胶黏剂项目财务分析报告

泓域咨询MACRO/ 胶黏剂项目财务分析报告第一章 项目建设背景一、产业发展分析（一）产业政策分析1、国家中长期科学和技术发展规划纲要2006-2020将精细化工产业列为重点领域及制造业类的优先主题。2、石油和化学工业“十二五”科技发展指南将改性型、水基型、热熔型、光固化型、高固含量等新型胶粘剂产品制备技术和耐高温、高阻燃、高强输送带等胶管胶带高端产品制备技术列为主要研究内容。3、中国合成胶粘剂和胶粘带行业“十二五”发展规划要求推进胶粘剂和胶粘带产业的发展，促进产业结构升级，走上新型可持续发展道路，提出的目标包括：产量和销售额保持平稳较快增长、产品结构优化升级、新产品开发取得实效、健全和完善质量保障体系、节能减排和环保工作取得明显进展、品牌建设取得成效。4、工业转型升级投资指南明确高性能高品质胶粘剂为石化行业的重点投资方向，要求提升工业产品质量，加强自主品牌培育，提高工业核心竞争力。5、中国制造2025规划提出要加大基础专用材料研发力度，提高专用材料自给保障能力和制备技术水平。6、新材料产业发展指南进一步健全新材料产业体系，下大力气突破一批关键材料，提升新材料产业保障能力，支撑中国制造实现由大变强的历史跨越。（二）行业发展的有利因素1、庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机国内企业很早就开始通过为国外大厂商代工来消化和吸收新的技术、开发新产品，以满足国内外客户的需求，扩大市场份额。随着我国逐步成为胶粘带生产大国，中国市场需求得到培育和发展，而全球市场采购进一步偏向中国。庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机。2、产业升级给行业带来发展空间随着我国经济结构调整的不断深入和居民消费习惯的转变，胶带行业也将实现产业升级，带来生产要素的改进、生产结构的改变、生产效率与产品质量的提高。胶粘剂和胶粘带行业涉及的下游产业众多，下游产业升级的深入也将带动胶带行业的进一步发展。3、产业政策的扶持帮助行业实现飞跃为培育和发展新材料产业，推动材料工业转型升级，支撑战略性新兴产业发展，国务院公布中国制造2025，规划提出要加大基础专用材料研发力度，提高专用材料自给保障能力和制备技术水平。国家的政策导向对行业的发展有巨大的指导作用，使得产业发展能得到更大的政策、资金、技术支持，为行业创造良好的发展空间。4、技术水平不断得到提升随着国际知名胶带企业逐渐进入国内市场，同时国内企业为国际企业代工及贴牌业务量也不断增加，国内胶带生产企业通过技术交流，总体技术水平得以不断提高，逐渐给国际企业带来竞争压力。未来国内胶带企业有望将拥有自主知识产权的产品推向国际市场，在中高端应用市场中赢得一定的份额。（三）产业链整合能力壁垒受限于国内的研发能力和技术力量，大部分胶带企业集中在低附加值的通用型胶带生产领域，竞争较为激烈，利润空间受到压缩。只有拥有一定规模，有能力拓展产业链，同时掌握基材制备、胶粘剂制备及涂布等关键工艺，实现胶带生产全流程控制，并能与客户进行同步开发产品，提供定制化服务的企业才能有效地降低自身生产成本，提高企业利润。企业的产业链整合能力一定程度上也形成了本行业的进入壁垒。从行业下游应用来看，胶粘带产品分类繁多，应用领域广泛分布在各种工业及民用领域，其市场应用领域主要为建筑装饰、汽车制造及汽车美容、电子电气产品制造、办公文具、包装和医疗及卫生用品等行业。电子胶粘带产品，从我国来看，未来几年，中国消费电子市场的规模仍将持续扩大。同时电子元器件市场的业务收入不断上升，电子胶粘带作为两个领域中的组装应用辅助材料，市场需求亦不断增加。布基胶粘带产品主要用于重装包装及文具领域。随着国内物流行业的飞速发展，包装的需求不断上升，布基胶粘带的需求也将不断上升。（四）胶粘带行业下发展趋势1、通用型胶粘带产品增长将会减缓我国胶粘带行业自改革开放的上世纪80年代以来已经经过了三十多年的发展。在最初的十多年中，国内包装行业的旺盛需求使得通用型胶粘带行业利润率较高，因此吸引了大量的国内外资本的进入。然而近年来，随着国内通用型胶粘带（如BOPP胶粘带、PVC电气胶粘带等）市场的逐渐饱和，国内通用型胶粘带行业已接近完全竞争市场，产品同质化现象凸显，行业也进入了微利时代，通用型胶粘带产品的增长将会减缓。2、环保型和高新技术产品将会迎来发展机遇胶粘剂属于有机高分子化合物，是制作胶粘带的关键材料之一。今后胶粘剂的发展方向为环保型的热熔型、水基型和无溶剂型胶粘剂。未来胶粘剂将以低污染的水基胶和热熔胶为主流，环保型胶粘剂将逐步普及。此外，伴随着市场的发展，电子胶粘带及部分具有特殊功能的胶粘带如耐高温胶粘带，其需求也将快速增长。3、行业内企业从产品供应商向综合解决方案提供商转变胶粘带的发展紧跟下游新兴产业的发展趋势，随着下游客户产品功能的多样化，产品规格型号的增多，只能提供单一或少数产品的企业将难以满足客户订制性的服务，行业内企业的发展必将朝着产品多样化的趋势发展，能够为客户提供覆盖各种不同需求的综合解决方案。（五）行业经营模式采购方面，行业内的企业基本采取直接向原材料生产商或贸易商采购的模式。生产方面，行业内的企业一般根据订单安排生产，同时依据市场需求的预测安排生产。销售方面，胶带的下游应用行业广泛。对于国内市场，行业内企业一般通过经销商及直销的方式进行销售。对于海外市场，行业内企业主要以ODM和OEM的生产方式为主，产品直接出口。（六）行业的周期性、区域性特征1、周期性特征由于胶带的应用范围相当广泛，在民用领域的下游应用包括建筑装饰、包装、家居日用、医疗等，不存在较大的周期性特征。工业领域涉及汽车、电子元器件制造、造船、航空航天等多个下游行业，没有对单一行业形成重大依赖，因此受下游行业周期性波动的影响较小。2、区域性特征我国胶带生产企业主要集中在长三角、珠三角等经济发达、产业集中、交通物流便捷的地区。全球范围内，亚洲为最大的胶粘带生产和应用市场，北美为第二大市场，欧洲为第三大市场。