年产10000吨美纹纸胶带项目财务分析报告

泓域咨询MACRO/ 年产10000吨美纹纸胶带项目财务分析报告第一章 项目建设背景一、产业发展分析（一）产业政策分析1、国家中长期科学和技术发展规划纲要2006-2020将精细化工产业列为重点领域及制造业类的优先主题。2、石油和化学工业“十二五”科技发展指南将改性型、水基型、热熔型、光固化型、高固含量等新型胶粘剂产品制备技术和耐高温、高阻燃、高强输送带等胶管胶带高端产品制备技术列为主要研究内容。3、中国合成胶粘剂和胶粘带行业“十二五”发展规划要求推进胶粘剂和胶粘带产业的发展，促进产业结构升级，走上新型可持续发展道路，提出的目标包括：产量和销售额保持平稳较快增长、产品结构优化升级、新产品开发取得实效、健全和完善质量保障体系、节能减排和环保工作取得明显进展、品牌建设取得成效。4、工业转型升级投资指南明确高性能高品质胶粘剂为石化行业的重点投资方向，要求提升工业产品质量，加强自主品牌培育，提高工业核心竞争力。5、中国制造2025规划提出要加大基础专用材料研发力度，提高专用材料自给保障能力和制备技术水平。6、新材料产业发展指南进一步健全新材料产业体系，下大力气突破一批关键材料，提升新材料产业保障能力，支撑中国制造实现由大变强的历史跨越。（二）行业发展的有利因素1、庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机国内企业很早就开始通过为国外大厂商代工来消化和吸收新的技术、开发新产品，以满足国内外客户的需求，扩大市场份额。随着我国逐步成为胶粘带生产大国，中国市场需求得到培育和发展，而全球市场采购进一步偏向中国。庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机。2、产业升级给行业带来发展空间随着我国经济结构调整的不断深入和居民消费习惯的转变，胶带行业也将实现产业升级，带来生产要素的改进、生产结构的改变、生产效率与产品质量的提高。胶粘剂和胶粘带行业涉及的下游产业众多，下游产业升级的深入也将带动胶带行业的进一步发展。3、产业政策的扶持帮助行业实现飞跃为培育和发展新材料产业，推动材料工业转型升级，支撑战略性新兴产业发展，国务院公布中国制造2025，规划提出要加大基础专用材料研发力度，提高专用材料自给保障能力和制备技术水平。国家的政策导向对行业的发展有巨大的指导作用，使得产业发展能得到更大的政策、资金、技术支持，为行业创造良好的发展空间。4、技术水平不断得到提升随着国际知名胶带企业逐渐进入国内市场，同时国内企业为国际企业代工及贴牌业务量也不断增加，国内胶带生产企业通过技术交流，总体技术水平得以不断提高，逐渐给国际企业带来竞争压力。未来国内胶带企业有望将拥有自主知识产权的产品推向国际市场，在中高端应用市场中赢得一定的份额。（三）产业链整合能力壁垒受限于国内的研发能力和技术力量，大部分胶带企业集中在低附加值的通用型胶带生产领域，竞争较为激烈，利润空间受到压缩。只有拥有一定规模，有能力拓展产业链，同时掌握基材制备、胶粘剂制备及涂布等关键工艺，实现胶带生产全流程控制，并能与客户进行同步开发产品，提供定制化服务的企业才能有效地降低自身生产成本，提高企业利润。企业的产业链整合能力一定程度上也形成了本行业的进入壁垒。从行业下游应用来看，胶粘带产品分类繁多，应用领域广泛分布在各种工业及民用领域，其市场应用领域主要为建筑装饰、汽车制造及汽车美容、电子电气产品制造、办公文具、包装和医疗及卫生用品等行业。电子胶粘带产品，从我国来看，未来几年，中国消费电子市场的规模仍将持续扩大。同时电子元器件市场的业务收入不断上升，电子胶粘带作为两个领域中的组装应用辅助材料，市场需求亦不断增加。布基胶粘带产品主要用于重装包装及文具领域。随着国内物流行业的飞速发展，包装的需求不断上升，布基胶粘带的需求也将不断上升。（四）胶粘带行业下发展趋势1、通用型胶粘带产品增长将会减缓我国胶粘带行业自改革开放的上世纪80年代以来已经经过了三十多年的发展。在最初的十多年中，国内包装行业的旺盛需求使得通用型胶粘带行业利润率较高，因此吸引了大量的国内外资本的进入。然而近年来，随着国内通用型胶粘带（如BOPP胶粘带、PVC电气胶粘带等）市场的逐渐饱和，国内通用型胶粘带行业已接近完全竞争市场，产品同质化现象凸显，行业也进入了微利时代，通用型胶粘带产品的增长将会减缓。2、环保型和高新技术产品将会迎来发展机遇胶粘剂属于有机高分子化合物，是制作胶粘带的关键材料之一。今后胶粘剂的发展方向为环保型的热熔型、水基型和无溶剂型胶粘剂。未来胶粘剂将以低污染的水基胶和热熔胶为主流，环保型胶粘剂将逐步普及。此外，伴随着市场的发展，电子胶粘带及部分具有特殊功能的胶粘带如耐高温胶粘带，其需求也将快速增长。3、行业内企业从产品供应商向综合解决方案提供商转变胶粘带的发展紧跟下游新兴产业的发展趋势，随着下游客户产品功能的多样化，产品规格型号的增多，只能提供单一或少数产品的企业将难以满足客户订制性的服务，行业内企业的发展必将朝着产品多样化的趋势发展，能够为客户提供覆盖各种不同需求的综合解决方案。（五）行业经营模式采购方面，行业内的企业基本采取直接向原材料生产商或贸易商采购的模式。