量表对企业进行分 析也成为企业辅助决策的重要手段 但是现金流量表分析不是万能的 在进行分析时也 会遇到各种问题 下面 本文就现金流量表分析和其中存在的问题以及解决方法谈点自 己的看法 一 现金流量表分析的内容和目的 现金流量表分析的内容主要包括对经营方面 融资方面 投资方面未来现金流量预 测 现金流量表分析的目的取决于两个方面 一是现金流量表的目的 另一是会计报表 使用者需要 就其最终目的来说 现金流量表分析应满足信息使用者的需要 即现金流 量表分析的目的是为了将现金流量表的数据转换成有助于信息使用者进行经济决策的信 息 一 现金流量表分析的内容 现金流量表分析的内容主要是指对现金流量表提供的数据进行分析 得出对企业财 务状况的评价 根据现金流量表的结构 各项目的涵义和信息使用者的需要 现金流量 表分析主要从以下几个方面进行 1 从经营活动方面的信息进行分析 对企业经营活动产生的现金净流量进行分析研究 可以了解企业经营活动所产生的 现金净流量能否满足需要 对于任何一个企业 经营活动现金流入主要是销售商品和提 供劳务收到的现金 这种数额越大越好 因为这代表企业正常获取现金的能力 企业的 大部分现金都来源于经营活动的现金流入 但是 在市场经济条件下竞争异常激烈 企 业为了获取利益通常会采取各种营销策略 全力推销本公司产品 扩大市场占有率 但 所有的销售不可能都是现金交易 因此分析经营活动现金流入情况 能从一个侧面反映 企业财务状况 现金流入最好高于流出并有一定空间 这样才能加速企业的资金周转 增强抵御各种风险的能力 不至于在突发事件上导致资金链断裂 产生危机 毕业论文 2 2 从融资活动方面的信息进行分析 企业融资能力的大小及其融资环境的好坏是企业管理者 债权人和投资人共同关心 的问题 通过对融资能力和融资环境的分析 可有助于管理者正确地进行经济决策 引 导投资者正确投资 这是因为 融资活动现金流量信息不仅关系到企业目前现金流量的 多少 而且还关系到企业未来现金流量的大小 以及企业资本结构和资金成本等问题 投资者和债权人在投资之前 必然会认真考虑投资风险问题 只有被认为财务状况良好 的公司 投资者才会乐于投资 企业融资产生的现金流量越多 从侧面反映出企业财务 状况良好或有良好的发展前景 反之 则很可能是财务状况恶化的表现 3 从投资活动方面的信息进行分析 企业对外投资情况及其效果也是投资人和债权人共同关心的问题 因为企业对外投 资及其效益的好坏 直接关系到企业的盈利和损失 同时 投资收益质量的好坏 即投 资收益收现比例的大小 也直接关系到投资人和债权人的经济利益能否实现 现金流量 表中的投资活动所产生的现金流量信息 可以帮助投资人和债权人对企业投资活动及其 效益进行评价 从而帮助他们作出正确的经济决策 对未来现金流量的预测一方面是了解企业过去各种活动所引起的现金流量的变动 另一方面是为了了解企业未来的活动及所引起的现金流量情况 使用者可以从多方面进 行分析 例如 从企业经营性应收项目及其占销售收入比例的变动情况 经营性应付项 目占销售收入比例的变动情况 对投资支出和融资增加情况 现阶段的股利政策等方面 预测企业未来的现金流量 在分析时 应注意对现金流量表附注所披露的与现金流量有 密切关系的投资及融资活动的分析 因为 这些活动信息最有利于信息使用者评估企业 未来的现金流量 1 二 现金流量表分析的目的 一般来说 在权责发生制基础上编制的资产负债表和利润表存在现金流量信息不足 等缺陷 为了弥补这些不足 人们提出编制现金流量表来提供更多的现金流量信息 因 此 从现金流量表产生的背景来看 其主要作用是提供现金流量方面的信息 1 获现能力评价 从国际会计准则及我国会计准则对现金流量表编制目的的说明来看 现金流量表分 析评价的首要目的是获现能力评价 根据一般评价方法 获现能力评价可以将现金流量 表反映的现金流量与投入资源或相关业务相比较 反映资产获现能力可将企业经营活动 现金净流量与资产平均余额相比较 2 支付能力 企业获取现金的目的是为了满足支付的需要 因此 现金流量表分析的一个主要目 的是支付能力分析 企业支付现金主要用于偿还债务 支付股利 应付一些偶发性支出 1鲍新中 张一娜 现金流量表综合分析方法及其应用 财会通讯 2009 1 94 95 毕业论文 3 和投资机会的需要 以及某些资本支出的需要 从现金支付的用途来看 支付能力分析 又可细分为 1 偿债能力分析 企业在生产经营过程中 经常通过举债来弥补自有资金的不足 筹集部分资金 但是 举债是以能偿债务为前提的 如果企业到期不能还本付息 则生产经营就会陷入困境 以 至危及到企业的生存 这时就需要分析企业能否筹集资金偿还债务 2 财务弹性分析 企业经营中会发生固定支出和偶然性支出 分析企业能否灵活筹集资金应付偶发性 支出 股利支出 