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个人外汇投资教程 编者按 编者按 随着人民币汇率再度刷新汇改以来高点 人民币国际化进程的不断加快 外 汇市场在中国日益受到投资者的关注 理财观念深入人心 但是理财需有道 很多投资者 在跃跃欲试的同时 需要先了解以下炒外汇必备基础知识 其实在炒外汇之前 很多投资者都很容易走入一个误区 外汇投资法则有哪些 我必 须要掌握的炒外汇技能是什么 外汇市场有哪些规律可言 外汇交易的应有的心态是什 么 什么样的交易平台才安全 类似这类炒外汇入门知识五花八门 致使很多投资者入市 准备的东西太多 周期长 但是能实际操作应用的却寥寥无几 对于新手来说 掌握以下三个步骤及周期 炒外汇就可以正式入门了 一 了解外汇基础知识了解外汇基础知识 其实真实炒外汇需要学习的基础知识如下 什么是外汇 外汇 交易的原理是什么 同时 了解如下基本概念 杠杆点差保证金交易 掌握这些炒外汇基 础知识 这是外汇入门的第一步 而这些基础知识 在各大外汇 财经门户网站上都不难 找到 二 选择适合自己的模拟软件选择适合自己的模拟软件 很多投资者一直认为 炒外汇之前投资技巧 技术分析 是有必要的 其实 在技术方面 掌握蜡烛图就可以进行入门的基础性操作 选择一款适 合自己的外汇模拟交易软件做模拟外汇 在模拟实战中学习投资技巧 这就是外汇入门的 第二步 这里提到行情软件 选择有很多种 比较主流的有 MT4 GTS 等 适合自己的 才是最重要的 三 技术面 基本面 经济数据解读技术面 基本面 经济数据解读 外汇的基本面是导致汇率波动的原始动力 外汇 的基本面的变化是外汇市场波动和市场价格的动荡的原因 外汇市场的基本面分析包括政 治经济金融等方面的发展 从而判断供给和需求要素 但是技术面的知识也是一个不能忽 略的因素 因此 在了解最基本的炒外汇模式之后 技术面 基本面的行情解读 投资技 巧的应用 正式开始炒外汇入门课 以下几个支持 MT4 的外汇交易平台 适合各种水平的外汇投资者 Easy Forex www easy 交易平台 由银行 外汇和互联网专家创 立 为外汇交易者提供对全球外汇市场的直接访问平台 与其它网络交易平台不同的是 Easy Forex 无需下载专有软件 无需填写冗长的表格 持有国际信用卡的用戶无需在银 行开户或预先存款 用戶使用该系统可最低以 50 美元开始交易 Easy Forex 在欧洲 美国 澳大利亚三大洲同时接受金融监管机构的监管 FX Solutions 是外汇交易市场中的主要造市商 PMM 并代表了当今世界外汇交易行业中的最高标准 公司已经确立起在这个行业中的领先优 势 并正在为来自超过 100 个国家的客户提供服务 月交易量高达 400 多亿美元 FX Solutions 是美国商品与期货交易委员会 CFTC 注册的期货经纪商 FCM 并且还是美 国期货协会 NFA 注册号为 0312620 的注册会员 AGEA 是瑞士注册的外汇交易公司 信誉一流 有专用交易 软件 在线客服 平台超稳定 注册送 5 美元 存取款支持电汇 WM LR 等网银 杠杆比 率放大 100 倍 最低保证金交易金额可以是 0 01 美元 提款快速 提款手续费目前在同 行业中最低 目前为止 AGEA marketiva 的交易平台已经是最多中国人采用的平台 你不理财 财不理你 学习外汇有多种途径可循 