第八章 我国金融企业的风险管理.doc

第八章 我国金融企业的风险管理第一节金融风险的定义和分类 同其他任何企业一样，金融企业在经营过程中也难以避免地受诸多不确定因素的影响，存在经营损失，而且由于金融企业的特殊性，可能面临更大的风险。金融企业在具体的金融交易活动中出现的风险，不仅有可能对该金融企业的生存构成威胁，而且有可能对整个金融体系的稳健运行构成威胁，而一旦发生系统风险，金融体系运转失灵，必然会导致全社会经济秩序的混乱，甚至引发严重的政治危机。一、金融风险的定义和特征 (一)金融风险的定义 一般认为，金融风险是在资金的融通和货币的经营过程中，由于各种事先无法预料的不确定因素带来的影响，使得资金经营者的实际收益与预期收益发生一定的偏差，从而蒙受损失或者面临经营困难的可能性。这种经营困难的可能性表现在： (1)经营损失可能发生在经营活动中的各个环节，而不是一般认为仅体现在资产业务上。既可能发生在资产方，也可能发生在负债方和中间业务，或者是其他任何方面。 (2)即使没有出现直接损失，也可能出现风险。如流动性不足、信誉度降低和资产负债结构的不匹配等，虽然不造成直接损失，但会出现经营困难而出现支付风险。 (二)金融风险的特征 风险的特征是风险的本质及其发生规律的外在表现。正确认识风险的特征，对于建立和完善风险管理机制，防范和化解风险，具有重要意义。虽然目前在理论和实践上对金融风险的认识有分歧，但对以下几点的认识基本是共同的： (1)金融风险是出现损失和经营困难的可能性，是指风险发生的概率。 (2)金融风险的不确定性。即形成金融风险的要素和所产生的损失难以完全预计，风险无时无处不在。 (3)金融风险的可测性。指能够根据历史或者相关资料的分析和对主要风险指标的计算结果而对风险程度做出综合判断。 (4)金融风险的可控性。通过科学的决策和严格的管理措施，可以大大降低金融风险发生的概率，直至完全控制或者化解。 (5)金融风险的相关性。金融风险与经营者的行为和决策紧密相连。同一风险事件对不同的经营者会产生不同的风险，同一经营者由于对不同事件所采取的不同措施也会产生不同的风险结果。 二、金融风险的分类 金融风险的分类，实质上是对金融风险的识别。根据银行业在经营活动中实际面临的主要风险，或者说对银行业影响最大的风险，巴塞尔银行监管委员会在1988年9月颁布的有效银行监管的核心原则中，将银行业风险分为信用风险、国家风险、市场风险、利率风险、流动性风险、操作风险、法律风险和声誉风险8大类风险。其中，特别强调信用风险、市场风险和操作风险。各国、地区的金融监管部门基本上遵循巴塞尔银行监管委员会对银行风险分类的认识，但具体分类上又略有不同。 (一)信用风险 信用风险是指交易对象无力履约的风险。信用风险不但存在于贷款中，也存在于其他表内与表外业务，如担保、承兑和证券投资中。贷款活动要求银行对借款人的经营实力和信用水平做出判断，由于贷款人受各种主观和客观因素的影响，这些判断并非总是正确的，而借款人的信用水平和经营实力也可能因为各种原因而下降，因此银行的贷款损失总是难以完全避免。由于贷款是银行的主要活动，因此交易对象无力履约的风险就成为银行面临的主要风险。信用风险不仅仅表现在对每一笔的贷款损失上，同时还体现在贷款过度集中可能造成的损失上，集中的信用风险常常是由于对单个借款人、少数借款人或一组相关借款人给予了大额贷款，或者将大规模的贷款集中在特定的行业、地区和经济部门，以及对同样的经济因素非常敏感的部门，一旦这些部门和地区出现严重的外部不利因素或环境的影响，由于没有分散风险，银行将可能面临更大的损失。对借款人的信用水平缺乏客观、公正的审查，发放关联贷款，也会造成信用风险。关联方包括银行的母公司、大股东、附属机构、董事和部门经理等。 (二)国家风险 国家风险是指与借款人所在国的经济、社会和政治环境方面有关的风险。除贷款业务中固有的交易对象的信用风险外，国际信贷业务还包括国家风险，即借款人所在国政局动荡、社会动荡、经济恶化、政策多变可能给金融企业带来的损失。当向外国政府或者政府机构贷款时，由于这种贷款一般没有担保，国家风险可能最为明显，在向公共或私人部门提供贷款或者进行投资时，考虑国家风险十分重要。国家风险的一种表现形式是“转移风险”，即当借款人的债务不是以本币计值时，不管借款人的财务状况如何，有时借款人可能无法得到外币。 (三)市场风险 市场风险是指由于市场价格的变动，银行的表内和表外头寸遭受损失的风险。这类风险在银行的交易活动中最为明显。市场风险主要包括：汇率风险。由于汇率的变动而导致银行收益的不确定性。这种风险一般因为银行从事以下活动而产生：一是为客户提供外汇买卖服务或进行自营外汇买卖活动(外汇买卖不仅包括外汇现货买卖，还包括外汇远期、期货、掉期和期权等金融合约的买卖)；二是办理银行账户内的外币业务活动(如外币存款、贷款、债券投资、跨境投资等)、。价格波动风险。银行投资买卖动产、不动产时由于市场价格的波动造成收益和资产价值下降的风险。 (四)利率风险 利率风险是指金融企业的财务状况在利率出现不利波动时面临的风险。利率风险不仅影响银行的盈利水平，也影响其资产、负债和表外金融工具的经济价值。