投资支出可以为决策者提供准确的信息以降低企业经营中的风险 3 发展能力分析 现金流量表偿债能力分析的重点是分析企业现金能否满足偿还债务的需要 它比分 析固定资产 流动资产 速动资产对债务的保障程度更能直接反映企业的偿债能力 因 此 我们可将现金流量表的偿债能力分析视为资产负债表 利润表偿债能力分析的补充 企业能否筹集现金满足企业发展的资本支出也是企业发展能力的重要表现 企业要生存 发展就就要保持稳定的现金流 二 现金流量表分析的方法 现金流量表分析的方法主要有趋势分析法 结构分析法和指标分析法 下面对这几 种分析的方法重点进行探讨 一 现金流量表的趋势分析 现金流量的趋势分析通常是采用编制历年财务报表的方法 即将连续多年的报表 至少是最近二三年 甚至五年 十年的财务报表并列在一起加以分析 以观察变化趋势 观察连续数期的会计报表 比单看一个报告期的财务报表 能了解到更多的信息和情况 并有利于分析变化的趋势 趋势分析注重可比性 具体问题具体分析 例如 正常经营的企业在不同时期如果 采用不同的会计政策 其现金流量表的变化并不能完全说明其财务状况的变化趋势 筹 建期或投产期的企业 经营活动产生的现金流量较少 融资活动产生的现金流量较多 成熟期则相反 因此 正确计算运用趋势百分比 可使报表使用者了解有关项目变动的 基本趋势及其变动原因 在此基础上预测企业未来的财务状况 为决策者提供可靠的依 据 现金流量的趋势分析可以帮助报表使用者了解企业财务状况的变动趋势 了解企业 财务状况变动的原因 在此基础上预测企业未来财务状况 从而为决策提供依据 趋势 分析法主要有三种方法 定比分析法 环比分析法 平均增长率法 1 1李茹兰 现金流量表的分析与运用 财会研究 2008 6 17 20 毕业论文 4 1 定比分析法 定比分析是将各年现金流量的增减额与某一固定时期的现金流量水平进行对比 反 应企业各期现金流量与固定时期对比的增长变化情况 2 环比分析法 环比分析是将各期现金流量的逐期增加额 与其前一年的现金流量水平进行对比 反应企业各期现金流量与上期相比的增长变化情况 3 平均增长率法 平均增长率法是为了避免现金流量受短期因素的影响而采用三年平均数进行平均变 动率的计算 具有稳健 准确的特点 在对现金流量表进行趋势分析还应与资产负债表和利润表等财务报表分析相结合 可以更清晰 全面地了解企业的财务状况及发展趋势 了解其与同行的差距 及时发现 问题 正确评价企业当前 未来的偿债能力 支付能力 以及企业当前和前期所取得的 利润的质量 科学的预测企业未来财务状况 为报表使用者做出决策的提供正确的依据 二 现金流量表的结构分析 由于现金流量表与其他报表不同 三大部分的现金流入量和流出量的含义是不同的 对信息使用者的作用也不一样 即使同一种活动的现金流入量和流出量也具有不同的意 义 因此 在分析现金流量表时 分析者应当注意结构分析法的运用 通过对现金流量 表结构的分析 信息使用者可以进一步了解企业现金流入量的具体来源和现金流出量的 具体去向 从而更好地对未来现金流量进行预测 1 现金流量表结构分析概况 分析现金流量采用的最基本的方法是编制百分数现金流量表 即分别计算出各项现 金流入 流出及净值占现金总流入 流出及净值的比重 通过结构百分比分析 可反映 出企业现金流入 流出 的渠道流出有几条 要增加现金流入主要靠什么 流出的渠道 分别占有多大比例 通过分析了解企业财务状况的形成 变动及原因等 一般来讲 经 营活动现金流占总现金流比重大的企业 经营状况较好 财务风险较低 现金流入结构 也较为合理 特别当现金净流量为正时 判断企业现金流入是否强劲 要注意现金净流 量是由经营活动产生的还是融资活动产生的 从而深入研究经营活动产生现金流的源泉 是否稳定 可靠 2 经营活动产生的现金流分析 经营活动产生的现金流量是整个现金流量分析的重点 这是因为经营活动发生的现 金流量产生于企业正常的生产经营业务 企业经营活动现金流量的增减变动主要源于两 条渠道 对外销售活动产生的现金流量和企业经营性债权债务管理产生的现金流量 分析经营活动产生的现金流时 可对经营活动产生的现金流细分项进行结构分析 毕业论文 5 同利润表中的主营业务收入和其他经营利润相结合 若两者相差不大 说明企业会计账 面上的收入数值非常有效 及时地转成了实际现金流入 应收账款的管理也比较有效 可参考应收账款周转率分析 未来为保证其经营活动产生的现金源源流入提供了有力 保障 反之 则应加强经营收入的实现与变现 确保资金的有效运转 否则 即使账面 资产较大 也存在潜亏的可能 3 投资活动产生的现金流分析 企业为了满足正常的生产经营活动 需要购买机器设备 厂房 进行研究开发 还 需要对外进行长短期投资 这些构成了企业投资活动主要的现金流出 当然 花在这些 固定资产上的投资并不是颗粒无收 