在中国股票市场有几千多支股票 活跃的有几百支 在北美市场有上万支股票 要想从中选出理想的股票来 精力 财力而 想而知 而外汇市场 了解市场的起浮波动 外汇汇率的涨跌规律相对的容易的多 外汇 交易入门学习磨刀不误砍柴工 附 外汇投资新手教程附 外汇投资新手教程 1 什么是个人外汇买卖 什么是个人外汇买卖 答 个人外汇买卖一般有实盘和虚盘之分 目前只能进行实盘外汇买卖 2 个人实盘外汇买卖和个人虚盘外汇买卖有什么区别 个人实盘外汇买卖和个人虚盘外汇买卖有什么区别 答 个人实盘外汇买卖 俗称 外汇宝 是指个人客户在银行通过柜面服务人员或其他电子金融服务方式进行的 不可透支的可自由兑换外汇 或外币 间的交易 个人虚盘外汇买卖 是指个人在银行交纳一定的保证金后进行的 交易金额可放大若干倍的外汇 或外币 间的交易 3 个人实盘外汇买卖业务与传统的储蓄业务有什么不同 个人实盘外汇买卖业务与传统的储蓄业务有什么不同 答 传统的储蓄业务是一种存取性业务 以赚取利息为目的 个人实盘外汇买卖是一种买卖性业务 以赚取汇率差 额为主要目的 同时客户还可以通过该业务把自己持有的外币转为更有升值潜力或利息较高的外币 以赚取汇率波 动的差价或更高的利息收入 4 哪些人可以进行个人实盘外汇买卖 哪些人可以进行个人实盘外汇买卖 答 凡持有有效身份证件 拥有完全民事行为能力的境内居民个人 具有一定金额外汇 或外币 均可进行个人实 盘外汇交易 5 个人实盘外汇买卖可交易货币有哪些 个人实盘外汇买卖可交易货币有哪些 答 美元 欧元 日元 英镑 瑞士法郎 港元 澳大利亚元等主要货币 也包括加拿大元 荷兰盾 法国法郎 德国马克 比利时法郎 新加坡元等货币 6 个人实盘外汇买卖可以进行那些货币之间的交易 个人实盘外汇买卖可以进行那些货币之间的交易 答 客户可以通过个人实盘外汇买卖进行以下两类的交易 一 美元兑欧元 美元兑日元 英镑兑美元 美元兑瑞 士法郎 美元兑港元 澳大利亚元兑美元 还可以进行美元兑加拿大元 美元兑荷兰盾 美元兑法国法郎 美元兑 德国马克 美元兑比利时法郎 美元兑新加坡元 二 以上非美元货币之间的交易 如英镑兑日元 澳大利亚元 兑日元等 在国际市场上 此类交易被称为交叉盘交易 7 个人实盘外汇买卖中的基准货币指的是什么货币 个人实盘外汇买卖中的基准货币指的是什么货币 答 在个人实盘外汇买卖中 英镑 澳元 和欧元兑美元的报价 英镑 澳元和欧元是基准货币 其余的货币兑美 元的报价中 美元是基准货币 8 客户手上只有人民币没有外币 可以进行个人实盘外汇买卖吗 客户手上只有人民币没有外币 可以进行个人实盘外汇买卖吗 答 不可以 因为个人实盘外汇买卖是外币和外币之间的买卖 而人民币并不是可自由兑换货币 因此人民币不可 以进行个人实盘外汇买卖 9 个人实盘外汇买卖的报价如何产生 个人实盘外汇买卖的报价如何产生 答 银行根据国际外汇市场行情 按照国际惯例进行报价 个人外汇买卖的价格是由基准价格和买卖价差两部分构 成 买价为基准价格减买卖差价 卖价为基准价格加买卖价差 因受国际上各种政治 经济因素 以及各种突发事 件的影响 汇价经常处于剧烈的波动之中 因此客户在进行个人实盘外汇买卖时 应充分认识到风险与机遇并存 10 外币现钞与现汇一样吗 外币现钞与现汇一样吗 答 不一样 现钞通常指外币的钞票和硬币或以钞票 硬币存入银行所生成的存款 现汇主要是指以支票 汇款 托收等国际结算方式取得并形成的银行存款 