生产方面，行业内的企业一般根据订单安排生产，同时依据市场需求的预测安排生产。销售方面，胶带的下游应用行业广泛。对于国内市场，行业内企业一般通过经销商及直销的方式进行销售。对于海外市场，行业内企业主要以ODM和OEM的生产方式为主，产品直接出口。（六）行业的周期性、区域性特征1、周期性特征由于胶带的应用范围相当广泛，在民用领域的下游应用包括建筑装饰、包装、家居日用、医疗等，不存在较大的周期性特征。工业领域涉及汽车、电子元器件制造、造船、航空航天等多个下游行业，没有对单一行业形成重大依赖，因此受下游行业周期性波动的影响较小。2、区域性特征我国胶带生产企业主要集中在长三角、珠三角等经济发达、产业集中、交通物流便捷的地区。全球范围内，亚洲为最大的胶粘带生产和应用市场，北美为第二大市场，欧洲为第三大市场。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资3631.13(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1411.18万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资5042.31万元，其中：固定资产投资3631.13万元，占项目总投资的72.01%；流动资金1411.18万元，占项目总投资的27.99%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1453.35万元，占项目总投资的28.82%；设备购置费1209.77万元，占项目总投资的23.99%；其它投资968.01万元，占项目总投资的19.20%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=3631.13+1411.18=5042.31（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入6214.20万元，总成本5393.75万元，利润总额-2643.93万元，净利润-1982.95万元，增值税174.96万元，税金及附加75.10万元，所得税-660.98万元；第二年负荷75.00%,计划收入7767.75万元，总成本6462.19万元，利润总额-2889.70万元，净利润-2167.28万元，增值税218.70万元，税金及附加80.35万元，所得税-722.42万元；第三年生产负荷100%，计划收入10357.00万元，总成本8242.93万元，利润总额2114.07万元，净利润1585.55万元，增值税291.60万元，税金及附加89.10万元，所得税528.52万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入10357.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=291.60万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用8242.93万元，其中：可变成本7122.95万元，固定成本1119.98万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加89.10万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2114.07（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2114.0725.00%=528.52（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2114.07（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2114.0725.00%=528.52（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额2114.07万元，缴纳企业所得税528.52万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2114.07-528.52=1585.55（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=41.93%。（2）达产年投资利税率=49.48%。（3）达产年投资回报率=31.44%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入10357.00万元，总成本费用8242.93万元，税金及附加89.10万元，利润总额2114.07万元，企业所得税528.52万元，税后净利润1585.55万元，年纳税总额909.22万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.68年。