如果企业需要转移生产地点 或者淘汰旧设备 就 可以到二级市场售出 取得处置收益 企业的对外投资将带来投资收益 企业也可根据 自身情况收回投资 这些都形成了投资活动的现金流入 分析投资活动产生的现金流时 应充分考虑企业预算 投资计划 可对应资产负债 表中的长期投资及历年投资收益等相关情况进行分析 判断是否存在潜在风险 例如 企业投资活动现金流出是用于购建资产且自有资金足以支付的 可分析应是按计划扩大 生产规模或改进生产工艺 以降低经营成本 预测可以为企业发展奠定良好的基础 4 融资活动产生的现金流分析 企业的融资活动主要指发行股票和债券 银行贷款 偿还贷款 支付股利和利息 这一系列活动就构成了企业的融资活动产生的现金流 在对融资活动进行分析时 要分 析企业的融资政策 企业进行的是何种融资方式 融入融出的内因以及对整个经济活动 的影响 一般说来 企业采用何种融资方式 最主要的是取决于资本成本的高低 分析融资活动产生的现金流可反映出企业融资来源与用途及结构比率 一般与现金 流量表概况分析相结合 考虑现金流入 流出的总体趋势 根据举借债务的结合比率进 一步分析偿债能力 三 现金流量表的指标分析 现金流量表比率分析是以经营活动现金净流量与资产负债表等财务报表中的相关指 标进行对比分析 全面揭示企业的经营水平 测定企业的偿债能力 反映企业的支付能 力 大致可分为盈利质量分析 偿债能力分析 支付能力分析和财务弹性分析四部分 1 盈利能力分析 盈利能力分析是指企业根据经营活动现金净流量与净利润 资本支出等之间的关系 揭示企业保持现有经营水平 创造未来盈利能力的一种分析方法 盈利能力分析包含以 下指标 1 盈利现金比率 净利润 经营现金净量 盈利现金比率 毕业论文 6 一般来讲 该比率越大 企业盈利质量越强 若该比率 1 说明企业本期净利润中 存在未实现的现金收入 即使盈利 也可能发生现金短缺 严重时亦可导致亏损 分析 时可参考应收账款 若本期增幅较大 需及时改进相关政策 确保应收款按时回收 消 除潜在风险 以 A 公司 2009 年披露财务数据 见附录 为例 5 0672 100 000 000 838 13 000 000 301 93 盈利现金比率 以此比率可以看出该企业盈利质量较强 实现利润能力较高 2 再投资比率 再投资比率反映企业当期经营净现金流量是否足以支付资本性支出 固定资产的投 资 所需现金 一般来讲 该比率越高 说明企业扩大生产规模 创造未来现金流量或 利润的能力就越强 若0 说明企业当期经 营活动现金收入加上投资活动现金收入足以支付本期债务及日常活动支出 且尚有结余 毕业论文 8 用于再投资或利润分配 反之指标 0 说明尚需通过融资来弥补支出的不足 4 财务弹性分析 所谓财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会及应付财务危机的能力 这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较 现金流量超过需要 有剩余的现金 适应性越强 因此 财务弹性的衡量是用现金流量与支付要求进行比较 从而反映企业 对其财务支付安排的灵活程度 下面从现金流入流出比率 现金流入量构成比率 净现 金流量满足投资比率 股利支付率四方面分析 1 现金流入流出比率 现金流入流出比率是指来自于经营活动的现金流入量与它所引起的现金流出量之间 的比率 这个比率是用来衡量企业通过经营活动创造现金流入的能力 或是对与经营成 本相应的现金流出控制的能力 计算公式为 该比率越大 表明企业通过经营活动创造现金能力越高 企业对与经营成本相应的 现金流出控制的能力越好 反之 则说明情况相反 一般来说 该指标的值应大于 1 这样企业才能在不增加负债的情况下维持简单再生产 它体现了企业经营活动产生有利 于现金流量的能力 02 164 100 000 000 739 145 000 000 040 239 现金流入流出比率 可见该企业经营活动创造现金能力较高 企业对与经营成本相应的现金流出控制的 能力越好 2 现金流入量构成比率 现金流入量构成比率是指经营活动产生的现金流入量与经营活动 融资活动 投资 活动的现金流入总量的比率 这个比率是用来衡量企业从生产经营中获取现金流量的能 力和衡量企业财务弹性好坏的指标 计算公式为 该比率越大 说明企业从生产经营中获取现金流量能力较强 也说明企业财务弹性 较好 28 35 100 000 000 509 677 000 000 040 239 现金流入量构成比率 该企业现金流入量构成比率说明从生产经营中获取现金流量能力较强 企业财务弹 性相对较好 毕业论文 9 3 净现金流量满足投资比率 净现金流量满足投资比率又称净现金流量适当比率 