中小企业投资问题研究.doc

中小企业投资问题研究 论 文 提 纲1、 中小企业投资现状分析2、 中小企业投资存在的问题及原因 （一）投资领域受限制，缺乏政策的支持 （二）投资资金不足，缺乏竞争力 （三）投资决策近视，资金使用缺乏灵动性 （四）财务人员素质低，财务管理水平低下3、 中小企业投资问题的解决对策 （一）给中小企业更广阔的政策空间 （二）加大对中小企业的金融支持 （三）建立完善的中小企业服务体系 （四）加强企业自身建设，提高企业的财务管理水平四、对中小企业投资的一点思考中小企业投资问题研究会计学 束振【内容提要】自改革开放以来，我国经济发展迅速，中小企业在这一进程中做出了突出的贡献，中小企业已经成为我国社会主义市场经济不可缺少的重要组成部分。现在，中小企业创造的产值已占国内生产总值的50，中小企业成为中国经济发展、市场繁荣和扩大就业的重要基础。因此，如何保证中小企业健康的成长与发展就成为目前经济改革中的一个热点问题。不容乐观的是，中小企业在发展过程中面临诸多困难，从而严重制约着我国中小企业健康顺利的发展。因此，分析中小企业的问题，尽快制定和落实中小企业促进政策，既符合世界经济发展趋势的要求，也是激活我国经济，解决当前存在的问题和保证长远发展的现实选择。中小企业面临的问题很多，从财务管理角度分析，有筹资、投资和成本等方面的问题，本文拟就其中的投资问题进行分析研究。本文着重研究了我国中小企业投资的现状并针对投资过程中存在的问题，分析原因，探索解决对策，就如何改善中小企业投资现状提出一些建议，来解决我国中小企业投资问题，加快我国中小企业的发展，促进我国国民经济的发展。【关键字】中小企业 现状 投资 对策 中小企业在国民经济中占有十分重要的地位,它们在繁荣经济、增加就业、推动创新、改善民生等方面，发挥着越来越重要的作用。截至今年9月底，全国工商登记企业1030万户(不含3130万个体工商户)，按现行中小企业划分标准测算，中小企业达1023.1万户，占企业总户数的99.6%99.9%。中小企业工业总产值、销售收入、实现利税分别占总量的60、57和40；流通领域中小企业占全国零售网点的90以上。中小企业大约提供了75的城镇就业机会，全国工业就业职工1.5亿中，有1.1亿人分布在中小企业，约占总数的73。近年来的出口总额中，有60以上是中小企业提供的。因此，中小企业的良好发展对国民经济的健康发展是至关重要的。 一、中小企业投资现状在企业不断运转过程中，投资和再投资是企业生产和扩大再生产所必须经历的阶段。在企业经过一系列筹资活动后，可能积累了不少资金，如何使用这些资金来获得最大限度的投资收益呢？要达到企业最大限度的投资收益就必须用全面的整体的眼光来看待投资活动。随着社会经济生活越来越复杂，投资风险越来越大，不少企业难以对投资机会做出理性判断，加之我国政府长期以来更重视国有大型企业的发展，对中小企业的投资缺乏宏观调控。 1.中小企业投资具有产业低度化的特征。产业低度化是指企业的劳动力被配置在劳动生产率相对较初级的产业。从第二产业的情况来看，我国中小企业主要从事于浅加工化、产品附加值低的行业；从第三产业内部来看，我国的中小企业大多集中在传统的服务型行业，如批发零售业、修理业等初级化的服务行业，而一些新兴的服务业如（金融服务、理财咨询等）发展非常缓慢。 2.中小企业投资专业分工水平低、分布散。我国企业分工不明确，为追求建立企业全能性，不论大企业还是小企业都存在“大而散”、“小而散”，专业化分工水平低，这势必会分散企业有限的资源，是企业什么都会做，但又什么都做不好。中小企业投资分布比较分散，只要是政策允许的行业，都会迅速进入，小而散的组织结构与大市场的激烈竞争之间矛盾明显。 3.中小企业投资低，重复建设现象严重。我国的中小企业不但与大企业之间存在重负建设，中小企业自身还存在重复建设，目前不少中小企业是生产经营困难与中小企业低水平重复建设紧密相关。通过对我国中小企业分布状况调查研究发现，中小企业大多集中于两种类型：一类是分散性产业，包括服务业、零售业、批发业、木料加工和金属组装业、农产品、风险性企业等等。零售业99%以上是中小企业，目前，中小企业创造的产值占食品、造纸和印刷行业的70%，服装、皮革、文体用品、塑料制品、和金属制品产值的80%以上，木材和家具行业的90%。另一类是新型产业，包括IT、新材料和新能源企业。中小企业之所以分布于以上两种企业类型的原因之一就是由于这些产业长期平均曲线在规模方面是一个比较平缓的阶段，这样，不同规模的企业都可以的适度的。其次，我国中小企业的分布也与我国建立市场经济体制过程中的制度变迁过程息息相关。二、中小企业投资存在的问题及原因（一）投资领域受限制，缺乏政策的支持。