年产10000吨复合材料胶带项目财务分析报告

泓域咨询MACRO/ 年产10000吨复合材料胶带项目财务分析报告第一章 项目建设背景一、产业发展分析（一）产业政策分析1、国家中长期科学和技术发展规划纲要2006-2020将精细化工产业列为重点领域及制造业类的优先主题。2、石油和化学工业“十二五”科技发展指南将改性型、水基型、热熔型、光固化型、高固含量等新型胶粘剂产品制备技术和耐高温、高阻燃、高强输送带等胶管胶带高端产品制备技术列为主要研究内容。3、中国合成胶粘剂和胶粘带行业“十二五”发展规划要求推进胶粘剂和胶粘带产业的发展，促进产业结构升级，走上新型可持续发展道路，提出的目标包括：产量和销售额保持平稳较快增长、产品结构优化升级、新产品开发取得实效、健全和完善质量保障体系、节能减排和环保工作取得明显进展、品牌建设取得成效。4、工业转型升级投资指南明确高性能高品质胶粘剂为石化行业的重点投资方向，要求提升工业产品质量，加强自主品牌培育，提高工业核心竞争力。5、中国制造2025规划提出要加大基础专用材料研发力度，提高专用材料自给保障能力和制备技术水平。6、新材料产业发展指南进一步健全新材料产业体系，下大力气突破一批关键材料，提升新材料产业保障能力，支撑中国制造实现由大变强的历史跨越。（二）行业发展的有利因素1、庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机国内企业很早就开始通过为国外大厂商代工来消化和吸收新的技术、开发新产品，以满足国内外客户的需求，扩大市场份额。随着我国逐步成为胶粘带生产大国，中国市场需求得到培育和发展，而全球市场采购进一步偏向中国。庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机。2、产业升级给行业带来发展空间随着我国经济结构调整的不断深入和居民消费习惯的转变，胶带行业也将实现产业升级，带来生产要素的改进、生产结构的改变、生产效率与产品质量的提高。胶粘剂和胶粘带行业涉及的下游产业众多，下游产业升级的深入也将带动胶带行业的进一步发展。3、产业政策的扶持帮助行业实现飞跃为培育和发展新材料产业，推动材料工业转型升级，支撑战略性新兴产业发展，国务院公布中国制造2025，规划提出要加大基础专用材料研发力度，提高专用材料自给保障能力和制备技术水平。国家的政策导向对行业的发展有巨大的指导作用，使得产业发展能得到更大的政策、资金、技术支持，为行业创造良好的发展空间。4、技术水平不断得到提升随着国际知名胶带企业逐渐进入国内市场，同时国内企业为国际企业代工及贴牌业务量也不断增加，国内胶带生产企业通过技术交流，总体技术水平得以不断提高，逐渐给国际企业带来竞争压力。未来国内胶带企业有望将拥有自主知识产权的产品推向国际市场，在中高端应用市场中赢得一定的份额。（三）产业链整合能力壁垒受限于国内的研发能力和技术力量，大部分胶带企业集中在低附加值的通用型胶带生产领域，竞争较为激烈，利润空间受到压缩。只有拥有一定规模，有能力拓展产业链，同时掌握基材制备、胶粘剂制备及涂布等关键工艺，实现胶带生产全流程控制，并能与客户进行同步开发产品，提供定制化服务的企业才能有效地降低自身生产成本，提高企业利润。企业的产业链整合能力一定程度上也形成了本行业的进入壁垒。从行业下游应用来看，胶粘带产品分类繁多，应用领域广泛分布在各种工业及民用领域，其市场应用领域主要为建筑装饰、汽车制造及汽车美容、电子电气产品制造、办公文具、包装和医疗及卫生用品等行业。电子胶粘带产品，从我国来看，未来几年，中国消费电子市场的规模仍将持续扩大。同时电子元器件市场的业务收入不断上升，电子胶粘带作为两个领域中的组装应用辅助材料，市场需求亦不断增加。布基胶粘带产品主要用于重装包装及文具领域。随着国内物流行业的飞速发展，包装的需求不断上升，布基胶粘带的需求也将不断上升。（四）胶粘带行业下发展趋势1、通用型胶粘带产品增长将会减缓我国胶粘带行业自改革开放的上世纪80年代以来已经经过了三十多年的发展。在最初的十多年中，国内包装行业的旺盛需求使得通用型胶粘带行业利润率较高，因此吸引了大量的国内外资本的进入。然而近年来，随着国内通用型胶粘带（如BOPP胶粘带、PVC电气胶粘带等）市场的逐渐饱和，国内通用型胶粘带行业已接近完全竞争市场，产品同质化现象凸显，行业也进入了微利时代，通用型胶粘带产品的增长将会减缓。2、环保型和高新技术产品将会迎来发展机遇胶粘剂属于有机高分子化合物，是制作胶粘带的关键材料之一。今后胶粘剂的发展方向为环保型的热熔型、水基型和无溶剂型胶粘剂。未来胶粘剂将以低污染的水基胶和热熔胶为主流，环保型胶粘剂将逐步普及。此外，伴随着市场的发展，电子胶粘带及部分具有特殊功能的胶粘带如耐高温胶粘带，其需求也将快速增长。3、行业内企业从产品供应商向综合解决方案提供商转变胶粘带的发展紧跟下游新兴产业的发展趋势，随着下游客户产品功能的多样化，产品规格型号的增多，只能提供单一或少数产品的企业将难以满足客户订制性的服务，行业内企业的发展必将朝着产品多样化的趋势发展，能够为客户提供覆盖各种不同需求的综合解决方案。（五）行业经营模式采购方面，行业内的企业基本采取直接向原材料生产商或贸易商采购的模式。生产方面，行业内的企业一般根据订单安排生产，同时依据市场需求的预测安排生产。销售方面，胶带的下游应用行业广泛。对于国内市场，行业内企业一般通过经销商及直销的方式进行销售。对于海外市场，行业内企业主要以ODM和OEM的生产方式为主，产品直接出口。（六）行业的周期性、区域性特征1、周期性特征由于胶带的应用范围相当广泛，在民用领域的下游应用包括建筑装饰、包装、家居日用、医疗等，不存在较大的周期性特征。工业领域涉及汽车、电子元器件制造、造船、航空航天等多个下游行业，没有对单一行业形成重大依赖，因此受下游行业周期性波动的影响较小。2、区域性特征我国胶带生产企业主要集中在长三角、珠三角等经济发达、产业集中、交通物流便捷的地区。