是指经营活动所产生的现金净 流量与资本支出 存货增加额和现金股利三项之和的比率 这个比率是用来衡量企业经 营活动产生的现金流量 是否能充分用于支付各项资本支出 购建固定资产 无形资产 和其他长期资产的支出 存货增加 期末余额大于期初余额的正差 反之以零计算 及 发放现金股利 分配股利或利润所支付现金 的程度 为了避免非重复性和不确定活动 对现金流量所产生的影响 通常以 5 年的总数为计量单位 1计算公式为 该比率越大 说明企业资金自给率越高 当其值大于或等于 1 时 说明企业来自经 营活动的现金能够满足日常基本需要 当其值小于 1 时 说明企业来自经营活动的现金 不足以满足目前的营业水准和支付股利的需要 须靠向外融资来补充 73 125 100 000 000 205 74 000 000 301 93 净现金流量满足投资率 净现金流量满足投资比率大于 1 说明企业来自经营活动的现金能够满足日常基本 需要 现金支付有一定保障 4 股利支付率 股利支付率又称股利保障倍数 是指经营活动产生的现金流量净额与现金股利的比 率 该比率是用来衡量企业用年度正常经营活动所产生的现金流量来支付现金股利的能 力 2计算公式为 该比率越高 说明企业支付现金股利的能力越高 该企业的股利支付率不高 如果 遇有不景气 可能没有现金维持当前的股利水平 或者要靠借债才能维持 96 462 100 000 000 153 20 000 000 301 93 股利支付率 股利支付率较高 说明该企业有足够的现金维持当前鼓励水平 财务弹性的高低 可通过对最近几个时期经营活动的现金流入 现金流出及现金流 量净额的比较 来观察其绝对值的稳定性 稳定性越高 说明企业从经营中产生或吸收 到的现金越是可靠 企业所面临的不确定性就越小 企业在安排财务计划时也就越灵活 1阳杰 现金流量表的结构性缺陷及棋盘式改造 财会月刊 2007 8 23 24 2王溪艳 基于现金流量财务指标体系的改进 会计之友 2007 2 14 16 毕业论文 10 另外企业可计算出经营活动产生的现金流入 现金流出和现金流量净额在相应时期 内的标准差 作为考察其稳定性的一个辅助性参考工具 标准差越小 一般来说稳定性 就越大 三 现金流量表进行财务分析时的局限性 现金流量表是反映公司现金流量信息的主要工具 对现金流量表的分析就是从现金 流量角度对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的 由于现金流量表以现金收付 制为编制原则 不受权责发生制会计的应计 递延 摊销和分配程序的影响 因此通常 认为经营活动现金流量与权责发生制的会计盈余相比 不容易被操纵 是相对可靠的硬 数字 然而 现金流量表并非是完美的 其也有局限性 这是我们在进行现金流量分析 时必须注意的问题 现金流量表的局限性主要表现在现金流量表的编制基础 现金流量 表信息的时效性 可比性 可靠性和企业的生命周期三方面 一 从现金流量表的编制基础分析 现金流量表的编制基础由现金和现金等价物构成 对现金的定义一般不会产生异议 但对现金等价物的定义各国分歧较大 准则主要借鉴了国际会计准则委员会 IASC 和 美国财务会计准则委员会 FASB 的有关规定 将其定义为 企业持有的期限短 流动 性强 易于转换为已知金额现金 价值变动风险很小的投资 一项投资被确认为现金等 价物必须同时具备上述四个条件 准则所附 指南 只对其中的期限较短做出了解释 其他三个条件的具体涵义都未做进一步说明 无疑增加了企业编制报表的难度 会计人 员要根据具体情况来确定现金等价物的范围 虽然体现了较大的灵活性和前瞻性 但很 可能导致企业主观臆断 或是无所适从 甚至通过适当的判断来谋求对自己有利的结果 从而带来新的报表粉饰问题 影响会计信息的质量 二 从现金流量表信息的时效性和可比性以及可靠性分析 现金流量表信息具有时效性 可比性 可靠性 下面从这几方面对现金流量表的局 限性进行分析 1 时效性 报表中所反映的数据 是企业过去会计事项影响的结果 据这些历史数据计算得到 的各种分析结果对预测企业未来的现金流动只有参考价值 并非完全有效 因此 在应 用时应提取与企业未来的现金流最具相关性的数据进行分析 2 可比性 不同企业 尤其是同一行业的不同企业之间 应使用相似的会计程序和方法 将不 同企业现金流量表的编制建立在相同的会计程序和方法上 以便于报表使用者比较分析 同一企业在不同时期以及企业和企业之间的偿债能力和现金流动状况 对于同一企业来 毕业论文 11 说 虽然一致性会计准则的运用使其能进行不同期间的比较 但如果企业的会计环境和 基本交易性质发生变动 同一企业不同时期财务信息的可比性大大减弱 对于不同企业 来说 它们之间的可比性比单一企业更难达到 由于不同企业采用不同的会计处理方法 