PVC胶带项目投资测算及财务分析

泓域咨询MACRO/ PVC胶带项目投资测算及财务分析第一章 项目建设背景一、产业发展分析（一）产业政策分析1、国家中长期科学和技术发展规划纲要2006-2020将精细化工产业列为重点领域及制造业类的优先主题。2、石油和化学工业“十二五”科技发展指南将改性型、水基型、热熔型、光固化型、高固含量等新型胶粘剂产品制备技术和耐高温、高阻燃、高强输送带等胶管胶带高端产品制备技术列为主要研究内容。3、中国合成胶粘剂和胶粘带行业“十二五”发展规划要求推进胶粘剂和胶粘带产业的发展，促进产业结构升级，走上新型可持续发展道路，提出的目标包括：产量和销售额保持平稳较快增长、产品结构优化升级、新产品开发取得实效、健全和完善质量保障体系、节能减排和环保工作取得明显进展、品牌建设取得成效。4、工业转型升级投资指南明确高性能高品质胶粘剂为石化行业的重点投资方向，要求提升工业产品质量，加强自主品牌培育，提高工业核心竞争力。5、中国制造2025规划提出要加大基础专用材料研发力度，提高专用材料自给保障能力和制备技术水平。6、新材料产业发展指南进一步健全新材料产业体系，下大力气突破一批关键材料，提升新材料产业保障能力，支撑中国制造实现由大变强的历史跨越。（二）行业发展的有利因素1、庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机国内企业很早就开始通过为国外大厂商代工来消化和吸收新的技术、开发新产品，以满足国内外客户的需求，扩大市场份额。随着我国逐步成为胶粘带生产大国，中国市场需求得到培育和发展，而全球市场采购进一步偏向中国。庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机。2、产业升级给行业带来发展空间随着我国经济结构调整的不断深入和居民消费习惯的转变，胶带行业也将实现产业升级，带来生产要素的改进、生产结构的改变、生产效率与产品质量的提高。胶粘剂和胶粘带行业涉及的下游产业众多，下游产业升级的深入也将带动胶带行业的进一步发展。3、产业政策的扶持帮助行业实现飞跃为培育和发展新材料产业，推动材料工业转型升级，支撑战略性新兴产业发展，国务院公布中国制造2025，规划提出要加大基础专用材料研发力度，提高专用材料自给保障能力和制备技术水平。国家的政策导向对行业的发展有巨大的指导作用，使得产业发展能得到更大的政策、资金、技术支持，为行业创造良好的发展空间。4、技术水平不断得到提升随着国际知名胶带企业逐渐进入国内市场，同时国内企业为国际企业代工及贴牌业务量也不断增加，国内胶带生产企业通过技术交流，总体技术水平得以不断提高，逐渐给国际企业带来竞争压力。未来国内胶带企业有望将拥有自主知识产权的产品推向国际市场，在中高端应用市场中赢得一定的份额。（三）产业链整合能力壁垒受限于国内的研发能力和技术力量，大部分胶带企业集中在低附加值的通用型胶带生产领域，竞争较为激烈，利润空间受到压缩。只有拥有一定规模，有能力拓展产业链，同时掌握基材制备、胶粘剂制备及涂布等关键工艺，实现胶带生产全流程控制，并能与客户进行同步开发产品，提供定制化服务的企业才能有效地降低自身生产成本，提高企业利润。企业的产业链整合能力一定程度上也形成了本行业的进入壁垒。从行业下游应用来看，胶粘带产品分类繁多，应用领域广泛分布在各种工业及民用领域，其市场应用领域主要为建筑装饰、汽车制造及汽车美容、电子电气产品制造、办公文具、包装和医疗及卫生用品等行业。电子胶粘带产品，从我国来看，未来几年，中国消费电子市场的规模仍将持续扩大。同时电子元器件市场的业务收入不断上升，电子胶粘带作为两个领域中的组装应用辅助材料，市场需求亦不断增加。布基胶粘带产品主要用于重装包装及文具领域。随着国内物流行业的飞速发展，包装的需求不断上升，布基胶粘带的需求也将不断上升。（四）胶粘带行业下发展趋势1、通用型胶粘带产品增长将会减缓我国胶粘带行业自改革开放的上世纪80年代以来已经经过了三十多年的发展。在最初的十多年中，国内包装行业的旺盛需求使得通用型胶粘带行业利润率较高，因此吸引了大量的国内外资本的进入。然而近年来，随着国内通用型胶粘带（如BOPP胶粘带、PVC电气胶粘带等）市场的逐渐饱和，国内通用型胶粘带行业已接近完全竞争市场，产品同质化现象凸显，行业也进入了微利时代，通用型胶粘带产品的增长将会减缓。2、环保型和高新技术产品将会迎来发展机遇胶粘剂属于有机高分子化合物，是制作胶粘带的关键材料之一。今后胶粘剂的发展方向为环保型的热熔型、水基型和无溶剂型胶粘剂。未来胶粘剂将以低污染的水基胶和热熔胶为主流，环保型胶粘剂将逐步普及。此外，伴随着市场的发展，电子胶粘带及部分具有特殊功能的胶粘带如耐高温胶粘带，其需求也将快速增长。3、行业内企业从产品供应商向综合解决方案提供商转变胶粘带的发展紧跟下游新兴产业的发展趋势，随着下游客户产品功能的多样化，产品规格型号的增多，只能提供单一或少数产品的企业将难以满足客户订制性的服务，行业内企业的发展必将朝着产品多样化的趋势发展，能够为客户提供覆盖各种不同需求的综合解决方案。（五）行业经营模式采购方面，行业内的企业基本采取直接向原材料生产商或贸易商采购的模式。生产方面，行业内的企业一般根据订单安排生产，同时依据市场需求的预测安排生产。销售方面，胶带的下游应用行业广泛。对于国内市场，行业内企业一般通过经销商及直销的方式进行销售。对于海外市场，行业内企业主要以ODM和OEM的生产方式为主，产品直接出口。（六）行业的周期性、区域性特征1、周期性特征由于胶带的应用范围相当广泛，在民用领域的下游应用包括建筑装饰、包装、家居日用、医疗等，不存在较大的周期性特征。工业领域涉及汽车、电子元器件制造、造船、航空航天等多个下游行业，没有对单一行业形成重大依赖，因此受下游行业周期性波动的影响较小。2、区域性特征我国胶带生产企业主要集中在长三角、珠三角等经济发达、产业集中、交通物流便捷的地区。全球范围内，亚洲为最大的胶粘带生产和应用市场，北美为第二大市场，欧洲为第三大市场。