11 个人外汇买卖为什么有现钞 现汇价格之分 现钞 现汇在个人实盘外汇买卖中个人外汇买卖为什么有现钞 现汇价格之分 现钞 现汇在个人实盘外汇买卖中是否用相同的价格 是否用相同的价格 答 外币现钞只能运送到国外才能起到支付作用 而运送现钞银行需承担运费 保费 利息等费用 所以银行一般 要在个人外汇买卖价格上予以一定的区别 12 现钞 现汇之间可否通过个人外汇买卖业务互换 现钞 现汇之间可否通过个人外汇买卖业务互换 答 根据国家外汇管理有关规定 现钞不能随意换成现汇 个人外汇买卖业务本着钞变钞 汇变汇的原则 13 个人实盘外汇买卖对交易金额有无特殊规定 个人实盘外汇买卖对交易金额有无特殊规定 答 有 叙做个人实盘外汇买卖客户通过柜台进行交易 最低金额一般为 100 美元 电话交易 自助交易的最低 金额略有提高 无论通过以上那种方式交易 都没有最高限额 14 个人实盘外汇买卖有哪些交易手段 个人实盘外汇买卖有哪些交易手段 答 柜台交易 电话交易 自助交易等 3 种交易手段 各有优点 柜面交易 有固定的交易场所 可感受到人气 氛围 特别适合初涉外汇宝交易的投资者 电话交易 成交迅捷 并可异地操作 特别适合工作繁忙的白领投资者 自助交易 信息丰富 并提供多种技术分析图表 特别适合对外汇交易有一定经验的投资者 另外家居银行和网上 银行都有可能增加个人外汇买卖业务 15 个人实盘外汇买卖的交易时间有多长 个人实盘外汇买卖的交易时间有多长 答 如果客户进行柜面交易或自助交易 交易时间仅限银行正常工作日的工作时间一般为 9 00 至 17 00 有 的分行可延长至 21 00 如果客户进行电话交易 一般为早 8 30 至 21 00 16 进行个人实盘外汇买卖 需要办理什么手续 进行个人实盘外汇买卖 需要办理什么手续 答 如果客户进行柜面交易 只需将个人身份证件以及外汇现金 存折或存单交柜面服务人员办理即可 如要进行 电话交易或自主交易 则需带上本人身份证件 外汇现金 存折或存单 到银行网点办理电话交易或自主交易的开 户手续后 才可进行交易 17 个人实盘外汇买卖有那些交易方式 个人实盘外汇买卖有那些交易方式 答 目前有市价交易和委托交易两种 市价交易 又称时价交易 即根据银行当前的报价即时成交 委托交易 又 称挂盘交易 即投资者可以先将交易指令留给银行 当银行报价到达投资者希望成交的汇价水平时 银行电脑系统 就立即根据投资者的委托指令成交 目前此种交易方式只适用于电话交易 自助交易 18 个人实盘外汇买卖一旦成交 能否撤销 个人实盘外汇买卖一旦成交 能否撤销 答 不能 根据国际外汇市场惯例 外汇交易的步骤为询价 报价 成交 证实 交易汇率 买卖货币名称 买卖 金额 一旦成交 汇价水平 交易金额 交易币种等细节已经确定 对交易双方都具有约束力 不可以反悔 也 不可以撤销 因此 个人实盘外汇买卖一旦成交 不能撤销 19 个人实盘外汇买卖的清算方式是个人实盘外汇买卖的清算方式是 T 0 还是还是 T 1 答 T 0 客户进行柜面交易 及时完成了货币的互换 客户进行电话交易或自主交易在完成一笔交易之后 银行 电脑系统立即自动完成资金交割 也就是说 如果行情动荡 投资者可以在一天内抓住多次获利机会 20 什么是 止损 什么是 止损 答 客户在进行个人实盘外汇买卖时 如果市场汇率向不利客户的方向变化 使投资者面临较大的汇率波动风险 为了防止损失进一步扩大 