内部货币与我国最优关税政策研究.pdf

1994 2009 China Academic Journal Electronic Publishing House All rights reserved 内部货币与我国最优关税政策研究 3 张顺明 余 军 内容提要 本文将内部货币引入一个包含两国两商品的纯交换经济 在考虑贸易关税 的情形下 将此拓展成一个Nash关税博弈模型 我们用2005年中国与世界其他国家 ROW 的产出和双边贸易数据对该贸易模型进行数值分析 考察一般经济均衡条件下内 部货币的引入对我国与ROW最优关税政策的影响 研究表明 1 内部货币对贸易双方 关税博弈的Nash均衡有显著影响 即相对于无内部货币的情形 内部货币的存在将削弱 我国在关税博弈中的关税报复力量 2 中国在2005年的实际关税接近于不考虑ROW 关税报复时的最优关税水平及Nash均衡关税 而ROW当时的实际关税却远低于其最优 关税和Nash均衡关税水平 这说明我国在2005年所采取的关税政策合乎本国利益 关键词 关税税率 关税博弈 一般经济均衡 Nash均衡 3 张顺明 余军 厦门大学经济学院 邮政编码 361005 电子信箱 szhang xmu edu cn yujun0736 yahoo com cn 作者感谢 国家社会科学基金重点项目 07AJL002 和教育部人文社会科学重点研究基地重大项目 07JJD790145 对本项研究的经费支持 感 谢匿名审稿人的意见和建议 但文责自负 一 引 言 在封闭经济中 各国的国内利率水平可能不尽一致 其中 利率水平高的国家对未来消费表现 为时间不耐 time 2impatient 利率水平低的国家则对未来消费相对偏好 如果允许国家之间进行商 品和金融资产的自由交易 封闭经济中高利率的国家就会通过发行债券等形式向外借贷 为其当前 超额消费导致的贸易赤字融资 而低利率国则以购买贸易赤字国债券或其他金融资产的方式对贸 易赤字国放贷 这种跨国的借贷安排可看成是一种内部货币 inside money 的交易 Azariadis 1993 它弥补了各国贸易收支的不平衡 并使各国的利率水平在开放经济中趋于一致 在与世界其他国家 ROW 的贸易中 我国已连续多年保持高额顺差 而ROW尤其是美国则在 贸易中持续出现大规模的逆差 以2005年中国的对外贸易为例 我国当年的贸易顺差高达930亿 美元 约占当年我国进出口贸易总额的615 和G DP的412 在贸易类型上 我国是制成品的净 出口国和非制成品 或称初级产品 的净进口国 相应的净出口和净进口额分别为1978135亿美元 和1048134亿美元 ROW的情形则相反 在中国与ROW的贸易中 可认为ROW是内部货币的发 行方 中国是内部货币的购买方 有内部货币情形的关税博弈与以往基于贸易收支平衡的关税博 弈 Hamilton and Whalley 1983 有显著不同 前者情形下 贸易参与方不仅要考虑贸易对手的关税 报复 还需考虑己方跨期的消费安排 而后者情形中 贸易各参与方只需考虑贸易其他方的关税报 复 以及本国当期效用的最大化问题 因此 采用基于贸易收支平衡的关税博弈模型分析中国与 ROW的贸易政策就有偏误 为分析内部货币对关税博弈Nash均衡的影响 本文借鉴Buiter 1981 和Azariadis 1993 的分析 框架 构建一个包含两国 两商品和一种金融资产 即内部货币 在内的静态关税博弈模型 其中 两种实物商品不可储存 只能用于现期消费 而内部货币则作为一种可用于跨期配置消费的金融产 品 在引入内部货币后 一国政府在制订寻求本国福利最大化的关税政策时 不仅要考虑此项政策 81 张顺明 余 军 内部货币与我国最优关税政策研究 1994 2009 China Academic Journal Electronic Publishing House All rights reserved 对进出口商品相互价格和收入的可能影响 还要考虑其对内部货币价格和消费数量的可能影响 正是这种多重考虑使得该情形下的博弈均衡结果有别于贸易收支平衡的情形 国际借贷的存在是 否会弱化或提升借贷国在关税博弈中的谈判地位 是否会对各贸易参与方造成非对称的福利影 响 尽管本文所构建的关税博弈模型并不能直接回答这些问题 但用该模型进行数值分析的结果 却能提供一个可靠的参考 本文首先在消费的Cobb2Douglas CD 效用函数形式下讨论中国与ROW的关税博弈情形 为 便于分析比较 在给出假定对方无响应情形下的各方最优关税水平同时 也给出双方存在关税报复 时的Nash均衡关税 数值分析结果表明 以2005年中国与ROW的实际贸易情形为基准 在ROW 现行关税水平下 我国现行关税水平只稍高于最优关税水平 而ROW现行关税水平却远低于其最 优关税水平 其次 在假定贸易对手无响应条件下 若ROW单方面提高关税可增加其福利 而我 国若单方面提高关税则会损害自身利益 最后 内部货币对关税博弈的Nash均衡有显著影响 它 在弱化贸易顺差国谈判条件的同时 增强了贸易逆差国在博弈中的关税报复力量 为验证分析结果的稳健性 本文还将用消费的CES效用函数替代C2D形式 分析贸易双方8种 两国与两组商品替代弹性的8种组合 消费偏好情形下的Nash均衡差异 将此情形的Nash均衡 与C2D情形进行对比分析 