如存货的计价 折旧的摊提 收入的确认 支出资本化与费用的处理等 为比较各个企 业的现金状况带来了一定的困难 3 可靠性 企业提供的财务信息应做到不偏不倚 以客观事实为依据 而不受主观意志的左右 力求财务信息的准确可靠 事实上 编制现金流量表所需资料的可靠性往往受到多方面 的影响 使报表分析同样显得不够可靠 三 从企业的生命周期来分析 一般来说 企业的生命周期可以分为初创期 成长期 成熟期和衰退期四个阶段 由于每个阶段企业资金营运的方式不同 企业在每个阶段的现金流量也会呈现出不同的 特点 具体来说 处于初创期的企业 其现金流量往往是流出量大 而流入量少 企业 净现金流为负数 如果以此作为企业评价的依据 显而易见 评价结果是有失偏颇的 处于成长期的企业 由于属于成本的投入期 以现金净流量为判断依据 也很难得出公 允的评价结果 相对来说 处于成熟期的企业 其现金的流入量会比较大 现金流量较大 现金流量指标的代表性较强 由此可见 企业不同的生命周期的现金流量 代表着不同 的财务信息 如果仅凭数字分析一概而论 评价结果往往与实际情况大相径庭 四 提高现金流量表分析效果的对策 提高现金流量分析效果首先要结合资产负债表和利润表来分析企业的现金流量 其 次要结合过程和结果来分析现金流量的变化 同时注意纵向比较分析与横向比较分析 最后从企业的生命周期来分析判断现金流量的合理性 一 结合资产负债表和利润表来分析企业的现金流量 现金流量通常反映的是一定期间内企业现金流入和流出的情况 它既不能反映企业 的营销状况 也不能反映企业的资产负债状况 在对现金流量表进行分析运用时 不能孤 立地仅凭一张现金流量表的信息就事论事 只有与资产负债表和利润表结合起来 才能 对企业的经营活动情况做出较全面 正确的评价 在现代权责发生制下 无论是会计信 息还是现金流量信息都从不同的角度反映着企业的财务状况和经营成果 这样 权责发 生制指标和现金流量指标具有某种程度的对应性 只有既结合利润表中收入成本及利润 项目的分析 又结合资产负债表应收账款项目变化情况的分析 才能进一步分析企业经 营活动产生的现金流量 发现企业财务的异常状况 识别企业的虚假信息 同时借此判 断上市公司的资产流动性 财务弹性 获利能力 偿债能力及风险 毕业论文 12 二 结合过程和结果来分析现金流量的变化 在对现金流量进行分析的过程中 总是会遇到当期内的期末与期初在现金净变化量 方面的确定问题 但是 对于任何一个企业来说 在确定当期末与期初的现金净变化量 的时候 无非会遇到这样三种情况 即现金及现金等价物的净增加额或者大于零 或者 小于零 或者等于零 不过 不论是哪种情况 都不能从期末与期初数量的简单对比中 来判断企业现金流动状况是出现好转 还是恶化 或是维持不变 而要揭示现金状况变 化的原因 就必须对影响现金流量的各种因素进行全面分析 区分出预算或计划中安排 的与因偶发性原因而引起的不同情况 并对由此产生的实际与预算的差异展开分析 从 这种意义上说 分析现金流量的变化过程 甚至比对现金流量变化结果进行分析更为重 要 三 结合纵向比较分析与横向比较分析整体分析现金流量的变 化 对现金流量的分析通常是以企业自身时空范围来进行的 它将企业本期现金流量资 料与本企业历史上不同时期流量表资料放在一起进行比较分析 从而得出企业现金流量 变化的规律 这种分析具有分析资料齐全 计算分析简单 分析效果良好等优点 正因 为如此 纵向比较分析成为目前人们使用最多的一种分析方法 但是 这种纵向的分析又是与横向的比较分析紧紧联系在一起的 它们的结合可谓 相得益彰 因为横向比较分析将现金流量比较分析的时空范围由一个企业扩大到其他企 业 特别是同行业中的先进企业 通过与之比较 来客观评价企业现金流量状况与纵向 比较分析相比 横向比较分析在开阔视野 认清自己在行业中的位置等方面有其独到之 处 所以 在对现金流量进行分析时 如果能够注意这两个方面的结合 将会大大提高 现金流量分析的质量 1 四 从企业的生命周期来分析判断现金流量的合理性 对处于不同生命周期的公司现金流量进行分析应把握不同的尺度 萌芽期的公司一 方面需要从外部资本市场筹措大量资金 用于厂房的建造 设备的购置等前期铺底资金 另一方面 新产品的售价 为了尽快打入市场 销售量都可能很低 从现金流量看 萌芽期的特征是负的经营活动现金流量 负的投资活动现金流量 巨额正的融资活动现金流量 到了成长期 公司各种性质的现金流量与萌芽期基本一致 只是现金流量的绝对额相对减少了 经过一番艰苦的竞争 公司开始进入成熟期 其突 出的特征是经营活动开始产生正现金流量 投资活动的现金流量也开始慢慢由负变正 最为明显的是 融资活动不再给公司带来净现金流入了 开始表现为净现金流出 最终 公司将步入衰退期 这时经营活动和投资活动都产生巨额的现金流入 