安信估值模型.xls

财财务务报报表表预预测测和和估估值值模模型型 新新会会计计准准则则 V3 04年年期期 20102010年年3 3月月1616日日 全局参数输入目录分析师 股票代码6003511预测假设李李震震龙龙 股价日期2008 4 112利润表021 68801171 最新报告期20073股东权益变动表lizl1 货币单位1 000 0004资产负债表 报表类型5现金流量表 股票简称 NAME 6资本开支 股价 元 NAME 7现金 负债 最新股本 千股 NAME 8估值 9财务指标 10杜邦分析 年度报表 4 3Q4一季度报表 一季度报表 Q1中期报表Q1 中期报表Q2三季度报表H 三季度报表 Q3年度报表Q3 年度报表 分析师 李李震震龙龙 021 68801171 lizl1 历史年份预测年份 年度报表 20042005200620072008E2009E2010E 资产负债表差额检查 NAME NAME NAME 经营活动 营业收入增长率 NAME NAME NAME 30 00 25 00 20 00 营业成本 营业收入 NAME NAME NAME NAME 65 00 65 00 65 00 营业税率 NAME NAME NAME NAME 3 50 3 50 3 50 销售费用率 NAME NAME NAME NAME 17 00 17 00 17 00 管理费用率 NAME NAME NAME NAME 6 00 6 00 6 00 实际所得税率 NAME NAME NAME NAME 25 00 25 00 25 00 投资收益 NAME NAME NAME NAME 汇兑收益 NAME NAME NAME NAME 营业外收入 NAME NAME NAME NAME 2 001 002 00 资产处置利得 1 00 1 00 政府补贴 其他营业外收入 1 001 001 00 营业外支出 NAME NAME NAME NAME 1 002 001 00 资产处置损失 1 00 其他营业外支出 1 001 001 00 利润分配 法定盈余公积提取比例 NAME NAME NAME NAME 10 00 10 00 10 00 法定公益金提取比例 NAME NAME NAME NAME 5 00 5 00 5 00 任意盈余公积提取比例 NAME NAME NAME NAME 1 00 0 00 0 00 少数股东权益 股东权益 NAME NAME NAME NAME 5 00 5 00 5 00 分红比率 NAME NAME NAME NAME 50 00 50 00 50 00 营运资金 营业现金 营业收入8 00 8 00 8 00 8 00 8 00 8 00 8 00 应收票据周转天数 NAME NAME NAME NAME 0 500 500 50 应收帐款周转天数 NAME NAME NAME NAME 50 0050 0050 00 其他应收款周转天数 NAME NAME NAME NAME 15 0015 0015 00 存货周转天数 NAME NAME NAME NAME 80 0080 0080 00 应付帐款周转天数 NAME NAME NAME NAME 50 0050 0050 00 应付票据周转天数 NAME NAME NAME NAME 6 006 006 00 其他应付款周转天数 NAME NAME NAME NAME 20 0020 0020 00 预收帐款 营业收入 NAME NAME NAME 0 40 0 40 0 40 预付帐款 营业成本 NAME NAME NAME 0 10 0 10 0 10 其他流动资产 营业收入 NAME NAME NAME 0 00 0 00 0 00 其他流动负债 营业收入 NAME NAME NAME 10 00 10 00 10 00 其他非流动资产 营业收入 NAME NAME NAME 0 00 0 00 0 00 其他非流动负债 营业收入 NAME NAME NAME 0 00 0 00 0 00 坏帐准备 NAME NAME NAME NAME 6 80 6 80 6 80 存货跌价准备 NAME NAME NAME NAME 0 00 0 00 0 00 长期股权投资减值准备 NAME NAME NAME NAME 0 00 0 00 0 00 固定资产减值准备 NAME NAME NAME NAME 0 00 0 00 0 00 在建工程减值准备 NAME NAME NAME NAME 0 00 0 00 0 00 无形资产减值准备 NAME NAME NAME NAME 0 00 0 00 0 00 其他资产减值准备 NAME NAME NAME NAME 资产减值损失 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 其他资产 负债 一年内到期非流动资产 NAME NAME NAME NAME 长期股权投资 NAME NAME NAME NAME 20 0020 0020 00 生物资产 NAME NAME NAME NAME 油气资产 NAME NAME NAME NAME 开发支出 NAME NAME NAME NAME 商誉 NAME NAME NAME NAME 长期待摊费用 NAME NAME NAME NAME 递延所得税资产 NAME NAME NAME NAME 2 002 002 00 一年内到期非流动负债 NAME NAME NAME NAME 20 0020 0020 00 应付债券 NAME NAME NAME NAME 递延所得税负债 NAME NAME NAME NAME 金融资产和负债 发放贷款及垫款 NAME NAME NAME NAME 交易性金融资产 NAME NAME NAME NAME 持有至到期投资 NAME NAME NAME NAME 可供出售金融资产 NAME NAME NAME NAME 投资性房地产 NAME NAME NAME NAME 交易性金融负债 NAME NAME NAME NAME 公允价值变动 交易性金融资产 NAME NAME NAME NAME 交易性金融负债 NAME NAME NAME NAME 其他公允价值变动收益 公允价值变动收益 NAME NAME NAME NAME 2011E NAME 15 00 65 00 3 50 17 00 6 00 25 00 2 00 1 00 1 00 1 00 1 00 10 00 5 00 0 00 5 00 50 00 8 00 