投资者应及时将头寸平仓 21 什么是外汇市场 什么是外汇市场 答 外汇市场是指由银行等金融机构 自营交易商 大型跨国企业参与的 通过中介机构或电讯系统联结的 以各 种货币为买卖对象的交易市场 它可以是有形的 如外汇交易所 也可以是无形的 如通过电讯系统交易的银行 间外汇交易 据国际清算银行最新统计显示 国际外汇市场每日平均交易额约为 1 5 万亿美元 22 谁是外汇市场的主要参与者 谁是外汇市场的主要参与者 答 外汇市场的参与者主要包括各国的中央银行 商业银行 非银行金融机构 经纪人公司 自营商及大型跨国企 业等 它们交易频繁 交易金额巨大 每笔交易均在几百万美元 甚至千万美元以上 外汇交易的参与者 按其交 易的目的 可以划分为投资者和投机者两类 23 外汇市场是如何产生的 外汇市场是如何产生的 答 国际经济交往形成外汇的供给与需求 外汇的供给与需求导致外汇交易 而从事外汇交易的场所 就称为外汇 市场 24 全球主要外汇市场有哪些 全球主要外汇市场有哪些 答 目前 世界上大约有 30 多个主要的外汇市场 最重要的有欧洲的伦敦 法兰克福 苏黎世和巴黎 美洲的纽 约和洛杉矶 澳洲的悉尼 亚洲的东京 新加坡和香港等 全球最大的外汇交易中心在哪里 25 为什么银行买入价低于卖出价 为什么银行买入价低于卖出价 答 银行买入价是指银行买入基准货币的报价 银行卖出价是指银行卖出基准货币的报价 买入价和卖出价的差价 代表银行承担风险的报酬 交易频繁的欧元 日元 英镑 瑞士法郎等 买卖差价相对较小 而一些交易清淡的币 种差价就比较大 26 国际外汇市场上的汇率有几种表示方式方法 国际外汇市场上的汇率有几种表示方式方法 答 一般有两种 直接标价法与间接标价法 27 什么是直接标价法 什么是直接标价法 答 直接标价法又称价格标价法 是以本国货币来表示一定单位的外国货币的汇率表示方法 一般是 1 个单位或 100 个单位的外币能够折合多少本国货币 大多数国家都采取直接标价法 市场上大多数的汇率也是直接标价法 下的汇率 如 美元兑日元 美元兑港币 美元兑人民币等 28 什么是间接标价法 什么是间接标价法 答 间接标价法又称数量标价法 是以外国货币来表示一定单位的本国货币的汇率表示方法 一般是 1 个单位或 100 个单位的本币能够折合多少外国货币 前英联邦国家多使用间接标价法 如英国 澳大利亚 新西兰等 市 场上采取直接标价法的汇率主要有英镑兑美元 澳元兑美元等 29 何为交叉汇率 何为交叉汇率 答 在国际市场上 几乎所有的货币兑美元都有一个兑换率 一种非美元货币对另外一种非美元货币的汇率 往往 就需要通过这两种对美元的汇率进行套算 这种套算出来的汇率就称为交叉汇率 30 如何计算外汇交叉报价 如何计算外汇交叉报价 答 计算交叉汇率的方法主要有以下几种 1 同为直接报价货币 2 同为间接报价货 3 直接报价货币与间接报价 货币 31 外汇汇率中的 点 基本点 指的是什么 外汇汇率中的 点 基本点 指的是什么 答 按市场惯例 外汇汇率的标价通常由五位有效数字组成 从右边向左边数过去 第一位称为 X 个点 它 是构成汇率变动的最小单位 第二位称为 X 十个点 如此类推 如 1 欧元 1 1011 美元 1 美元 120 55 日元 32 什么是固定汇率 什么是固定汇率 答 固定汇率指一国货币同另一国货币的兑换比率基本固定的汇率是围绕一个相对固定的平价的上下限范围波动 