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资6910.04(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1337.42万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资8247.46万元，其中：固定资产投资6910.04万元，占项目总投资的83.78%；流动资金1337.42万元，占项目总投资的16.22%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2354.72万元，占项目总投资的28.55%；设备购置费2426.39万元，占项目总投资的29.42%；其它投资2128.93万元，占项目总投资的25.81%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=6910.04+1337.42=8247.46（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入7067.45万元，总成本5922.30万元，利润总额3948.56万元，净利润2961.42万元，增值税220.23万元，税金及附加121.54万元，所得税987.14万元；第二年负荷70.00%,计划收入7611.10万元，总成本6278.62万元，利润总额4294.24万元，净利润3220.68万元，增值税237.17万元，税金及附加123.57万元，所得税1073.56万元；第三年生产负荷100%，计划收入10873.00万元，总成本8416.53万元，利润总额2456.47万元，净利润1842.35万元，增值税338.82万元，税金及附加135.77万元，所得税614.12万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入10873.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=338.82万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用8416.53万元，其中：可变成本7126.37万元，固定成本1290.16万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加135.77万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2456.47（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2456.4725.00%=614.12（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2456.47（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2456.4725.00%=614.12（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额2456.47万元，缴纳企业所得税614.12万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2456.47-614.12=1842.35（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=29.78%。（2）达产年投资利税率=35.54%。（3）达产年投资回报率=22.34%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入10873.00万元，总成本费用8416.53万元，税金及附加135.77万元，利润总额2456.47万元，企业所得税614.12万元，税后净利润1842.35万元，年纳税总额1088.71万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.98年。本期工程项目全部投资回收期5.98年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、中小企业也面临着重大的发展机遇，中国经济长期向好的基本面没有改变，全面深化改革正在释放新动力、激发新活力。新技术的广泛应用正引发以智能制造为核心的产业变革，不断催生新产品、新业态、新市场和新模式，为中小企业提供了广阔的创新发展空间。加强统筹规划，完善服务网络和服务设施，积极培育各级中小企业综合服务机构。通过资格认定、业务委托、奖励等方式，发挥工商联以及行业协会（商会）和综合服务机构的作用，引导和带动专业服务机构的发展。建立和完善财政补助机制，支持服务机构开展信息、培训、技术、创业、质量检验、企业管理等服务。进一步提高中小企业“专精特新”水平，发展一批主营业务突出、竞争力强、成长性高、专注于细分市场的专业化“小巨人”企业，不断提高发展质量和水平，走专业化、精细化、特色化、新颖化发展之路，是实现中小企业转型升级的重要途径。要积极引导中小企业专注核心业务，提高专业生产、服务和协作配套能力，为大企业、大项目和产业链提供零部件、配套产品和配套服务，促进大中小企业协调发展；引导中小企业精细化生产、精细化管理、精细化服务，以美誉度高、性价比好、品质精良的产品和服务在细分市场中占据优势；引导中小企业利用特色资源，弘扬传统技艺和地域文化，采用独特工艺、技术、配方或原料，研制生产具有地方或企业特色的产品，引导中小企业开展技术创新、管理创新和商业模式创新，培育新的增长点，形成新的竞争优势。通过培育和扶持，不断提高“专精特新”中小企业的数量和比重，提高中小企业的整体素质。