0 50 50 00 15 00 80 00 50 00 6 00 20 00 0 40 0 10 0 00 10 00 0 00 0 00 6 80 0 00 0 00 0 00 0 00 0 00 NAME 20 00 2 00 预测年份 20 00 历史年份预测年份 年度报表 20042005200620072008E2009E 营营业业收收入入 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 减 营业成本 NAME NAME NAME NAME NAME NAME 营业税费 NAME NAME NAME NAME NAME NAME 销售费用 NAME NAME NAME NAME NAME NAME 管理费用 NAME NAME NAME NAME NAME NAME 财务费用 NAME NAME NAME NAME NAME NAME 资产减值损失 NAME NAME NAME NAME NAME NAME 加 公允价值变动收益 NAME NAME NAME NAME NAME 投资收益 NAME NAME NAME NAME 汇兑收益 NAME NAME NAME NAME 营营业业利利润润 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 加 营业外收入 NAME NAME NAME NAME 2 01 0 减 营业外支出 NAME NAME NAME NAME 1 02 0 利利润润总总额额 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 减 所得税 NAME NAME NAME NAME NAME NAME 净净利利润润 含含少少数数股股东东损损益益 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 减 少数股东损益 NAME NAME NAME NAME NAME NAME 净净利利润润 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 基基本本EPSEPS NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 稀稀释释EPSEPS NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 应付普通股股利 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NOPLAT ROIC 净利润 NAME NAME NAME NAME NAME NAME 加 少数股东损益 NAME NAME NAME NAME NAME NAME 减 非经常性损益 税后 NAME NAME NAME NAME 0 8 0 8 经调整的净利润 NAME NAME NAME NAME NAME NAME 加 财务费用 税后 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NOPLATNOPLAT NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 营业收入 NAME NAME NAME NAME NAME NAME 减 营业成本和税费 NAME NAME NAME NAME NAME NAME 减 销售费用 NAME NAME NAME NAME NAME NAME 减 管理费用 NAME NAME NAME NAME NAME NAME 减 资产减值损失 NAME NAME NAME NAME NAME NAME 加 公允价值变动收益 NAME NAME NAME NAME NAME 加 投资收益 NAME NAME NAME NAME 加 汇兑收益 NAME NAME NAME NAME EBIT NAME NAME NAME NAME NAME NAME 减 调整税 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NOPLATNOPLAT NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 折旧和摊销 NAME NAME NAME NAME NAME NAME EBITDA NAME NAME NAME NAME NAME NAME ROICROIC NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 经济利润 ROIC NAME NAME NAME NAME NAME 经济收益利差 ROIC WACC NAME NAME NAME NAME NAME 经经济济利利润润 EP EP NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NOPLAT NAME NAME NAME NAME NAME 资本费用 IC WACC NAME NAME NAME NAME NAME 经经济济利利润润 EP EP NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 超额收益 净利润 NAME NAME NAME NAME NAME Ke 9 80 9 80 9 80 9 80 9 80 净资产 NAME NAME NAME NAME NAME 超超额额收收益益 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 财务指标 营业收入增长率 NAME NAME NAME NAME NAME 销售费用率 NAME NAME NAME NAME NAME NAME 管理费用率 NAME NAME NAME NAME NAME NAME 财务费用率 NAME NAME NAME NAME NAME NAME 三费 营业收入 NAME NAME NAME NAME NAME NAME 营业利润增长率 NAME NAME NAME NAME NAME 净利润增长率 NAME NAME NAME NAME NAME 毛利率 NAME NAME NAME NAME NAME NAME 营业利润率 NAME NAME NAME NAME NAME NAME 净利润率 NAME NAME NAME NAME NAME NAME 2010E2011E NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 2 02 0 1 01 0 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 0 80 8 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 9 80 9 80 NAME NAME NAME NAME NAME NAME 预测年份 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 历史年份预测年份 年度报表20072008E2009E2010E2011E 利润分配表 净净利利润润 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 加 期初未分配利润 NAME NAME NAME NAME NAME 可可供供分分配配利利润润 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 减 提取法定盈余公积 NAME NAME NAME NAME NAME 提取法定公益金 NAME NAME NAME NAME NAME 可供所有者分配利润 NAME NAME NAME NAME NAME 减 提取任意盈余公积 NAME NAME NAME NAME NAME 应付普通股股利 NAME NAME NAME NAME NAME 期期末末未未分分配配利利润润 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 股东权益变动表 期期初初股股本本 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 所有者投入 减少 50 00 其他变动增加 减少 期期末末股股本本 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 期期初初资资本本公公积积 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 计入权益的公允价值变动 NAME 权益法股权投资变动净额 其他变动增加 减少 期期末末资资本本公公积积 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 期期初初盈盈余余公公积积 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 提取盈余公积 NAME NAME NAME NAME 期期末末盈盈余余公公积积 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 期期初初未未分分配配利利润润 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 净利润 NAME NAME NAME NAME 提取公积 NAME NAME NAME NAME 所有者分配 NAME NAME NAME NAME 期期末末未未分分配配利利润润 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 期期初初少少数数股股东东权权益益 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 少数股东损益 NAME NAME NAME NAME 少数股东权益所有者投入 减少 少数股东权益所有者分配 NAME NAME NAME NAME 期期末末少少数数股股东东权权益益 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 历史年份预测年份 年度报表20042005200620072008E 资资产产 流流动动资资产产 货币资金 NAME NAME NAME NAME NAME 减 营业现金 NAME NAME NAME NAME NAME 超额现金 NAME NAME NAME NAME NAME 交易性金融资产 NAME NAME NAME NAME 应收帐款 NAME NAME NAME NAME NAME 其他应收款 NAME NAME NAME NAME NAME 减 坏帐准备 NAME NAME NAME NAME NAME 应收帐款净额 NAME NAME NAME NAME NAME 应收票据 NAME NAME NAME NAME NAME 预付帐款 NAME NAME NAME NAME NAME 存货 NAME NAME NAME NAME NAME 减 存货跌价准备 NAME NAME NAME NAME NAME 存货净额 NAME NAME NAME NAME NAME 一年内到期非流动资产 NAME NAME NAME NAME 其他流动资产 NAME NAME NAME NAME NAME 流流动动资资产产总总额额 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 非非流流动动资资产产 发放贷款及垫款 NAME NAME NAME NAME 可供出售金融资产 NAME NAME NAME NAME 持有至到期投资 NAME NAME NAME NAME 长期股权投资 NAME NAME NAME NAME 20 0 减 长期股权投资减值准备 NAME NAME NAME NAME 长期股权投资净额 NAME NAME NAME NAME 20 0 投资性房地产 NAME NAME NAME NAME 固定资产原值 NAME NAME NAME NAME NAME 减 累积折旧 NAME NAME NAME NAME NAME 固定资产净值 NAME NAME NAME NAME NAME 减 固定资产减值准备 NAME NAME NAME NAME NAME 固定资产净额 NAME NAME NAME NAME NAME 工程物资 NAME NAME NAME NAME NAME 在建工程 NAME NAME NAME NAME NAME 减 在建工程减值准备 NAME NAME NAME NAME NAME 在建工程净额 NAME NAME NAME NAME NAME 固定资产清理 NAME NAME NAME NAME 5 0 生物资产 NAME NAME NAME NAME 油气资产 NAME NAME NAME