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资6351.03(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2094.17万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资8445.20万元，其中：固定资产投资6351.03万元，占项目总投资的75.20%；流动资金2094.17万元，占项目总投资的24.80%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2667.92万元，占项目总投资的31.59%；设备购置费2904.02万元，占项目总投资的34.39%；其它投资779.09万元，占项目总投资的9.23%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=6351.03+2094.17=8445.20（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入8997.00万元，总成本7809.57万元，利润总额8997.00万元，净利润6747.75万元，增值税264.70万元，税金及附加125.12万元，所得税2249.25万元；第二年负荷70.00%,计划收入10496.50万元，总成本8806.33万元，利润总额10496.50万元，净利润7872.37万元，增值税308.81万元，税金及附加130.41万元，所得税2624.13万元；第三年生产负荷100%，计划收入14995.00万元，总成本11796.60万元，利润总额3198.40万元，净利润2398.80万元，增值税441.16万元，税金及附加146.29万元，所得税799.60万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入14995.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=441.16万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用11796.60万元，其中：可变成本9967.57万元，固定成本1829.03万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加146.29万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3198.40（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=3198.4025.00%=799.60（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3198.40（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3198.4025.00%=799.60（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额3198.40万元，缴纳企业所得税799.60万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=3198.40-799.60=2398.80（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=37.87%。（2）达产年投资利税率=44.83%。（3）达产年投资回报率=28.40%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入14995.00万元，总成本费用11796.60万元，税金及附加146.29万元，利润总额3198.40万元，企业所得税799.60万元，税后净利润2398.80万元，年纳税总额1387.05万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.02年。本期工程项目全部投资回收期5.02年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、“十三五”时期，促进中小企业发展的总体目标是：整体水平进一步提高。中小企业整体发展质量和效益稳步提高，对经济发展的支撑作用进一步巩固；单位产值能耗逐年下降，高技术产品增加值占比显著提高，结构进一步优化；年均吸纳新增就业800万人左右，吸纳就业能力进一步得到发挥。创新能力进一步增强。创新型中小企业对国家创新能力的贡献进一步提高，科技型中小企业的创新带动作用进一步增强。中小企业研发支出占主营业务收入比重不断提高，发明专利和新产品开发数量保持较快增长；互联网和信息技术应用能力进一步提高，新产品、新技术、新业态、新模式不断涌现；与大企业协同创新、协同制造能力持续提高，在创新链中发挥更大作用。培育一批可持续发展的“专精特新”中小企业。企业素质进一步提升。中小企业管理水平进一步提高，人力资源结构进一步优化，人员素质进一步提升，安全生产意识和社会责任意识进一步增强，诚信经营水平进一步提高。完成不少于5000名中小企业经营管理领军人才、250万经营管理人员培训，培育一批具有企业家精神的经营管理者和一大批具有工匠精神的高素质企业员工。中小企业品牌影响力不断提升。发展环境进一步优化。简政放权、商事制度和财税金融改革等取得显著成效，企业负担进一步减轻，市场准入环境更加宽松，经营环境更加公平，对外合作更加务实，政务服务更加高效。服务体系进一步完善，扶持和培育300个国家小型微型企业创业创新示范基地，3000个省级小型微型企业创业创新基地。