其主要形式有：重新定价风险。在固定利率前提下因银行资产、负债和表外头寸到期日不同重新定价，以及在浮动利率前提下重新定价的时间不同而面临的风险。利率变动风险。利率变动造成金融企业存贷款利差缩小或者发生负利差，使金融企业造成损失。基准风险。当两类利率的变动之问存在不完全的相关性，因而产生了利率基准风险。期权性风险。产生于银行资产、负债和表外业务中的各种期权风险。 (五)流动性风险 流动性风险是指金融企业无力为负债的减少或资产的增加提供融资，即当流动性不足时，无法以合理的成本迅速增加负债或变现资产获得足够的资金，从而影响了其盈利水平。在极端情形下，流动性不足会造成清偿问题，表现为没有足够的现金清偿债务和保证客户提取存款而给金融企业带来损失。当金融企业融资和用资的到期日不匹配，或者经历了预期外的资金外流，结果被迫以高于正常的利率融资，甚至发现市场上融资完全不可能时，就产生了流动性风险。 (六)操作风险 操作风险是指由于不完善或有问题的内部操作程序、人员和系统或因外部事件导致直接或间接损失的风险。最重大的操作风险在于金融企业内部控制及公司治理机制的失效，从而可能因为失误、欺诈、未能及时做出反应而导致金融企业财务损失，如交易员、信贷员、其他工作人员越权、从事职业道德不允许的业务或风险过高的业务。操作风险的其他方面包括信息技术系统的重大缺陷、日常工作差错和其他自然灾难等。 (七)法律风险 法律风险是指因不完善、不正确的法律意见、文件而造成金融企业同预计情况相比资产价值下降或债务增大的风险。在开拓新业务时，或交易对象的法律权力未能界定时，金融企业尤其容易受到法律风险的影响。 (八)声誉风险 声誉风险是指因操作上的失误、违反有关法律法规、经营管理水平差、资产质量和财务状况恶化，以及错误的舆论导向和市场谣言等其他事故而使金融企业在声誉上可能造成的不良影响，对金融企业各项业务的损害极大，因为金融企业的业务性质要求其能够维持存款人、贷款人和整个市场的信心。 根据引发金融风险因素的特征，金融风险又可以分为系统性金融风险和非系统性金融风险。前者是指由于宏观方面的因素引起的，对整个金融系统和经济活动造成破坏和损失的可能性，如利率风险、汇率风险、国家风险等，这方面的因素包括经济周期、国家宏观经济政策的变化等。由于这种风险影响所有的金融活动参与主体及其所特有的金融资产和金融负债的价值，一般不能通过多元化分散或投资组合相互抵消、消减，因此又称之为不可分散风险。后者是指金融机构或其他融资主体由于决策失误、经营管理不善、违规经营或债务人违约等微观因素引起的、个别或部分金融企业或其他融资主体在融资活动中遭受损失或不获利的可能性。由于通过加强管理、多元化分散融资，这种风险能有所降低，甚至还有可能消除，因此，又将其称为可分散风险。按照金融风险存在或替代的程度不同，又可将金融风险分为轻度风险、严重风险和金融危机三个级次。 三、我国金融风险形成的原因 金融风险的形成原因是多方面的，而且每一种金融风险由潜在风险转化为现实风险，又常是多因素综合促成的，是合力作用的结果。但总的说来，一个是外因，即外部环境包括体制因素的综合作用；一个是内因，即内部决策管理不力的影响。 (一)外部因素 (1)经济体制改革和经济结构调整的遗留问题。包括：地方政府和行业主管部门职能转换过程中形成的风险。改革开放以来，一些地方政府和行业主管部门追求领导政绩和短期利益，对商业银行的经营进行行政干预，乱上项目、乱批贷款给银行造成的损失。企业改革和发展过程中形成的损失，最终体现在银行资产质量上。包括企业在高负债率下重复建设、管理混乱等因素造成的损失影响信贷资产质量；企业借改制之机，转移有效资产，恶意逃避银行债务；维护商业银行权益的法律不健全、执法不力，加上地方保护主义；商业银行资产保全的社会环境较差。(2)宏观经济波动导致金融风险加剧。经济的剧烈波动，经济发展处于低潮，包括泡沫经济的破灭，都会造成银行资产的缩水和损失，加大银行风险，甚至导致银行倒闭。前几年出现的房地产热、开发区热和彩电、汽车等生产线的重复建设，给银行造成了大量的不良贷款。 (3)自然灾害也是形成金融风险的因素。虽然正常情况下，自然灾害所造成的风险很小，但类似1998年特大洪水造成的损失对商业银行的资产质量仍有较大的影响。 (二)内部因素 (1)商业银行公司治理不规范，缺乏有效的监督管理机制。银行业特别是国有商业银行监督管理机制不完善，如股份制改造不够深入，治理结构不完善，激励约束机制不健全，难以真正从体制上建立内部制约机制；部分中小商业银行虽然设立了董事会(理事会)股东大会等组织架构，但未真正发挥制衡有效、决策科学的作用。 (2)内控制度不健全，存在管理漏洞。包括制度本身不健全，科学性和操作性不强，存在制度上的漏洞；各项内控制度之间缺乏科学有效的衔接；内控制度的监督改进机制不健全等。 (3)决策的科学性和前瞻性不强。包括发展策略缺乏科学性、前瞻性研究；没有合理确定每类机构的职能定位；由于体制、决策水平、信息量和利益驱动等因素的综合影响，导致商业银行发生经营决策不科学、不审慎的情况。 (4)制度执行不力，管理不严，处罚不力。