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灵活配置型基金赢得涨声发布时间：2008-04-28 04:38:25 来源：第一财经日报尽管上周大盘的大幅度上涨令指数型基金大放异彩，但仔细分析相关数据可以发现，在那些并非指数型的基金之中，依然有一些品种出现了不错表现。究其原因，股票仓位的灵活配置成为这些品种“意外”走强的主要原因。根据Wind统计，在全周净值上涨排名中，前20只基金都是股票基金，但作为一只混合型基金，富国天瑞强势地区精选基金则以全周净值上涨14.34%的业绩列第21位。并且该基金近一季度净值下跌幅度为19.3%，比上周净值增长排名前20只基金的期间跌幅都要低不少。指数型基金主要是被动跟踪指数，因此，股票仓位往往是股票型基金之中是最高的，在出现上周突发行情之后，能够显示其指数化操作的本质。但对于那些股票配置比例较为灵活的混合型以及非指数类基金来说，基金经理对市场的判断以及在突发情况下的应对能力，就显得格外突出。根据Wind统计，上周混合型基金表现最好的前20只基金中，富国天瑞强势地区精选基金表现最好，最差的融通行业景气也取得了11.1359%的回报。此外，去年业绩进入“十强”的华宝兴业收益增长、东方精选以及上投摩根中国优势，也进入了混合型基金的上周前20只基金名单。从上述基金一季度末的股票持仓比例看，基本保持了较高比例，有的还在去年一季度进行了一定的增仓。比如，富国天瑞强势地区优选基金今年一季度末的股票持仓比例高达92.95%，比去年年末提高了4.2个百分点。该基金的股票投资比例浮动范围为50%95%。华宝兴业收益增长、东方精选的股票投资比例范围为30%95%。值得一提的是，在上周股票型和混合型净值表现居前的非指数类基金中，出现了不少多只基金同属相同基金公司旗下的情况，比如，中邮、东方、益民等基金公司旗下多只产品出现在上周股票型、混合型基金前20位的名单上。(谢潞锦)东方基金朱晓栋：灵活配置型基金投资正当时发布时间：2014-05-09 15:09:16 来源：中国基金网核心提示：东方基金公司日前发布公告，东方多策略灵活配置混合型基金于5月12日-16日进行公开发售。该基金拟任基金经理朱晓栋认为，当前市场面临的仍然是一个震荡的经济环境，尤其在新股IPO重启的背景下，市场较难出现趋势性的机会。东方基金公司日前发布公告，东方多策略灵活配置混合型基金于5月12日-16日进行公开发售。该基金拟任基金经理朱晓栋认为，当前市场面临的仍然是一个震荡的经济环境，尤其在新股IPO重启的背景下，市场较难出现趋势性的机会。在这种情况下，以东方多策略为代表的全攻全守的灵活配置型基金可谓投资正当时，它不仅可积极参与打新，为基金份额持有人带来新股投资机会；还可在资金闲置期将投资短融、回购、债券等固定收益类产品，从而提高资金使用率，提升整体收益。1、从今年一季度宏观经济运行情况看，经济增速持续下滑；您如何看待当前经济基本面，这对二季度股票市场有何影响？朱晓栋：从2014年一季度的经济运行的状况来看，债务风险、产能过剩、人口红利下降，以及政府主动的调结构行为，导致经济基本面面临较大的下行压力；但从近期政府的表态来看，决策层对经济下行还是有底限的。展望2季度，市场面临的仍然是一个震荡的经济环境，市场较难出现趋势性机会；而政府调控思路的转变以及各项改革措施的推进将在资本市场中得到体现，相关的受益标的将是本轮结构性行业的主要方向。2、我们注意到，东方多策略基金于5月12日至16日公开发售，请简单介绍这是一只怎样的产品？ 在当前的市场环境下，该基金将采取怎样的建仓策略？朱晓栋：东方多策略是一只全攻全守的灵活配置混合型基金，权益类投资比例为0%-95%，旨在在严控风险的前提下，结合灵活的资产配置和多种投资策略，充分把握市场机会，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。