如二战后以美元为中心的固定汇率制度 国际货币基金各成员国货币兑美元的官定比价就是平价 各成员国货币汇 率只能在平价上下 1 波动 由中央银行出面干预 33 浮动汇率的类型 浮动汇率的类型 答 浮动汇率按政府是否干预 分为 自由浮动汇率 和 管理浮动汇率 两种 在现实生活中 政府对本国货币 的汇率不采取任何干预措施 完全采取自由浮动汇率的国家几乎没有 由于汇率对国家的国际收支和经济的均衡有 重大影响 各国政府大多通过调整利率 在外汇市场上买卖外汇以及控制资本移动等形式来控制汇率的走向 34 分析汇率的方法有几种 分析汇率的方法有几种 答 分析汇率的方法主要有两种 基础分析和技术分析 基础分析是对影响外汇汇率的基本因素进行分析 基本因 素主要包括各国经济发展水平与状况 世界 地区与各国政治情况 市场预期等 技术分析是借助心理学 统计学 等学科的研究方法和手段 通过对以往汇率的研究 预测出汇率的未来走势 35 当今世界上研究汇率变化的经典理论有哪些 当今世界上研究汇率变化的经典理论有哪些 答 主要有三个 英国学者葛逊的国际借贷说 瑞典经济学家卡塞尔的购买力平价说 英国著名经济学家凯恩斯的 利率平价说 其中以利率平价说和购买力平价说对市场的影响最大 本文由外汇教程网 编辑整理 36 利率平价学说 利率平价学说 答 解释了利率水平和汇率之间的关系 哪种货币利率高 投资者就愿意购买哪种货币 从而将促使该货币汇率上 升 利率平价学说突破了传统的国际收支和物价水平的范畴 从资本流动的角度研究汇率的变化 奠定了现代汇率 理论的基础 37 何为购买力平价学说 何为购买力平价学说 答 两国货币的比价取决于两国货币国内购买力的对比关系 如果 1 只汉堡在英国价值卖 1 英镑 同样的汉堡在 美国卖 1 70 美元 我们说汇率为 1 英镑对 1 70 美元 尽管购买力平价学说并不完美 但是中央银行在计算通货 之间的基本比率时仍起着重要作用 因为根据购买力计算出的基础汇率与市场价之间比较 可以判断现行市场汇率 于基础汇率的偏离程度 是预测长期汇率的重要手段 38 决定外汇汇率走向的根本原因是什么 决定外汇汇率走向的根本原因是什么 答 外汇汇率的波动 虽然千变万化 和其他商品一样 归根到底是由供求关系决定的 在国际外汇市场中 当某 种货币的买家多于卖家时 买方争相购买 买方力量大于卖方力量 卖方奇货可居 价格必然上升 反之 当卖家 见销路不佳 竞相抛售某种货币 市场卖方力量占了上风 则汇价必然下跌 39 外汇供求是受周期性波动影响吗 外汇供求是受周期性波动影响吗 答 是的 外汇的供求矛盾常常存有周期性的循环 不同外汇有不同周期 就是同一种外汇 在不同的时间过程 也存在不同的周期性趋向 例如季节性的周期 汇价便经常由于一国的货币需求量或供应量的季节性变化 表现出 循环的波动 在出口旺季的月份 国外的进口商更需要增加该国的货币去购买产品 生产国的货币在外汇市场出现求大于供 在 买方力量的推动下 货币便会升值 同样 在进口旺季的时 该国的货币供应量出现大增 造成超额供应 其对外 汇价便会下跌 40 国际收支出现逆差时 对本国货币的币值有何影响 国际收支出现逆差时 对本国货币的币值有何影响 答 国际收支指一国在一定时期内对外国的全部经济交易所引起的收支总额的系统纪录 是影响汇率短期变化的重 要因素 当国际收支出现顺差时 外汇供过于求 外国货币与本国货币的比值就会下降 当国际收支出现逆差时 本国 