全球范围内，亚洲为最大的胶粘带生产和应用市场，北美为第二大市场，欧洲为第三大市场。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资4867.97(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1596.05万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资6464.02万元，其中：固定资产投资4867.97万元，占项目总投资的75.31%；流动资金1596.05万元，占项目总投资的24.69%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1488.74万元，占项目总投资的23.03%；设备购置费1760.06万元，占项目总投资的27.23%；其它投资1619.17万元，占项目总投资的25.05%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=4867.97+1596.05=6464.02（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入7647.75万元，总成本6504.80万元，利润总额-2142.88万元，净利润-1607.16万元，增值税246.31万元，税金及附加96.39万元，所得税-535.72万元；第二年负荷75.00%,计划收入10428.75万元，总成本8350.78万元，利润总额-2203.80万元，净利润-1652.85万元，增值税335.87万元，税金及附加107.14万元，所得税-550.95万元；第三年生产负荷100%，计划收入13905.00万元，总成本10658.26万元，利润总额3246.74万元，净利润2435.05万元，增值税447.83万元，税金及附加120.57万元，所得税811.68万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入13905.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=447.83万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用10658.26万元，其中：可变成本9229.92万元，固定成本1428.34万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加120.57万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3246.74（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=3246.7425.00%=811.68（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3246.74（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3246.7425.00%=811.68（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额3246.74万元，缴纳企业所得税811.68万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=3246.74-811.68=2435.05（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=50.23%。（2）达产年投资利税率=59.02%。（3）达产年投资回报率=37.67%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入13905.00万元，总成本费用10658.26万元，税金及附加120.57万元，利润总额3246.74万元，企业所得税811.68万元，税后净利润2435.05万元，年纳税总额1380.08万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.15年。本期工程项目全部投资回收期4.15年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、中小企业服务体系在改善发展环境、提供公共服务、促进中小企业健康发展的过程中，正发挥着越来越重要的作用。当前，继续加快推进全国中小企业服务体系建设，一要做好国内外市场开拓服务，搭建展览展示平台，促进国内外企业间的合作交流和协作配套；二要建设多种形式的融资服务平台，畅通融资渠道，加强融资担保服务，帮助中小企业解决融资难、担保难；三要建立公共服务平台，为中小企业技术创新提供设计、研发、检验检测等服务，促进产学研用相结合，帮助中小企业加快产品结构调整；四要开展中小企业信息化推进服务，帮助中小企业提高管理水平，降低运营成本，开拓市场；五要加强培训服务，提升中小企业经营管理人员的素质和管理水平。我们相信，随着扶持中小企业发展各项政策措施的细化和配套落实，中小企业健康发展的政策法规环境、市场环境和公共服务环境必将得到全面改善，我国中小企业必将迎来新一轮更大发展。2、投资项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合项目建设地行业布局和结构调整政策；项目的建设对促进项目建设地制造产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。投资项目建设条件是有利的；项目选址于项目建设地，交通便利且工商业发达，人才资源汇集，地理位置优越，公用辅助设施有保证，完全能够满足项目的建设与发展要求，而且，建设内容符合项目建设地的产业发展目标和总体规划。