发现在消费的CES效用函数下 上述结论依然成立 另外 考虑到国家 未来禀赋对其当前消费和借贷都将产生影响 本文还分析了C2D效用函数情形下Nash均衡对未来 禀赋的敏感性 发现即使未来禀赋在一个较宽的范围内变动 Nash均衡也只发生微小变化 这说 明C2D形式基准情形下的Nash均衡具有较好的稳健性 二 模型设定 本文包含内部货币的关税博弈模型借鉴Azariadis 1993 的分析框架 Azariadis首先将国际借 贷纳入到一个只有一种商品贸易的两国贸易模型 尽管这一过于简单的处理可满足理论阐述的需 要 却难以应用于实际贸易政策的分析 我们的关税博弈模型包含两个国家 i 1 2 两种实物商 品 l 1 2 和内部货币 Y 国家i拥有商品l的先天禀赋 表示为Eil 不同于一般代际 OLG 模 型 这里我们将国家看成具有无限生命的个体 其存在于两期 即抽象的现在和未来 国家在生命 期内不存在超额需求 即某国现在的贸易赤字或顺差造成的债务或债权需要未来偿还或得到补偿 不失一般性 我们假定国家1是贸易顺差方 国家2是贸易赤字方 Abrego et al 2003 国家1和2 的效用函数形式分别为 U1 X11 X12 Y1 X 11 11X 12 12 1Y 1 1 11 12 1 1 U2 X21 X22 Y2 X 21 21X 22 22 2 Y 0 Y2 2 21 22 1 2 其中 Xil为国家i对商品l的消费 Yi为国家i的内部货币发行量或购买量 il是国家i的C2D效用 函数中对商品l的权重 i是国家i关于未来消费的平减系数 它反映某国对未来消费的偏好程 度 i是国家i未来消费效用的指数参数 因为国家2在现期是贸易赤字国 为保证其生命周期内 的消费满足预算约束 我们赋予国家2未来禀赋Y 0 由 1 和 2 式可知 国家i的效用是现期消 费和未来消费两部分效用之和 我们将内部货币作为未来消费的替代直接进入效用函数 这一技 巧性的处理可让我们的关税博弈模型由跨期动态变为静态 因为 如果将内部货币看成是一种现 在可购买或消费的金融产品 对其的消费就将与实物商品的消费一起由国家关税政策决定 在两国关税博弈中 每个国家的策略是选择使自己福利最大化的关税水平 若假定两国间的 贸易模式是一国净进口商品1 净出口商品2 则另一国的贸易模式与此互补 在两国两商品模型 中 我们假定国家只对净进口征收关税 而不征收出口税或给予出口补贴 令商品l的世界价格是 91 2009年第2期 1994 2009 China Academic Journal Electronic Publishing House All rights reserved P 0 l Til是国家i对净进口商品l征收的关税税率 则商品l的国内价格Pil与世界价格P 0 l的关系为 Pil 1 Til P 0 l i 1 2 l 1 2 3 对于国家i 其消费小于禀赋 即Xil Eil的商品是净出口品 净出口额是Eil Xil 而其消费大于禀 赋 即Xil Eil的商品是净进口品 其超额消费量或净进口量是Xil Eil 国家i只对净进口商品l 征收关税Til 0 其关税收入Vi是 Vi 2 l 1 TilP 0 l Xil Eil i 1 2 4 由于国家1没有未来禀赋 其生命期内的总收入只能由现期禀赋和关税收入构成 即 I1 2 l 1 P1lE1l V1 5 而国家2拥有货币表示的未来禀赋Y 0 其生命期内的总收入则由现期禀赋 未来禀赋和关税收入 三部分构成 也就是 I2 2 l 1 P2lE1l P0Y 0 V2 6 其中 P0是内部货币的价格 类似于借贷的利率 然后 我们考虑国家1和2在生命期内的预算约束下效用最大化问题 对于国家1 其生命期 内 现期和未来 的效用最大化问题可表示为 max U1 X11 X12 Y1 X 11 11X 12 12 1Y 1 1 7 s t P11X11 P12X12 P0Y1 I1 此问题没有解析解 构造拉格朗日函数后 效用最大化问题的一阶条件如下 1lX 11 11X 12 12 X1l 1P1l l 1 2 8 1 1Y 1 1 1 1P0 9 同样 对于国家2 其生命期内的效用最大化问题可由 10 式表示 max U2 X21 X22 Y2 X 21 21X 22 22 2 Y 0 Y2 2 10 s t P21X21 P22X22 P0 Y 0 Y2 I2 为方便起见 我们令y2 Y 0 Y2 将y2代入 10 式 可得 max U2 X21 X22 Y2 X 21 21X 22 22 2y 2 2 11 s t P21X21 P22X22 P0y2 I2 与 7 式所列问题一样 国家2的效用函数最大化问题的一阶条件为 2lX 21 21X 22 22 X2l 2P2l l 1 2 12 2 2y 2 1 2 2 P0 13 在这个关税博弈模型中 一般经济均衡条件下商品的世界价格和国内价格 内部货币的价格均 依赖于贸易双方的关税选择 国家i通过选择关税水平调节商品与内部货币之间的相互比价 以 使其间接效用函数Ui Vi P1l P2l P0 达到最大化 我们定义一般经济均衡为实物商品市场和 金融市场同时出清的状态 即在价格向量 P1l P2l P0 作用下有 1 商品市场出清 X1l X2l E1l E2l l 1 