中小企业是我国国民经济和社会发展的重要力量，促进中小企业发展，是保持国民经济平稳较快发展的重要基础，是关系民生和社会稳定的重大战略任务。受国际金融危机冲击，去年下半年以来，我国中小企业生产经营困难。中央及时出台相关政策措施，加大财税、信贷等扶持力度，改善中小企业经营环境，中小企业生产经营出现了积极变化，但发展形势依然严峻。中小企业是数量最大、最具活力的企业群体，是社会主义市场经济的重要组成部分，是我国实体经济的重要基础。根据中小企业划型标准和第二次经济普查数据测算，目前中小微企业占全国企业总数的99.7%，其中小微企业占97.3%。同时，中小企业创造的最终产品和服务价值已占到国内生产总值的60%，纳税约为国家税收总额的50%。中小企业所占GDP比重、纳税比例，充分说明在经济建设中不仅要重视发展“顶天立地”的大企业，更要重视发展“铺天盖地”的中小企业。2、项目拟建设在项目建设地内，工程选址符合项目建设地土地利用总体规划，保证项目用地要求，而且项目建设区域交通运输便利，可利用现有公用工程设施，水、电、气等能源供应有保障。投资项目通过对主要生产工艺和设备从投资经济性和先进性两方面进行综合比较、分析，选用的设备均具有当今国内外先进水平，具有生产效率高、性能稳定可靠等优点。3、2017中国经济走势分析，中国经济进入新常态，最直观的变化是经济增速换挡，但本质特征是经济结构调整和发展方式转变，带来的是我国经济发展向更高阶段迈进的战略机遇。整体上来说，我国当前的经济形势向好的趋势更加明显。我国经济处于一个从快速降速转变为缓慢增长的阶段，总体仍是上升趋势，我们应保持足够的信心，调结构、推改革、扩开放和回绿色、促共享的一些列举措将使我国继续走在持续、协调、健康发展的道路上。2018年是贯彻党的十九大精神的开局之年，是改革开放40周年，改革理念更加深入人心，改革举措更加贴近实际，将为实体经济发展创造良好的国内环境。针对影响工业经济平衡充分发展的一些突出问题，我们还需要贯彻新发展理念，建设现代化经济体系，坚持改革创新，提高供给体系质量；坚持深度融合，改造提升传统产业；坚持多措并举，激发企业投资活力；坚持错位布局，推进区域协同发展；同时也要把握住战略机遇，提高国际话语权，提升产品竞争力，推动工业经济高质量发展。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率37.87%，投资利税率44.83%，全部投资回报率28.40%，全部投资回收期5.02年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。undefined胶粘剂和胶粘带行业发源于医药行业中的膏贴制备，随着胶粘剂、基材以及涂布技术的发展，胶带从基本的密封、连接、固定、保护等功能扩展到导电、绝缘、耐高温、防腐蚀、防水等多种复合功能，人们逐渐开发了胶带更为广泛的用途。胶带已经深入人们的日常生活，同时在工业生产中发挥了重要作用，其技术含量正在不断的提高，已经成为精细化工产品的一个分支。国内企业很早就开始通过为国外大厂商代工来消化和吸收新的技术、开发新产品，以满足国内外客户的需求，扩大市场份额。随着我国逐步成为胶粘带生产大国，中国市场需求得到培育和发展，而全球市场采购进一步偏向中国。庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机。国内企业很早就开始通过为国外大厂商代工来消化和吸收新的技术、开发新产品，以满足国内外客户的需求，扩大市场份额。随着我国逐步成为胶粘带生产大国，中国市场需求得到培育和发展，而全球市场采购进一步偏向中国。庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2599.813466.423218.823095.0212380.072主营业务收入2425.163233.553002.582887.0911548.382.1胶黏剂(A)800.301067.07990.85952.743810.972.2胶黏剂(B)557.79743.72690.59664.032656.132.3胶黏剂(C)412.28549.70510.44490.811963.222.4胶黏剂(D)291.02388.03360.31346.451385.812.5胶黏剂(E)194.01258.68240.21230.97923.872.6胶黏剂(F)121.26161.68150.13144.35577.422.7胶黏剂(.)48.5064.6760.0557.74230.973其他业务收入174.65232.87216.24207.92831.69上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元12380.07完成主营业务收入万元11548.38主营业务收入占比93.28%营业收入增长率（同比）22.13%营业收入增长量（同比）万元2243.50利润总额万元2483.58利润总额增长率28.89%利润总额增长量万元556.75净利润万元1862.68净利润增长率17.14%净利润增长量万元272.60投资利润率41.66%投资回报率31.24%财务内部收益率29.12%企业总资产万元15869.15流动资产总额占比万元37.07%流动资产总额万元5881.96资产负债率24.27%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米23338.3334.99亩1.1容积率1.541.2建筑系数75.62%1.3投资强度万元/亩181.511.4基底面积平方米17648.451.5总建筑面积平方米35941.031.6绿化面积平方米2185.96绿化率6.08%2总投资万元8445.202.1固定资产投资万元6351.032.1.1土建工程投资万元2667.922.1.1.1土建工程投资占比万元31.59%2.1.2设备投资万元2904.022