项目场址周围大气、土壤、植物等自然环境状况良好，无水源地、自然保护区、文物景观等环境敏感点；项目承办单位对建设期和生产经营过程中产生的“三废”进行综合治理达标排放，对环境影响程度较小，职工劳动安全卫生措施有保障。3、2018年是贯彻党的十九大精神的开局之年，是改革开放40周年，改革理念更加深入人心，改革举措更加贴近实际，将为实体经济发展创造良好的国内环境。针对影响工业经济平衡充分发展的一些突出问题，我们还需要贯彻新发展理念，建设现代化经济体系，坚持改革创新，提高供给体系质量；坚持深度融合，改造提升传统产业；坚持多措并举，激发企业投资活力；坚持错位布局，推进区域协同发展；同时也要把握住战略机遇，提高国际话语权，提升产品竞争力，推动工业经济高质量发展。上半年，结构性去产能继续深化。全国工业产能利用率为76.7%，比一季度提高0.2个百分点，比上年同期提高0.3个百分点。去库存成效突出。6月末，全国商品房待售面积同比下降14.7%。企业杠杆率和成本继续下降。5月末，规模以上工业企业资产负债率为56.6%，同比下降0.6个百分点。1-5月份，规模以上工业企业每百元主营业务收入中的成本为84.49元，同比减少0.31元。短板领域投资快速增长。上半年，生态保护和环境治理业、农业投资同比分别增长35.4%和15.4%，分别快于全部投资29.4和9.4个百分点。市场预期保持景气。6月份，综合PMI产出指数为54.4%，制造业采购经理指数为51.5%，非制造业商务活动指数为55.0%，持续在扩张区间运行。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率50.23%，投资利税率59.02%，全部投资回报率37.67%，全部投资回收期4.15年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。胶粘剂属于有机高分子化合物，是制作胶粘带的关键材料之一。今后胶粘剂的发展方向为环保型的热熔型、水基型和无溶剂型胶粘剂。未来胶粘剂将以低污染的水基胶和热熔胶为主流，环保型胶粘剂将逐步普及。此外，伴随着市场的发展，电子胶粘带及部分具有特殊功能的胶粘带如耐高温胶粘带，其需求也将快速增长。国内企业很早就开始通过为国外大厂商代工来消化和吸收新的技术、开发新产品，以满足国内外客户的需求，扩大市场份额。随着我国逐步成为胶粘带生产大国，中国市场需求得到培育和发展，而全球市场采购进一步偏向中国。庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机。胶带企业的主要客户希望供应商具有综合供货能力，能够构建稳定的供应链平台。具有综合供货能力的胶带企业优势在于可向客户提供多种胶带产品，以此降低谈判、运输及售后成本，保证产品质量的稳定性。具有综合供货能力的胶带企业更有市场竞争力。同时，客户出于自身营销需求，对于产品质量稳定的要求愈发提高。胶带生产企业的纵向整合能够从根本上实现原材料的源头把控，为产品质量的稳定性提供保障；此外，纵向整合有利于企业成本控制，对抗材料供应和价格的不稳定风险。因此，纵向整合也将成为胶带生产企业发展壮大的途径。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2353.593138.122913.972801.8911207.562主营业务收入1886.452515.262335.602245.778983.082.1复合材料胶带(A)622.53830.04770.75741.102964.422.2复合材料胶带(B)433.88578.51537.19516.532066.112.3复合材料胶带(C)320.70427.59397.05381.781527.122.4复合材料胶带(D)226.37301.83280.27269.491077.972.5复合材料胶带(E)150.92201.22186.85179.66718.652.6复合材料胶带(F)94.32125.76116.78112.29449.152.7复合材料胶带(.)37.7350.3146.7144.92179.663其他业务收入467.14622.85578.36556.122224.48上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元11207.56完成主营业务收入万元8983.08主营业务收入占比80.15%营业收入增长率（同比）13.04%营业收入增长量（同比）万元1292.75利润总额万元2872.30利润总额增长率30.91%利润总额增长量万元678.22净利润万元2154.23净利润增长率13.85%净利润增长量万元262.15投资利润率55.25%投资回报率41.44%财务内部收益率22.29%企业总资产万元11804.95流动资产总额占比万元27.84%流动资产总额万元3287.00资产负债率46.60%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米16708.3525.05亩1.1容积率1.091.2建筑系数74.45%1.3投资强度万元/亩194.331.4基底面积平方米12439.371.5总建筑面积平方米18212.101.6绿化面积平方米1348.34绿化率7.40%2总投资万元6464.022.1固定资产投资万元4867.972.1.1土建工程投资万元1488.742.1.1.1土建工程投资占比万元23.03%2.1.2设备投资万元1760.062.1.2.1设备投资占比27.23%2.1.3其它投资万元1619.172.1.3.1其它投资占比25.05%2.1.4固定资产投资占比75.31%2.2流动资金万元1596.052.2.1流动资金占比24.69%3收入万元13905.004总成本万元