金融学复习重点(湖大版).doc

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蒆薆羅肃薈螂袁膂芈薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚄衿羈膈莄蚁袄膇蒆袇螀膇蕿蚀肈芆芈袅羄芅莁蚈袀芄蒃袃螆芃蚅蚆膅节莅蕿肁节蒇螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肇莈蒄螁羃莇薆薄衿莆莆蝿袅莆蒈蚂膄莅薀袈肀莄蚃蚀羆莃莂袆袂罿蒅虿螈聿薇袄肇肈芇蚇羃肇葿袃罿肆薁螅袅肅蚄薈膃肄莃螄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁膂芈薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚄衿羈膈莄蚁袄膇蒆袇螀膇蕿蚀肈芆芈袅羄芅莁蚈袀芄蒃袃螆芃蚅蚆膅节莅蕿肁节蒇螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肇莈蒄螁羃莇薆薄衿莆莆蝿袅莆蒈蚂膄莅薀袈肀莄蚃蚀羆莃莂袆袂罿蒅虿螈聿薇袄肇肈芇蚇羃肇葿袃罿肆薁螅袅肅蚄薈膃肄莃螄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁膂芈薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚄衿羈膈莄蚁袄膇蒆袇螀膇蕿蚀肈芆芈袅羄芅莁蚈袀芄蒃袃螆芃蚅蚆膅节莅蕿肁节蒇螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肇莈蒄螁羃莇薆薄衿莆莆蝿袅莆蒈蚂膄莅薀袈肀莄蚃蚀羆莃莂袆袂罿蒅虿螈聿薇袄肇肈芇蚇羃肇葿袃罿肆薁螅袅肅蚄薈膃肄莃螄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁膂芈薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚄衿羈膈莄蚁袄膇蒆袇螀膇蕿蚀肈芆芈袅羄芅莁蚈袀芄蒃袃螆芃蚅蚆膅节莅蕿肁节蒇螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肇莈蒄螁羃莇薆薄衿莆莆蝿袅莆蒈蚂膄莅薀袈肀莄蚃蚀羆莃莂袆袂罿蒅虿螈聿薇袄肇肈芇蚇羃肇葿袃罿肆薁螅袅肅蚄薈膃肄莃螄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁膂芈薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚄衿羈膈莄蚁袄膇蒆袇螀膇蕿蚀肈芆芈袅羄芅莁蚈袀芄蒃袃螆芃蚅蚆膅节莅蕿肁节蒇螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肇莈蒄螁羃莇薆薄衿莆莆蝿袅莆蒈蚂膄莅薀袈肀莄蚃蚀羆莃莂袆袂罿蒅虿螈聿薇袄肇肈芇蚇羃肇葿袃罿肆薁螅袅肅蚄薈膃肄莃螄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁膂芈薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚄衿羈膈莄蚁袄膇蒆袇螀膇蕿蚀肈芆芈袅羄芅莁蚈袀芄蒃袃螆芃蚅蚆膅节莅蕿肁节蒇螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肇莈蒄螁羃莇薆薄衿莆莆蝿袅莆蒈蚂膄莅薀袈肀莄蚃蚀羆莃莂袆袂罿蒅虿螈聿薇袄肇肈芇蚇羃肇葿袃罿肆薁螅袅肅蚄薈膃肄莃螄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁膂芈薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚄衿羈膈莄蚁袄膇蒆袇螀膇蕿蚀肈芆芈袅羄芅莁蚈袀芄蒃袃螆芃蚅蚆膅节莅蕿肁节蒇螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肇莈蒄螁羃莇薆薄衿莆莆蝿袅莆蒈蚂膄莅薀袈肀莄蚃蚀羆莃莂袆袂罿蒅虿螈聿薇袄肇肈芇蚇羃肇葿袃罿肆薁螅袅肅蚄薈膃肄莃螄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁膂芈薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚄衿羈膈莄蚁袄膇蒆袇螀膇蕿蚀肈芆芈袅羄芅莁蚈袀芄蒃袃螆芃蚅蚆膅节莅蕿肁节蒇螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