2、该项目建设选址合理，自然条件良好，综合优势突出，功能分区明确，投资规模适度，符合项目建设地“十三五”产业发展规划，切合项目建设地经济发展的实际需求，是一项经济效益明显、社会效益良好、环境保护效益突出的开发建设项目。投资项目的实施，对于增加国家财政收入，加快当地全面建设小康社会步伐具有重要意义。项目场址周围大气、土壤、植物等自然环境状况良好，无水源地、自然保护区、文物景观等环境敏感点；项目承办单位对建设期和生产经营过程中产生的“三废”进行综合治理达标排放，对环境影响程度较小，职工劳动安全卫生措施有保障。undefined3、党的十九大报告提出：“我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期，建设现代化经济体系是跨越关口的迫切要求和我国发展的战略目标。”沿着报告指引的方向坚持社会主义市场经济改革，就一定能够解放和发展社会生产力，实现中华民族的伟大复兴。上半年，中国第三产业增加值占GDP比重达54.3%，比上年同期提高0.3个百分点；最终消费支出对经济增长贡献率超过资本形成总额的两倍，消费贡献增强态势仍在持续。工业战略性新兴产业增加值快速增长，新能源汽车产量比去年同期几乎成倍增长；全国网上零售额同比增长逾30%。如果说此前数十年我们目睹的是“中国制造”不断替代外国制成品，那么，在当前和未来数十年，我们见证越来越多的中国国产初级产品被进口品替代。实际上，在新世纪里，中国这个世界第一大煤炭生产国已经转为煤炭净进口国，煤炭进口量高峰时期逾3亿吨，占全球煤炭国际贸易总量1/3；而我们的原油生产量也在消费量持续增长的同时出现了多年来的首次下降；毫无疑问，在这一进程中，我们的初级产品部门需要承受一定时期的调整阵痛，但在就业形势较好时主动调整比日后被动调整要好得多。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率29.78%，投资利税率35.54%，全部投资回报率22.34%，全部投资回收期5.98年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。项目建设工程中不可预见的因素很多，工期、质量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制、招投标制等一系列措施，认真落实建设资金计划，确保项目建设目标的顺利实现。国内企业很早就开始通过为国外大厂商代工来消化和吸收新的技术、开发新产品，以满足国内外客户的需求，扩大市场份额。随着我国逐步成为胶粘带生产大国，中国市场需求得到培育和发展，而全球市场采购进一步偏向中国。庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机。国内企业很早就开始通过为国外大厂商代工来消化和吸收新的技术、开发新产品，以满足国内外客户的需求，扩大市场份额。随着我国逐步成为胶粘带生产大国，中国市场需求得到培育和发展，而全球市场采购进一步偏向中国。庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机。胶粘剂属于有机高分子化合物，是制作胶粘带的关键材料之一。今后胶粘剂的发展方向为环保型的热熔型、水基型和无溶剂型胶粘剂。未来胶粘剂将以低污染的水基胶和热熔胶为主流，环保型胶粘剂将逐步普及。此外，伴随着市场的发展，电子胶粘带及部分具有特殊功能的胶粘带如耐高温胶粘带，其需求也将快速增长。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2064.892753.192556.532458.209832.822主营业务收入1750.452333.932167.222083.868335.462.1PVC胶带(A)577.65770.20715.18687.682750.702.2PVC胶带(B)402.60536.80498.46479.291917.162.3PVC胶带(C)297.58396.77368.43354.261417.032.4PVC胶带(D)210.05280.07260.07250.061000.262.5PVC胶带(E)140.04186.71173.38166.71666.842.6PVC胶带(F)87.52116.70108.36104.19416.772.7PVC胶带(.)35.0146.6843.3441.68166.713其他业务收入314.45419.26389.31374.341497.36上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元9832.82完成主营业务收入万元8335.46主营业务收入占比84.77%营业收入增长率（同比）20.62%营业收入增长量（同比）万元1680.72利润总额万元2160.97利润总额增长率14.05%利润总额增长量万元266.17净利润万元1620.73净利润增长率11.06%净利润增长量万元161.45投资利润率32.76%投资回报率24.57%财务内部收益率27.29%企业总资产万元14768.84流动资产总额占比万元38.96%流动资产总额万元5754.51资产负债率23.51%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米23778.5535.65亩1.1容积率1.151.2建筑系数54.83%1.3投资强度万元/亩193.831.4基底面积平方米13037.781.5总建筑面积平方米27345.331.6绿化面积平方米1720.71绿化率6.29%2总投资万元8247.462.1固定资产投资万元6910.042.1.1土建工程投资万元2354.722.1.1.1土建工程投资占比万元28.55%2.1.2设备投资万元2426.392.1.2.1设备投资占比29.42%2.1.3其它投资万元2128.932.1.3.1其它投资占比25.81%2.1.4固