包括金融企业没有根据内部控制和管理水平开办业务，造成违规操作或风险失控；责任落实和问题整改机制不到位，严重削弱了制度执行力，影响了监管效果。 (5)没有按照风险管理原则审慎经营。包括片面追求利润和市场份额，忽视了业务的可持续发展；银行资产过度集中于少数企业、少数行业、少数地区或者是关联企业，没有适度分散以回避风险。少数金融企业主要负责人或者其分支机构的主要负责人，只追求任期政绩，不顾决策的最终效果，忽视了金融企业的长远利益。 (6)监管有效性尚需提高。包括各有关监管部门的监管协调与合作机制不完善；跨市场的监管协作与分工不健全；监管责任制没有有效落实；对金融企业董事会和高级管理层的监督管理力度不够：审慎性监管的方式、技术和手段不完善；监管力量不足，监管专业化水平需要提高，监管有效性有待进一步加强。四、金融风险的主要危害 (一)破坏经济运行基础 金融风险扰乱了信用秩序，严重破坏了经济运行基础。由于企业与企业、企业与银行、银行与居民之间到期不能支付的债务有所扩大，这种情况任其发展，不仅严重影响国民经济健康发展，而且影响社会稳定，后果十分严重。 (二)干扰货币政策运作 金融风险加大财政收支平衡的压力，被迫增加货币供应，干扰货币政策的有效运作，甚至造成严重的通货膨胀，国有商业银行经营困难，相应加大了中央财政赤字的压力，银行大量资金不能正常运作，倒逼中央银行扩大货币发行，容易引发恶性通货膨胀。 (三)影响我国银行的国际地位 金融风险影响我国银行的国际地位，增加对外融资成本，我国银行的管理水平与国际金融组织提出的要求还有较大的差距，增加了在海外没立分行的难度。 (四)影响改革开放政策的稳健头施 如果出现金融风险，势必给我国吸收外资和国际经济金融合作造成负面影响，影响国家改革开放政策的稳健实施，进而影响我国改革开放的成效。第二节金融风险管理的目的、原则和程序 随着金融一体化和经济全球化的发展，金融风险日趋复杂化和多样化，金融风险管理的重要性愈加突出。金融风险管理是指金融企业在筹集和经营资金的过程中，对金融风险进行识别、衡量和分析，并在此基础上有效地控制与处置金融风险，用最低成本即用最经济合理的方法来实现最大安全保障的科学管理方法。由于金融风险对经济乃至国家安全的消极影响，在国际上，许多大型企业、金融机构和组织、各国政府及金融监管部门都在积极寻求金融风险管理的技术和方法，以对金融风险进行识别、度量和严格控制。 一、金融风险管理的目的 金融风险管理能够通过消除和尽量减轻金融风险的不利影响，改善微观经济实体的经营管理，从而对整个宏观经济的稳定和发展起到促进作用，主要表现在以下方面： (一)减少损失 通过实施金融风险管理，金融企业能够制定和实施各种防范措施和对策，在各种经济变量发生变动的情况下，仍然能够保持相对稳定的收入。 (二)保障经营目标的实现 金融企业经营目标是获得利润，而实施金融风险管理对金融企业的扩张冲动有很好的约束作用，能使金融企业面临的金融风险降至最低限度。同时，可以避免企业行为的短期化和保守化，从而达到优化资源、控制风险的目的。 (三)有利于社会资源的优化配置 货币资金的流动不仅会带来其他资源的相应流动，同时也会影响资源的使用效率。实施金融风险管理能够有效地减少金融风险损失，促使货币资金向所需部门流动，从而引起其他社会资源合理地流向所需部门，最终避免或减少社会资源的浪费，提高使用效率。 (四)促进经济的稳定发展 由于货币资金需要筹集和经营，不仅涉及了生产领域和分配领域，同时还涉及流通领域和消费领域，以及社会再生产的各个环节，因此，金融风险的存在和发生，是经济稳定发展的一个威胁。金融风险管理的实施，可以保证市场上的各种参与者的行为合理化、规范化，规范各类交易的交易规则和程序，不但能一定程度上减少金融风险发生的可能性，而且能在金融风险发生后减少其带来的经济损失，最终促进经济的稳定发展和经济效益的提高。二、金融风险管理的基本原则 (一)全面风险管理原则 金融风险管理应当渗透到金融企业的各项业务过程和各个操作环节，覆盖所有的部门、岗位和人员。它不仅要重视信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险等传统风险，还应重视法律风险、声誉风险等更全面的风险因素。 (二)集中管理原则 金融企业应当同时设立风险管理委员会和具体的业务风险管理部门。风险管理委员会负责制定风险管理政策，进行总体风险的汇总、监控与报告，并且负责风险管理办法与架构的决策；具体业务风险管理部门则进行具体的风险管理，执行风险管理委员会制定的风险政策与管理程序，应用风险模型测量与监控风险等。 (三)垂直管理原则 董事会和高级管理层应当充分认识到自身对风险管理所承担的责任，并确保风险管理政策措施能够在整个金融企业得到贯彻和落实。在风险政策制度、计量分析、风险监控等方面，实行全行整体层次上的垂直管理，建立垂直的风险管理组织架构和报告线路，建立风险的人力资源管理、业绩考核、审批、授权管理等风险管理机制，优化风险管理的业务流程，确保风险管理垂直化体制的有效运行。 (四)独立性原则 风险管理的检查、评价部门应当独立于风险管理的管理和执行部门，并有直接向董事会和高级管理层报告的渠道。