任何国家都会对企业投资行为进行管理、引导和控制，因此，政府的各种行为会对企业的投资决策产生重大影响。我国的国家政策是制约企业投资的首要因素。目前，很多领域禁止非公有中小企业进入。据有关资料，全国约80多个行业，将近30多个行业对非公有中小企业存在不同程度的进入限制，尤其是在基础建设、大型制造业、金融保险、通讯、旅游、医疗等行业表现的更为明显。相比国有企业、外商投资企业而言，我国中小企业缺乏国家政策的扶持。原因：国有大中型企业是在国民经济的关键领域和重要部门处于支配地位，对整个经济的发展起着决定性的作用，是我国国民经济的支柱，是国家财政收入的主要来源。近些年虽然已有越来越多的行业取消了对非公有资本的进入限制，比如汽车、航空、医疗等行业，但在实际经营生活中，非公有中小企业在市场准入等方面的待遇与国有企业和外资企业相比差距还是很大。（二）投资资金不足，缺乏竞争力。资金是企业发展的起点，资金不足，必然会影响企业的生产、经营和发展。企业一般采用内源融资和外源融资的方式获得资金。从内源融资方式看，由于中小企业的股东很重视短期利益，当企业获得收益时，会立刻要求分配红利，留在企业的存留收益较少，往往无法满足企业发展的资金需求。从外源融资方式来看，仅对中小企业开发了贷款、大企业股票融资和小部分财政支持的渠道，在上市资源稀缺和上市门槛较高的情况下中小企业通过股权融资相当困难。由于公司法的约束和缺乏社会资信度，中小企业无法进入发债市场，因此，银行贷款就成了中小企业外源融资的主要来源，但由于中小企业规模小、风险大，大多缺少贷款所需要的资产抵押或担保，因而中小企业很难得到正规金融体系的信贷支持。因为缺少资本金、流动资金和扩大再生产资金，常常造成我国中小企业长不大、长不快，甚至难以经营下去。 原因：在现行的金融体系中，国有商业银行贷款给国有大中型企业似乎天经地义，而面对中小企业的贷款请求，往往不予支持，基层银行的贷款权限受到严格的限制，同时贷款审批程序繁琐。银行在为大企业和中小企业办理贷款业务的时候，所花费的时间和人力相差无几，但产生的效益不同明显不同，中小企业贷款绝大部分是流动资金贷款，贷款要的急。频率高，户均数量少，贷款成本大且风险高。因此，银行贷款往往亲睐给大企业，对中小企业是稀贷。（三）投资决策近视，资金使用缺乏灵动性。在我国，中小企业选择投资的项目都与社会对某种商品的消费有关。当某种商品成为社会消费的时尚时，中小企业就会快速投产，生产该种商品的企业就会得到快速的发展，而当社会对该种商品的需求减弱或消失的时候，生产这些商品的企业就遇到生存危机，开始大量死亡。中小企业经营者过分追求企业短期是否盈利，不关注企业的长期发展，从而导致企业投资决策近视。当企业遇到生存危机时，原来有一定实力的企业可以顺利转行，实力较弱的企业可能就会破产倒闭。无论是顺利转行的企业还是破产倒闭的企业，都会面临原投产的技术、设备闲置的问题，使企业或个人的资金积压在不能创造利润的闲置资产上。 原因：这就是利润最大化的极端观念在作祟，中小企业的经营者往往重视短期利益，而忽略长远利益，投资决策近视也导致了中小企业生命周期短。 （四）财务人员素质低，财务管理水平低下。 中小企业由于管理不规范、人事制度不健全、缺乏社会保障等问题，无法吸引高素质财会人员，导致企业内部财务混乱，无法对企业的投资决策提高财务数据。有些企业虽然有优秀财会人员，但大小事情完全有经营者决定，财会部门成为经营者的附属，缺乏有用性，也导致企业财务管理水平低下，无法为中小企业投资提供科学依据，甚至导致中小企业投资失败。原因：缺乏必要的社会保障是中小企业难以留住人才的主要因素。中小企业的经营者对公司财务管理的认知不够，以为企业会计就是单纯的报账，无法发挥出现代会计对企业的发展提供信息和依据，没能发挥出财务会计在企业管理中的职能作用。 三、中小企业投资问题的解决对策中小企业作为我国经济发展的重要载体，近年来对经济的贡献率不断提高。因此，应积极应对、解决当前中小企业出现的发展困境。（一）给中小企业更广阔的政策空间。 我国应通过产业政策对中小企业的投资进行积极的引导，开放对中小企业投资领域的限制，通过税收等手段减轻中小企业的负担，增强中小企的生存和发展能力。我国应积极调整财政援助的方向和结构，加大对中小企业财政援助力度，使财政援助成为中小企业发展的新动力。可以借鉴发达国家扶持中小企业的先进经验，提供更多的资金扶持中小企业的发展壮大，切实减轻中小企业投资者的负担，推进税制改革，为鼓励中小企业投资可减少对企业新投资的税收；降低中小企业所得税率，消除对中小企业双重征税的现象；实行特别的科技税收优惠以及科研经费增长额税收抵免。另外为鼓励中小企业投资，可以分行业、分阶段制定税率。