定资产投资占比83.78%2.2流动资金万元1337.422.2.1流动资金占比16.22%3收入万元10873.004总成本万元8416.535利润总额万元2456.476净利润万元1842.357所得税万元1.158增值税万元338.829税金及附加万元135.7710纳税总额万元1088.7111利税总额万元2931.0612投资利润率29.78%13投资利税率35.54%14投资回报率22.34%15回收期年5.9816设备数量台（套）12317年用电量千瓦时640513.1518年用水量立方米9353.3819总能耗吨标准煤79.5220节能率28.00%21节能量吨标准煤25.1122员工数量人211区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元128778.42同期产值万元109524.09同比增长17.58%从业企业数量家808规上企业家46从业人数人40400前十位企业产值万元58146.73去年同期48463.69万元。1、xxx科技公司（AAA）万元14245.952、xxx科技发展公司万元12792.283、xxx有限公司万元7559.074、xxx科技发展公司万元6396.145、xxx有限责任公司万元4070.276、xxx科技发展公司万元3779.547、xxx有限公司万元290.738、xxx科技发展公司万元2384.029、xxx有限责任公司万元2267.7210、xxx科技发展公司万元1744.40区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元44703.001.1同期增加值万元40598.491.2增长率10.11%2行业净利润万元12728.822.12016年净利润万元10915.722.2增长率16.61%3行业纳税总额万元40151.843.12016纳税总额万元35782.763.2增长率12.21%42017完成投资万元44301.444.12016行业投资万元13.35%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值151019.46171613.02195014.802利润总额37841.3243001.5048865.343净利润18851.1821421.8024342.954纳税总额12245.7613915.6415813.235工业增加值45464.9651664.7358709.926产业贡献率7.00%10.00%12.44%7企业数量97011831514土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程9217.719217.7120840.7020840.701974.061.1主要生产车间5530.635530.6312504.4212504.421223.921.2辅助生产车间2949.672949.676669.026669.02631.701.3其他生产车间737.42737.421208.761208.76118.442仓储工程1955.671955.674228.014228.01291.262.1成品贮存488.92488.921057.001057.0072.812.2原料仓储1016.951016.952198.572198.57151.462.3辅助材料仓库449.80449.80972.44972.4466.993供配电工程104.30104.30104.30104.308.083.1供配电室104.30104.30104.30104.308.084给排水工程119.95119.95119.95119.957.234.1给排水119.95119.95119.95119.957.235服务性工程1238.591238.591238.591238.5985.325.1办公用房611.46611.46611.46611.4642.455.2生活服务627.13627.13627.13627.1335.796消防及环保工程349.41349.41349.41349.4127.086.1消防环保工程349.41349.41349.41349.4127.087项目总图工程52.1552.1552.1552.15-77.477.1场地及道路硬化3334.33635.93635.937.2场区围墙635.933334.333334.337.3安全保卫室52.1552.1552.1552.158绿化工程1118.8239.16合计13037.7827345.3327345.332354.72节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤79.521.1年用电量千瓦时640513.151.2年用电量吨标准煤78.721.3年用水量立方米9353.381.4年用水量吨标准煤0.802年节能量吨标准煤25.113节能率28.00%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元6595.761.1完成比例79.97%2完成固定资产投资万元4105.982.1完成比例62.25%3完成流动资金投资万元2489.783.1完成比例37.75%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1431.2人均年工资万元4.651.3年工资额万元655.752工程技术人员工资2.1平均人数人322.2人均年工资万元5.362.3年工资额万元181.743企业管理人员工资3.1平均人数人83.2人均年工资万元7.393.3年工资额万元60.114品质管理人员工资4.1平均人数人174.2人均年工资万元5.504.3年工资额万元99.305其他人员工资5.1平均人数人115.2人均年工资万元6.155.3年工资额