而融资活动的净 1吕崇 现金流量表与企业财务状况分析 会计之友 2009 2 18 20 毕业论文 13 现金流出也达到历史高位 在具体分析过程中 将从现金流量表中获取的数据与公司实 际的生命周期进行比较 就可以清楚发现公司现金流量存在的问题 对公司前后几个会 计年度的现金流量进行比较分析 可以看出现金流量的变动趋势 从而预测未来的现金 流量 由于现金流量表的局限性 要全面 完整 充分地掌握信息 不仅要充分理解报表 上的信息 还要重视公司重大会计事项的揭示以及注册会计师对公司报表的评价报告 甚至还要考虑国家宏观政策 国际国内政治气候等方面的影响 报表使用者应在全面评 价的基础上选择特定项目进行重点分析 并将全面分析结论和重点分析的结论相互照应 以保证分析结果的有效性 五 结语 市场经济条件下 企业现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展能力 即使 企业有盈利能力 但是如果企业现金周转不畅 调度不灵 也将严重影响正常的生产经 营活动 偿债能力的弱化也直接影响企业的信誉 最终影响企业的生存 因此 现金流 量信息在企业经营和管理中的地位越来越重要 运用现金流量表进行分析 可以充分体 现的企业财务信息 为报表使用者全面 清晰地了解企业的财务状况 发现企业在财务 管理方面存在的问题 为进行科学的财务预测与决策提供正确的依据 毕业论文 14 致 谢 本人的本科毕业设计论文一直是在导师毕玉辉的悉心指导下进行的 毕玉辉老师治 学态度严谨 为人和蔼可亲 在整个毕业设计过程中 毕玉辉老师始终给予我细心的指 导和不懈的支持 不断对我得到的结论进行总结 并提出新的问题 使得我的毕业设计 课题能够深入地进行下去 也使我接触到了许多理论和实际上的新问题 做了许多有益 的思考 正是老师的帮助和支持 我才能克服一个一个的困难和疑惑 直至本文的顺利 完成 在此表示诚挚的感谢和由衷的敬意 此外 在本文的撰写过程中 也得到了很多师长的指点 还有很多同学帮助搜集资 料 在此向他们表示深深的感谢 谢谢你们 毕业论文 15 参考文献 1 鲍新中 张一娜 现金流量表综合分析方法及其应用 财会通讯 2009 1 94 95 2 李吕 现金流量表在企业财务状况分析中的作用 现代商业 2009 7 256 258 3 吕崇 现金流量表与企业财务状况分析 会计之友 2009 2 18 20 4 夏向军 基于现金琉量指标的财务危机预警体系分析 国际商务财会 2009 5 61 62 5 阳杰 现金流量表的结构性缺陷及棋盘式改造 财会月刊 2007 8 23 24 6 王远利 刘玲玲 企业会计准则刍议一现金流量表评析 会计之友 2008 6 95 96 7 谢学君 运用现金流量表分析企业财务状况 国际商务财会 2009 4 30 32 8 李茹兰 现金流量表的分析与运用 财会研究 2008 6 17 20 9 张志英 现金流量财务比率指标体系的完善 现代商业 2008 2 23 24 10 朱牧 运用现金流量表分析企业的财务状况 现代商业 2008 6 31 33 11 赵振华 运用现金流量表分析企业的财务状况 金融财务 2007 6 87 88 12 王溪艳 基于现金流量财务指标体系的改进 会计之友 2007 2 14 16 13 刘静 张霞 现金流量表视角下的公司盈利质量分析研究 财会通讯 2009 5 19 22 14 Jaan Alver Management Buyouts Preparation and Analysis of Cash Flow Statements The Net Profit Approach and Operating Profit Approach Published in Working Papers in Economics School of Economics and Business Administration Tallinn University of Technology TUTWPE Volume 15 Pages 39 52 2006 15 Metka Duhovnik Improvements of the cash flow statement control function in financial reporting Zb rad Ekon fak Rij 2008 vol 26 sv1 123 150 毕业论文 16 附 录 A 公司财务报表 现金流量表 单位 元 向前 向后2010 03 312009 12 31 开始日期2010 01 012009 01 01 报表来源季报年报 一 经营活动产生的现金流量 销售商品 提供劳务收到的现金00 收取的租金00 收到的增值税销项税款和退回的增值税款00 