2 2 金融市场出清 Y1 Y2 至此 我们已经给出两国关税博弈模型的C2D基准情形 基于对比分析的需要 本文还给出 02 张顺明 余 军 内部货币与我国最优关税政策研究 1994 2009 China Academic Journal Electronic Publishing House All rights reserved 关税博弈模型的CES情形 与C2D情形基本一致 CES情形只多考虑了商品之间的恒定替代弹性 此时 国家1和2在生命期的效用函数为 U1 X11 X12 Y1 1 1 11X 1 1 1 11 1 1 12X 1 1 1 12 1 1 1 1Y 1 1 11 12 1 14 U2 X21 X22 Y2 1 2 21X 2 1 2 21 1 2 22X 2 1 2 22 2 2 1 2y 2 2 21 22 1 15 其中 i是国家i对两种商品消费的替代弹性 且 15 式的y2与C2D基准情形中的定义一致 分 别构造国家1和2在CES效用函数形式下的效用最大化问题 同样可得到该问题的一阶条件 即 1 iig 1 i i1X i 1 i i1 1 ii2X i 1 i i2 i i 1X 1 i il iPil i 1 2 l 1 2 16 1 1Y 1 1 1 1P0 17 2 2y 2 1 2 2P0 18 同样 CES情形下也有与C2D基准情形相一致的经济均衡条件成立 以往的关税博弈模型均假定国际贸易收支平衡 主要针对静态的关税博弈问题 没有考虑贸易 收支不平衡的情形 为方便比较贸易收支平衡与非平衡两种情形下关税博弈的差异 我们还将给 出C2D和CES效用函数形式所对应的无内部货币情形 如果没有内部货币 国家之间就不可发生 借贷 我们实质上的两期 现在和未来 贸易模型自然退化成单期模型 此时 贸易各方的总收入应 只由当期禀赋和关税收入构成 但在贸易实践中 我们观察到的往往是贸易收支不平衡情形下的 关税博弈 若要构造一个与此可比较的无内部货币关税博弈模型 需要对贸易双方的收入进行调 整 即 Ii Pi1Ei1 Pi2Ei2 Vi B 0 i i 1 2 19 其中 B 0 i是贸易收支非平衡关税博弈中贸易双方的顺差 其值等于 2 l 1 P 0 lZ 0 il Z 0 il是贸易方i在商品 l上的净出口量 对无内部货币情形下贸易双方收入的调整可使其与有内部货币情形的关税博弈 进行直接比较 没有内部货币时 贸易双方的C2D效用函数可统一表示为 Ui Xi1 Xi2 X i1 i1X i2 i2 i1 i2 1 20 分别求解两国的效用最大化问题 此情形下可得到Xil的显式解如下 Xil ilIi Pil l 1 2 21 对于没有内部货币的CES情形 两国的CES效用函数可统一表示为 Ui Xi1 Xi2 1 ii1X i 1 i i1 1 ii2X i 1 i i2 i i 1 i1 i2 1 22 其中 i是国家i对两种商品消费的替代弹性 在预算约束下分别求解两国的效用最大化问题 同 样可得到Xil的显式解 如下 Xil ilIi P i il 2 l 1 il P 1 i il i 1 2 l 1 2 23 至此 本文已分别给出CD和CES效用函数形式 有无内部货币两种情形下的关税博弈模型 上述 模型并不能直接反应各变量之间的关系 及内部货币对关税博弈均衡的影响 为找出内部货币影 响关税博弈的证据 将对上述模型进行数值分析 三 数据与参数估计 在运用前文设定的模型进行数值分析之前 我们需要整理和计算出各外生变量的取值 并对效 12 2009年第2期 1994 2009 China Academic Journal Electronic Publishing House All rights reserved 用函数中的必要参数进行估计 为保持本文分析框架的一致性 我们将2005年中国与ROW的产 出和贸易数据按类别划分为非制造业 Non 2Manufacturing 和制造业 Manufacturing 两个部门 部门 产值数据的整理规则是 制造业的产值来源于联合国统计署数据 UNCTAD 2007 中的制造业部门 增加值 非制造业的产值为联合国统计署数据 与前来源相同 中的农业增加值加上工业与制造业 部门增加值之差 即农业 矿业和公用事业增加值之和 贸易数据的处理是将服务的贸易额按制 成品与初级产品在进 出口值中的比例 分配到制造业与非制造业 关税数据取自世界银行发布的 2007World Development Indicators 其税率是按照进口商品税率的价值加权求得 整理后的中国与 ROW的基本数据如表1所示 表1 中国与ROW的原始数据 2005年 中国ROW 部门产值 NM272128435461434 M19521749360481071 净贸易额 NM1041824 1041824 M 19718351971835 关税水平 NM0103401033 M0105301032 数据说明 产出和贸易数据取自联合国统计署的 UNCTAD 2007 NM指非制造业 包括农业 矿业和公用 事业 M 指制造业 单位为10亿美元 关税税率为2005年 进口价值加权水平 取自世界银行2007World Development Indicators 由表1可知 中国是初级产品的净进口国和制 