2014年我国调味品销售渠道分布格局.doc

2014年我国调味品销售渠道分布格局及需求市场前景展望 经过多年的发展，目前我国调味品行业渠道分布为：餐企采购、家庭选购和食品加工采购各占40%、30%、30%。调味品行业渠道分布渠道占比餐饮渠道40%家庭消费30%工业渠道30%资料来源：产业信息网整理 一、家庭渠道空间 家庭消费的调味品占调味品行业总销售额的30%左右，因此家庭消费渠道对调味品行业的发展具有非常重要的左右。 未来调味品行业在家庭消费渠道的增长主要来源于两方面：一是消费量的增长；二是消费价格中枢的上移。 1、消费量的增长 以酱油行业为例：2012 年国内人均酱油食用量为4.4 升，而同期，与国内饮食习惯相似的其他国家和地区的人均酱油食用量均多于中国，其中日本人均酱油食用量达到了9.2 升，为国内人均食用量的2倍多。 国内酱油人均食用量相对较低的一个重要原因在于国内酱油消费以老抽为主，生抽偏少。因为生抽颜色较淡，味道鲜美，因此在烹饪时期使用量要远多于老抽，因此生抽食用量较多的国家和区域其酱油的人均食用量也会相对较大。生抽和老抽产品的对比颜色味道用途适用烹饪方式消费区域价格占比生抽颜色比较淡、呈红褐色。色泽红润，滋味鲜美协调，豉味浓郁，体态清澈透明，风味独特味道鲜咸增鲜提味炒菜和凉拌日韩和广东等南方市场比老抽吨价高30% 以上40%老抽加入了焦糖色，颜色很深，呈棕褐色，有光泽，有焦糖香色鲜美微甜上色着味红烧等北方大部分市场-60%资料来源：产业信息网整理 在国内，由于烹饪习惯的问题，很多地方尤其是菜品口味较重的北方仍仅仅把酱油视为上色的调味品，因此现在有很多的北方家庭还在吃低端的低盐固态工艺生产的低端酱油和老抽酱油。但在习惯于吃海鲜的广东、广西、浙江等沿海地区对生抽的需求量较大。有数据显示，在对安徽、河南的 300 户家庭抽样调查结果表明，人均年消费量浓酱油（老抽）约为 1.2 瓶（500ml），而在广东、广西的市场调查显示，淡酱油（生抽）人均消费量达6 瓶（500ml）左右，地区间酱油人均消费量差别较大，这里面也蕴含很大的增长空间。 目前地区间酱油人均消费量差异在逐步缩小，总体人均消费量在稳步提升。主要原因：一是企业的市场教育效果逐步显现。生抽和老抽的概念来源于广东，随着广式菜逐渐走向全国，生抽和老抽的概念逐渐为消费者熟知，再加上相关企业的市场教育，比如，加加食品的“炒菜用老抽、凉拌用生抽”、“淡酱油战略”等广告宣传，现在很多北方市场的消费者已经熟知这两种酱油的特征和用途，并开始使用生抽产品。二是消费者的口味需求逐步多元化，酱油细分产品渗透率提升。目前市场上的酱油品类众多，从功能分，有凉拌、红烧、蒸鱼等；从终端消费者分，有儿童酱油、鱼生酱油、单口酱油。产品的细分改变了家庭的酱油使用频次和使用量。目前国内很多城市家庭厨房中的酱油数量已经从1 瓶变成了至少2 瓶（生抽、老抽+蒸鱼豉油或者其他酱油）。而很多仍使用一瓶酱油的城镇家庭和绝多数农村家庭将是未来酱油行业销量的主要增长点。 除了酱油之外，食醋、蚝油以及酱料等调味品的人均食用量也偏低，尤其是食醋，人均食用量不仅大幅低于日本以及欧美国家，而且国内地区间的食用量也差别较大，山西饮食离不开醋，但江西等南方消费者却较少吃醋，因此未来随着消费者对于醋的健康功能的逐步认知，食醋整体消费量有望稳步提升。整体而言，随着消费者口味逐渐的多元化，优质调味品的整体销量有望持续增加。 2、消费价格中枢的上移 随着消费者可支配收入的提升，其对吃的要求越来越高，已经从“吃得饱”逐步过渡到“吃的好”和“吃的健康”，这也直接促进了调味品产品价格中枢的上移。 以酱油行业为例： 酱油行业是目前调味品行业中消费价格中枢上移趋势最为明显的行业之一。90 年代，大部分家庭吃散装酱油，1 升才几毛钱，2000 年后，消费者开始吃瓶装酱油。2008 年前后酱油市场主流价格在4-5 元/瓶（500ml，下同），但目前市场主流的酱油价格已经上涨到了7-8 元/瓶，高端酱油价格早已突破10 元/瓶，而行业龙头企业主推的无添加（零添加）和有机酱油产品终端售价都在15-20 元/瓶，酱油消费已经悄无声息步入了“10 元时代”，我们预计未来5 年酱油行业吨价涨幅将在5%左右（主要为高端产品占比的提升），加上15%的销量增长，酱油行业未来3-5 年的收入增速可维持在20%左右。