收到的除增值税以外的其他税费返还00 收到的税费返还00 收到其他与经营活动有关的现金13 445 000 000 75 273 000 000 经营活动现金流入小计76 230 000 000 239 040 000 000 购买商品 接受劳务支付的现金00 经营租赁所支付的现金00 支付给职工以及为职工支付的现金2 554 000 0008 853 000 000 支付的增值税款00 支付的所得税款00 支付的除增值税 所得税以外的其他税费00 毕业论文 17 支付的各项税费1 694 000 0009 321 000 000 支付其他与经营活动有关的现金18 489 000 000 30 346 000 000 经营活动现金流出小计53 546 000 000 145 739 000 000 经营活动产生的现金流量净额22 684 000 000 93 301 000 000 二 投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金87 052 000 000 388 083 000 000 分得股利或利润所收到的现金00 取得债券利息收入所收到的现金00 取得投资收益所收到的现金3 987 000 000 16 590 000 000 处置固定资产 无形资产和其他长期资产收回 的现金净额 4 000 0001 114 000 000 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额00 收到其他与投资活动有关的现金103 000 0002 933 000 000 投资活动现金流入小计91 146 000 000 408 720 000 000 购建固定资产 无形资产和其他长期资产支付 的现金 522 000 0003 639 000 000 权益性投资所支付的现金00 债权性投资所支付的现金00 投资支付的现金 122 611 000 000 485 115 000 000 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额00 支付其他与投资活动有关的现金594 000 0001 709 000 000 投资活动产生的现金流出小计 123 727 000 000 490 463 000 000 毕业论文 18 投资活动产生的现金流量净额 32 581 000 000 81 743 000 000 吸收权益性投资所收到的现金00 子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金34 000 000484 000 000 发行债券所收到的现金00 吸收投资收到的现金34 000 000484 000 000 取得借款收到的现金2 167 000 000 18 403 000 000 收到其他与融资活动有关的现金6 868 000 000 10 862 000 000 融资活动现金流入小计9 069 000 000 29 749 000 000 偿还债务支付的现金1 058 000 000 11 912 000 000 发生融资费用所支付的现金00 分配股利 利润或偿付利息支付的现金302 000 0002 153 000 000 子公司支付少数股东的股利00 偿付利息所支付的现金00 融资租赁所支付的现金00 减少注册资本所支付的现金00 子公司依法减资支付给少数股东的现金00 支付其他与融资活动有关的现金00 子公司支付给少数股东的股利 利润或偿付的 利息 00 融资活动现金流出小计1 360 000 000 14 065 000 000 融资活动产生的现金流量净额7 709 000 000 15 684 000 000 四 汇率变动对现金的影响 汇率变动对现金的影响 11 000 00048 000 000 影响现金及现金等价物的其他科目00 现金及现金等价物净增加额 2 199 000 000 27 290 000 000 毕业论文 19 期初现金及现金等价物余额88 965 000 000 61 675 000 000 期末现金及现金等价物余额86 766 000 000 88 965 000 000 以固定资产偿还债务00 以投资偿还债务00 债务转为资本00 以固定资产进行长期投资00 以存货偿还债务00 一年内到期的可转换公司债券00 融资租赁固定资产00 净利润0 14 482 000 000 少数股东损益00 未确认的投资损失00 购并利润00 计提的坏账准备或转销的坏账00 计提的存货跌价准备00 计提的资产减值准备0763 000 000 固定资产折旧 油气资产折耗 生产性生物资 产折旧 00 固定资产折旧0807 