万元44.726职工工资总额万元1041.62固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2354.722426.39193.836910.041.1工程费用万元2354.722426.397081.801.1.1建筑工程费用万元2354.722354.7228.55%1.1.2设备购置及安装费万元2426.392426.3929.42%1.2工程建设其他费用万元2128.932128.9325.81%1.2.1无形资产万元997.53997.531.3预备费万元1131.401131.401.3.1基本预备费万元524.88524.881.3.2涨价预备费万元606.52606.522建设期利息万元3固定资产投资现值万元6910.046910.04流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元7081.804262.315045.467081.807081.807081.801.1应收账款万元2124.541380.951487.182124.542124.542124.541.2存货万元3186.812071.432230.773186.813186.813186.811.2.1原辅材料万元956.04621.43669.23956.04956.04956.041.2.2燃料动力万元47.8031.0733.4647.8047.8047.801.2.3在产品万元1465.93952.861026.151465.931465.931465.931.2.4产成品万元717.03466.07501.92717.03717.03717.031.3现金万元1770.451150.791239.321770.451770.451770.452流动负债万元5744.383733.854021.075744.385744.385744.382.1应付账款万元5744.383733.854021.075744.385744.385744.383流动资金万元1337.42869.32936.191337.421337.421337.424铺底流动资金万元445.80289.77312.06445.80445.80445.80总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元8247.46119.35%119.35%100.00%2项目建设投资万元6910.04100.00%100.00%83.78%2.1工程费用万元4781.1169.19%69.19%57.97%2.1.1建筑工程费万元2354.7234.08%34.08%28.55%2.1.2设备购置及安装费万元2426.3935.11%35.11%29.42%2.2工程建设其他费用万元997.5314.44%14.44%12.09%2.2.1无形资产万元997.5314.44%14.44%12.09%2.3预备费万元1131.4016.37%16.37%13.72%2.3.1基本预备费万元524.887.60%7.60%6.36%2.3.2涨价预备费万元606.528.78%8.78%7.35%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元6910.04100.00%100.00%83.78%5建设期间费用万元6流动资金万元1337.4219.35%19.35%16.22%7铺底流动资金万元445.816.45%6.45%5.41%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元7067.457611.1010873.0010873.0010873.001.1万元7067.457611.1010873.0010873.0010873.002现价增加值万元2261.582435.553479.363479.363479.363增值税万元220.23237.17338.82338.82338.823.1销项税额万元1739.681739.681739.681739.681739.683.2进项税额万元910.56980.601400.861400.861400.864城市维护建设税万元15.4216.6023.7223.7223.725教育费附加万元6.617.1210.1610.1610.166地方教育费附加万元4.404.746.786.786.789土地使用税万元95.1195.1195.1195.1195.1110税金及附加万元121.54123.57135.77135.77135.77折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2354.722354.72当期折旧额1883.7894.1994.1994.1994.1994.19净值470.942260.532166.342072.151977.961883.782机器设备原值2426.392426.39当期折旧额1941.11129.41129.41129.41129.41129.41净值2296.982167.582038.171908.761779.353建筑物及设备原值4781.11当期折旧额3824.89223.60223.60223.60223.60223.60建筑物及设备净值956.224557.514333.914110.313886.713663.114无形资产原值997.53997.53当期摊销额997.5324.9424.9424.9424.9424.94净值972.59947.65922.72897.78872.845合计：折旧及摊销4822.42248.54248.54248.54248.54248.54总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