应付货币债务大于应收货币债权 外汇求过与供 外国货币与本国货币的比值就会上升 本国货币就会贬值 在国际收支中 国际贸易的数据更为重要 如果贸易盈余不断增长 本国货币在国际市场上的信心以及需求都 会增加 从而导致汇率上升 相反 庞大的贸易逆差不断增加 市场对货币的信心和需求就会下降 最终导致货币 贬值 外贸数字连续逆差或逆差大幅增加 对市场心理的影响最强烈 41 中央银行如何干预外汇市场 中央银行如何干预外汇市场 答 由于一国货币的汇率水平往往会对该国的国际贸易 经济增长速度 货币供求状况 甚至于政治稳定都有重要 影响 因此当外汇市场投机力量使得该国汇率严重偏离正常水平时 该国中央银行往往会入市干预 中央银行在外 汇市场上对付投机者的四大法宝是 1 直接在外汇市场上买卖本国货币或美元或其它货币 2 提高本国货币的 利率 3 收紧本币信贷 严防本国货币外流 4 发表有关声明 各国中央银行通过以上的措施 使得外汇市场上 的投机者的融资成本大幅提高 迫使它们止损平仓 铩羽而归 以使汇率回到合理的水平 以上四种方法 尤以中 央银行干预外汇市场短期效力最为明显 往往是汇率剧烈波动的原因 42 汇率技术分析的三个基本假设是什么 汇率技术分析的三个基本假设是什么 答 1 汇率反应一切 即经济 政治 心理预期等影响汇率的所有因素的变化都会真实而充分地反应在汇率上 2 汇率是按照一定的趋势和规律变化的 3 历史会重演 43 何为汇率技术分析中的曲线图 何为汇率技术分析中的曲线图 答 曲线图就是把每个价位按次序连接起来 成为一条连续的曲线 大多数的曲线图是以时间和价位为坐标 如图 所示 横坐标是时间 纵坐标是价格 表示美元兑日元的汇价 曲线图的优势是直观 个人实盘外汇买卖客户可从 中得到一些市场感觉 44 为什么外汇分析中基本不考虑成交量的影响 为什么外汇分析中基本不考虑成交量的影响 答 市场的参与者可以在世界各地进行交易 除了外汇期货外 某一时段的外汇交易量无法精确统计 所以在外 汇市场的技术分析中 基本不考虑成交量的影响 即没有价量配合 这是外汇汇率技术分析与股票价格技术分析的 显著区别之一 45 柱状图长度越长 是否代表汇率波动越大 柱状图长度越长 是否代表汇率波动越大 答 是的 汇价图表中常用柱状图反映市场在某一时段 如 1 小时 1 天 1 周等 内的变动 柱顶表示该时段中 所达的最高价 柱底为最低价 柱的左 右各一短横线 分别代表该时段的开盘和收盘价 柱的长度越长 说明汇 率波动越大 若收盘价高过开盘价 说明该时段中买气更旺 若收盘价低于开盘价 表明卖气更旺 46 何为何为 K 线图 线图 答 K 线图又称阴阳图或蜡烛图 阳烛中空 表示该时段中收盘价高于开盘价 阴烛有一段实心的阴影 表示收盘 价低于开盘价 烛顶和烛底反映该时段中的最高 最低价 根据开盘价 收盘价 最高价以及最低价之间的不同情 况 阴线和阳线会呈现不同的形态 47 何为支撑线和阻力线 何为支撑线和阻力线 答 当外汇市场中卖方力量超出买方力量 价格向上势头受阻 调头向下 形成一个波峰 这一价位称为阻力位 当买方力量大于卖方力量 价格受到支持向上反弹 形成一个波谷 这一价位称为支撑位 在上升市中 之前的最 高价往往会成为阻力位 在下跌市中 之前的最低价往往会成为支撑位 48 支持位和阻力位会相互转换较色吗 支持位和阻力位会相互转换较色吗 答 可以 一般来说 只要价格未能有效突破阻力位或支撑位 