000 000 无形资产及其他资产摊销00 长期待摊费用摊销0360 000 000 待摊费用的减少 减增加 00 预提费用的增加 减减少 00 处置无形资产 固定资产和其他长期资产的损 失 减收益 0 183 000 000 固定资产报废损失00 毕业论文 20 公允价值变动损失0 1 814 000 000 财务费用0880 000 000 投资损失 减收益 0 32 175 000 000 递延所得税资产减少02 594 000 000 递延所得税负债增加00 利息支出00 递延税款贷项 减借项 00 存货的减少 减增加 00 经营性应收项目的减少 减增加 0 55 752 000 000 经营性应付项目的增加 减减少 0 115 595 000 000 增值税增加净额00 其他0 46 917 000 000 经营活动产生的现金流量净额0 93 301 000 000 货币资金的期末余额00 货币资金的期初余额00 现金等价物的期末余额0 21 938 000 000 现金等价物的期初余额0 28 527 000 000 其他原因对现金的影响00 现金及现金等价物净增加额 20 27 290 000 000 利润表 单位 元 毕业论文 21 向前 向后2010 03 312009 12 31 开始日期2010 01 012009 01 01 报表来源季报年报 一 营业收入52 148 000 000147 835 000 000 折扣与折让00 主营业务收入净额00 影响营业收入的其他科目1 523 000 0008 284 000 000 减 营业成本46 653 000 000128 254 000 000 影响营业成本的其他科目2 361 000 00011 338 000 000 营业税金及附加1 072 000 0003 482 000 000 二 主营业务利润00 其他业务利润00 存货跌价损失00 销售费用00 营业费用00 管理费用6 862 000 00022 438 000 000 财务费用193 000 000880 000 000 期间费用00 进货费用00 勘探费用00 汇兑损益2 000 000 17 000 000 资产减值损失80 000 000763 000 000 加 公允价值变动净收益 182 000 0001 814 000 000 三 营业利润5 495 000 00019 581 000 000 投资收益6 198 000 00030 380 000 000 其中 对联营企业和合营企业的投资收益00 影响营业利润的其他科目00 期货损益00 补贴收入00 营业外收入27 000 000615 000 000 以前年度损益调整00 营业外支出1 000 000277 000 000 其中 非流动资产处置净损失00 影响利润总额的其他科目00 营业外收支净额00 毕业论文 22 分给外单位利润00 以前年度所得税调整00 四 利润总额5 521 000 00019 919 000 000 所得税904 000 0005 437 000 000 影响净利润的其他科目00 少数股东损益66 000 000599 000 000 未弥补子公司亏损00 应交特种基金00 职工奖励及福利基金00 购并利润00 未确认的投资损失00 所得税返还00 不应负担的子公司本年亏损00 子公司弥补超额亏损的本年收益00 五 净利润4 551 000 00013 883 000 000 归属于母公司所有者的净利润4 551 000 00013 883 000 000 含少数股东损益的净利润4 617 000 00014 482 000 000 年初未分配利润00 其他转入00 盈余公积转入数00 年初未分配利润调整00 减少注册资本减少的未分配利润00 外币报表折算差额00 非正常经营项目收益调整00 股份公司成立前利润分配00 住房周转金转入数00 六 可供分配的利润00 提取法定盈余公积金00 提取法定公益金00 提取职工奖励福利基金00 提取储备基金00 提取企业发展基金00 七 可供股东分配的利润00 应付优先股股利00 提取任意盈余公积金00 毕业论文 23 应付普通股股利00 转作股本的普通股股利00 八 未分配利润00 出售 处置部门或被投资单位所得收益00 自然灾害发生的损失00 会计政策变更增加 或减少 利润总额00 会计估计变更增加 或减少 利润总额00 债务重组损失00 其他00 基本每股收益0 62001 8900 稀释每股收益0 62001 8900 被合并方在合并前实现的净利润00 净利润其他子项00 营业总收入00 营业总成本00 资产负债表 单位 元 向前 向后2010 03 312009 12 31 报表