通过税收对中小企业的发展进行引导，通过税收调整中小企业的投资方向，繁荣中小企业，进而起到调整国家的产业结构，促进国民经济的健康发展。政府除了直接对中小企业的扶持外，还应通过其他间接的鼓励政策促使其他行业其他部门共同促进中小企业的发展。（二）加大对中小企业的金融支持。健全金融政策支持体系，拓宽中小企业融资渠道，解决融资难问题。解决中小企业融资难问题，必须提高认识、转变观念、解放思想和大胆实践。目前，我国中小企业融资体系还不够完善，尤其是创业投资机制建设相对滞后，创业投资的发展刚刚起步。针对中小企业最迫切的资金需求，我国有关部门应积极开动脑筋、创新思路，研究改善中小企业融资环境的政策。建立健全金融服务和信用担保体系，解决银行放贷的后顾之忧；逐步建立支持中小企业发展的长效机制，激发中小企业的发展活力。可以通过成立加强信贷政策指导、中小企业发展基金、降低民间银行，适度政策优惠等金融机构的门槛、鼓励符合条件的中小企业通过发行股票、完善中小企业信用担保体系等多种手段，积极扶持中小企业发展，注重发展资本市场，建立和完善风险投资机制，拓宽中小企业直接融资渠道。（三）建立完善的中小企业服务体系。1.建立中小企业投资服务体系。针对我国中小企业投资决策近视的问题，国家应该鼓励社会各界力量，成立专门的中介机构，为中小企业投资项目的选择、技术、法律咨询、资金预算、资金筹集、资金使用、资金偿还和对资金项目管理等方面进行部分或全程的服务。2.建立和完善中小企业信息平台。通过中小企业信息平台，能使中小企业及时的了解国内外各种产品的行情，适时根据现实市场需要选择投资项目，作出正确的投资决策。通过中小企业信息平台，建立区域性中小企业闲置资源调配中心。因为中小企业在投资失败、转产或技术改进时会淘汰大量设备，通过建立区域性的限制资源调配中心，盘活这部分企业资源，提高企业资产的使用效率，增加企业收入。通过中小企业信息平台，建立临时性生产合作中心。通过信息平台，企业可以寻求合作伙伴，在生产能力不足时，由同类型的企业共同生产，不但能提高企业的经济效益，也有利于企业间建立长期合作关系，将中小企业做大做强。（四）加强企业自身建设，提高企业的财务管理水平。1.完善中小企业的人事制度，注重企业财会人才的培养，提高企业的财会管理水平。对中小企业而言，员工对事业成败的影响十分明显，如何聚集、保留一些在财务、营销、生产、技术等方面有专业经验的人才，对中小企业的发展十分重要。因此要改变现在中小企业的人事制度，在工作中充分考虑员工的成长和价值，使用科学的管理方法，通过全面的人力资源开发计划和企业文化建设，使员工能够在工作中充分的调动和发挥人的积极性、主动性和创造性，在企业中建立高效的团队，从而提高工作效率、增加工作业绩，为达成企业发展目标作出最大的贡献。任何一个企业的发展都离不开资金的筹集和使用，而正确的筹资、投资都离不开高素质的财会人员。因此，企业在财务岗位上因该更注重人才的引进和培养，给企业的财务部门“放权”，真正提高企业的财务管理水平，发挥财务的辅助决策作用。2.建设中小企业企业文化，培养中小企业经营者的企业家精神。企业文化是现阶段企业员工所普遍认同并自觉遵守的一系列理念和行为方式的总和，通常表现为企业的使命、愿景、价值观、行为准则等。企业文化可以帮助经营者改善信息沟通、人际关系和决策的制定，可以增强企业的凝聚力、吸引力和竞争力。中小企业的经营者作为最高决策者对于企业的生存和发展等方方面面都起着至关重要的作用，对这些经营者的培养是一个长期的过程，不但要从外部创造条件，通过社会化的服务体系、高校等提高给他们学习的机会和环境，同时也要引导他们认识自身的不足，能够主动的进行学习。投资作为企业三大财务活动之一，不再是国有大型企业的专利。在市场经济的今天，广大中小企业为创造更大的社会财富，积极参与适合于自己企业特点的多种投资活动，是当前世界经济潮流的方向，也是中国经济发展的主流。随着全球经济一体化进程的加速，我国政府更应当重视中小企业的投资活动，尽快出台相关政策，引导中小企业企业投资，刺激中小企业投资的积极性。 四、对中小企业投资的一点思考企业要想永远生存下去并得到发展壮大，除了要认识到在其投资中的现状、问题及采取必要的措施之外，本人认为还要着重考虑以下几个方面。1.中小企业投资应特别重视投资项目的可行性研究。企业进入市场以来，所面临的外部环境发生了根本性的变化，其内部的情况也发生了较大的变化，各种风险客观存在。因此企业领导，需根据不断变化的内外部环境，快速科学的做出投资决策。尤其是有些行业，由于投资额大、回收期长、固定资产的专用性强，决策一旦失误，损失巨大，因此投资决策前的可行性研究显得尤其重要。2.中小企业投资