10658.265利润总额万元3246.746净利润万元2435.057所得税万元1.098增值税万元447.839税金及附加万元120.5710纳税总额万元1380.0811利税总额万元3815.1412投资利润率50.23%13投资利税率59.02%14投资回报率37.67%15回收期年4.1516设备数量台（套）11317年用电量千瓦时900477.5218年用水量立方米12684.3219总能耗吨标准煤111.7520节能率27.41%21节能量吨标准煤33.3822员工数量人254区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元195791.76同期产值万元166716.42同比增长17.44%从业企业数量家892规上企业家27从业人数人44600前十位企业产值万元92686.35去年同期79300.44万元。1、xxx集团（AAA）万元22708.162、xxx有限责任公司万元20391.003、xxx科技发展公司万元12049.234、xxx有限公司万元10195.505、xxx公司万元6488.046、xxx（集团）有限公司万元6024.617、xxx科技发展公司万元463.438、xxx有限公司万元3800.149、xxx公司万元3614.7710、xxx（集团）有限公司万元2780.59区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元47849.261.1同期增加值万元40570.851.2增长率17.94%2行业净利润万元22121.802.12016年净利润万元18487.212.2增长率19.66%3行业纳税总额万元32224.273.12016纳税总额万元28376.433.2增长率13.56%42017完成投资万元40145.354.12016行业投资万元10.03%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值227778.79258839.53294135.832利润总额71295.2081017.2792065.083净利润20772.2223604.8026823.644纳税总额17823.1220253.5523015.405工业增加值79999.1190908.08103304.646产业贡献率5.00%9.00%10.60%7企业数量107013051670土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程8794.638794.6311026.8611026.86991.521.1主要生产车间5276.785276.786616.126616.12614.741.2辅助生产车间2814.282814.283528.603528.60317.291.3其他生产车间703.57703.57639.56639.5659.492仓储工程1865.911865.914670.414670.41305.422.1成品贮存466.48466.481167.601167.6076.362.2原料仓储970.27970.272428.612428.61158.822.3辅助材料仓库429.16429.161074.191074.1970.253供配电工程99.5199.5199.5199.517.323.1供配电室99.5199.5199.5199.517.324给排水工程114.44114.44114.44114.446.554.1给排水114.44114.44114.44114.446.555服务性工程1181.741181.741181.741181.7477.285.1办公用房532.57532.57532.57532.5738.215.2生活服务649.17649.17649.17649.1732.916消防及环保工程333.38333.38333.38333.3824.536.1消防环保工程333.38333.38333.38333.3824.537项目总图工程49.7649.7649.7649.7635.257.1场地及道路硬化3341.60641.66641.667.2场区围墙641.663341.603341.607.3安全保卫室49.7649.7649.7649.768绿化工程1167.7140.87合计12439.3718212.1018212.101488.74节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤111.751.1年用电量千瓦时900477.521.2年用电量吨标准煤110.671.3年用水量立方米12684.321.4年用水量吨标准煤1.082年节能量吨标准煤33.383节能率27.41%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元5198.671.1完成比例80.42%2完成固定资产投资万元3598.232.1完成比例69.21%3完成流动资金投资万元1600.443.1完成比例30.79%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1731.2人均年工资万元4.561.3年工资额万元801.292工程技术人员工资2.1平均人数人382.2人均年工资万元5.662.3年工资额万元208.423企业管理人员工资3.1平均人数人103.2人均年工资万元7.413.3年工资额万元76.804品质管理人员工资4.1平均人数人204.2人均年工资万元5.604.3年工资额万元115.015其他人员工资5.1平均人数人135.2人均年工资万元4.695.3年工资额万元53.396职工工资总额万元1254.91固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