肇莈蒄螁羃莇薆薄衿莆莆蝿袅莆蒈蚂膄莅薀袈肀莄蚃蚀羆莃莂袆袂罿蒅虿螈聿薇袄肇肈芇蚇羃肇葿袃罿肆薁螅袅肅蚄薈膃肄莃螄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁膂芈薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚄衿羈膈莄蚁袄膇蒆袇螀膇蕿蚀肈芆芈袅羄芅莁蚈袀芄蒃袃螆芃蚅蚆膅节莅蕿肁节蒇螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肇莈蒄螁羃莇薆薄衿莆莆蝿袅莆蒈蚂膄莅薀袈肀莄蚃蚀羆莃莂袆袂罿蒅虿螈聿薇袄肇肈芇蚇羃肇葿袃罿肆薁螅袅肅蚄薈膃肄莃螄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁膂芈薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚄衿羈膈莄蚁袄膇蒆袇螀膇蕿蚀肈芆芈袅羄芅莁蚈袀芄蒃袃螆芃蚅蚆膅节莅蕿肁节蒇螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肇莈蒄螁羃莇薆薄衿莆莆蝿袅莆蒈蚂膄莅薀袈肀莄蚃蚀羆莃莂袆袂罿蒅虿螈聿薇袄肇肈芇蚇羃肇葿袃罿肆薁螅袅肅蚄薈膃肄莃螄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁膂芈薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚄衿羈膈莄蚁袄膇蒆袇螀膇蕿蚀肈芆芈袅羄芅莁蚈袀芄蒃袃螆芃蚅蚆膅节莅蕿肁节蒇螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肇莈蒄螁羃莇薆薄衿莆莆蝿袅莆蒈蚂膄莅薀袈肀莄蚃蚀羆莃莂袆袂罿蒅虿螈聿薇袄肇肈芇蚇羃肇葿袃罿肆薁螅袅肅蚄薈膃肄莃螄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁膂芈薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚄衿羈膈莄蚁袄膇蒆袇螀膇蕿蚀肈芆芈袅羄芅莁蚈袀芄蒃袃螆芃蚅蚆膅节莅蕿肁节蒇螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肇莈蒄螁羃莇薆薄衿莆莆蝿袅莆蒈蚂膄莅薀袈肀莄蚃蚀羆莃莂袆袂罿蒅虿螈聿薇袄肇肈芇蚇羃肇葿袃罿肆薁螅袅肅蚄薈膃肄莃螄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁膂芈薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚄衿羈膈莄蚁袄膇蒆袇螀膇蕿蚀肈芆芈袅羄芅莁蚈袀芄蒃袃螆芃蚅蚆膅节莅蕿肁节蒇螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肇莈蒄螁羃莇薆薄衿莆莆蝿袅莆蒈蚂膄莅薀袈肀莄蚃蚀羆莃莂袆袂罿蒅虿螈聿薇袄肇肈芇蚇羃肇葿袃罿肆薁螅袅肅蚄薈膃肄莃螄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁膂芈薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚄衿羈膈莄蚁袄膇蒆袇螀膇蕿蚀肈芆芈袅羄芅莁蚈袀芄蒃袃螆芃蚅蚆膅节莅蕿肁节蒇螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肇莈蒄螁羃莇薆薄衿莆莆蝿袅莆蒈蚂膄莅薀袈肀莄蚃蚀羆莃莂袆袂罿蒅虿螈聿薇袄肇肈芇蚇羃肇葿袃罿肆薁螅袅肅蚄薈膃肄莃螄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁膂芈薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚄衿羈膈莄蚁袄膇蒆袇螀膇蕿蚀肈芆芈袅羄芅莁蚈袀芄蒃袃螆芃蚅蚆膅节莅蕿肁节蒇螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肇莈蒄螁羃莇薆薄衿莆莆蝿袅莆蒈蚂膄莅薀袈肀莄蚃蚀羆莃莂袆袂罿蒅虿螈聿薇袄肇肈芇蚇羃肇葿袃罿肆薁螅袅肅蚄薈膃肄莃螄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁膂芈薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚄衿羈膈莄蚁袄膇蒆袇螀膇蕿蚀肈芆芈袅羄芅莁蚈袀芄蒃袃螆芃蚅蚆膅节莅蕿肁节蒇螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