本期工程项目全部投资回收期4.68年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、中小企业是我国国民经济和社会发展的重要力量，促进中小企业发展，是保持国民经济平稳较快发展的重要基础，是关系民生和社会稳定的重大战略任务。受国际金融危机冲击，去年下半年以来，我国中小企业生产经营困难。中央及时出台相关政策措施，加大财税、信贷等扶持力度，改善中小企业经营环境，中小企业生产经营出现了积极变化，但发展形势依然严峻。中小企业是我国国民经济和社会发展的重要力量，促进中小企业发展，是保持国民经济平稳较快发展的重要基础，是关系民生和社会稳定的重大战略任务。受国际金融危机冲击，去年下半年以来，我国中小企业生产经营困难。中央及时出台相关政策措施，加大财税、信贷等扶持力度，改善中小企业经营环境，中小企业生产经营出现了积极变化，但发展形势依然严峻。中小企业是推动创新的生力军。近年来，我国65%的发明专利、75%以上的新产品开发都是由中小企业完成的。当前，中小企业创新活动更加活跃、创新领域更加广泛，不仅在原有的传统产业中保持旺盛活力，而且在信息、生物、新材料等高新技术产业和信息咨询、工业设计、现代物流、电子商务等服务业中成为新兴力量。2014年我国电子商务交易额达到13万亿元，同比增长25%，其中网络零售额增长49.7%，绝大部分都是中小企业贡献的。目前，中小企业已占全国经济总量的半壁江山以上，要完成转变发展方式、提高发展质量的任务，就必须大力支持中小企业发展，充分调动和发挥中小企业在促进经济发展方式转变和实施创新发展战略中的重要作用。2、投资项目通过对主要生产工艺和设备从投资经济性和先进性两方面进行综合比较、分析，选用的设备均具有当今国内外先进水平，具有生产效率高、性能稳定可靠等优点。3、总的来看，上半年国民经济延续总体平稳、稳中向好的发展态势，支撑经济迈向高质量发展的有利条件积累增多，为实现全年经济社会主要发展目标打下良好基础。但也要看到，外部环境不确定性增多，国内结构调整正处于攻关期。要坚持稳中求进工作总基调，保持战略定力，坚持以供给侧结构性改革为主线，持续扩大有效需求，着力振兴实体经济，积极应对外部挑战，防范化解风险隐患，引导稳定社会预期，科学统筹推进稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险各项工作，确保经济平稳健康运行。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率41.93%，投资利税率49.48%，全部投资回报率31.44%，全部投资回收期4.68年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。维护规划的权威性，严格按照建设程序进行规划、设计、施工；配套设施既不能提高标准也不能降低质量，要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制，精心设计、精心施工，力争创建优良工程。总体而言，全球胶带市场的供应与需求关系较为平衡，但具体到低附加值的低端产品市场和高附加值的中高端产品市场，其供应与需求关系呈现完全不同的表现。对于低附加值的低端产品，由于其技术门槛较低，市场消化能力已经接近饱和，在全球范围内进入价格战阶段，处于供应大于需求的状态。但是在高附加值的中高端产品领域，由于国内胶带企业研发能力有限，且中高端产品的制造对设备要求高，进入门槛相对较高，因此国内中高端胶带产量较低。面对全球市场对中高端胶带巨大的需求，国内胶带企业仍有较大的发展空间。胶粘剂和胶粘带行业发源于医药行业中的膏贴制备，随着胶粘剂、基材以及涂布技术的发展，胶带从基本的密封、连接、固定、保护等功能扩展到导电、绝缘、耐高温、防腐蚀、防水等多种复合功能，人们逐渐开发了胶带更为广泛的用途。胶带已经深入人们的日常生活，同时在工业生产中发挥了重要作用，其技术含量正在不断的提高，已经成为精细化工产品的一个分支。国内企业很早就开始通过为国外大厂商代工来消化和吸收新的技术、开发新产品，以满足国内外客户的需求，扩大市场份额。随着我国逐步成为胶粘带生产大国，中国市场需求得到培育和发展，而全球市场采购进一步偏向中国。庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1620.152160.202005.901928.757715.012主营业务收入1430.031906.711770.511702.426809.672.1美纹纸胶带(A)471.91629.21584.27561.802247.192.2美纹纸胶带(B)328.91438.54407.22391.561566.222.3美纹纸胶带(C)243.11324.14300.99289.411157.642.4美纹纸胶带(D)171.60228.80212.46204.29817.162.5美纹纸胶带(E)114.40152.54141.64136.19544.772.6美纹纸胶带(F)71.5095.3488.5385.12340.482.7美纹纸胶