那么触及的次数越多 这些阻力位或支撑位也就越 有效越重要 一旦被价格走势突破 这些阻力位或支撑位就会互换角色 原来的阻力位将变成支撑位 原来的支撑 位将变成阻力位 价格向下跌破支持位后无法重返支持区 支持位就变成了阻力位 进入另一个走势 相反 如果 价格向上突破阻力位 并能守稳该水平以上价位而向上爬升 阻力位就变成了支持位 也进入新的行情走势 49 什么是趋势 牛市及熊市 什么是趋势 牛市及熊市 答 趋势反映的是市场汇价变动的大致方向 上升趋势的图形反映出汇价不断创高 在升势中的短暂回落 往往成 为买盘入市的良机 若升势持续时间较长而且一浪高过一浪 就成为 牛市 汇市有强烈看涨情绪 称为 牛市 正旺 下跌趋势的图形反映汇价不断推低 跌势中的短暂回升 往往成为卖盘入市的良机 跌势持续时间长而且 一浪低过一浪 就成为 熊市 汇价强烈看跌时 称为 熊市笼罩 当汇价冲破水平趋势的上限或下限 后市 均可能劲升或劲跌 外汇教程网 F 编辑整理 50 什么是通道 什么是通道 答 当价格上升或下降时 价格变动的范围常常局限于一个狭窄的带状区内 这个区域称为 通道 当价格滞留 于所局限的轨道内时 交易者能够预测价格的变动 从而确定买卖的时机 即在通道下方买入 在通道上方卖出 51 头肩顶形态是如何形成的 头肩顶形态是如何形成的 答 首先是看涨的力量不断推高汇价 然后投资者看到有利可图 开始抛售 市价回落 形成头肩顶的左肩部分 市价短暂回落后 错过上次升势的人在急忙入市 市价再度上升 而且升幅更大 越过上次高点 从表面上看 市 场仍然乐观 但短线投机盘纷纷抛售获利了结 市场再度回落 形成头肩顶的头部 市场下跌到上次回落低点时又 获得支持 开始回升 但投资者入市兴趣不高 回升乏力 市场没有到达头部的高点便掉头向下 形成头肩顶的右 肩部分 头肩顶形成后 预示着市场将结束牛市 有升转跌 头肩底形是头肩顶的倒转形态 头肩底的出现 是由 跌转入升势的可靠信号 52 如何通过头肩顶计算目标价位 如何通过头肩顶计算目标价位 答 形态高度是测算价格目标的基础 以头肩顶为例 先测出从头到颈线的垂直距离 然后颈线上被突破的点出发 向下投射相同的距离 如果头顶位于 100 相应的颈线位置在 80 二者之差为 20 从颈线上的突破点开始 向 下量出 20 点 目标价位就是 60 另一种简便方法是把头部往下翻出一番 头肩顶一旦确认后 利用这种方法可以计算最低限度的下跌目标和预期的回报 再配合预期风险 可以得出风 险和回报的比率 用以考察本次入市的成功率 53 什么是双顶型和双底型 什么是双顶型和双底型 答 双顶通常被称为 M 顶 双底被称为 W 底 他们是最常见的反转形态 出现得很频繁 理想的双重顶 具有两个显著的峰 其价格水平大致相同 在第一个峰时交易量上升 在第二个峰时交易量下跌 价格无力冲破上 次高点 当价格决定性的收于谷底之下 双顶形态完成 标志着趋势向下方的反转 从市场心理而言 当市场要回头时 往往心有不甘 会尝试回到原来的趋势 在彻底失败后 才会心甘情愿的掉头 而走 一般 双峰之间持续的时间越长 形态的高度越大 即将来临的反转潜力就越大 54 看到对称三角形该怎么办 看到对称三角形该怎么办 答 市价波动在一个区域内上下窄幅波动 越收越窄 形成三角形状 对称三角形的形成是买卖双方力量此消彼长 的结果 随着市价波幅在三角区域内越收越窄 市价终会穿越三角形区域的其中一边突围而出 