成品的净出口国 而ROW则相反 我国制成品的 进口关税高于初级产品 而ROW对初级产品的进 口关税则高于对制成品 在与ROW的双边贸易 中 中国是贸易顺差国 2005年实现的贸易顺差约 为930亿美元 说明我国为ROW提供了近930亿美 元的消费信贷 因此 ROW是内部货币的发行国 中国是内部货币的购买国 为参数估计的方便 我们首先假定商品和内部 货币的价格均为1 国家只对净进口品征收关税 在此假定基础上 我们用表1数据可分别计算出 2005年中国和ROW对商品及内部货币的消费数 量 更进一步 可由 8 式或 12 式得到 il的估计 方程 il PilXil Pi1Xi1 Pi2Xi2 24 至于效用函数中的另外两个参数 i和 i 由 8 和 9 式或 12 和 13 式 我们只可得到它们的关 系式 如 25 式所示 X i 1X 1 i2 i iy i 1 i Pi1Xi1 Pi2Xi2 P0 25 由于 25 式不能同时确定参数 i和 i 为参数估计的方便 我们令 i 1 这样可使 25 式变为 X i1X 1 i2 iy i i Pi1Xi1 Pi2Xi2 P0yi 26 表2 中国与ROW的C2D效用函数基准参数 M NM China0181820201181798019139201 ROW0191574501084255019594071 对于国家 1 中国 我们令y1 Y1 对于国家2 ROW 可任意给定Y 0 1000 则 26 式中有 y2 Y 0 Y2 解 26 式这一非线性方程 即可 得到效用函数中的参数 i 我们将C2D效用函数中的参数估计值列示为表2 比较中国与ROW效用函数中的参数取值 可发现 中国相对偏好非制成品的消费 而ROW则相对偏好制成品的消费 且在给定Y 0 100时 ROW的 值高于中国 说明ROW未来消费的边际效用大于我国未来消费的边际效用 22 张顺明 余 军 内部货币与我国最优关税政策研究 根据UNCTAD 2007 中国2005年的工业增加值与制造业增加值相等 这是由统计口径差异造成 限于数据的可得性 我 们对此不作调整 1994 2009 China Academic Journal Electronic Publishing House All rights reserved 四 Nash均衡的计算 利用表1和表2给出的中国与ROW贸易和效用函数的基本数据和参数 我们可对C2D效用函 数形式下有 无内部货币两种情形分别进行数值分析 无论何种情形 我们都将首先计算关税博弈 的基准均衡 实际均衡 然后考虑对方没有关税报复时中国或ROW关税微调的福利影响及最优 关税水平 最后再考虑关税报复下贸易双方的非合作Nash均衡 当中国与ROW的贸易存在内部货币时 可计算出表3所列各种情景下的经济均衡 表3第1 栏描述的是基准均衡 即2005年中国与ROW贸易的实际均衡 将它单列一栏是为对比分析关税政 策调整时的国家福利变化 第2栏是在ROW关税水平固定不变情形下 中国将关税水平由基准的 314 升至5 时所产生的均衡变化 当我国将非制成品的进口关税上调至5 后 对比基准均衡 制成品的世界价格相对于初级产品将有所上升 我国的总收入也将显著增加 由于关税变动导致 商品国内价格的对比变化 我国将少量增加对制成品的消费 同时减少对非制成品的消费 这种消 费的调整可加大我国的贸易顺差 而购买的内部货币数量也将增加至957182亿美元 然而 我国 单方面提高关税并不能增进福利 反而会使贸易双方的效用小幅减少 说明我国单方面提高初级产 品的关税既不符合ROW也不符合自身的利益 反观ROW对制成品关税的调整 当ROW的关税 由基准情形的312 提高至5 时 非制成品价格将相对上升 导致ROW的收入显著增加 我国收 入的大幅减少 如表3第3栏所示 与基准情形相比 此时ROW将倾向于消费更多的初级产品 并减少对制成品的进口 此举可缓解ROW的贸易赤字 内部货币将降低至793157亿美元 概言 之 与中国单方面提高关税将损害自身利益不同 ROW单方面提高关税则可增加其福利水平 而此 举可损害中国利益 为判定中国与ROW在2005年所实行的关税是否接近最优关税水平 我们在第4 5栏 表 3 依 次给出在交易对手方现行关税水平下 ROW与中国的最优关税税率 第4栏描述的是在中国现行 关税水平下 ROW所选择的使其效用最大化的关税及消费情况 当中国的关税水平为314 时 ROW的最优关税水平约为2316 与基准情形比较 此时ROW将大幅削减其对制成品的消费 转 而消费更多初级产品 其贸易赤字随之减至171161亿美元 如果在ROW实行此项最优关税政策 时 我国依旧保持现行关税水平 与基准情形相比 我国将遭受约111 的福利损失 与第4栏一 致 第5栏给出的是中国最优关税的情形 值得注意的是 在ROW312 的现行关税水平下 我国 可选择的效用最大化关税水平约为312 只比现行关税水平 314 低012 这说明我国在 2005年执行的关税政策整体而言已接近最优水平 此结果的政策含义在于 在2005年中国与 ROW的实际贸易情形下 为使我国效用最大化 我国应小幅降低对初级产品的进口关税 并增加对 初级产品的消费 与此同时 我国还需微量缩减贸易顺差的规模 从中国与ROW效用的变化看 我国采取最优关税政策可同时小幅改善贸易双方的福利 