带(.)28.6038.1335.4134.05136.193其他业务收入190.12253.50235.39226.34905.34上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元7715.01完成主营业务收入万元6809.67主营业务收入占比88.27%营业收入增长率（同比）14.82%营业收入增长量（同比）万元995.91利润总额万元1791.99利润总额增长率19.80%利润总额增长量万元296.18净利润万元1343.99净利润增长率23.16%净利润增长量万元252.71投资利润率46.12%投资回报率34.59%财务内部收益率27.85%企业总资产万元12558.38流动资产总额占比万元38.80%流动资产总额万元4872.89资产负债率49.86%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米13526.7620.28亩1.1容积率1.201.2建筑系数73.94%1.3投资强度万元/亩179.051.4基底面积平方米10001.691.5总建筑面积平方米16232.111.6绿化面积平方米1275.97绿化率7.86%2总投资万元5042.312.1固定资产投资万元3631.132.1.1土建工程投资万元1453.352.1.1.1土建工程投资占比万元28.82%2.1.2设备投资万元1209.772.1.2.1设备投资占比23.99%2.1.3其它投资万元968.012.1.3.1其它投资占比19.20%2.1.4固定资产投资占比72.01%2.2流动资金万元1411.182.2.1流动资金占比27.99%3收入万元10357.004总成本万元8242.935利润总额万元2114.076净利润万元1585.557所得税万元1.208增值税万元291.609税金及附加万元89.1010纳税总额万元909.2211利税总额万元2494.7712投资利润率41.93%13投资利税率49.48%14投资回报率31.44%15回收期年4.6816设备数量台（套）4117年用电量千瓦时829689.1018年用水量立方米6697.1119总能耗吨标准煤102.5420节能率29.53%21节能量吨标准煤25.6422员工数量人192区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元175841.45同期产值万元150060.97同比增长17.18%从业企业数量家584规上企业家11从业人数人29200前十位企业产值万元86956.20去年同期77177.78万元。1、xxx科技发展公司（AAA）万元21304.272、xxx科技发展公司万元19130.363、xxx投资公司万元11304.314、xxx实业发展公司万元9565.185、xxx有限公司万元6086.936、xxx集团万元5652.157、xxx投资公司万元434.788、xxx实业发展公司万元3565.209、xxx有限公司万元3391.2910、xxx集团万元2608.69区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元51870.331.1同期增加值万元45825.891.2增长率13.19%2行业净利润万元16259.552.12016年净利润万元14066.572.2增长率15.59%3行业纳税总额万元17529.503.12016纳税总额万元14860.553.2增长率17.96%42017完成投资万元35619.574.12016行业投资万元12.23%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值206359.60234499.55266476.762利润总额58339.2066294.5475334.703净利润21642.1924593.4027947.044纳税总额16914.0019220.4621841.435工业增加值71505.1481255.8492336.186产业贡献率7.00%11.00%12.58%7企业数量7018551094土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程7071.197071.1911893.1711893.171171.351.1主要生产车间4242.714242.717135.907135.90726.241.2辅助生产车间2262.782262.783805.813805.81374.831.3其他生产车间565.70565.70689.80689.8070.282仓储工程1500.251500.252820.312820.31202.012.1成品贮存375.06375.06705.08705.0850.502.2原料仓储780.13780.131466.561466.56105.052.3辅助材料仓库345.06345.06648.67648.6746.463供配电工程80.0180.0