它主要表现在：风险管理部门要与经营、支持保障部门保持相互独立，双方应在追求利润和控制风险之间求得平衡；内部审计和监察部门应完全独立于业务经营、管理和支持保障部门，直接向最高决策层负责，保证风险管理的公正执行。三、金融风险管理的一般程序 金融风险管理是一个十分复杂的过程，根据金融风险管理过程中各项任务的基本性质，将整个金融风险管理的程序分为六个阶段： (一)金融风险的度量 金融风险的度量，就是鉴别金融活动中各项损失的可能性，估计可能损失的严重性。金融风险的度量包括：风险分析，包括各种风险暴露，如哪些项目存在金融风险，受何种金融风险的影响；各种资产和负债受到金融风险影响的程度；金融风险的成因和特征，分清哪些风险可以回避，哪些风险可以分散，哪些风险可以减少。风险评估，包括预测和衡量金融风险的大小，确定各种金融风险的相对重要性，明确需要处理的缓急程度，以此对未来可能发生的风险状态、影响因素的变化趋势作出分析和判断。例如，经营风险的概率是离散的，所以风险结果也是离散的。非事故性风险，如利率变动、汇率变动，风险发生的可能性是连续的，所以风险的估计要求连续的概率分布。 (二)风险管理对策的选择和实施方案的设计 在完成准确的风险度量之后，管理者必须考虑金融风险的管理策略。不同的金融风险，可以采取不同的策略。风险管理的方法一般分为控制法和财务分析法。所谓控制法是指在损失发生之前，运用各种控制工具，力求消除各种隐患，减少风险发生的因素，将损失的严重后果减少到最低程度。所谓财务法是指在风险事件发生后已经造成损失时，运用财务工具，比如存款保险基金，对损失的后果给予及时的补偿，促使其尽快地恢复。 (三)金融风险管理方案的实施和评价 金融风险管理方案确定后，必须付诸实现。金融风险管理方案的实施，直接影响着金融风险管理的效果，也决定了金融风险管理过程中内生风险的大小，因此，它要求各部门互相配合支持，以保证方案的顺利实施。金融风险管理方案的实施和评价是指不断通过各种信息反馈检查风险管理决策及其实施情况，并视情形不断地进行调整和修正，以此更加接近风险管理的目标。 (四)风险报告 风险报告是指金融企业定期通过其管理信息系统将风险报告给其董事会、高级管理层、股东和监管部门的程序。风险报告的要求：输入的数据必须准确有效，必须经过复查和校对来源于多个渠道的数据才能确定。应具有实效性，风险信息的收集和处理必须高效准确。应具有很强的针对性，对不同的部门提供不同的报告，如资产组合分析报告、操作风险评估报告等。近年来，监管部门采取措施要求金融企业改进风险报告和年报中的信息披露，金融工具的会计计账方法也逐步转向以公允价值为基础的更为科学的方法。 (五)风险管理的评估 风险管理的评估是指对风险度量、选择风险管理工具、风险管理决策以及金融风险管理过程中业务人员的业绩和工作效果进行全面的评价。 (六)风险确认和审计 风险管理程序的最后一个部分是确认金融企业正在使用的风险管理系统和技术是有效的。风险确认和审计主要是指内部审计和外部审计对风险管理程序的检查，这就要求内部审计中需要更高水平的专业技术，用于保证了解和检查风险管理职能的有效性。 四、金融风险管理的发展趋势 随着金融技术的日趋复杂化，金融服务业的全球化，金融活动及其风险特征变得更加复杂多变，金融风险呈现新的特征：高传染性。主要表现为金融风险传导的快速度和大面积。高破坏性。一旦金融体系出了问题，对国民生产、生活、经济增长都会产生空前的打击。连锁效应增强。在经济全球化趋势下，全球的金融市场更趋一体化，只要一个环节出现问题就有可能通过国际金融风险的传导，传播到相关的国家、地区，从而影响整个世界的金融形势。金融风险所包含的种类和内容也更加复杂，一是汇率风险增大，二是操作风险成为监管的重点，三是各种风险的界限日益模糊，在同一种金融产品或者交易中可能存在多种风险共生的现象。相应地，金融风险管理的重要性逐步提升，金融风险管理技术日益进步，如模型技术的推广，正在从根本上改变发展相对滞后的风险管理的传统特征，管理技术上趋于由定性到定量、由静态到动态，金融工程学、信息技术等的发展拓宽了风险管理的手段。第三节商业银行风险管理 商业银行资产负债比例管理产生于20世纪70年代，是指商业银行按照经营管理的原则要求，在资产与负债的数量、期限等方面，建立和运用各种比例关系，对资产和负债进行综合管理，以达到资产负债结构平衡的一种方法和手段。1998年1月1日，中国人民银行取消对贷款规模的控制，开始对商业银行全面实行资产负债比例管理。随着商业银行经营业务的日益复杂化，风险管理逐渐成为确保商业银行稳健经营和金融体系安全运行的重要内容，风险管理的方法和技术也在不断提高。巴塞尔银行监管委员会在总结各国商业银行风险管理基本经验的基础上，提出以风险为本的管理理念，使得以信用风险管理、市场风险管理、操作风险管理、流动性风险管理等为主要内容的风险管理体系开始在各国普遍实施。2003年4月起，中国银监会开始对商业银行实行全面风险管理。一、商业银行信用风险管理 (一)信用风险的主要特点 (1)道德风险是形成信用风险的重要因素。