没有内部货币时 表3所描述的关税博弈模型就将退化成贸易收支平衡的单期静态关税博弈 模型 为方便比较有 无内部货币时的贸易异同 我们在表4中考察了与表3同样情形下的均衡 表4第1栏描述的是无内部货币时的基准情形 为与有内部货币时的基准情形保持一致 用 19 式对贸易双方的收入进行调整 在无内部货币下的基准情形 贸易双方的消费决策与有内部货币 时的基准情形完全一致 当贸易各方单方面调整关税税率时 可得到与表3相一致的结论 在无 内部货币条件下 中国或ROW的最优关税比存在内部货币时低 给定2005年ROW的关税水平 中国的最优关税由存在内部货币时的近312 变为现在的013 而另一方面 固定2005年中国的 关税水平 ROW的最优关税也由表3中的2316 变为115 这一结果表明 没有内部货币时 贸 易双方的关税谈判能力相近 故双方所要求的关税均较低 而有内部货币时 贸易各方将可能单方 32 2009年第2期 1994 2009 China Academic Journal Electronic Publishing House All rights reserved 面调高其关税水平 表3考虑内部货币时中国与ROW贸易的C2D经济均衡 基准均衡 变动中国关税水平 至5 时的均衡 变动ROW关税水平 至5 时的均衡 固定中国关税 水平时的均衡 固定ROW关税 水平时的均衡 关税 T1 01034 T2 01032 T1 01050 T2 01032 T1 01034 T2 01050 T1 01034 T2 0123565 T1 0103199 T2 01032 价格 P1 110000 P2 110000 P0 1 P1 019986 P2 110000 P0 1 P1 019994 P2 019836 P0 1 P1 019903 P2 018389 P0 1 P1 110002 P2 110000 P0 1 收入 I1 22371854 I2 407541370 I1 22431225 I2 407491080 I1 22051485 I2 407811680 I1 19191211 I2 408991130 I1 22371168 I2 407551030 消费 X11 3771107 X12 17541914 X21 34411610 X22 362451910 Y 931011 X11 3721348 X12 17571046 X21 34461369 X22 362431770 Y 951782 X11 3741027 X12 17681679 X21 34441691 X22 362321140 Y 791357 X11 3371681 X12 18551090 X21 34811037 X22 361451730 Y 171161 X11 3771713 X12 17541635 X21 34411005 X22 362461180 Y 921666 效用 U1 13891906 U2 304111990 U1 13891874 U2 304111830 U1 13871923 U2 304131820 U1 13741442 U2 304201320 U1 13891907 U2 304121010 注 关税 收入 效用等下标的 1 指代中国 2 指代ROW 价格是世界价格 其下标 1 指代非制成品 2 指代制成品 消费 Xi1中的i指代国家 1指代商品 Y表示内部货币 为便于比较 本文表格中Ii均是排除未来禀赋后的现期收入 表4不考虑内部货币时中国与ROW贸易的C2D经济均衡 基准均衡 变动中国关税水平 至5 时的均衡 变动ROW关税水平 至5 时的均衡 固定中国关税 水平时的均衡 固定ROW关税 水平时的均衡 关税 T1 01034 T2 01032 T1 01050 T2 01032 T1 01034 T2 01050 T1 01034 T2 0101512 T1 0100278 T2 01032 价格 P1 110000 P2 110000 P1 019993 P2 110007 P1 110079 P2 019921 P1 019925 P2 110075 P1 110014 P2 019986 收入 I1 21441843 I2 408471380 I1 21511594 I2 408701580 I1 21331929 I2 412271010 I1 21551241 I2 404851690 I1 21311182 I2 408001450 消费 X11 3771107 X12 17541914 X21 34411610 X22 362451910 X11 3721786 X12 17591229 X21 34451932 X22 362411590 X11 3721258 X12 17591841 X21 34461460 X22 362401980 X11 3811800 X12 17501291 X21 34361918 X22 362501530 X11 3851834 X12 17461163 X21 34321884 X22 362541660 效用 U1 13261944 U2 297241060 U1 13261830 U2 297231960 U1 