NAME 无形资产 NAME NAME NAME NAME NAME 减 无形资产减值准备 NAME NAME NAME NAME NAME 无形资产净额 NAME NAME NAME NAME NAME 开发支出 NAME NAME NAME NAME 商誉 NAME NAME NAME NAME 长期待摊费用 NAME NAME NAME NAME 递延所得税资产 NAME NAME NAME NAME 2 0 其他非流动资产 NAME NAME NAME NAME NAME 非非流流动动资资产产总总额额 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 资资产产总总额额 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 负负债债 流流动动负负债债 短期借款 NAME NAME NAME NAME NAME 交易性金融负债 NAME NAME NAME NAME 应付票据 NAME NAME NAME NAME NAME 应付帐款 NAME NAME NAME NAME NAME 其他应付款 NAME NAME NAME NAME NAME 预收帐款 NAME NAME NAME NAME NAME 一年内到期非流动负债 NAME NAME NAME NAME 20 0 其他流动负债 NAME NAME NAME NAME NAME 流流动动负负债债总总额额 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 非非流流动动负负债债 长期借款 NAME NAME NAME NAME NAME 应付债券 NAME NAME NAME NAME 递延所得税负债 NAME NAME NAME NAME 其他非流动负债 NAME NAME NAME NAME NAME 非非流流动动负负债债总总额额 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 负负债债总总额额 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 股股东东权权益益 股本 NAME NAME NAME NAME NAME 资本公积金 NAME NAME NAME NAME NAME 盈余公积金 NAME NAME NAME NAME NAME 未分配利润 NAME NAME NAME NAME NAME 股股东东权权益益总总额额 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 少数股东权益 NAME NAME NAME NAME NAME 股股东东权权益益总总额额 含含少少数数股股东东权权益益 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 负负债债与与股股东东权权益益总总额额 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 资产与负债和股东权益的差额 NAME 资产与负债和股东权益的差额 NAME InvestInvest CapitalCapital 流动营业资产 NAME NAME NAME NAME NAME 减 无息流动债务 NAME NAME NAME NAME NAME 流动营业资本 NAME NAME NAME NAME NAME 固定资本 NAME NAME NAME NAME NAME 无形资本 NAME NAME NAME NAME NAME 递延税资产 NAME NAME NAME NAME 2 0 长期投资 NAME NAME NAME NAME 20 0 减 无息长期负债 NAME NAME NAME NAME NAME InvestInvest CapitalCapital NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 股东权益 NAME NAME NAME NAME NAME 付息债务 NAME NAME NAME NAME NAME 减 非营业资产 NAME NAME NAME NAME NAME 超额现金 NAME NAME NAME NAME NAME 短期投资 NAME NAME NAME NAME 长期非营业资产 NAME NAME NAME NAME NAME InvestInvest CapitalCapital NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME IC增加额 NAME NAME NAME NAME IC平均额 NAME NAME NAME NAME 2009E2010E2011E NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 20 020 020 0 20 020 020 0 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 5 05 05 0 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 2 02 02 0 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 20 020 020 0 预测年份 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 2 02 02 0 20 020 020 0 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 历史年份预测年份 年度报表 2005200620072008E2009E 经经营营活活动动产产生生的的现现金金流流量量 净净利利润润 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 资产减值准备 NAME NAME NAME NAME NAME 折旧和摊销 NAME NAME NAME NAME NAME 公允价值变动损失 NAME NAME NAME NAME 财务费用 NAME NAME NAME NAME NAME 投资收益 NAME NAME NAME 少数股东损益 NAME NAME NAME NAME NAME 营营运运资资金金的的变变动动 