由于商业银行信用交易中存在明显的信息不对称现象，在信贷市场上通常表现为银行发放贷款后，很难对借款人在借款后的行为进行监管，因而借款人可能从事较高风险的投资行为，有的借款人甚至隐瞒事实，制造假材料骗取银行的信用。 (2)信用风险具有明显的非系统性风险特征。信用风险多数情况下取决于与借款人明确联系的非系统性因素影响，如贷款用途、借款人经营管理能力、借款人风险偏好、借款人的道德操守等，信用风险的这种非系统风险特征决定了多样化投资分散风险的管理原则适合于信用风险管理。 (3)信用风险缺乏量化的数据基础。因为贷款等信用产品的流动性差，缺乏二级市场，而二级市场通常可为风险的量化提供大量数据，而且贷款的持有期限一般较长，即便到期出现违约，其频率远比市场风险的观察数据少。 (4)组合信用风险的测定具有一定难度。由于风险的分散效应，由贷款等业务构成的资产组合总体信用风险难以衡量。此外，市场交易也会产生信用风险，违约所造成的损失取决于这些市场风险在此期间内存在相互影响的关系，其程度难以量化。 (二)信用风险监测指标 信用风险监测指标包括不良资产率、单一集团客户授信集中度、全部关联、贷款损失准备充足率等指标。 (1)不良资产率为不良资产余额与资产余额之比，一般不应高于4%；不良贷款率为不良贷款余额与贷款余额之比，一般不应高于5%。 (2)单一集团客户授信集中度为最大一家集团客户授信总额与资本净额之比一般不应高于15%；单一客户贷款集中度为最大一家客户贷款总额与资本净额之比，一般不应高于10%。 (3)全部关联度为全部关联客户授信与资本净额之比，一般不应高于50%。 (4)贷款损失准备充足率为贷款实际计提损失准备与应提准备之比，一般不低于100%。 (三)信用风险管理措施 巴塞尔银行监管委员会提出，良好的信用风险管理至少包括以下四个方面：建立适当的信用风险环境；在健全的授信程序下运营；保持适当的授信管理、计量和监测程序；确保对信用风险的充分控制。 (四)不良贷款管理 不良贷款管理是信用风险管理中最重要的内容之一。不良贷款是指由于借款人到期无法正常履行偿还责任，给银行带来一定经济损失的贷款。1998年后，我国对银行业贷款分类逐步实施“五级分类”法，即按照贷款风险程度的不同将贷款划分为正常类贷款、关注类贷款、次级类贷款、可疑类贷款和损失类贷款，其中后三类合称为不良贷款。其中，正常贷款是指借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还。关注类贷款是指尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但是存在一些可能对偿还贷款本息产生不利影响的因素。次级类贷款是指借款人的还款能力出现明显的问题，依靠其正常经营收入已无法保证足额偿还本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失。可疑类贷款是指借款人无法足额偿还本息，即使执行抵押或担保，也肯定要造成较大损失。损失类贷款是指在采取所有可能的措施和一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。 商业银行不良贷款管理要遵循以下基本原则：一是经济原则，即应尽可能降低不良贷款处置成本；二是内部制衡原则，即应建立相互制约、相互监督的不良贷款管理体制；三是统一原则，即应规范不良贷款识别和分类、监测和分析、评估和处置、责任认定和处理等各个环节的业务操作；四是可比原则，即应保持各类管理标准和办法的相对稳定性。商业银行不良贷款管理工作主要包括：不良贷款管理的组织架构、不良贷款识别与分类、不良贷款监测和分析、不良贷款评估和处置、不良贷款责任认定和处理等内容。 二、商业银行市场风险和利率风险管理 (一)市场风险的影响 20世纪70年代以来，随着经济全球化、金融一体化的发展，竞争的加剧及金融管制的放松，衍生工具等金融产品获得了蓬勃发展。金融产品的创新导致市场的波动性加剧，识别、计量风险的难度加大，市场风险的隐蔽性和危害性加重，市场风险逐步上升为威胁银行生存的重要风险来源。90年代以来陆续发生的美国橙县破严案、长期资本管理公司危机等，其根本原因在于市场风险管理失控。由此，引起监管部门和金融机构对于市场风险管理的高度关注。金融机构开始审视自身风险管理的政策和程序，急切地寻找一种有效计量、控制市场风险的分析工具。 (二)利率风险的影响 (1)对银行收益的影响。利率变动首先影响到银行的账面或报告收益，这也是很多银行计量利率风险时必须要关注的问题，因为收益减少，甚至亏损，会降低一家银行的资本充足率，并动摇市场的信心，从而直接威胁到该银行的财务稳健状况。 (2)对经济价值的影响。市场利率的变动也同样会影响到银行资产、负债和表外业务头寸的经济价值。因此，银行的经济价值对利率波动的敏感度，对于银行的股东、管理层和监管部门来说十分重要。 (3)隐性亏损。银行在测算愿意并且有能力承担的利率风险时，还应考虑到过去的利率可能对未来业绩造成的影响。未按市值估价的工具可能因以往的利率变化而出现隐l生收益或亏损。这些收益或亏损可能会逐渐在银行的盈利中反映。 (三)市场风险和利率风险的监测与控制 评价商业银行市场风险和利率风险管理体系是否有效，风险管理能力是否足够，应着眼于以下五个方面：董事会和高级管理层监控的有效性；市场(利率)风险管理政策和程序的完善性；市场(利率)风险的识别、计量、监测和控制的有效性；内部控制和外部审计的完善性；适当的市场(利率)风险资本分配机制。 衡量商业银行汇率和利率变化而面临的风险，包括累计外汇敞口头寸比例和利率风险敏感度等指标。累计外汇敞口头寸比例为累计外汇敞口头寸与资本净额之比，一般不应高于20%。具备条件的商业银行可同时采用其他方法(比如在险价值法和基本点现值法)计量外汇风险。利率风险敏感度为利率上升100个或200个基点对银行净值的影响与资本净额之比。 通常，银行的汇率风险可以通过以下措施加以控制：限额管理。包括交易限额、止损限额和风险限额等。资产负债配对管理。它是指银行通过对其资产和负债的币种加以匹配来避免因汇率变动而引起的亏损。套期保值。银行可以运用衍生产品交易，如远期外汇买卖、外汇期货、外汇掉期和外汇期权等进行套期保值，有效控制外汇风险。一般地，银行可考虑通过对冲(如使用掉期或其他衍生工具)的方法来平衡现金流量及妥善管理新服务或策略所引起的利率风险。计量利率风险对银行收益和经济价值影响的技术有许多种，经常使用的有重新定价缺口分析法、久期分析法、模拟分析法等。三、商业银行操作风险管理 (一)主要特点 (1)操作风险主要源于银行业务操作，操作风险大多是银行可控范围内的内生风险，而信用风险和市场风险更多的是外生风险。 (2)对于信用风险和市场风险来说，存在风险与收益的一一对应关系，但这种关系并不一定适用于操作风险，操作风险损失在大多数情况下与收益的产生没有必然联系。 (3)操作风险包括许多不同的种类，如信息技术风险、欺诈风险等，使其成为很难界定的残值风险，许多新的风险还会不断归并其中。 (二)风险分类 按照风险发生的频率和损失大小，巴塞尔委员会将操作风险分为七类：内部欺诈。由于金融机构内部人参与欺诈、盗窃资产或者违反规章、法律或者政策的行为带来的损失。外部欺诈。由于第三方的诈骗、盗用资产、违反法律的行为带来的损失。雇佣合同以及工作状况带来的风险。由于违反关于雇佣、健康及安全法律或协议而造成的损失，以及对于个人伤害、差别待遇索赔的支付。客户、产品与业务活动带来的风险。由于无意或粗心、不能满足客户特定需求，或者由于产品性质、设计问题造成的失误。有形资产损失。由于灾难性事件或其他事件引起的有形资产损失。经营中断和系统错误。由于业务异常与系统失误造成的损失。涉及执行、交割和流程管理的风险。由于交易处理或者流程管理的失误以及交易对手的关系破裂造成的损失。 (三)管理原则 巴塞尔委员会提出了操作风险管理的十条定性原则： (1)董事会必须了解操作风险的主要方面，对操作风险管理框架进行审批和定期检查。 (2)董事会须确保操作风险管理框架已接受有效的内部审计。 (3)高级管理层应对操作风险管理政策、程序的执行情况负责，对银行各个岗位的人员应明确相应的职责。 (4)银行必须明确目前经营的所有产品、经营活动、程序和系统所有方面的操作风险。 (5)银行应建立起相关程序对操作风险的整体情况和具体风险暴露损失进行日常监控。 (6)银行必须有相关的政策、流程和程序来控制或分散操作风险，对替代策略的可行性进行评估和适时调整风险暴露水平。 (7)银行应有应急方案和持续经营计划，以确保在业务发生困难时能保持持续经营。 (8)银行监管应要求银行具备有效的操作风险管理策略，并将其作为风险管理整体框架的一部分。 (9)监管当局应对关联银行的操作风险管理定期进行独立评估。 (10)银行应当公开地充分地披露相关信息，使市场参与者对其操作风险管理框架做出客观评价。 四、流动性风险管理 (一)流动性风险产生的原因 对一家经营正常的银行来说，资产和负债期限的不匹配，利率水平的波动均可能导致流动性风险。而对。家经营不善的银行，除了以上原因外，信贷风险往往是流动性危机的先导诱因。一旦金融市场传言，该家银行贷款面临重大损失，盈利下滑，这将导致该银行不得不以更昂贵的代价去保留原有的存款或从市场上购买资金，若严重亏损，将可能导致该银行最终破产倒闭。 (二)流动性风险衡量 衡量流动性的主要指标有：流动性比例、核心负债比例和流动性缺口率(均按照本币和外币分别计算)。流动性比例为流动性资产余额与流动性负债余额之比，一般来衡量银行流动性的总体水平，我国商业银行法规定该比例不应低于25%。核心负债比例为核心负债与负债总额之比，一般不应低于60%。核心负债为距到期日起3个月以上的定期存款、发行债券和活期存款的50%。流动性缺口率为90天内表内外流动性缺口与90天内到期表内外流动性资产之比，一般不应低于10%。 (三)流动性风险的防范与控制 一般地，满足和维持流动性的供给可以从资产、负债两个方面进行。一方面，在资金配置中适当地安排库存现金、中央银行存款、同业存款等流动性强的资产，资产结构在期限上采取多元化，实施资产证券化等；另一方面是通过临时性借款方式筹集资金，采取负债多元化等措施，维持流动性供给。第四节金融监管一、金融监管的含义及我国的发展历程 (一)金融监管的含义 金融监管是监管当局对金融企业管理和监督的总称。