13261865 U2 297231880 U1 13271063 U2 297241110 U1 13271035 U2 297241270 表3与表4都只考虑两国贸易和消费的一般经济均衡 而在非合作的关税博弈中 只有Nash 均衡才是博弈的稳态均衡 Nash均衡是指一组均衡的关税税率在给定对方关税的情况下 贸易参 与各方都选择能使其效用最大化的关税水平 在关税博弈模型中 国家1的福利依赖于国家2的 关税选择 即对于国家2的任意关税T2 0 1 国家1可选择T1 0 1 使其效用最大化 国家1 的最优关税T1随着T2的取值变动 将T1与T2之间存在的这一对应关系在二维坐标平面中进 行描绘 就可形成国家1的关税反应曲线 同理也可得到国家2的关税反应曲线 而Nash均衡正 是国家1和2关税反应曲线的交点 42 张顺明 余 军 内部货币与我国最优关税政策研究 1994 2009 China Academic Journal Electronic Publishing House All rights reserved 图1 有内部货币情形下中国与ROW的 关税反应曲线与Nash均衡 图1和图2分别描述的是有 无内部货 币情形时中国与ROW的关税反应曲线和 Nash均衡 有内部货币时 C2D效用函数下 关税博弈模型的Nash均衡关税是 T1 010216 T2 012437 无内部货币情形下的 Nash均衡关税是 T1 010030 T2 010300 比较有 无内部货币两种情形下的Nash均衡 关税可发现 无内部货币的Nash均衡关税比 有内部货币的Nash均衡关税要低 且ROW 的关税下降幅度相对更大 这说明 与基于 贸易收支平衡的关税博弈情形相比 内部货 币的存在弱化了我国作为贸易顺差国在对外 贸易中的谈判地位 并提升了贸易赤字国 ROW在关税博弈中的谈判力量 而此结论 与内部货币中性说相反 Jefferson 1997 图2 无内部货币情形下中国与ROW的 关税反应曲线与Nash均衡 五 CES情形的最优关税政策分析 表3 表4与图1和图2分别讨论了有 无内部货币情形下C2D效用函数形式下的一 般均衡和Nash均衡 通过比较 我们发现内 部货币确实对关税博弈的Nash均衡有显著 影响 实际上 内部货币的引入可改善贸易 逆差国在关税博弈中的谈判条件 并弱化贸 易顺差国在贸易战中的谈判力量 但我们无 法确定这一结论究竟是规律的必然 或只是 前文模型设定的偶然 为求证此问题 我们 以下分析CES形式关税博弈模型的一般均 衡和Nash均衡 考察模型变动后在C2D基准 情形下得到的结论是否稳健 为讨论的完整起见 我们考虑CES效用 函数中两组商品替代弹性 0 180 11 25 和 0 140 21 50 的情形 在每一组替代弹性中 又考虑贸易双方消费替代弹性的4重搭配 因此 最终考虑了两国效用函数中商品替代弹性及弹 性搭配的8种情形 在每一情形下 分别计算不考虑关税时有 无内部货币的一般均衡 和考虑关 税时有 无内部货币的Nash均衡 具体而言 表51a描述中国与ROW商品替代弹性分别为 2 0180 2 11 25 和 1 0140 2 21 50 两种情形时的均衡 在这两种情形下 中国的消费偏好较 ROW缺乏弹性 表51b讨论中国与ROW商品替代弹性分别为 1 1125 2 01 80 和 2 2150 2 01 40 两情形的经济均衡 与表51a的情形相反 此时中国的消费偏好较ROW更富有弹性 表51c 呈现的是贸易双方消费偏好都缺乏弹性的情形 此情形下中国与ROW的消费替代弹性分别为 1 0180 2 01 80 和 1 0140 2 01 40 最后 我们在表51d中考虑贸易双方的消费偏好均富有弹性 52 2009年第2期 1994 2009 China Academic Journal Electronic Publishing House All rights reserved 的情形 即中国与ROW的消费替代弹性分别为 1 1125 2 11 25 和 1 2150 2 21 50 考虑无关税情形的一般均衡 发现贸易双方消费偏好的弹性影响关税博弈的均衡结果 对于 每组替代弹性下的4种弹性搭配情形 中国在有和没有内部货币时的效用最大值分别出现在表51c 表5CES情形的经济均衡和Nash均衡比较 表51a 1 0180 和 2 1125 1 0140 和 2 2150 无关税情形的一般均衡有关税情形的纳什均衡无关税情形的一般均衡有关税情形的纳什均衡 有内部货币无内部货币有内部货币无内部货币有内部货币无内部货币有内部货币无内部货币 关税 T1 0101558 T2 0135463 T1 0100201 T2 0103202 T1 0100692 T2 0186406 T1 0100075 T2 0104871 价格 P1 113549 P2 113811 P0 1 P1 019894 P2 110106 P1 113323 P2 110217 P0 1 P1 110042 P2 019958 P1 113662 P2 113800 P0 1 P1 019945 P2 110055 P1 113548 P2 017414 P0 1 P1 110179 P2 019821 收入 I1 30651855 I2 545901980 