肇莈蒄螁羃莇薆薄衿莆莆蝿袅莆蒈蚂膄莅薀袈肀莄蚃蚀羆莃莂袆袂罿蒅虿螈聿薇袄肇肈芇蚇羃肇葿袃罿肆薁螅袅肅蚄薈膃肄莃螄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁膂芈薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚄衿羈膈莄蚁袄膇蒆袇螀膇蕿蚀肈芆芈袅羄芅莁蚈袀芄蒃袃螆芃蚅蚆膅节莅蕿肁节蒇螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肇莈蒄螁羃莇薆薄衿莆莆蝿袅莆蒈蚂膄莅薀袈肀莄蚃蚀羆莃莂袆袂罿蒅虿螈聿薇袄肇肈芇蚇羃肇葿袃罿肆薁螅袅肅蚄薈膃肄莃螄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁膂芈薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚄衿羈膈莄蚁袄膇蒆袇螀膇蕿蚀肈芆芈袅羄芅莁蚈袀芄蒃袃螆芃蚅蚆膅节莅蕿肁节蒇螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肇莈蒄螁羃莇薆薄衿莆莆蝿袅莆蒈蚂膄莅薀袈肀莄蚃蚀羆莃莂袆袂罿蒅虿螈聿薇袄肇肈芇蚇羃肇葿袃罿肆薁螅袅肅蚄薈膃肄莃螄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁膂芈薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚄衿羈膈莄蚁袄膇蒆袇螀膇蕿蚀肈芆芈袅羄芅莁蚈袀芄蒃袃螆芃蚅蚆膅节莅蕿肁节蒇螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肇莈蒄螁羃莇薆薄衿莆莆蝿袅莆蒈蚂膄莅薀袈肀莄蚃蚀羆莃莂袆袂罿蒅虿螈聿薇袄肇肈芇蚇羃肇葿袃罿肆薁螅袅肅蚄薈膃肄莃螄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁膂芈薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚄衿羈膈莄蚁袄膇蒆袇螀膇蕿蚀肈芆芈袅羄芅莁蚈袀芄蒃袃螆芃蚅蚆膅节莅蕿肁节蒇螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肇莈蒄螁羃莇薆薄衿莆莆蝿袅莆蒈蚂膄莅薀袈肀莄蚃蚀羆莃莂袆袂罿蒅虿螈聿薇袄肇肈芇蚇羃肇葿袃罿肆薁螅袅肅蚄薈膃肄莃螄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁膂芈薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚄衿羈膈莄蚁袄膇蒆袇螀膇蕿蚀肈芆芈袅羄芅莁蚈袀芄蒃袃螆芃蚅蚆膅节莅蕿肁节蒇螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肇莈蒄螁羃莇薆薄衿莆莆蝿袅莆蒈蚂膄莅薀袈肀莄蚃蚀羆莃莂袆袂罿蒅虿螈聿薇袄肇肈芇蚇羃肇葿袃罿肆薁螅袅肅蚄薈膃肄莃螄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁膂芈薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚄衿羈膈莄蚁袄膇蒆袇螀膇蕿蚀肈芆芈袅羄芅莁蚈袀芄蒃袃螆芃蚅蚆膅节莅蕿肁节蒇螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肇莈蒄螁羃莇薆薄衿莆莆蝿袅莆蒈蚂膄莅薀袈肀莄蚃蚀羆莃莂袆袂罿蒅虿螈聿薇袄肇肈芇蚇羃肇葿袃罿肆薁螅袅肅蚄薈膃肄莃螄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁膂芈薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚄衿羈膈莄蚁袄膇蒆袇螀膇蕿蚀肈芆芈袅羄芅莁蚈袀芄蒃袃螆芃蚅蚆膅节莅蕿肁节蒇螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肇莈蒄螁羃莇薆薄衿莆莆蝿袅莆蒈蚂膄莅薀袈肀莄蚃蚀羆莃莂袆袂罿蒅虿螈聿薇袄肇肈芇蚇羃肇葿袃罿肆薁螅袅肅蚄薈膃肄莃螄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁膂芈薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚄衿羈膈莄蚁袄膇蒆袇螀