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 经经营营性性应应收收项项目目的的减减少少 增增加加 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 应收帐款的减少 增加 NAME NAME NAME NAME NAME 应收票据的减少 增加 NAME NAME NAME NAME NAME 预付帐款的减少 增加 NAME NAME NAME NAME NAME 其他应收款的减少 增加 NAME NAME NAME NAME NAME 经经营营性性应应付付项项目目的的增增加加 减减少少 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 应付帐款的增加 减少 NAME NAME NAME NAME NAME 应付票据的增加 减少 NAME NAME NAME NAME NAME 预收帐款的增加 减少 NAME NAME NAME NAME NAME 其他应付款的增加 减少 NAME NAME NAME NAME NAME 存货的减少 增加 NAME NAME NAME NAME NAME 递延所得税资产的减少 增加 NAME NAME NAME NAME 递延所得税负债的增加 减少 NAME NAME NAME NAME 长期待摊费用的减少 增加 NAME NAME NAME NAME 其他流动资产的减少 增加 NAME NAME NAME NAME NAME 其他流动负债的增加 减少 NAME NAME NAME NAME NAME 其他非流动资产的减少 增加 NAME NAME NAME NAME NAME 其他非流动负债的增加 减少 NAME NAME NAME NAME NAME 合合计计 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 投投资资活活动动产产生生的的现现金金流流量量 交易性金融资产的减少 增加 NAME NAME NAME NAME 交易性金融负债的增加 减少 NAME NAME NAME NAME 可供出售金融资产的减少 增加 NAME NAME NAME NAME 持有至到期投资的减少 增加 NAME NAME NAME NAME 长期股权投资的减少 增加 NAME NAME NAME NAME 投资收益 NAME NAME NAME 一年内到期非流动资产的减少 增加 NAME NAME NAME NAME 固定资本投资 32 0 32 0 无形资产投资 0 1 0 1 合合计计 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 3 32 2 1 1 融融资资活活动动产产生生的的现现金金流流量量 长期借款的增加 减少 NAME NAME NAME NAME NAME 一年内到非流动负债的增加 减少 NAME NAME NAME NAME 应付债券的增加 减少 NAME NAME NAME NAME 资本公积的增加 减少 NAME NAME NAME NAME NAME 财务费用 NAME NAME NAME NAME NAME 股利分配 NAME NAME NAME NAME NAME 股份发行 NAME NAME NAME NAME NAME 循环计算前融资活动产生的现金流量 NAME NAME NAME NAME NAME 短期借款的增加 减少 NAME NAME NAME NAME NAME 合合计计 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 自由现金流 公公司司营营运运自自由由现现金金流流 OPFCF OPFCF EBIT NAME NAME NAME NAME NAME 减 调整税 NAME NAME NAME NAME NAME NOPLAT NAME NAME NAME NAME NAME 加 折旧和摊销 NAME NAME NAME NAME NAME 减 营运资本的增加 减少 NAME NAME NAME NAME NAME 减 资本支出 NAME NAME NAME NAME NAME 固定资本的增加 减少 NAME NAME NAME NAME NAME 无形资本的增加 减少 NAME NAME NAME NAME NAME 递延税资产的增加 减少 NAME NAME NAME NAME 长期投资的增加 减少 NAME NAME NAME NAME 减 无息长期负债的增加 减少 NAME NAME NAME NAME NAME 折旧和摊销 NAME NAME NAME NAME NAME OPFCFOPFCF NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 权权益益自自由由现现金金流流 FCFE FCFE 净利润 NAME NAME NAME NAME NAME 加 折旧和摊销 NAME NAME NAME NAME NAME 付息债务的增加 减少 NAME NAME NAME NAME NAME 减 资本支出 NAME NAME NAME NAME NAME 营运资本的增加 减少 NAME NAME NAME NAME NAME FCFEFCFE NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 2010E2011E NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 32 0 32 0 0 1 0 1 3 32 2 1 1 3 32 2 1 1 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 预测年份 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 历史年份预测年份 年度报表20042005200620072008E2009E2010E 固定资产原值 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 计提折旧 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 累积折旧 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 原有固定资产平均折旧率 NAME NAME NAME NAME 4 