180.0180.016.453.1供配电室80.0180.0180.0180.016.454给排水工程92.0292.0292.0292.025.774.1给排水92.0292.0292.0292.025.775服务性工程950.16950.16950.16950.1668.065.1办公用房467.30467.30467.30467.3036.735.2生活服务482.86482.86482.86482.8629.166消防及环保工程268.05268.05268.05268.0521.606.1消防环保工程268.05268.05268.05268.0521.607项目总图工程40.0140.0140.0140.01-52.667.1场地及道路硬化2675.48479.46479.467.2场区围墙479.462675.482675.487.3安全保卫室40.0140.0140.0140.018绿化工程879.0930.77合计10001.6916232.1116232.111453.35节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤102.541.1年用电量千瓦时829689.101.2年用电量吨标准煤101.971.3年用水量立方米6697.111.4年用水量吨标准煤0.572年节能量吨标准煤25.643节能率29.53%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元3885.551.1完成比例77.06%2完成固定资产投资万元2722.842.1完成比例70.08%3完成流动资金投资万元1162.713.1完成比例29.92%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1311.2人均年工资万元5.241.3年工资额万元632.132工程技术人员工资2.1平均人数人292.2人均年工资万元6.852.3年工资额万元147.953企业管理人员工资3.1平均人数人83.2人均年工资万元6.063.3年工资额万元53.114品质管理人员工资4.1平均人数人154.2人均年工资万元5.424.3年工资额万元88.455其他人员工资5.1平均人数人95.2人均年工资万元4.955.3年工资额万元63.806职工工资总额万元985.44固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1453.351209.77179.053631.131.1工程费用万元1453.351209.776631.041.1.1建筑工程费用万元1453.351453.3528.82%1.1.2设备购置及安装费万元1209.771209.7723.99%1.2工程建设其他费用万元968.01968.0119.20%1.2.1无形资产万元475.27475.271.3预备费万元492.74492.741.3.1基本预备费万元286.38286.381.3.2涨价预备费万元206.36206.362建设期利息万元3固定资产投资现值万元3631.133631.13流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元6631.044567.594937.206631.046631.046631.041.1应收账款万元1989.311193.591491.981989.311989.311989.311.2存货万元2983.971790.382237.982983.972983.972983.971.2.1原辅材料万元895.19537.11671.39895.19895.19895.191.2.2燃料动力万元44.7626.8633.5744.7644.7644.761.2.3在产品万元1372.63823.581029.471372.631372.631372.631.2.4产成品万元671.39402.84503.54671.39671.39671.391.3现金万元1657.76994.661243.321657.761657.761657.762流动负债万元5219.863131.923914.895219.865219.865219.862.1应付账款万元5219.863131.923914.895219.865219.865219.863流动资金万元1411.18846.711058.381411.181411.181411.184铺底流动资金万元470.39282.24352.79470.39470.39470.39总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元5042.31138.86%138.86%100.00%2项目建设投资万元3631.13100.00%100.00%72.01%2.1工程费用万元2663.1273.34%73.34%52.82%2.1.1建筑工程费万元1453.3540.02%40.02%28.82%2.1.2设备购置及安