膇蕿蚀肈芆芈袅羄芅莁蚈袀芄蒃袃螆芃蚅蚆膅节莅蕿肁节蒇螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肇莈蒄螁羃莇薆薄衿莆莆蝿袅莆蒈蚂膄莅薀袈肀莄蚃蚀羆莃莂袆袂罿蒅虿螈聿薇袄肇肈芇蚇羃肇葿袃罿肆薁螅袅肅蚄薈膃肄莃螄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁膂芈薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚄衿羈膈莄蚁袄膇蒆袇螀膇蕿蚀肈芆芈袅羄芅莁蚈袀芄蒃袃螆芃蚅蚆膅节莅蕿肁节蒇螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肇莈蒄螁羃莇薆薄衿莆莆蝿袅莆蒈蚂膄莅薀袈肀莄蚃蚀羆莃莂袆袂罿蒅虿螈聿薇袄肇肈芇蚇羃肇葿袃罿肆薁螅袅肅蚄薈膃肄莃螄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁膂芈薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚄衿羈膈莄蚁袄膇蒆袇螀膇蕿蚀肈芆芈袅羄芅莁蚈袀芄蒃袃螆芃蚅蚆膅节莅蕿肁节蒇螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肇莈蒄螁羃莇薆薄衿莆莆蝿袅莆蒈蚂膄莅薀袈肀莄蚃蚀羆莃莂袆袂罿蒅虿螈聿薇袄肇肈芇蚇羃肇葿袃罿肆薁螅袅肅蚄薈膃肄莃螄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁膂芈薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚄衿羈膈莄蚁袄膇蒆袇螀膇蕿蚀肈芆芈袅羄芅莁蚈袀芄蒃袃螆芃蚅蚆膅节莅蕿肁节蒇螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肇莈蒄螁羃莇薆薄衿莆莆蝿袅莆蒈蚂膄莅薀袈肀莄蚃蚀羆莃莂袆袂罿蒅虿螈聿薇袄肇肈芇蚇羃肇葿袃罿 1.票据贴现票据贴现是票据持有人以未到期的票据向商业银行兑取现款，商业银行从票据中扣除自贴现日起到票据到期日止的利息，将余额支付给持票人的资金融通行为。贴现率决定于短期资金的供求状况与再贴现率的高低。贴现与普通放款比较：1.放款是到期以后收取利息，贴现是在贴现业务发生时从票据面额扣除利息。 2.放款能否在预订期限收回取决于债务人偿债能力和信用程度，而贴现到期即可收回。 3.贴现是票据转让行为而不是纯粹的借贷行为。 4.贴现实质是资金在不同人手中的转移，而贷款是将生息资本转化为产业资本。 5.贴现期限比较短，放款率略高于贴现率。2.商业银行经营管理三原则1. 安全性原则：银行的资产、收入、信誉以及所有经营、生存、发展条件免遭损失的可靠性程度。2. 流动性原则：资产流动性：银行资产不受损失变现的能力。负债流动性：以较低成本获得资金的能力。3. 盈利性原则：银行获得利润的能力。关系：流动性与安全性成正比。流动性、安全性与盈利性存在矛盾。安全性是经营的前提，流动性是实现安全性的必要手段。盈利性是商业银行的经营目标，保证安全性和流动性的目的就是为了盈利。所以三个原则要不断进行均衡协调。3. 西方商业银行贷款“6c”原则 西方商业银行对借款人信用情况调查与审查的衡量标准，即贷款审查原则。 包括：品德，才能，资本，担保品，经营环境，事业的连续性。4.证券经营机构证券经营机构指依法经国家证券主管机关批准成立的从事证券经营业务的组织，是证券市场沟通交易的中间环节。分为证券专营机构和证券兼营机构。证券公司的主要业务有：代理发行证券业务：通过与证券发行人即筹资者签订证券代理发行协议，协助证券发行人发行证券。代理证券交易业务：受客户委托以代理人身份在证券市场上买卖有价证券，赚取佣金。证券自营业务：用自主支配的资金或证券直接从事有价证券买卖的业务活动。分为做市交易和自营交易。5.保险经营机构保险公司：收取保险费建立保险基金，并对发生保险事故进行经济补偿的金融机构。保险中介机构：从事保险中介业务的组织。分为保险代理机构，保险经纪机构和保险公估机构。基本职能：1分摊经济损失 2经济补偿派生只能：1投资 2 防灾防损6.政策性金融机构指由政府创立、参股或保证，不以盈利为目的，专门为贯彻、配合政府政策意图，在特定业务领域内直接或间接从事政策性融资活动的金融机构。特殊经营目标：不以盈利为目的，专门为贯彻、配合政府政策意图。特殊资金来源：一般财政出资，一般不吸收存款。特殊资金运用：贷款对象一般为不能从其他金融机构得到贷款的企业，贷款期限主要为中长期，代言利率明显 低于市场利率甚至筹资成本。特殊服务领域：不易得到商业性金融机构资金支持的部门或行业。 