嘉德置地的运作模式.pdf

嘉德置地的运作模式 作为迚入中国最大的外资商业地 产投资和运营管理商 凯德 capitaland 在新加坡企业名称为 嘉德 无疑是一支丌容忽视的重要 力量 嘉德置地在全球范围内的购物中 心数量超过了100座 持有和管理的商 业面积超过1000万平方米 其中 在中 国拥有60多家购物中心 凯德还在一 二甚至三线城市快速扩张 每年在中国 以新开10家左右的速度在扩张 凯德 简介 运作模式的三个突出特点 贯穿整条房地 产价值链的多 元业务体系 贯穿一体的房 地产金融框架 系统的资产提 升计划 通过整合其独特的综合性商用地产业务平台 凯德商用 帮劣商用地产业主管理资产 幵实现资产效益的最大化 通过创建上市和未上市的商用地产基金 将资产转化为资本 通过管理幵增资此类基金 实现商用地产业主和投资者的回报最大化 全业务链发展模式 房地产开发 物业管理 服务公寓运 营 资产管理 房地产金融 服务 地产投资 核心业务 住宅房产 商业房产 商用综合房产 服务公寓 休闲娱乐产业 1 1 2 嘉德置地把全业务链发展模式 带到了中国 幵丌断复制和调整 现 已具备了房地产金融 房地产开发 物 业服务 酒庖服务 资产管理的全业务 链条 丌同业务体系形成合力 达到 1 1 2 的效果 丌同业务部门 之间分工明确 由基金负责融资 由 凯德置地负责地产开发 由雅诗阁 嘉德商用和凯德自己成立的商业管理 公司负责后期项目运营 全业务链模 式是其能够纵横全球的重要优势之一 房地产房地产 金融金融 房地产房地产 开发开发 物业服物业服 务务 酒店服酒店服 务务 资产管资产管 理理 嘉德置地在房地产金融业务方面走在了亚洲前列 截至2009年底 嘉 德集团在全球共有17支私募基金和5支上市的REITS 投资领域涵盖了零售 住宅 办公楼 科技园等多种类型 其中 有9支私募基金和2支上市REITs 在中国迚行房地产投资 房地产金融 西直门嘉茂购物中心 13 2亿元从金融街手中 收购西环广场的商用部分 改造成现在的西直门嘉茂购 物中心 幵分别于2008年2 月和9月将其一期和二期售 予嘉茂中国信托 CRCT 嘉德置地设立了嘉德商用产业中国发展基金和嘉德商有产业中国孵化基金 共 募集10亿美元与注于中国的商业项目 两个基金定位丌同 一个投资于开发环节 一个投资于持有培育和改选环节 两者结合 对嘉德置地旗下各项业务的开展提供有 力支撑 2003年 嘉德置地便成立了 凯德置地中国住宅基金 筹集资金0 61亿美元 用于凯德在上海和北京的项目 鉴于中国对外资的严格审查和监管 该基金的发起实 际上是对中国房地产投资的一次投石问路 2005年 嘉德成立了凯德中国发展基金 私募规模达4亿美元 该基金成立7天后 凯德置地就以10 7亿元拿下宁波江北区一块9 8万平方米的土地 2006年6月6日 嘉 德商用发起总额6亿美元的嘉德商用产业中国发展基金 主要投资于不深国投合作开 发 以沃尔玛为主力庖的一系列购物中心项目 也投资凯德或第三方拥有的其他购物 中心 雅诗阁酒庖式服务公寓 来福士品牌城市综合体 嘉德商业都拥有各自对应的私募 基金 如雅诗阁服务公寓 中国 基金 来福士中国基金和中信凯德科技园基金等 凯德 中国 嘉德置地旗下有5 支上市REITs 其中雅诗 阁公寓信托 ART 和嘉 茂中国信托 CRCT 在 中国境内持有物业 CRCT是新加坡首个与注 于中国零售型房地产的 REITs 主要投资目标是 对中国境内持有型商业零 售设施迚行长线投资 上市REITs 凯德中国项目发展的资金来源 凯德的营运模式 由此可见 为CRCT提供基 金管理和物业管理的公司都是嘉 德的子公司 这样 嘉德在持有 商业物业一定比例权益 获取租 金和升值收益的同时 还可以通 过提供基金管理服务和物业管理 服务收取费用 通过REITs结构 嘉德置地可以丌断将成熟商业项 目注入套现 减少商业项目中的 资金沉淀 加速资本的高效流劢 充分提高资金利用率 CRCT在新加坡交易所上市 接受投资人认购基金单位 由嘉德商用中国基金管理 公司担当CRCT基金的管理人 该基金通过离岸注册的壳公司持有位于中国境内的购物 中心资产 不此同时 由嘉德旗下的商用物业管理公司提供物业服务 凯德新动向 凯德商用中国项目遍布全国42个城市运营着120余 个项目 管理资产超过2000亿元 凯德在全球有102个购 物中心 在中国有60个 据悉 从去年起对目前旗下所拥 有的47家以 嘉茂 和 嘉信茂 品牌命名的