.1.2.1设备投资占比34.39%2.1.3其它投资万元779.092.1.3.1其它投资占比9.23%2.1.4固定资产投资占比75.20%2.2流动资金万元2094.172.2.1流动资金占比24.80%3收入万元14995.004总成本万元11796.605利润总额万元3198.406净利润万元2398.807所得税万元1.548增值税万元441.169税金及附加万元146.2910纳税总额万元1387.0511利税总额万元3785.8512投资利润率37.87%13投资利税率44.83%14投资回报率28.40%15回收期年5.0216设备数量台（套）12617年用电量千瓦时560204.9118年用水量立方米11850.1919总能耗吨标准煤69.8620节能率23.64%21节能量吨标准煤28.5322员工数量人320区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元120676.27同期产值万元103807.54同比增长16.25%从业企业数量家712规上企业家21从业人数人35600前十位企业产值万元55521.00去年同期49790.15万元。1、xxx有限公司（AAA）万元13602.652、xxx（集团）有限公司万元12214.623、xxx（集团）有限公司万元7217.734、xxx科技发展公司万元6107.315、xxx科技发展公司万元3886.476、xxx（集团）有限公司万元3608.877、xxx（集团）有限公司万元277.618、xxx科技发展公司万元2276.369、xxx科技发展公司万元2165.3210、xxx（集团）有限公司万元1665.63区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元47528.871.1同期增加值万元39866.521.2增长率19.22%2行业净利润万元13951.962.12016年净利润万元12604.542.2增长率10.69%3行业纳税总额万元39737.583.12016纳税总额万元34375.073.2增长率15.60%42017完成投资万元38034.674.12016行业投资万元11.37%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值141510.14160806.98182735.202利润总额46341.7952661.1359842.193净利润15534.1117652.4020059.554纳税总额11358.5212907.4114667.515工业增加值45768.7752009.9759102.246产业贡献率11.00%15.00%16.54%7企业数量85410421334土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程12477.4512477.4524342.6124342.611987.661.1主要生产车间7486.477486.4714605.5714605.571232.351.2辅助生产车间3992.783992.787789.647789.64636.051.3其他生产车间998.20998.201411.871411.87119.262仓储工程2647.272647.277538.977538.97447.702.1成品贮存661.82661.821884.741884.74111.922.2原料仓储1376.581376.583920.263920.26232.802.3辅助材料仓库608.87608.871733.961733.96102.973供配电工程141.19141.19141.19141.199.433.1供配电室141.19141.19141.19141.199.434给排水工程162.37162.37162.37162.378.444.1给排水162.37162.37162.37162.378.445服务性工程1676.601676.601676.601676.6099.565.1办公用房863.82863.82863.82863.8252.165.2生活服务812.78812.78812.78812.7847.076消防及环保工程472.98472.98472.98472.9831.606.1消防环保工程472.98472.98472.98472.9831.607项目总图工程70.5970.5970.5970.5918.297.1场地及道路硬化4938.30943.89943.897.2场区围墙943.894938.304938.307.3安全保卫室70.5970.5970.5970.598绿化工程1863.9565.24合计17648.4535941.0335941.032667.92节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤69.861.1年用电量千瓦时560204.911.2年用电量吨标准煤68.851.3年用水量立方米11850.191.4年用水量吨标准煤1.012年节能量吨标准煤28.533节能率23.64%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元5961.591.1完成比例70.59%2完成固定资产投资万元4714.152.1完成比例79.08%3完成流动资金投资万元1247.443.1完成比例20.92%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2181.2人均年工资万元4.541.3年工资额万元967.562工程技术人员工资2.1平均人数人482.2人均年工资万元6.072.3年工资额万元261.953企业管理人员工资3.1平均人数人133.2人均年工资万元7.713.3