I1 21461584 I2 400341240 I1 23641883 I2 546471410 I1 21271064 I2 40707100 I1 30661892 I2 545931370 I1 21391655 I2 398691270 I1 18191693 I2 546841000 I1 21071716 I2 408361190 消费 X11 4101700 X12 18091047 X21 34101557 X22 361911770 Y 141366 X11 3931052 X12 17391303 X21 34251666 X22 362611520 X11 3321494 X12 18731427 X21 34861224 X22 361271390 Y 01828 X11 3841972 X12 17461984 X21 34331746 X22 362531840 X11 4041206 X12 18111797 X21 34141512 X22 361891020 Y 141283 X11 3891030 X12 17431123 X21 34291688 X22 362571700 X11 3231634 X12 18581845 X21 34951084 X22 361411970 Y 01053 X11 3821957 X12 17481852 X21 34351761 X22 362511970 效用 U1 22281580 U2 403461680 U1 21321298 U2 396861320 U1 21961797 U2 403651670 U1 21311942 U2 396861540 U1 22271359 U2 403481260 U1 21321145 U2 396861910 U1 21571903 U2 403901940 U1 21311724 U2 3968711800 表51b 1 1125 和 2 0180 1 2150 和 2 0140 无关税情形的一般均衡有关税情形的纳什均衡无关税情形的一般均衡有关税情形的纳什均衡 有内部货币无内部货币有内部货币无内部货币有内部货币无内部货币有内部货币无内部货币 关税 T1 0102640 T2 0121927 T1 0100448 T2 0102897 T1 0106288 T2 0111804 T1 0101807 T2 0102832 价格 P1 113448 P2 113820 P0 1 P1 019848 P2 110152 P1 113087 P2 111369 P0 1 P1 019968 P2 110031 P1 113321 P2 113832 P0 1 P1 019788 P2 110212 P1 112521 P2 112444 P0 1 P1 019836 P2 110164 收入 I1 30641951 I2 545891260 I1 21521901 I2 401841640 I1 25881157 I2 546311280 I1 21381122 I2 408451180 I1 30631827 I2 545871330 I1 21611215 I2 403821580 I1 27981682 I2 546081160 I1 21611745 I2 412701040 消费 X11 4141728 X12 18031853 X21 34031989 X22 361961970 Y 141221 X11 3991886 X12 17321815 X21 34181831 X22 362681000 X11 3381220 X12 18741910 X21 34801498 X22 361251910 Y 21206 X11 3881352 X12 17431740 X21 34301365 X22 362571080 X11 4351981 X12 17851147 X21 33821737 X22 362151670 Y 131762 X11 4221714 X12 17111119 X21 33961003 X22 362891620 X11 3511164 X12 18691277 X21 34671554 X22 361311540 Y 51107 X11 3991712 X12 17331039 X21 34191006 X22 362671780 效用 U1 22291742 U2 403451200 U1 21321517 U2 396851700 U1 22091773 U2 403561190 U1 21321092 U2 396851940 U1 22311493 U2 403431030 U1 21331175 U2 396841530 U1 22231124 U2 403441120 U1 21321662 U2 396841530 62 张顺明 余 军 内部货币与我国最优关税政策研究 1994 2009 China Academic Journal Electronic Publishing House All rights reserved 表51c 1 0180 和 2 0180 1 0140 和 2 0140 无关税情形的一般均衡有关税情形的纳什均衡无关税情形的一般均衡有关税情形的纳什均衡 