1488.741760.06194.334867.971.1工程费用万元1488.741760.069343.971.1.1建筑工程费用万元1488.741488.7423.03%1.1.2设备购置及安装费万元1760.061760.0627.23%1.2工程建设其他费用万元1619.171619.1725.05%1.2.1无形资产万元800.40800.401.3预备费万元818.77818.771.3.1基本预备费万元376.10376.101.3.2涨价预备费万元442.67442.672建设期利息万元3固定资产投资现值万元4867.974867.97流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元9343.975502.287689.699343.979343.979343.971.1应收账款万元2803.191541.762102.392803.192803.192803.191.2存货万元4204.792312.633153.594204.794204.794204.791.2.1原辅材料万元1261.44693.79946.081261.441261.441261.441.2.2燃料动力万元63.0734.6947.3063.0763.0763.071.2.3在产品万元1934.201063.811450.651934.201934.201934.201.2.4产成品万元946.08520.34709.56946.08946.08946.081.3现金万元2335.991284.801751.992335.992335.992335.992流动负债万元7747.924261.365810.947747.927747.927747.922.1应付账款万元7747.924261.365810.947747.927747.927747.923流动资金万元1596.05877.831197.041596.051596.051596.054铺底流动资金万元532.01292.61399.01532.01532.01532.01总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元6464.02132.79%132.79%100.00%2项目建设投资万元4867.97100.00%100.00%75.31%2.1工程费用万元3248.8066.74%66.74%50.26%2.1.1建筑工程费万元1488.7430.58%30.58%23.03%2.1.2设备购置及安装费万元1760.0636.16%36.16%27.23%2.2工程建设其他费用万元800.4016.44%16.44%12.38%2.2.1无形资产万元800.4016.44%16.44%12.38%2.3预备费万元818.7716.82%16.82%12.67%2.3.1基本预备费万元376.107.73%7.73%5.82%2.3.2涨价预备费万元442.679.09%9.09%6.85%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元4867.97100.00%100.00%75.31%5建设期间费用万元6流动资金万元1596.0532.79%32.79%24.69%7铺底流动资金万元532.0210.93%10.93%8.23%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元7647.7510428.7513905.0013905.0013905.001.1万元7647.7510428.7513905.0013905.0013905.002现价增加值万元2447.283337.204449.604449.604449.603增值税万元246.31335.87447.83447.83447.833.1销项税额万元2224.802224.802224.802224.802224.803.2进项税额万元977.331332.731776.971776.971776.974城市维护建设税万元17.2423.5131.3531.3531.355教育费附加万元7.3910.0813.4313.4313.436地方教育费附加万元4.936.728.968.968.969土地使用税万元66.8366.8366.8366.8366.8310税金及附加万元96.39107.14120.57120.57120.57折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1488.741488.74当期折旧额1190.9959.5559.5559.5559.5559.55净值297.751429.191369.641310.091250.541190.992机器设备原值1760.061760.06当期折旧额1408.0593.8793.8793.8793.8793.87净值1666.191572.321478.451384.581290.713建筑物及设备原值3248.80当期折旧额2599.04153.42153.42153.42153.42153.42建筑物及设备净值649.763095.382941.962788.542635.122481.704无形资产原值800.40800.40当期摊销额800.4020.0120.0120.0120.0120.01净值780.39760.38740.37720.36700.355合计：折旧及摊销3399.44173.43173.43173.43173.43173.43总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元7030.933867.015273.207030.937030.937