年工资额万元87.014品质管理人员工资4.1平均人数人264.2人均年工资万元5.864.3年工资额万元143.535其他人员工资5.1平均人数人155.2人均年工资万元4.785.3年工资额万元96.986职工工资总额万元1557.03固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2667.922904.02181.516351.031.1工程费用万元2667.922904.0210248.001.1.1建筑工程费用万元2667.922667.9231.59%1.1.2设备购置及安装费万元2904.022904.0234.39%1.2工程建设其他费用万元779.09779.099.23%1.2.1无形资产万元416.18416.181.3预备费万元362.91362.911.3.1基本预备费万元172.44172.441.3.2涨价预备费万元190.47190.472建设期利息万元3固定资产投资现值万元6351.036351.03流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元10248.006096.208100.9910248.0010248.0010248.001.1应收账款万元3074.401844.642152.083074.403074.403074.401.2存货万元4611.602766.963228.124611.604611.604611.601.2.1原辅材料万元1383.48830.09968.441383.481383.481383.481.2.2燃料动力万元69.1741.5048.4269.1769.1769.171.2.3在产品万元2121.341272.801484.942121.342121.342121.341.2.4产成品万元1037.61622.57726.331037.611037.611037.611.3现金万元2562.001537.201793.402562.002562.002562.002流动负债万元8153.834892.305707.688153.838153.838153.832.1应付账款万元8153.834892.305707.688153.838153.838153.833流动资金万元2094.171256.501465.922094.172094.172094.174铺底流动资金万元698.05418.83488.64698.05698.05698.05总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元8445.20132.97%132.97%100.00%2项目建设投资万元6351.03100.00%100.00%75.20%2.1工程费用万元5571.9487.73%87.73%65.98%2.1.1建筑工程费万元2667.9242.01%42.01%31.59%2.1.2设备购置及安装费万元2904.0245.73%45.73%34.39%2.2工程建设其他费用万元416.186.55%6.55%4.93%2.2.1无形资产万元416.186.55%6.55%4.93%2.3预备费万元362.915.71%5.71%4.30%2.3.1基本预备费万元172.442.72%2.72%2.04%2.3.2涨价预备费万元190.473.00%3.00%2.26%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元6351.03100.00%100.00%75.20%5建设期间费用万元6流动资金万元2094.1732.97%32.97%24.80%7铺底流动资金万元698.0610.99%10.99%8.27%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元8997.0010496.5014995.0014995.0014995.001.1万元8997.0010496.5014995.0014995.0014995.002现价增加值万元2879.043358.884798.404798.404798.403增值税万元264.70308.81441.16441.16441.163.1销项税额万元2399.202399.202399.202399.202399.203.2进项税额万元1174.821370.631958.041958.041958.044城市维护建设税万元18.5321.6230.8830.8830.885教育费附加万元7.949.2613.2313.2313.236地方教育费附加万元5.296.188.828.828.829土地使用税万元93.3593.3593.3593.3593.3510税金及附加万元125.12130.41146.29146.29146.29折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2667.922667.92当期折旧额2134.34106.72106.72106.72106.72106.72净值533.582561.202454.492347.772241.052134.342机器设备原值2904.022904.02当期折旧额2323.22154.88154.88154.88154.88154.88净值2749.142594.262439.382284.502129.613建筑物及设备原值5571.94当期折旧额4457.55261.60261.60261.60261.60261.60建筑物及设备净值1114.395310.345048.744787.144525.544263.944无形资产原值416.18416.18当期摊销额416.1810.4010.4010.4010.4010.40净值405.78