职能倡导性职能：对商业性资金投向选择性进行引导。选择性职能：通过选择融资部门或行业实行政策性意图。补充性职能：弥补商业银行融资不足。服务性职能：为政府或服务对象提供服务。7.金融市场金融性商品交易的场所，是金融领域各种市场的总称。功能：1聚集资金 2配置功能:资源配置，财富再分配，风险再分配 3调控功能 4提高资金使用效益 5产权复合功能 6反映功能8.货币市场短期资金交易市场，交易期限在1年以内的短期金融交易市场。特征：1交易期限短 2目的为解决短期资金周转的供求需要 3交易对象是货币或准货币，具有很强的流动性9.同业拆借市场同业拆放市场，金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。特点：1.交易主体受到严格限制 2.融资期限较短 3.一般不需要担保 4.利率有供求双方决定10. 回购协议 交易一方在出售证券的同时，和证券购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获得及时可用资金的一种交易行为。本质是一种质押贷款，其质押品是证券。11. 大额可转让定期存单银行或其他金融机构发行的，有固定面额，可转让流通的定期存款凭证。特点：1. 不记名，可以转让流通。 2.面额固定，起点较高。 3.利率既可以是固定的又可以是浮动的。4.不能提前支取，只能在二级市场上流通 5.以短期为主。12.资本市场交易期限在1年以上的长期金融交易市场，主要目的在于满足工商企业中长期投资需求和政府弥补财政赤字的需要。包括证券市场，中长期存货市场和非证券化产权交易市场。证券市场分为股票市场，中长期债券市场和投资基金市场。13.投资基金投资基金是指通过发行基金份额或基金股份的方式，汇集不特定多数且具有共同投资目标的投资者资金，委托专门的基金管理机构进行投资管理，并实行利益共享，风险共担的一种工具。分为证券投资基金和产业投资基金。作用：1 聚集资金，稳定和繁荣资本市场 2规模经营，分散投资风险 3专家管理，提高投资者收益14.衍生工具的分类根据合约标的，分为商品衍生工具和金融衍生工具。根据交易双方权利和义务的不同，分为远期类衍生工具和期权类衍生工具。远期类衍生工具的价值支付对交易双方而言是一种对等的义务，合约一旦签订，合约中指明的价值支付就必须在约定时间发生。期权类衍生工具合约也叫选择权类合约，交易双方权利和义务不对等。实现约定的支付不一定被执行，其中一个交易者可以对其进行选择，另一方只能被动的接受。15.远期合约远期合约是指由买卖双方在成交日订立的，约定在未来某一时间以确定价格交割特定数量的某种标的资产的协议。内容包括：1标的资产 2合约买卖方 3远期交割日期 4标的资产交割数量 5标的资产远期价格特点：1远期合约一旦被订立，必须保证资产按条款条件交割 2 由于买卖双方权利与义务对等，订立是任何一方不必对另一方进行价值支付或者补偿 3一般在场外市场交易，违约风险较高16.期权合约 期权合约是指期权的买方有权在约定的时间或约定的时间内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。期权合约买方需向卖方支付期权费。 风险风险是损失的不确定性。特征 1客观性 2损害性 3不确定性 4可测定性风险构成要素1 风险因素，分为道德风险因素，心理风险因素，实质风险因素，法律风险因素。2 风险事故，也称风险事件，是损失的导因。3损失，非故意的、非计划的和非预期的经济价值减少。17.金融监管金融监督管理，一般指国家授权的监管当局，基于维护金融秩序、保护储户和投资者利益等原因，对金融机构、金融市场、金融业务进行监督、约束、管制，使之依法稳健运行的监督管理行为。要素主体：政府，公共机构，非官方民间机构。对象：银行机构、非银行机构、金融市场。目标：防范系统性风此案，维护金融系统安全；克服市场失灵，保护投资者利益；规范金融创新，提高金 融效率。依据：金融市场的垄断与过度竞争；金融体系的高风险与强外部性；信息不对称与投资者保护。18.货币需求名义货币需求：一个国家或一个经济部门不考虑物价变动情况下的货币需求实际货币需求：剔除物价变动因素后的货币需求，以某一不变的价格为基础计算的商品和劳务量对货币的需求19.货币需求决定因素1收入水平 2利率 3预期物价变动率 4制度性因素20.凯恩斯货币需求理论 人们持有货币的动机为流动性偏好。分为交易性需求，预防性需求，投机性需求。21.现金交易说和现金余额说区别 相同：两者都将货币数量作为物价变动的原因，并且得出的结论是相同的。1. 现金交易说看重货币交易媒介功能，强调货币的支出，而现金余额说则强调货币的持有2. 现金交易说注重货币的流通速度以及经济社会等制度因素，现金余额说重视人们持有货币的动机3. 