除酱油之外，食醋、酱料的主流消费价格中枢的上移也在持续进行中。 二、餐饮渠道空间分析 1、2013 年国内餐饮行业发展概况 产业信息网发布的2014-2019年中国调味品行业发展现状及投资战略咨询报告指出：截止到2012 年，国内餐饮行业营业额已经连续24 年保持两位数的增长。2012 年行业营业额达到2.5 万亿元，同比2000 年增长447%（实际上增幅要更高，因为2000 年餐饮行业收入还包括一部分住宿行业收入，而2010 年以后的数据则不包含住宿行业收入）。 2013 年，受制于政府强力“反腐”等因素，高端餐饮行业增速出现下滑，具体表现为限额以上餐饮企业(年收入200 万元以上)中营业收入同比下降1.8%。受此影响，2013 年国内餐饮行业收入增速放缓至9%。这是行业24 年以来首次告别两位数，进入个位数增长的年份。 2014 年一季度餐饮行业收入增速回升至9.8%。 我们认为在高端餐饮业增速出现下滑的背景下，整体餐饮业仍能实现9%的增长，这反映出中低端餐饮业增长趋势依然比较良好。因此我们预计未来3-5 年国内餐饮行业收入仍能够保持10%左右的增长速度，增长的驱动力在于中低端餐饮业收入可继续保持较高增长，同时，大多数高端餐饮已经开始转型做中高端，这在一定程度上“填平补齐”高端餐饮的下滑。 2000-2014 年国内餐饮业营业额及同比增速情况 2、三大因素驱动餐饮行业中调味品销售额的增长 一是餐饮业本身的增长 根据产业信息网估计，未来5 年餐饮行业有望保持10%左右增长，即使假设调味品收入在餐饮收入的占比保持不变，因此餐饮消费中调味品收入增速也将会在10%左右； 二是餐饮行业的消费升级 随着调味品行业整体的消费升级，餐饮渠道中所用的调味品也会随之升级； 三是调味品消费额在餐饮业中营业额占比的提升 根据中国调味品协会的统计，目前消费在餐饮渠道的调味品占行业总消费量的40%，依此推算，在2013 年，餐饮业每消费10 元钱，其中只有0.384 元钱用于调味品消费。而目前在全世界范围内已经达到了餐饮业每消费10 元钱，就有1 元钱用于调味品消费。因此未来国内调味品消费额在餐饮业的营业额的占比至少还有183%的提升空间。目前餐饮中调味品占比的提升迎来新的契机：由于高端餐饮中调味品占比较低（主要是食材的占比较大），所以在高端餐饮逐步转向中高端餐饮的过程中，调味品的占比有望得到提升。 中国和世界调味品销售收入占餐饮消费总额的情况对比 根据以上假设，即：餐饮行业营业额在2014-2017 年保持年均10%左右的增长，调味品行业收入占餐饮业营业额比例年均提升0.2 个百分点，据此可估算出2013-2017 年餐饮渠道中调味品行业收入增速接近15%，如果再考虑到消费升级，我们认为未来5 年餐饮渠道中调味品行业收入增速达到15%为大概率事件。2013-2017 年餐饮渠道中调味品行业收入及增速预测表2011A2012A2013A2014E2015E2016E2017E餐饮行业收入20543232832539227677301683288335843增速16.90%13.60%9.00%9.50%10.00%10.00%10.00%调味品收入占餐饮业营业额比例3.73%3.54%3.84%4.04%4.24%4.44%4.64%比例提升幅度-0.20%0.30%0.20%0.20%0.20%0.20%餐饮渠道中调味品行业收入767.16823.51975.051118.161279.131460.021663.11增速-7.35%18.40%14.68%14.40%14.14%13.91%资料来源：产业信息网整理 三、工业渠道空间 食品工业中有很多产品需要用到调味品，比如：方便面食品、卤味食品等等，目前工业渠道占调味品中销售量30%左右，我们认为，未来该渠道仍有较大的开发空间，原因在于： 目前全世界调味品年销售额能占到食品工业销售额的10左右，而目前国内调味品销售额仅占食品工业总销售额的2.3%左右； 我们简单以目前使用调味品最多的方便食品（包括方便面、速冻食品等）、罐头食品等行业增速来估算，2013 年这两个行业的