从当前时点来看，债市整体表现出色，而新股IPO重启在即，东方多策略正迎来较为理想的建仓良机。预计东方多策略在5月下旬成立，就建仓策略而言，首先是结合当前市场特征，甄选受益于改革进程、迎来改革机遇行业的优质标的；再者，结合下一轮新股IPO的进程，充分发挥该基金的仓位优势，积极参与新股投资；除此之外，在资金闲置期将投资短融、回购、债券等固定收益类产品，从而提高资金使用率，提升整体收益。3、的确，随着新股IPO开闸，新股投资成为今年市场关注的焦点。在首轮IPO过程中，东方基金表现如何？朱晓栋：根据Wind统计数据，截至2月25日，东方基金在首轮IPO中累计完成9只新股(14个签)申购，累计获配总量874万股，获配总金额达17492万元，无论是获配次数、获配总量，还是获配总金额，均在同业中位居前茅。具体产品来看，东方龙、东方精选获配次数均在4次以上，其中，东方精选基金在48只新股的配售中成功获配6只，在参与打新的近200只公募基金中排名第二，表现出了较强的的打新能力。4、在打新方面，东方基金有哪些独到的策略？朱晓栋：从整体上来说，我们在参与询价方面对IPO公司的基本面有着较为严格的筛选标准。从市场空间、竞争格局、公司质地等方面，进行深入分析，严格筛选优质标的，参与询价。具体来看，首先，我们对2013年12月修订的IPO新规，进行了有针对性的研究和分析；再者，我们通过公司基本面的比较分析，特别是拟上市公司的可比公司估值状况等，对其进行估值区间进行锁定，并在该区间内进行报价；另外，对新股发行与老股减持比例、承销费率等关键变量进行敏感性分析，从而提高中签率。从实际效果来看，在询价中报价效果不错，比如在纽威股份询价期间，东方龙有效报价为17.68元，最终发行价为17.66元；在金轮股份询价中，东方精选有效报价为7.21元，东方利群有效报价为7.20元，最终发行价为7.18元。5、对于即将发行的这批新股，您比较看好哪些板块？此外，新规则的变化对我们有哪些影响？东方基金有哪些策略的调整？朱晓栋：从目前预披露的公司看，我们比较看好品牌消费、高端装备、医药生物板块；从节奏上，前期发行的新股尽量参与。在新规则下，打新的策略肯定会有所调整，但总体还是以基本面估值定价、模型测算为主的策略；中签后，分配是按照同公司不同产品的申报量进行等比例分配，公司没有自主分配权，主要还是看产品自身的申报量。我们认为，在新规下，“一个公司一个价”与“一个产品3个价格”相比，对于小公司而言，其面临的竞争压力是减小的。比如同样一个产品，原来3个价格要面临1000多个其它产品的报价竞争，在新规之下，可能只需要面临200多家机构的竞争。因此，对于东方基金而言，参与打新的产品有望获得更多的配售量。6、除此之外，东方基金在固定收益类投资方面有哪些优势？朱晓栋：近年来，东方基金固定收益类投资管理能力稳步提升，今年以来更加强化了“绝对收益”的投资理念和团队目标。从投资效果来看，今年一季度，东方基金旗下固定收益类产品业绩整体表现位居行业中上游水平。如海通证券日前发布的固定收益类基金绝对收益排行榜显示，今年一季度，东方基金旗下固定收益类基金绝对收益率为2.42%，在68家基金公司中排名第11名。具体产品来看，银河证券基金研究中心数据显示，今年以来截至4月30日，东方保本、东方安心收益保本收益率分别为3.23%、2.99%，在52只保本基金中分别排名第18、24名；东方稳健回报收益率为3.91%，在68只同类基金中位居第10名；东方强化收益债券收益率为3.13%，在94只同类基金中位居前1/2梯队；东方金账薄货币亦获得1.57%的收益率，在78只同类产品中位居中游水平。看品牌追明星 80后钟情灵活配置型基金发布时间：2009-08-07 09:27:56 来源：每日经济新闻灵活配置型基金成为“80后”理财新选择。