元5713.773713.953999.645713.775713.775713.772外购燃料动力费万元456.71296.86319.70456.71456.71456.713工资及福利费万元1041.621041.621041.621041.621041.621041.624修理费万元26.8317.4418.7826.8326.8326.835其它成本费用万元929.06603.89650.34929.06929.06929.065.1其他制造费用万元260.57169.37182.40260.57260.57260.575.2其他管理费用万元267.92174.15187.54267.92267.92267.925.3其他销售费用万元572.27371.98400.59572.27572.27572.276经营成本万元8167.995309.195717.598167.998167.998167.997折旧费万元223.60223.60223.60223.60223.60223.608摊销费万元24.9424.9424.9424.9424.9424.949利息支出万元-10总成本费用万元8416.535922.306278.628416.538416.538416.5310.1可变成本万元7126.374632.144988.467126.377126.377126.3710.2固定成本万元1290.161290.161290.161290.161290.161290.1611盈亏平衡点50.25%50.25%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元10873.007067.457611.1010873.0010873.0010873.002税金及附加万元135.77121.54123.57135.77135.77135.773总成本费用万元8416.535922.306278.628416.538416.538416.535增值税万元338.82220.23237.17338.82338.82338.826利润总额万元2456.473948.564294.242456.472456.472456.478应纳税所得额万元2456.473948.564294.242456.472456.472456.479企业所得税万元614.12987.141073.56614.12614.12614.1210税后净利润万元1842.352961.423220.681842.351842.351842.3511可供分配的利润万元1842.352961.423220.681842.351842.351842.3512法定盈余公积金万元184.24296.14322.07184.24184.24184.2413可供投资者分配利润万元1658.112665.282898.611658.111658.111658.1114应付普通股股利万元1658.112665.282898.611658.111658.111658.1115各投资方利润分配万元1658.112665.282898.611658.111658.111658.1115.1项目承办方股利分配万元1658.112665.282898.611658.111658.111658.1116息税前利润万元2456.473948.564294.242456.472456.472456.4717息税折旧摊销前利润万元2705.014197.104542.782705.012705.012705.0118销售净利润率%16.94%41.90%42.32%16.94%16.94%16.94%19全部投资利润率%29.78%47.88%52.07%29.78%29.78%29.78%20全部投资利税率%35.54%35.54%35.54%35.54%21全部投资回报率%22.34%35.91%39.05%22.34%22.34%22.34%22总投资收益率%22.34%35.91%39.05%22.34%22.34%22.34%23资本金净利润率%22.34%35.91%39.05%22.34%22.34%22.34%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元1842.352投资利润率29.78%3投资利税率35.54%4投资回报率22.34%5回收期年5.98第三章 市场分析胶粘剂和胶粘带行业发源于医药行业中的膏贴制备，随着胶粘剂、基材以及涂布技术的发展，胶带从基本的密封、连接、固定、保护等功能扩展到导电、绝缘、耐高温、防腐蚀、防水等多种复合功能，人们逐渐开发了胶带更为广泛的用途。胶带已经深入人们的日常生活，同时在工业生产中发挥了重要作用，其技术含量正在不断的提高，已经成为精细化工产品的一个分支。胶粘材料包括胶粘带和胶粘剂。胶粘带是以纸、布、薄膜等为基材，通过将胶粘剂（主要为压敏胶）均匀涂布于各类基材上加工呈带状并制成卷盘供应的产品。通常来说，胶粘带由基材、胶粘剂和离型纸（膜）三部分组成。由于胶粘带具有拥有持久的高粘性、应用时只需用力施压，不需水、溶剂或加热过程，有牢靠的粘接力和有足够的内聚力和弹性等特性，其无论作为终端消费品或工业材料均具有广泛的用途。根据统计数据显示，2013年全球胶粘带总需求为393亿平方米。一、胶粘剂和胶粘带行业市场供求状况（一）国内市场需求胶带属于常规消费品，应用范围相当广泛，民用胶带可用于装修、包装、办公等；医用胶带可用于包扎、固定、辅助治疗等；工业用胶带可用于封装、捆扎、保护、绝缘、遮蔽等。目前，国内除东部沿海地区使用量持续增大外，西北部、西南部、中部正处于开发阶段，随着时间的推移和当地工商业的发展，胶带的销售市场孕育着巨大的商机必将进一步凸现。近年来，国家相关部门颁布的一系列有利于行业发展的产业政策及行业规划，为行业的发展奠定了良好的制度基础。首先通过支持橡胶、新材料、纺织工业等上游行业的结构调