基于产品开发的敏感性分析.doc

基于产品开发的敏感性分析【摘 要】当新项目所处的环境存在不确定性因素时，我们需要分析各种外部条件发生变化时，对方案经济效果的影响程度以及方案本身对不确定性的承受能力。本文先简单介绍敏感性分析的基本概念，然后对产品的不确定因素进行分析，再详细介绍在产品开发中敏感性分析的具体应用，最后总结出应用敏感性分析的意义。【关键词】敏感性分析；不确定性；产品研发；风险性一、敏感性分析的概述敏感性分析是指预测项目主要不确定因素的变化对项目评价指标的影响，从中找出敏感因素，分析评价指标对该因素的敏感程度，粗略预测项目可能承担的风险，并分析该因素达到临界值时项目的承受能力。1.可以研究各种不确定因素变动对投资项目经济效果的影响范围和程度，了解投资项目的风险根源和风险大小，改善和提高项目的投资效果，为最后确定可行的投资方案提供可靠的决策依据。2.可以筛选出若干较为敏感的因素，集中力量对它们进行研究，尽量降低其不确定性，选择敏感度小的，即风险小的项目作投资方案，进而减少投资项目风险。3.通过可能出现的最有利与最不利的经济效益变动范围的分析，为投资决策者预测可能出现的风险程度，并对原方案采取某些控制措施或寻找可替代方案。二、产品研发的风险性因素在产品开发的风险评价中，传统的财务评价模型关注外部环境，如市场变化所引起的价格、销量、成本等因素的变动所带来的外在风险，而忽略了企业由于市场知识、技术能力、现行战略和内部资源与新产品的协调性等方面的差异所带来的内在风险。急需要通过敏感性分析帮助企业在产品开发中更加全面地评价产品开发所面临的风险。事实上，企业开发特定产品的内在风险各不相同，基于内外部风险的作用，结果是夸大了新产品的潜在回报，造成投资失败。三、敏感性分析的具体应用（1）确定敏感性分析的研究对象。不同的研究阶段、实际需求情况和指标的重要程度来选择，与进行分析的目标和任务有关。如果主要分析方案状态和参数变化对投资回收快慢的影响，则可选用投资回收期作为分析指标；如果主要分析产品价格波动对超额净收益的影响，则可选用财务净现值作为分析指标；如果主要分析投资大小对资金回收能力的影响，则可选用财务内部收益率指标等。如果在机会研究阶段，主要是对项目的设想和鉴别，确定投资方向和投资机会。此时，各种经济数据不完整，可信程度低，深度要求不高，可选用静态的评价指标，常采用的指标是投资收益率和投资回收期。如果在初步可行性研究和可行性研究阶段，则需选用动态的评价指标，常用财务净现值、财务内部收益率，也可以辅之以投资回收期。（2）确定产品开发内在风险评价指标体系和指标权重。从企业的市场知识、技术能力和战略协调性三个方面对产品开发的内在风险进行评价。权重是综合评价中的一个关键因素，科学性和合理性决定评价的准确性，计算的方便性则影响评价的效率。a.如果产品还处于产品概念阶段或原型阶段，只能通过调查消费者的偏好和意图来获取一些资料。比较分析的方法在这个阶段特别有用，因为使用它可以估计出产品每一个属性的价值，帮助企业决定在最终产品中包括哪些功能更有利可图。b.如果一种产品正准备推向市场，店内实验和实验室模拟实验的方法更合适，因为这两种方法与实际购买的情况更接近。如果要开发的产品是成本比较高的耐用品，如电视机、影印机，那么采用简单的实验室实验或者模拟购买调查的方法就比较适合，这种购买反馈调查的方法可以估计出潜在的消费者愿意支付的价格范围。（3）选取不确定性因素。a.替代品因素。相对于购卖者了解、认知的其他替代产品，产品价格越高，购买者对价格越敏感。b.个性化因素。购买者对某种产品区别于竞争产品的特色评价越高，他对价格越不敏感。c.转换成本因素。更换供应商所必须的投资越大，购买者挑选产品时的价格敏感性越低。d.价格质量因素。当高价在某种程度上代表高质量时，购买者的价格敏感性会降低。e.支出因素。购买费用发生较大时，购买者的价格敏感性越高。（4）计算分析变量因素对投资项目的经济效益指标的影响程度。利用敏感度系数（正值越大，表明评价指标对于不确定因素越敏感；反之，则越不敏感。）和临界点的相关知识，先改变某一个变量因素，计算该因素的变化对经济效益指标的影响数值，并与原方案的指标对比，得出该指标变化的差额幅度。（5）绘制敏感性曲线，确定敏感因素。将各个不确定性因素的百分比与对应的项目投资效益指标的数值在二维坐标中绘出，以不确定性因素为横坐标，经济效益指标为纵坐标，得到敏感性分析图。（6）分析敏感性曲线。从敏感性曲线可以清楚地看出与敏感性因素变化的最大极限值所对应的效益指标的临界值，在确定了项目因素变化的最大极限值和项目效益指标的临界点后，一方面可以很快找出敏感性因素，另一方面也便于投资者在项目投产后采取必要的防范措施，限制其超过最大允许极限值。以下是产品的重要指标：a.销售量最低值。销售量最低值是指利润为零时的销售量，即盈亏临界点的销量。b.单位变动成本的最大值。单位变动成本上升会使利润下降，并逐渐趋于零，相对于利润来说是一个逆指标，此时是企业可以忍受的单位变动成本最大值。c.固定成本最大值。固定成本也是利润的逆指标，其上升也会使利润下降并趋于零。d.单价最小值。单价相对于利润来说是一个正指标，它的下降会使利润下降，下降到一定程度，利润将变为零，它是企业能忍受的单价最小值。（7）对敏感性因素的深入分析，可以确定其分布规律，再通过概率分析确定净现值的分布规律，进而确定开发的风险。（8）用风险决策方法（如决策树）对方案进行选择。四、敏感性分析对产品开发的意义综上所述，敏感性分析是项目经济评价时经常用到的一种方法，它在一定程度上对不确定因素的变动对项目投资效果的影响作了定量的描述，有助于提高企业产品开发预测与决策的水平；有助于企业产品的优化设计和正确地指导产品的生产；有助于搞清项目对不确定因素的不利变动所能容许的风险程度；有助于鉴别何者是敏感因素，从而进一步深入调查研究的重点集中在那些敏感因素上，或者针对敏感因素制定出管理和应变对策，以达到尽量减少风险、增加决策可靠性的目的。参