装费万元1209.7733.32%33.32%23.99%2.2工程建设其他费用万元475.2713.09%13.09%9.43%2.2.1无形资产万元475.2713.09%13.09%9.43%2.3预备费万元492.7413.57%13.57%9.77%2.3.1基本预备费万元286.387.89%7.89%5.68%2.3.2涨价预备费万元206.365.68%5.68%4.09%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元3631.13100.00%100.00%72.01%5建设期间费用万元6流动资金万元1411.1838.86%38.86%27.99%7铺底流动资金万元470.3912.95%12.95%9.33%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元6214.207767.7510357.0010357.0010357.001.1万元6214.207767.7510357.0010357.0010357.002现价增加值万元1988.542485.683314.243314.243314.243增值税万元174.96218.70291.60291.60291.603.1销项税额万元1657.121657.121657.121657.121657.123.2进项税额万元819.311024.141365.521365.521365.524城市维护建设税万元12.2515.3120.4120.4120.415教育费附加万元5.256.568.758.758.756地方教育费附加万元3.504.375.835.835.839土地使用税万元54.1154.1154.1154.1154.1110税金及附加万元75.1080.3589.1089.1089.10折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1453.351453.35当期折旧额1162.6858.1358.1358.1358.1358.13净值290.671395.221337.081278.951220.811162.682机器设备原值1209.771209.77当期折旧额967.8264.5264.5264.5264.5264.52净值1145.251080.731016.21951.69887.163建筑物及设备原值2663.12当期折旧额2130.50122.66122.66122.66122.66122.66建筑物及设备净值532.622540.462417.802295.142172.482049.824无形资产原值475.27475.27当期摊销额475.2711.8811.8811.8811.8811.88净值463.39451.51439.62427.74415.865合计：折旧及摊销2605.77134.54134.54134.54134.54134.54总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元5113.673068.203835.255113.675113.675113.672外购燃料动力费万元344.02206.41258.01344.02344.02344.023工资及福利费万元985.44985.44985.44985.44985.44985.444修理费万元14.728.8311.0414.7214.7214.725其它成本费用万元1650.54990.321237.901650.541650.541650.545.1其他制造费用万元778.70467.22584.03778.70778.70778.705.2其他管理费用万元269.56161.74202.17269.56269.56269.565.3其他销售费用万元705.41423.25529.06705.41705.41705.416经营成本万元8108.394865.036081.298108.398108.398108.397折旧费万元122.66122.66122.66122.66122.66122.668摊销费万元11.8811.8811.8811.8811.8811.889利息支出万元-10总成本费用万元8242.935393.756462.198242.938242.938242.9310.1可变成本万元7122.954273.775342.217122.957122.957122.9510.2固定成本万元1119.981119.981119.981119.981119.981119.9811盈亏平衡点57.53%57.53%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元10357.006214.207767.7510357.0010357.0010357.002税金及附加万元89.1075.1080.3589.1089.1089.103总成本费用万元8242.935393.756462.198242.938