金融监管有狭义和广义之分。狭义的金融监管是指金融监管当局依据国家法律法规的授权对金融业(包括金融企业以及金融活动)实施监督、约束、管制，使它们依法稳健运行的行为总称。广义的金融监管是指除监管当局的监管外，还包括行业自律组织的监督以及社会中介组织的监督等。金融监管是一个连续、完整、循环的过程，监管当局通过现场检查与非现场检查，对商业银行的市场准入、资本充足率、流动性、信贷风险等进行监管，对被监管银行进行评级，建立存款保险制度，视情况紧急程度采取不同措施处理发生危机的银行。 (二)金融监管的必要性 金融业是一个特殊的高风险行业，容易发生支付危机的连锁效应，金融体系的风险直接影响宏观经济的稳定。金融企业的高级管理层和经营层容易受到短期利益、局部利益、关联利益和经营管理水平等诸多因素的影响，可能做出不正确或者不审慎的决策，进而对金融企业的稳健发展带来不利的影响，从而造成损失或者金融风险。20世纪特别是其后期相继出现的银行倒闭和金融危机事件已经充分证明这点。如1994年墨西哥发生金融危机，1995年2月有233年历史的英国巴林银行因倒闭而被收购，1997年从泰国开始的东南亚、东亚、俄罗斯、巴西金融危机，2001年的阿根廷金融危机以及2007年的美国次贷危机。每一个银行倒闭或者金融危机都给所在国家和地区造成巨大的经济损失。加强监管当局的外部监管已经成为全世界的共识，金融监管是金融业稳健发展和金融体系稳定的客观需要，是维护国家经济安全的重要保证。 世界各国经济、金融发展的历史表明，为保护存款人的利益和维护整个金融体系的安全与稳定，需要进一步加强金融监管。目前各国监管当局对加强金融监管的一般共识是：在实施合规性监管的同时，重点加强对金融企业法人的风险监管；在不断完善对传统业务风险监管的同时，逐步加强对创新业务的风险监管；在重视对风险指标考核的同时，强调公司治理和内部控制制度的监管；强调审慎会计原则和审慎性监管；强调信息披露和市场约束；强调反洗钱与防止金融犯罪；强调各国根据本国国情选择不同的监管模式，并在此基础上加强各国监管当局的合作。 (三)我国金融监管的发展历程 我国金融业发展的历史虽然很长，但受经济、金融发展水平及其经济、金融体制等因素的综合影响，直到1983年国务院决定中国人民银行专门行使中央银行职能，才初步建立了中央银行制度，我国金融监管的理论和实务开始有了较大发展。1986年1月，国务院发布了中华人民共和国银行管理暂行条例，对中央银行、专业银行和其他金融机构的基本职责、组织结构、业务范围以及分支机构的增设、变更、撤销等做了明确规定，为中国人民银行依法行使监管职能提供了初步的法律基础。为进一步明确中国人民银行作为中央银行的地位、目标、职责和任务，1995年3月，全国人大通过并颁布了中华人民共和国中国人民银行法，赋予了中国人民银行依法进行金融监管的权利和责任。 1995年后，全国人民代表大会及其常委会先后通过了中华人民共和国商业银行法中华人民共和国保险法中华人民共和国票据法和全国人民代表大会常务委员会关于惩治破坏金融秩序犯罪的决定等金融法律；国务院发布和批准发布了近20部金融法律法规；中国人民银行发布有关金融监督管理、业务制度的规章和规范性文件近百件。在制度建设的同时，国务院还批准成立国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行三家政策性银行，使商业银行政策性金融和商业性金融分离，成立了四家资产管理公司，剥离国有商业银行主要是政策性贷款造成的不良资产。这些不仅为国家专业银行向商业银行转化创造了宽松的外部环境，而且也为依法监管奠定了良好基础。 改革开放后很长一段时间，我国各类金融机构和金融市场的监管权都集中于中国人民银行。随着金融机构种类的多样化和金融业务品种的多元化，货币市场、证券市场、保险市场快速发展，分业经营的格局基本形成，原有的金融监管体制已经不适应新的金融格局和加强金融监管的要求。为此，经国务院批准，1992年中国证券监督管理委员会成立，专门负责对证券业的监管；1998年中国保险监督管理委员会成立，专门负责对保险业的监管；中国人民银行相应的监管职责分别进行了移交。在确立分业监管的同时，中国人民银行进一步改进和完善了对银行业的监管。一方面，调整内设监管部门，基本实现了管理和监督的分离和配合，现场检查与非现场检查的结合统一；另一方面，为增强监管的独立性和有效性，撤销了省级分行，跨省区组建了9家分行和2个营业管理部，明确了总行、分行、中心支行和支行以及监管办事处在金融监管方面的权力和责任。2002年全国金融工作会议明确提出，加强监管是金融工作的重中之重。根据加强监管的需要，2003年3月国务院决定成立中国银行业监督管理委员会，十届全国人大六次会议通过了中华人民共和国银行业监督管理法，自2004年2月1日起实施。银行、证券、保险分业监管体制基本确立，也极大地促进了我国银行业监管的市场化、专业化和国际化。中国银行业监督管理委员会在总结中外监管经验教训的基础上，确立了“管法人、管风险、管内控和提高透明度”的监管新理念，以及“四个监管目标”和“六条良好监管标准”。