030.932外购燃料动力费万元503.30276.82377.48503.30503.30503.303工资及福利费万元1254.911254.911254.911254.911254.911254.914修理费万元18.4110.1313.8118.4118.4118.415其它成本费用万元1677.28922.501257.961677.281677.281677.285.1其他制造费用万元406.67223.67305.00406.67406.67406.675.2其他管理费用万元417.70229.74313.27417.70417.70417.705.3其他销售费用万元968.61532.74726.46968.61968.61968.616经营成本万元10484.835766.667863.6210484.8310484.8310484.837折旧费万元153.42153.42153.42153.42153.42153.428摊销费万元20.0120.0120.0120.0120.0120.019利息支出万元-10总成本费用万元10658.266504.808350.7810658.2610658.2610658.2610.1可变成本万元9229.925076.466922.449229.929229.929229.9210.2固定成本万元1428.341428.341428.341428.341428.341428.3411盈亏平衡点57.16%57.16%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元13905.007647.7510428.7513905.0013905.0013905.002税金及附加万元120.5796.39107.14120.57120.57120.573总成本费用万元10658.266504.808350.7810658.2610658.2610658.265增值税万元447.83246.31335.87447.83447.83447.836利润总额万元3246.74-2142.88-2203.803246.743246.743246.748应纳税所得额万元3246.74-2142.88-2203.803246.743246.743246.749企业所得税万元811.68-535.72-550.95811.68811.68811.6810税后净利润万元2435.05-1607.16-1652.852435.052435.052435.0511可供分配的利润万元2435.05-1607.16-1652.852435.052435.052435.0512法定盈余公积金万元243.51-160.72-165.28243.51243.51243.5113可供投资者分配利润万元2191.54-1446.44-1487.572191.542191.542191.5414应付普通股股利万元2191.54-1446.44-1487.572191.542191.542191.5415各投资方利润分配万元2191.54-1446.44-1487.572191.542191.542191.5415.1项目承办方股利分配万元2191.54-1446.44-1487.572191.542191.542191.5416息税前利润万元3246.74-2142.88-2203.803246.743246.743246.7417息税折旧摊销前利润万元3420.17-1969.45-2030.373420.173420.173420.1718销售净利润率%17.51%-21.01%-15.85%17.51%17.51%17.51%19全部投资利润率%50.23%-33.15%-34.09%50.23%50.23%50.23%20全部投资利税率%59.02%59.02%59.02%59.02%21全部投资回报率%37.67%-24.86%-25.57%37.67%37.67%37.67%22总投资收益率%37.67%-24.86%-25.57%37.67%37.67%37.67%23资本金净利润率%37.67%-24.86%-25.57%37.67%37.67%37.67%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元2435.052投资利润率50.23%3投资利税率59.02%4投资回报率37.67%5回收期年4.15第三章 市场分析胶粘剂和胶粘带行业发源于医药行业中的膏贴制备，随着胶粘剂、基材以及涂布技术的发展，胶带从基本的密封、连接、固定、保护等功能扩展到导电、绝缘、耐高温、防腐蚀、防水等多种复合功能，人们逐渐开发了胶带更为广泛的用途。胶带已经深入人们的日常生活，同时在工业生产中发挥了重要作用，其技术含量正在不断的提高，已经成为精细化工产品的一个分支。胶粘材料包括胶粘带和胶粘剂。胶粘带是以纸、布、薄膜等为基材，通过将胶粘剂（主要为压敏胶）均匀涂布于各类基材上加工呈带状并制成卷盘供应的产品。通常来说，胶粘带由基材、胶粘剂和离型纸（膜）三部分组成。由于胶粘带具有拥有持久的高粘性、应用时只需用力施压，不需水、溶剂或加热过程，有牢靠的粘接力和有足够的内聚力和弹性等特性，其无论作为终端消费品或工业材料均具有广泛的用途。根据统计数据显示，2013年全球胶粘带总需求为393亿平方米。一、胶粘剂和胶粘带行业市场供求状况（一）国内市场需求胶带属于常规消费品，应用范围相当广泛，民用胶带可用于装修、包装、办公等；医用胶带可用于包扎、固定、辅助治疗等；工业用胶带可用于封装、捆扎、保护、绝缘、遮蔽等。目前，国内除东部沿海地区使用量持续增大外，西北部、西南部、中部正处于开发阶段，随着时间的推移和当地工商业的发展，胶带的销售市场孕育着巨大的商机必将进一步凸现。近年来，国家相关部门颁布的一系列有利于行业发展的产业政策及行业规划，为行业的发展奠定了良好的制度