记者从相关渠道获悉，将于今日结束募集的博时策略灵活配置基金的投资者中，“80后”群体占据了不小的比例。理财专家表示，随着年龄的增加，“80后”逐渐成为家庭、企业和社会的中坚力量。而工作压力的加大，业余时间的减少，使他们无暇打理个人收入；另一方面，“80后”又面临着未来购房、购车、子女教育等大额支出的压力，基金专业理财的特色正好满足其需求，而风险收益适中的灵活配置型基金自然成为其首选目标。一般来讲，年轻人的风险承受能力是比较强的，风险收益更激进的股票型或指数基金应该成为其理想的投资目标，但为何他们更青睐灵活配置型基金？理财专家解释说：A股较大的波动性使得指数基金长期收益不甚理想。据统计，从2001年到2009年，上证指数9年3次在2000点牛熊轮回，如果长期持有指数基金，收益并不理想。指数基金更适合作为一个波段操作的投资工具，需要具备一定的专业知识和投入相当的时间精力，这对于“80后”来说显然有些力不从心。与此相比较，配置型基金风险收益两相宜。专家介绍，配置型基金有着灵活的资产配置策略，当股市处于较低风险区域时增加股票投资，力求股市走高时，赢取收益。在股市处于较高风险区域的时候，降低股票资产投资比例，力争避免股市下跌给投资者造成损失，守卫胜利果实。根据好买基金研究中心统计，从2007年4月6日到2009年6月17日，沪深300指数的涨幅仅为1.3%，而配置型基金的净值增长率为21.29%，后者显著跑赢大盘，说明A股基金经理有较强的择时操作能力。博时策略为何受到众多年轻投资者青睐，专家认为，80后的生活消费具有“看品牌”和“追明星”两大特征。博时基金是国内资产管理规模第二大基金管理公司，优异的业绩和良好的服务使其具备了广泛的投资者基础，同时博时基金也是国内基金业中最具价值的品牌。此外，博时策略基金拟任基金经理周力，具有十年证券从业经验，历经熊牛市考验，其目前管理的博时裕阳封闭基金过往业绩十分优异，周力也因此被多家第三方基金评价机构评为五星级基金经理。IPO即将再启 灵活配置型基金或成“打新”利器发布时间：2014-03-11 08:47:15 来源：上海证券报核心提示：瞄准打新而去的资金，其热情超出机构的预期。为了迎接即将开启的IPO，新一代的打新基金近期集中“抢发”，为了控制规模，不少基金提前结束了募集。瞄准打新而去的资金，其热情超出机构的预期。为了迎接即将开启的IPO，新一代的打新基金近期集中“抢发”，为了控制规模，不少基金提前结束了募集。近期成长股遭遇大幅调整，而余额宝、现金宝等各类“宝宝们”收益率也是一路下滑。业内人士预期，在2014年可能变幻莫测的市场中，打新股可能是难得的可以斩获不错收益的机会之一，即使市场不行，但预期打新股依旧能够赚钱。由于新规规定网下申购中不少于40%的份额将向公募基金和社保基金配售，因此公募基金相对于其他保险资金、券商 、私募等机构，享有得天独厚的打新资源。分析预期，好的打新基金能有年化4-12%的收益，而且波动很小。值得注意的是，虽然一些基金在发行宣传时并没有明确指出该基金专门用于打新，但业内人士认为，灵活配置型基金依旧是目前可选的打新最优通道，而近期该类基金更是密集“上柜”。部分基金在宣传时均委婉的表示出其“打新”的特质，如一只基金的宣传语为：我的“新”你懂的！业内一位基金分析师认为，灵活配置型基金在当前时点的突然爆发，主要还是因为基金参与打新的需要。从新股的实际情况看，只要中签都可以获得较好的收益率，使得基金打新动力持续高涨。国联安新精选灵活配置混合型基金也将募集截止日由原定的3月14日提前至2月27日，提前了差不多半个月时间；国泰国策驱动灵活配置混合型基金募集截止日由原定的2月28日提前至2月12日。此外，记者获悉，深圳一家正在发行的灵活配置基金也将于近日提前结束募集。而为了控制基金规模，防止摊