所谓“管法人”，是指注重对银行业金融机构总体风险的把握、防范和化解。所谓“管风险”，就是以风险作为银行监管的主要内容和重点，围绕信用、市场、操作等风险的识别、计量、监测和控制，不断改进监管的方法和手段，努力管控银行业风险，促使银行体系稳健经营。所谓“管内控”，就是要求银行业金融机构建立起一套有效的内部管控机制。在此基础上，监管者的任务主要是督促银行业金融机构不断完善内控制度，改进内控水平和效果，提高风险管控能力。所谓“提高透明度”，是指要求银行业金融机构披露相关信息，提高信息披露质量，让公众方便地获取有关资本充足率、风险状况等重要信息，以加大市场约束力度。同时，要求银行业监管部门提高履行职责的透明度，规范监管行为，接受公众监督。 二、金融监管的要素、依据和边界 (一)金融监管的要素 加深对金融监管的认识，必须深入了解金融监管的要素。一般而言，金融监管由金融监管主体、金融监管对象、金融监管目标和金融监管手段四大要素构成。 (1)金融监管主体。金融监管的主体主要是政府，以及由政府授予权力的公共机构，有时还包括得到行业内普遍认可的非官方民间机构(如各种行业自律组织)。早期各国金融监管的主体大多是中央银行；20世纪六七十年代金融监管主体出现分散化、多元化的倾向，诞生了专门监管商业银行、证券业、保险业的机构；20世纪末21世纪初，英国、日本等国的金融监管主体又有了统一的趋势。 (2)金融监管对象。金融监管的对象一般分为银行机构(主要是商业银行)、非银行金融机构、金融市场三类。早期监管对象集中在商业银行，但随着非银行金融机构的发展，监管主体加强了对非银行金融机构的监管。金融市场的频繁波动及导致的“市场失败”，使监管金融市场、保护投资者利益的任务日益繁重。 (3)金融监管目标。金融监管的目标有不同的层次，通常有以下三个：首先，防范系统性风险，维护金融体系安全；其次，克服市场失灵，确保公平的市场环境以保护投资者利益；最后，规范与促进金融创新，提高金融运行效率。(4)金融监管手段。金融监管的手段包括法律手段、行政手段、经济手段、技术手段、自律手段等，在很多复杂的金融领域，如反洗钱，已经采用先进的信息技术加强了监管的有效性。 (二)金融监管的依据 金融监管的依据，研究的主要是政府进行金融监管的正当性与必要性的问题。政府进行金融监管的理论依据，其核心都是假定金融市场失灵。市场失灵是指市场机制在很多场合导致资源的不适当配置，出现无效率的一种状况，也即自由的市场均衡背离帕累托最优的一种状况。市场失灵之所以发生，是因为在一系列理想的假定条件下，自由竞争的市场经济可导致资源配置达到帕累托最优状态，但现实经济中理想的假定条件很难成为事实，因此市场失灵会成为一种常态。市场失灵的常见诱因有金融市场的垄断与过度竞争，金融体系的高风险与强外部性，金融领域的信息不对称与投资者保护等。有关金融监管依据的学说也正是从这三方面展开的。 (1)金融市场的垄断与过度竞争。传统经济学认为，竞争性的均衡能够实现帕累托最优，市场会达到均衡，但垄断和过度竞争的存在会破坏帕累托最优。金融领域的垄断会影响自由竞争，导致金融商品价格上涨、金融服务质量下降和金融资源配置扭曲。同样，金融领域也容易过度竞争甚至恶性竞争，如20世纪90年代在不少地区存在的“存款搬家”现象，就是由不惜成本抢夺有限存款资源的不当竞争导致的。垄断与过度竞争的存在，需要让代表公众利益的政府在一定程度上介入金融领域，通过监管来纠正或消除其不良影响。 (2)金融体系的高风险与强外部性。金融世界是一个特殊的高风险行业，具有极强的负外部性。金融业面临利率风险、汇率风险、流动性风险、信用风险等多种风险，是社会风险集聚的中心。金融业是一个高负债的行业，具有先天的脆弱性与内在的不稳定性，一家金融机构的问题很容易传染到其他金融机构乃至整个金融体系，局部金融风险容易转化为系统性金融风险甚至全面的金融危机，产生“多米诺骨牌”效应。这是金融外部性的基本层次。金融的风险与危机会通过货币信用紧缩破坏经济增长的基础，导致经济衰退或经济危机，这是金融外部性的第二层次。在开放经济条件下，一国的金融、经济危机会超越国界影响其他国家，进而引发区域甚至全球性的金融与经济动荡，这是金融外部性的第三层次。金融的负外部性，并不能通过市场机制的自由交换得以完全消除。为此，需要一种市场之外的力量来进行纠正。这为金融监管提供了较为充分的依据。 (3)金融领域的信息不对称与投资者保护。信息经济学揭示了社会经济生活中广泛存在的信息不对称(或称信息不完全)现象。信息不对称通常会导致拥有信息优势的一方利用这一优势来损害信息劣势一方的利益。在金融领域，金融机构往往比投资者拥有更多的信息，从而有更多的机会将收益留给自己，而将风险或损失转嫁给投资者。为此，需要实施必要的市场监管，以规范与约束信息优势方(主要是金融机构)，并保护储蓄者和投资者的利益。 (三)金融监管的成本、收益与边界 近年来，美国对金融监管带来金融机构成本增加的问题日益重视，有人将其上升到政治的高度。研究结果表明，监管成本曾经占到美国银行业非利息支出的12%13%。不难看出，这个数字是相当惊人的。从全社会来看，如果金融监管耗费的社会资源(成本)大于金融监