现金交易说所指的货币数量是某一时期的货币流量，而现金余额说所指的货币数量是某一时点人们手中持有 的货币的存量。22.弗里德曼的货币需求理论货币需求的影响因素1收入或财富的变化，包括y恒久收入（预期平均长期收入）和w总财富，包括人力财富和物质财富。2 货币及其他各种资产的预期收益率，包括货币、股票、债券和预期物价变动率。3财富所有者的偏好意义：恒久收入对货币需求的影响最为重要，所以货币需求量是稳定的。所以要治理通货膨胀，并实现经济的 稳定增长，唯一有效的措施是控制货币供给量的增长率，使它与经济增长相适应。这种单一地控制货币 供给量，使货币供给量始终以一种固定的比率增加，并大致与经济增长率相适应的政策，被称为“单一 规则”的货币政策。23.基础货币又称高能货币或强力货币，是指流通中的现金和商业银行存款准备金的总和。24.中央银行投放基础货币的主要渠道1. 对商业银行等金融机构的再贷款2. 收购金、银、外汇等储备资产3. 对政府部门的贷款25.货币均衡是指在一定时期内货币供给量与国民经济正常发展所必须的货币需求量基本想适应的货币流通状态。含义：1货币均衡不是货币需求量与货币供给量的绝对相等，货币供给量对货币需求量具有一定的弹性或适应性， 称为“货币容纳量”弹性。2货币均衡是一个动态过程，是不断地由均衡到失衡，再由失衡到均衡的运动过程。3货币均衡的实现具有相对性。4货币均衡不能简单地理解为md与ms相适应，还必须联系社会总供给与社会总需求，在结构上的均衡。26.中央银行产生的客观必然性1满足政府融资 2统一发行银行券 3统一票据交换及清算 4充当最后贷款人 5对金融也进行监督管理27.中央银行组织形式1单一型中央银行制度：设立单独的中央银行机构，全面纯粹地行使中央银行职能。 2复合型中央银行制度，不设立专门的中央银行，由一家大银行来同时扮演中央银行与商业银行的角色。 3准中央银行制度，只设立类似中央银行机构，或由政府授权某个或几个商业银行部分行使中央银行职能。4跨国型中央银行制度，两个以上主权国家设立共同的中央银行，与一定的货币联盟联系。28.中央银行基本职能1. 发行的银行：中央银行集中与垄断货币发行的特权。2. 银行的银行：中央银行与商业银行和其他金融机构进行存、放、汇等业务。主要是：集中存款准备金、充当 最后贷款人、办理银行间清算。3. 政府的银行：代表国家贯彻货币金融政策，代为管理政府财政收支以及为政府提供各种金融服务。29.货币政策中央银行为实现既定的经济目标，运用各种工具调节货币供给量和利率等金融变量，进而影响宏观经济运行的方针和措施的总称。本质是一种需求管理政策。30.一般性货币政策工具1. 法定存款准备金政策：是指中央银行通过规定或调整商业银行缴存中央银行的存款准备金比率，调节商业银 行的信用创造力以及货币供给量的措施。 基本内容：1确定适用对象 2规定法定存款准备金比率 3规定可充当法定准备金内容 4规定法定准备金计提基础作用：1保证商业银行等存款货币机构资金的流动性。 2集中一部分信贷资金，可用于办理同业之间的清算，向金融机构提供信用贷款和再贴现贷款等。 3调节货币供应总量，直接影响商业银行等存款货币机构创造派生存款的能力优点：对货币供给量具有极强的影响力，力度大，速度快，效果明显。且主动权掌握在中央银行。缺点：1作用力猛，对经济震荡巨大，不能作为日常操作工具。2对各类银行影响不一样。2.再贴现政策：是指商业银行或其他金融机构将贴现所获得的未到期票据向中央银行转让以融通短期资金的一种行为。内容：1再贴现率的调整，影响商业银行准备金及社会资金供求。 2规定何种票据具有向中央银行申请再贴现资格，影响商业银行及全社会资金投向。作用：1影响商业银行等存款货币机构的准备金和资金成本，从而影响它们的贷款量。 2产生货币政策变动方向和力度的告示作用，从而影响人们预期。优点：中央银行可以用再贴现政策履行最后贷款人的职责，并在一定程度上一线中央银行的政策意图。既可调节货 币总量，又可以调节信贷结构。缺点：1控制货币量的局限性，中央银行处于被动地位，取决于商业银行意愿；如果金融市场发达，商业银行可通 过其他途径筹集资金。 2再贴现率高低有限度 3再贴现率政策缺乏弹性。我国情况：票据市场发展滞后；商业银行票据承兑和贴现数量少；再贴现操作缺陷制约。3. 公开市场业务：指中央银行在金融市场买进或卖出有价证券，以改变商业银行等存款货币机构的准备金，进而影 响货币供给量和利率的一种政策措施。作用：1调控存款货币银行准备金和货币供给量 3影响利率水平和利率结构优点：1中央银行主动采用，对银行存款准备金产生直接预期的效果。 2可进行经常性、连续性操作，买卖证券规模可大可小。 3可对货币供给量进行微调，不会产生震动性影响 4能迅速改变其操作方向，精确而灵活地调节货币供给量缺点：1操作较为细微，政策意图告示作用较弱。 