395.37384.97374.56364.165合计：折旧及摊销4873.73272.00272.00272.00272.00272.00总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元7715.534629.325400.877715.537715.537715.532外购燃料动力费万元483.98290.39338.79483.98483.98483.983工资及福利费万元1557.031557.031557.031557.031557.031557.034修理费万元31.3918.8321.9731.3931.3931.395其它成本费用万元1736.671042.001215.671736.671736.671736.675.1其他制造费用万元736.71442.03515.70736.71736.71736.715.2其他管理费用万元508.23304.94355.76508.23508.23508.235.3其他销售费用万元697.72418.63488.40697.72697.72697.726经营成本万元11524.606914.768067.2211524.6011524.6011524.607折旧费万元261.60261.60261.60261.60261.60261.608摊销费万元10.4010.4010.4010.4010.4010.409利息支出万元-10总成本费用万元11796.607809.578806.3311796.6011796.6011796.6010.1可变成本万元9967.575980.546977.309967.579967.579967.5710.2固定成本万元1829.031829.031829.031829.031829.031829.0311盈亏平衡点44.46%44.46%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元14995.008997.0010496.5014995.0014995.0014995.002税金及附加万元146.29125.12130.41146.29146.29146.293总成本费用万元11796.607809.578806.3311796.6011796.6011796.605增值税万元441.16264.70308.81441.16441.16441.166利润总额万元3198.408997.0010496.503198.403198.403198.408应纳税所得额万元3198.408997.0010496.503198.403198.403198.409企业所得税万元799.602249.252624.13799.60799.60799.6010税后净利润万元2398.806747.757872.372398.802398.802398.8011可供分配的利润万元2398.806747.757872.372398.802398.802398.8012法定盈余公积金万元239.88674.78787.24239.88239.88239.8813可供投资者分配利润万元2158.926072.977085.132158.922158.922158.9214应付普通股股利万元2158.926072.977085.132158.922158.922158.9215各投资方利润分配万元2158.926072.977085.132158.922158.922158.9215.1项目承办方股利分配万元2158.926072.977085.132158.922158.922158.9216息税前利润万元3198.408997.0010496.503198.403198.403198.4017息税折旧摊销前利润万元3470.409269.0010768.503470.403470.403470.4018销售净利润率%16.00%75.00%75.00%16.00%16.00%16.00%19全部投资利润率%37.87%106.53%124.29%37.87%37.87%37.87%20全部投资利税率%44.83%44.83%44.83%44.83%21全部投资回报率%28.40%79.90%93.22%28.40%28.40%28.40%22总投资收益率%28.40%79.90%93.22%28.40%28.40%28.40%23资本金净利润率%28.40%79.90%93.22%28.40%28.40%28.40%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元2398.802投资利润率37.87%3投资利税率44.83%4投资回报率28.40%5回收期年5.02第三章 市场分析胶粘剂和胶粘带行业发源于医药行业中的膏贴制备，随着胶粘剂、基材以及涂布技术的发展，胶带从基本的密封、连接、固定、保护等功能扩展到导电、绝缘、耐高温、防腐蚀、防水等多种复合功能，人们逐渐开发了胶带更为广泛的用途。胶带已经深入人们的日常生活，同时在工业生产中发挥了重要作用，其技术含量正在不断的提高，已经成为精细化工产品的一个分支。胶粘材料包括胶粘带和胶粘剂。胶粘带是以纸、布、薄膜等为基材，通过将胶粘剂（主要为压敏胶）均匀涂布于各类基材上加工呈带状并制成卷盘供应的产品。通常来说，胶粘带由基材、胶粘剂和离型纸（膜）三部分组成。由于胶粘带具有拥有持久的高粘性、应用时只需用力施压，不需水、溶剂或加热过程，有牢靠的粘接力和有足够的内聚力和弹性等特性，其无论作为终端消费品或工业材料均具有广泛的用途。根据统计数据显示，2013年全球胶粘带总需求为393亿平方米。一、胶粘剂和胶粘带行业市场供求状况（一）国内市场需求胶带属于常规消费品，应用范围相当广泛，民用胶带可用于装修、包装、办公等；医用胶带可用于包扎、固定、辅助治疗等；工业用胶带可用于封装、捆扎、保护、绝缘