有内部货币无内部货币有内部货币无内部货币有内部货币无内部货币有内部货币无内部货币 关税 T1 0102492 T2 0136275 T1 0100368 T2 0103764 T1 0104602 T2 0193540 T1 0100733 T2 0107723 价格 P1 113430 P2 113822 P0 1 P1 019840 P2 110160 P1 113070 P2 110174 P0 1 P1 110006 P2 019994 P1 113083 P2 113855 P0 1 P1 019681 P2 110319 P1 112334 P2 017200 P0 1 P1 110015 P2 019985 收入 I1 30641790 I2 545891000 I1 21541005 I2 402101920 I1 23531495 I2 546441420 I1 21321579 I2 410301720 I1 30611702 I2 545831330 I1 21751948 I2 407331380 I1 17601353 I2 546681990 I1 21321816 I2 424341760 消费 X11 4111019 X12 18071675 X21 34071699 X22 361931140 Y 141208 X11 3951870 X12 17361741 X21 34221848 X22 362641080 X11 331923 X12 18721800 X21 34841795 X22 361281020 Y 01778 X11 3861347 X12 17451662 X21 34321370 X22 362551160 X11 4111752 X12 18111116 X21 34061966 X22 361891700 Y 131765 X11 3951972 X12 17371215 X21 34221746 X22 362631600 X11 3271073 X12 18581846 X21 34911645 X22 361411970 Y 01032 X11 3861293 X12 17451701 X21 34321425 X22 362551120 效用 U1 22291890 U2 403451000 U1 21321481 U2 396851670 U1 21971947 U2 403631420 U1 21321007 U2 396851960 U1 22331635 U2 403401160 U1 21321930 U2 396831870 U1 21631391 U2 403801030 U1 21311987 U2 396841430 表51d 1 1125 和 2 1125 1 2150 和 2 2150 无关税情形的一般均衡有关税情形的纳什均衡无关税情形的一般均衡有关税情形的纳什均衡 有内部货币无内部货币有内部货币无内部货币有内部货币无内部货币有内部货币无内部货币 关税 T1 0101636 T2 0121326 T1 0100236 T2 0102387 T1 0100823 T2 0110091 T1 0100118 T2 0101184 价格 P1 113557 P2 113810 P0 1 P1 019898 P2 110102 P1 113332 P2 111407 P0 1 P1 110004 P2 019996 P1 113673 P2 113803 P0 1 P1 019949 P2 110051 P1 113561 P2 112549 P0 1 P1 110002 P2 019998 收入 I1 30651928 I2 545911110 I1 21461095 I2 400221590 I1 25971761 I2 546341270 I1 21321417 I2 405401300 I1 30671601 I2 546041920 I1 21391060 I2 398551090 I1 28231513 I2 546201500 I1 21321234 I2 401101910 消费 X11 4101750 X12 18061416 X21 34071967 X22 361941400 Y 141364 X11 3951833 X12 17361567 X21 34221885 X22 362641250 X11 3361141 X12 18761156 X21 34821577 X22 361241660 Y 21230 X11 3861367 X12 17451648 X21 34321351 X22 362551170 X11 4101700 X12 18051150 X21 34081017 X22 361951670 Y 141469 X11 3951800 X12 17361412 X21 34221918 X22 362641410 X11 3361853 X12 18781316 X21 34811865 X22 361221500 Y 51845 X11 3861384 X12 17451634 X21 34321334 X22 362551190 效用 U1 22281516