2需要以有较为发达的有价证券市场为前提。 3商业银行可通过其他方式弥补准备金不足，从而使其不能很好发挥作用。31.货币政策中介目标的选择标准：1可测性，信息资料能被迅速精确获得 2可控性，能有效对其控制 3相关性，与最终目标密切联系，操作目标与中介目标密切相关。 4抗干扰程度低 （中介目标变量有：货币供给量、贷款量、利率、汇率） 32.影响货币政策效应的因素1货币流通速度 2微观主体预期的抵消作用 3其他经济政策因素影响：宏观经济条件变化；既得利益者政治压力；其他国家的货币政策调整33.货币政策与财政政策的配合：1双紧模式,有力抑制总需求过度增长，适合严重的通货膨胀和经济过热现象。2双松模式，扩大有效需求，适用于总需求严重不足、经济衰退严重3松的财政政策与紧的货币政策配合：有利于抑制通货膨胀，同时有利于调整和优化产业结构，促进经济增长。4松的货币政策与紧的财政政策配合：使政府收支平衡，压缩政府消费和投资支出，同时鼓励企业和私人增加投资， 促进经济增长。34. 通货膨胀的含义通货膨胀是在一定时间内一般物价水平的持续上涨现象。包含四层意思：1是一般物价说明的持续上涨，而不是个别物价或部分物价。2通货膨胀引起的物价上涨是一个持续的过程，要经过一定时间才能被人们所认识，因此季节性的、偶然性的 或暂时的物价上涨不能称作通货膨胀。3非市场经济中，通货膨胀以隐性的方式存在，表现为商品短缺，凭票供应、持币待购、强制储蓄等。4高通货膨胀只能在高货币增长率的情况下发生，即通货膨胀是一种货币现象。35.通货膨胀的度量1消费者物价指数：表示一篮子样本商品所支付的成本的价格指数，反映消费品价格水平的变化情况。2生产者价格指数：又称批发物价指数，是根据大宗商品包括最终商品、中间商品及进口商品的加权平均批发价格 编制的物价指数。主要是原材料，零部件等，所以反映了企业经营成本的变动。3国民生产总值价格平减指数：按当年价格计算的报告期国民生产总值与按基期价格计算的报告期的国民生产总值 的比率。36.通货膨胀的成因 1需求拉上：经济中需求扩张超过了总供给增长所出现的过度需求是拉动价格总水平上升、产生通货膨胀的主要原因。 原因：1实际因素：居民可支配收入增长速度快于国民收入增长速度，消费品供给不能满足消费需求，消费需求膨 胀；累积率过高、投资规模扩大，投资需求膨胀；政府过度支出，政府需求膨胀。 2货币因素：货币供给不变时，经济体系对货币需求大大减少；货币需求量不变时，货币供给增加过快。 2成本推进：通货膨胀的根源在于总供给方面生产成本的上升。通常商品价格是以生产成本为基础的，加上一定 的利润构成的。因此，生产成本的上升必然导致物价水平的上升。原因：1有组织的公会迫使工资的增长率超过劳动生产率的增长率，企业因人力成本的加大而提高商品价格。物价 上涨后，工人要求提高工资，再度引起物价上涨，形成工资物价的螺旋式上升。 2垄断性大公司为获取垄断利润，认为提高产品价格，引起利润推进型通货膨胀， 3汇率变动引起进出口和原材料成本上升以及石油危机、资源枯竭等。 3供求混合推进：总供给与总需求共同作用情况下的通货膨胀。 4部门结构变动：即使整个经济中总供给和总需求处于均衡状态时，由于经济部门结构的变动因素，也会发生一 般物价水平的上涨，即“结构型通货膨胀”。 原因：1需求转移型通货膨胀：一部分需求转移到其他部门，劳动力和成产要素却不能及时转移。 2部门差异型通货膨胀：经济部门之间由于劳动生产率、价格弹性、收入弹性等方面存在差异，但货币工 资增长率却趋于一致，加上价格和工资的向上刚性，从而引起总体物价上涨。 3外部输入型：外部的通货膨胀会通过一系列机制传递到开放性部门，再传递到非开放性部门。 5.通货膨胀预期：在市场预期心理作用下发生的通货膨胀被称作“预期的通货膨胀”。 原因：1加快货币的流通速度 2提高名义利率 3提高对货币工资的要求37.通货膨胀的效应1. 产出效应 促进论：温和的通货膨胀具有正的产出效应。一是若政府政府将膨胀性收入用于实际投资，将会增加资本形成。 二是由于存在货币幻觉，工资上涨率低于物价上涨率，企业利润提高，刺激死人投资的积极性。三是 由于通货膨胀有利于富裕阶层的收入再分配，提高社会的储蓄率。 促退论：无论是温和的、急剧的、恶性的通货膨胀都是一种病态的货币现象，必然会损坏经济增长。 原因：1引起名义工资率和银行利率上升，增加生产性投资的风险和经营成本，使生产性投资下降。 2造成价格信号失真，导致资源配置失调，使资金流向非生产部门。 3造成社会对资金的过度需求，降低金融体系的效率 4社会公众产生通货膨胀预期后，政府采取的价格管制措施会使经济运行缺乏活力与竞争性。 5人们不愿意持有货币而抢购实物资产或进行投机活动，阻碍经济的发展。 中性论：通货膨胀对经济增长既无正效应也无负效应。2强制储蓄效应：一些本用于消费的资源被强制性地用于投资。