242.938242.935增值税万元291.60174.96218.70291.60291.60291.606利润总额万元2114.07-2643.93-2889.702114.072114.072114.078应纳税所得额万元2114.07-2643.93-2889.702114.072114.072114.079企业所得税万元528.52-660.98-722.42528.52528.52528.5210税后净利润万元1585.55-1982.95-2167.281585.551585.551585.5511可供分配的利润万元1585.55-1982.95-2167.281585.551585.551585.5512法定盈余公积金万元158.56-198.30-216.73158.56158.56158.5613可供投资者分配利润万元1426.99-1784.65-1950.551426.991426.991426.9914应付普通股股利万元1426.99-1784.65-1950.551426.991426.991426.9915各投资方利润分配万元1426.99-1784.65-1950.551426.991426.991426.9915.1项目承办方股利分配万元1426.99-1784.65-1950.551426.991426.991426.9916息税前利润万元2114.07-2643.93-2889.702114.072114.072114.0717息税折旧摊销前利润万元2248.61-2509.39-2755.162248.612248.612248.6118销售净利润率%15.31%-31.91%-27.90%15.31%15.31%15.31%19全部投资利润率%41.93%-52.43%-57.31%41.93%41.93%41.93%20全部投资利税率%49.48%49.48%49.48%49.48%21全部投资回报率%31.44%-39.33%-42.98%31.44%31.44%31.44%22总投资收益率%31.44%-39.33%-42.98%31.44%31.44%31.44%23资本金净利润率%31.44%-39.33%-42.98%31.44%31.44%31.44%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元1585.552投资利润率41.93%3投资利税率49.48%4投资回报率31.44%5回收期年4.68第三章 市场分析胶粘剂和胶粘带行业发源于医药行业中的膏贴制备，随着胶粘剂、基材以及涂布技术的发展，胶带从基本的密封、连接、固定、保护等功能扩展到导电、绝缘、耐高温、防腐蚀、防水等多种复合功能，人们逐渐开发了胶带更为广泛的用途。胶带已经深入人们的日常生活，同时在工业生产中发挥了重要作用，其技术含量正在不断的提高，已经成为精细化工产品的一个分支。胶粘材料包括胶粘带和胶粘剂。胶粘带是以纸、布、薄膜等为基材，通过将胶粘剂（主要为压敏胶）均匀涂布于各类基材上加工呈带状并制成卷盘供应的产品。通常来说，胶粘带由基材、胶粘剂和离型纸（膜）三部分组成。由于胶粘带具有拥有持久的高粘性、应用时只需用力施压，不需水、溶剂或加热过程，有牢靠的粘接力和有足够的内聚力和弹性等特性，其无论作为终端消费品或工业材料均具有广泛的用途。根据统计数据显示，2013年全球胶粘带总需求为393亿平方米。一、胶粘剂和胶粘带行业市场供求状况（一）国内市场需求胶带属于常规消费品，应用范围相当广泛，民用胶带可用于装修、包装、办公等；医用胶带可用于包扎、固定、辅助治疗等；工业用胶带可用于封装、捆扎、保护、绝缘、遮蔽等。目前，国内除东部沿海地区使用量持续增大外，西北部、西南部、中部正处于开发阶段，随着时间的推移和当地工商业的发展，胶带的销售市场孕育着巨大的商机必将进一步凸现。近年来，国家相关部门颁布的一系列有利于行业发展的产业政策及行业规划，为行业的发展奠定了良好的制度基础。首先通过支持橡胶、新材料、纺织工业等上游行业的结构调整、技术升级，为行业的产业升级提供物质基础；其次通过振兴高端机械装备制造业、汽车、电子、港口等下游行业，扩大行业的整体需求和市场容量；此外，支持和鼓励优势企业做大做强，提高高性能胶带比重，促进胶带产业结构调整和技术升级，强化品牌战略。根据中国胶粘剂和胶粘带工业协会的统计数据，近年来，我国胶带产量保持上升的趋势，产量从2008年的115.0亿平方米上升至2017年的234.0亿平方米，目前已是世界最大胶带生产国，行业规模不断扩大，市场前景广阔。细分来看，2017年OPP（BOPP）包装胶带占比最大，其次是标签及广告贴、保护膜胶带、双面胶带、美纹纸胶带等。根据中国胶粘剂和胶粘带工业协会公布的信息，“十三五”期间胶粘剂和胶粘带行业产量年平均增长率将为8%左右，并将限制部分高污染、高耗能的溶剂型胶带的发展，重点发展环保性及功能性兼备的热熔型胶带、水性胶带等。努力使行业产品更加高端化、功能化，进入航空、军事、电子等领域。（二）国际市场需求放眼国际市场，胶带的应用范围也是越来越广泛，需求量不断上升。根据欧洲胶粘带工业协会