试论企业财务风险的监测与预警.doc

试论企业财务风险的监测与预警中图分类号F275 文献标识码A 文章编号1005-6432（2014）39-0133-02企业出现财务风险是由于在财务行为期间，遭受不确定条件的作用，造成企业的真实收益及预期收益发生偏差，使企业承受较大的经济损失或者丧失机遇。通常来讲，企业发生财务风险是由两方面因素造成的：其一，企业本身的运营行为存在风险；其二，企业进行财务管理期间存在不足。想要预防并管理好财务风险，就需要创建相应的监测及预警制度。以下简要针对其相关内容进行探讨，供参考。1 造成财务风险的成因1.1 企业自身内部进行财务管理期间存在的不足伴随着社会经济的不断发展，企业所面临的市场局面也出现了相应的变化。以往的财务管理模式已经无法适应企业的发展需求。尽管经济外在环境为企业提供了极大的发展机遇，然而以往的财务管理方法及模式根深蒂固，如果在短时间内转变财务管理模式，不仅无法帮助企业摆脱困境，相反，极容易导致企业在面临外在环境改变时，出现束手无策的问题。通常来讲，面对此种情况，很多企业就仍沿用以往的管理方法，而没有对财务管理进行调整，从而降低了财务管理的预见性及判断力，对企业的发展也造成影响。1.2 企业财务从业者缺少对风险的认知在以往的几年中，我国始终处于计划经济的管理体制下，并没有认识到财务风险的重要性。对风险缺少必要的认知，甚至经常将资金管理活动与风险管理混为一谈。从业者错误地认为资金的管理就等同于风险管理。部分从业者认为财务的风险是由企业内部环境控制造成的，不需要对外部环境的作用进行考量。此种错误的认知扭曲了财务风险的概念，不管是由广度方面，还是范围方面，都存在问题。也正是因为这样，企业中的财务从业者对财务风险缺少正确的认知，更加重了企业财务中的隐性风险。1.3 决策失误导致的财务风险企业中的管理者发布错误的财务决定，同样也会造成财务风险问题。如果财务决策严重错误，不但会让企业承受巨大的损失，同时也会让企业深陷财务危机中。我国一些企业的领导者在制定财务决策期间，主观意识较强，通常依赖自身的经验。面对现今市场经济的局面，此种完全依靠经验的决策缺少客观性及合理性，属于一种盲目的行为。此种盲目的决定会增加企业决策的可能性，并且为企业带来更多不确定条件，各方面发生叠加，严重危害企业的发展。1.4 企业自身资本的结构分配不合适在企业运营期间，应保证资本结构的科学性及合理性。企业需要依据本身的运营情况来创建资本结构，从而保证企业顺利运营，预防并躲避财务风险。在创建资本结构期间，固定资产及负债是极为重要的两部分。二者间的比例是确保企业正常发展的基础。假如企业中固定资产数值超过负债，则企业就不能借助财务杠杆来增大经营，无法确保企业长期稳定发展；假如企业固定资产数值小于负债，则极大程度增加了企业的财务风险。因此，需要将二者控制在合理的比例中，确保企业健康、稳定发展，增强企业市场竞争能力。2 当前企业进行财务风险检测及预警的具体方法2.1 创建并完善财务预警体系想要预防财务的峰下问题，企业就需要创建一系列较为全面的财务风险预警制度。企业需要结合本身的运营情况，选取相应的财务标准，同时将该财务标准与预警体系融合在其中，借助分析指标，来判定企业当前及短时间内的财务情况，预测可能存在的风险。在选取指标时，应尽量选取一些能够表明企业最近运营状况的数据。例如：企业偿还负债的能力、短期还债率、流动资金等，经过认真的分析及判定，能够精确地对企业可能面对的风险进行判定及预警，增强了企业的市场竞争能力。另外，企业还可以选择一些能够表现企业获利的指标作为判断依据，对预测财务风险进行辅助。2.2 加大管理企业筹资行为风险的力度由企业定义财务风险的层面分析，企业所形成的财务风险多由本身资产结构不合理造成，负债较高，引发资不抵债的问题，从而造成财务风险。由于企业在长时间的发展过程中，需要进行相关筹资行为，从而获取相应资金，为后续运营夯实基础。这些筹资行为尽管可以为企业募集到发展需求的资金，然而该活动也同样会为企业造成一定的财务风险。一般来讲，企业进行筹资的途径大致可以分成三类：其一，借入资金；其二，自有资金；其三，权益资金。借入资金指的是企业由信贷部门或者银行受力通过购买债券、借债等形式获取发展资金；自由资金指的是企业本身所拥有的发展资金；权益资金指的是企业由股东处筹集的发展资金。当企业利用借入的形式筹集资金时，就增加了其不稳定因素。那么，企业就需要重点进行财务管理工作，事先做好准备，从而尽量降低由负债而造成的财务风险。2.3 选取正确的筹资融资组合由于企业在进行筹资行为时方法较多，因此企业进行融资时应合理选取最为科学、合适的筹资、融资组合结构。如果企业采用自有资金，则其成本率为0，然而假如自有资金较少，则不利于企业未来发展；如果企业采用权益资金进行发展，则能够借助发放股票、上市等方法，由股东处获取大量资金，从而投入后续企业发展中，等到每年的年尾，为股东发放红利，需要注意的是，应科学调整股份的分配；如果企业采用借入资金进行发展，其获取的资金数额最高，然而由于成本相对较高，因此在借入以前，需要进行科学规划，然后进行决定。企业在筹资期间，需要深入进行论证与分析，将财务风险缩减至最小，保证资金结构稳定，从而增强企业的市场竞争能力。 3 对财务风险进行预警的类别对于企业中的财务风险预警体系来讲，其包含的功能大致划分成以下三个类别：其一，预知风险；其二，控制风险；其三，防范风险。想要判定一个企业的财务情况是否良好，首先就需要查看该企业是否创建了健全的财务预警体系。一般来讲，企业创建的预警模式大致可以包含以下几种类别：3.1 单变量预警在1966年，美国学者比弗率首次提出了单变量预警模式。经过对比19541964年间企业的案例，提出了预测财务失败的项目有：第一，债务保障率的数值等于现金流量与债务总额的比；第二，资产的收益率数值等于净资产收益与资产综合的比；第三，资产负债率数值等于负债总额与资产总额的比；第四，资产的安全率等于资产变现率与资产负债率的差。在此种预警模式下，能够良好地借助债务保障率来判定企业的财政情况，同时对财务风险进行预警。因此，在考察企业的财务期间，需要特别关注以上比率的浮动趋势。3.2 多元线性判定预警多元线性预警是依据资产与行业规模，选取30多家破产企业即非破产企业为样本，判定其各项变量，创建了多元线性判定预警。其公式为：Z=0.012W1+0.014W2+0.33W3+0.006W4+0.999W5，其中，W1代表运营资产与总资产的比值，体现资产的流动特性；W2代表留存的收益与总资产的比值，体现累积赢利状况；W3代表税前利润与总资产的比值，体现资产的运营效率；W4代表股票的市场价格与中负债面值的比，体现企业的偿还能力；W5代表销售总额同总资产的比。利用Z值的改变，反映企业的运营发展情况。遵照该模型，利用相关计算就能够推断出企业出现财务风险的前兆。4 结 论总而言之，伴随着社会经济的逐步发展，企业所面临的市场竞争越来越激烈，企业想要更好发展，就需要具备对财务风险进行预警及监测的能力。借助财