75 4 75 4 75 新增固定资产平均折旧率 6 33 6 33 6 33 期初在建工程 NAME NAME NAME NAME NAME NAME 期初工程物资 NAME NAME NAME NAME NAME NAME 加 新增在建工程 1 001 001 00 加 新增工程物资 1 001 001 00 当年转固定资产比例 40 00 40 00 40 00 转固定资产 NAME NAME NAME 减 在建工程减值准备 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 期末在建工程 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 期末工程物资 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 期初固定资产净值 NAME NAME NAME NAME NAME NAME 加 新增固定资产投资 30 0030 0030 00 固定资本支出 32 032 032 0 减 折旧 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 期末固定资产净值 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 减 固定资产减值准备 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 转固定资产清理 NAME NAME NAME 5 05 05 0 期末固定资产净额 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 固定资产处置损益 1 0 1 01 0 直线法折旧初始固定资产原值 NAME NAME NAME NAME 固定资产残值率5 00 2008E新增固定资产 转固资产 NAME NAME NAME NAME 原有固定资产平均折旧年限202009E新增固定资产 转固资产 NAME NAME NAME 新增固定资产平均折旧年限152010E新增固定资产 转固资产 NAME NAME 2011E新增固定资产 转固资产 NAME 无形资产摊销平均年限15 期初无形资产 NAME NAME NAME NAME NAME NAME 减 无形资产摊销 NAME NAME NAME 加 新增无形资产投资 0 100 100 10 减 新增无形资产摊销 0 00 00 0 减 无形资产减值准备 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 期末无形资产 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 2011E NAME NAME NAME 4 75 6 33 NAME NAME 1 00 1 00 40 00 NAME NAME NAME NAME NAME 30 00 32 0 NAME NAME NAME 5 0 NAME 1 0 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 0 10 0 0 NAME NAME 预测年份 短期借款利率5 00 长期贷款利率7 00 历史年份预测年份 现金存款利率3 00 20072008E2009E2010E2011E 资产负债表差额检查 NAME NAME NAME NAME 期初货币资金 NAME NAME NAME NAME NAME 加 经营活动现金净流量 NAME NAME NAME NAME 加 投资活动现金净流量 NAME 32 1 32 1 32 1 加 融资活动现金净流量 NAME NAME NAME NAME 减 营业现金 NAME NAME NAME NAME NAME 超额现金 平衡项 5 17 527 1 最低超额现金 期初短期借款 NAME NAME NAME NAME NAME 短期借款 平衡项 11 911 811 7 最低短期借款余额 300 0300 0300 0300 0 短期借款增加 减少 NAME NAME NAME NAME NAME 期末短期借款 NAME NAME NAME NAME NAME 短期借款利息费用 NAME NAME NAME NAME 期初长期借款 NAME NAME NAME NAME NAME 长期借款增加 减少 NAME 期末长期借款 NAME NAME NAME NAME NAME 长期借款利息费用 NAME NAME NAME NAME 期末货币资金 NAME NAME NAME NAME NAME 利息收入 NAME NAME NAME NAME 利息支出 NAME NAME NAME NAME WACCWACC 无风险利率3 50 账面价值估计市场价值目标权数税前成本税后成本 风险溢价7 00 短期债务 NAME NAME NAME 5 00 3 75 系数0 90长期债务 NAME NAME NAME 7 00 5 25 Rm10 50 债债务务总总额额 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME Ke9 80 股股东东权权益益 NAME NAME NAME NAME NAME NAME 9 9 8 80 0 9 9 8 80 0 WACC NAME 资资本本总总额额 NAME NAME NAME NAME NAME NAME 2010 3 16 预测年份终值 2008E2009E2010E2011E2011E EuqityEuqity ValuationValuation 经济利润DCF 永续增长率 2 00 经经济济利利润润 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 预期的ROIC NAME 贴现 NAME NAME WACC NAME 经经济济利利润润附附加加值值 NAME NAME Ke 9 80 公司OPFCF DCF OPFCFOPFCF NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 贴现 NAME NAME 经经营营价价值值 NAME NAME 超额利润 超超额额利利润润 NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME NAME 贴现 NAME NAME 超超额额利利润润现现值