3收入分配效应：通货膨胀实际上在社会成员间强制进行了以此国民收入再分配，不利于固定收入者，有利于非固 定收入者。4财富再分配效应：资产结构调整效应，通货膨胀使社会财富的一部分从债权人手中转移到债务人手中。38.通货膨胀的治理 1.抑制总需求政策： 紧缩性货币政策：控制货币供给量：1提高商业银行的法定存款准备金率 2提高贴现率和再贴现率 3通过公 开市场业务出售政府债券紧缩性财政政策：减少财政支出或增加税收。 2紧缩性收入政策：1工资管制：以法令或政策形式对社会各部门和企业工资上涨采取限制措施。包括：道义劝 告和知道；协商解决；冻结工资 2利润管制：以强制手段对可获得暴利的企业利润率或利润额实行限制措施。包括：管制利润 率；对超额利润征收较高的所得税。 3收入指数化政策：指数连动政策，是指对货币性契约定力物价指数条款，使工资、利息、各种债券收益以及其 他货币收入按照物价水平的变动进行调整。 4单一规则：将货币供给的增长速度控制在一个最适当的增长率上。（货币主义学派） 5增加供给：增加总供给。（凯恩斯学派和供给学派）39. 通货紧缩 由于货币供给量相对于经济增长和劳动生产率增长等要素的减少而引致的有效需求不足。一般物价水平持续下降，货币供给量持续下降和经济衰退等现象。 1.是一种货币现象 2表现为物价水平的持续、普遍地下降 3通货紧缩也是实体经济现象，与经济衰退相伴。 荿袄肈膇莈羆袁蒆莇蚆肆莂莆螈衿芈蒅袁肅膄蒅薀袈肀蒄螃肃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇蒀蝿膀肂葿袂羂莁蕿薁膈芇薈蚄羁膃薇袆膆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀薃袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈莀蚁螇肄芆蚀罿袇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇蚇袃膀莃蚇羆羃艿螆蚅腿膅莂螈羂肁莁袀膇荿莁薀羀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆莇蚆肆莂莆螈衿芈蒅袁肅膄蒅薀袈肀蒄螃肃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇蒀蝿膀肂葿袂羂莁蕿薁膈芇薈蚄羁膃薇袆膆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀薃袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈莀蚁螇肄芆蚀罿袇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇蚇袃膀莃蚇羆羃艿螆蚅腿膅莂螈羂肁莁袀膇荿莁薀羀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆莇蚆肆莂莆螈衿芈蒅袁肅膄蒅薀袈肀蒄螃肃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇蒀蝿膀肂葿袂羂莁蕿薁膈芇薈蚄羁膃薇袆膆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀薃袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈莀蚁螇肄芆蚀罿袇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇蚇袃膀莃蚇羆羃艿螆蚅腿膅莂螈羂肁莁袀膇荿莁薀羀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆莇蚆肆莂莆螈衿芈蒅袁肅膄蒅薀袈肀蒄螃肃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇蒀蝿膀肂葿袂羂莁蕿薁膈芇薈蚄羁膃薇袆膆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀薃袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈莀蚁螇肄芆蚀罿袇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇蚇袃膀莃蚇羆羃艿螆蚅腿膅莂螈羂肁莁袀膇荿莁薀羀莅莀螂芅芁荿袄肈膇莈羆袁蒆莇蚆肆莂莆螈衿芈蒅袁肅膄蒅薀袈肀蒄螃肃葿蒃袅羆莅蒂羇膁芁蒁蚇羄膇蒀蝿膀肂葿袂羂莁蕿薁膈芇薈蚄羁膃薇袆膆腿薆羈聿蒈薅蚈袂莄薄螀肇芀薃袂袀膆蚃薂肆肂蚂蚄袈莀蚁螇肄芆蚀罿袇节虿虿膂膈蚈螁羅蒇蚇袃膀