后市将出现大幅动 荡 对称三角形属于盘整形态 只有市价朝其中一方明显突破后 才可采取相应的买卖行动 市价向上突破阻力线 就是一个短期买入信号 反之 市场如果跌破支持线 就是一个短期卖出信号 55 上升三角形的图形有什么意义 上升三角形的图形有什么意义 答 上升三角形由对称三角形的演变而成 上升三角形反映了市场买方势力比卖方大 但每次都在在同一水平遇到 抛售阻力 形成一条反映抛售阻力的水平阻力线 另一方面 一条反映需求情况的支持线也会形成 由于买方力量 大于卖方力量 底部不断抬高 呈现向上倾斜的趋势 上升三角形表明突破后产生上升趋势 通常上升三角形是一种连续形态 投资者等待三角形突破 并出现明显 趋势后再跟进 56 下降三角形有什么意义 下降三角形有什么意义 答 下降三角形是一种连续形态 下降三角形反映了市场卖方势力比买方大 但市价在某一水平出现稳定的购买力 因此市价每次回落到该水平便告回升 由于每次都在在这个价位获得支持 形成一条水平的需求线 另一方面 随 着市场的抛售力量不断加强 形成一条反映需求情况的向下的倾斜的供给线 下降三角形表明突破后将出现下降趋 势 57 百分比回撤的含义是什百分比回撤的含义是什么 么 答 在每次大的市场运动之后 价格总要有所回调 然后再继续原先的趋势运动 如 市场处于上升趋势 从 100 的水平上升到 200 接下来的调整常常是回调到这个运动的一半 大概 150 的水平 价格趋势一般可分为三等份 通常最小的回撤大约是 33 最大的回撤约为 66 在一个强劲趋势的调整过程中 市场通常回到原先运动的 三分之一处 三分之二的回档是特别关键的区域 如果价格调整超过了该位置 那么有可能会出现大势反转 58 双移动平均线更可靠吗 双移动平均线更可靠吗 答 是的 由于单根移动平均线只有在市场转向时 才有显著效果 不少投资者趋向使用两条移动平均线来判断市 场 由于快的移动平均线比慢的移动平均线活跃得多 使用两条平均线产生的买卖信号 要比用一条平均移动线产 生的信号所作的判断的可靠性增加 当快的平均移动线由下向上穿越慢的平均移动线时产生买的信号 当快的平均 移动线由上向下穿越慢的平均移动线时产生卖的信号 59 何为技术指标分析 何为技术指标分析 答 技术指标分析 是依据一定的数理统计方法 运用一些复杂的计算公式 来判断汇率走势的量化的分析方法 主要有动量指标 相对强弱指数 随机指数等等 由于以上的分析往往需要一定的电脑软件的支持 所以对于个人 实盘外汇买卖交易的投资者 只作为一般了解 但值得一提的是 技术指标分析是国际外汇市场上的职业外汇交易 员非常倚重的汇率分析与预测工具 60 如何提高个人实盘外汇买卖交易的投资效果 如何提高个人实盘外汇买卖交易的投资效果 答 利用个人外汇买卖业务进行投资理财的关键是把握外汇汇率的走势 正确运用有关理论知识对各种市场信息进 行 基本因素分析 同时结合利用 技术分析 的手段对汇率走势综合判断 绝不能单凭感觉 更不能有 赌博 的心理 声明 声明 外汇教程网外汇教程网 登载此文出于传递更多信息之目的登载此文出于传递更多信息之目的 并不意味着赞同其观点或证实其描并不意味着赞同其观点或证实其描 述 文章内容仅供参考 不构成投资建议 投资者据此操作 风险自担 述 文章内容仅供参考 不构成投资建议 投资者据此操作 风险自担 1 附 黄金外汇投资基础知识 第一章 金融外汇基础 金融市场将是 21 世纪以后最热门行业 也给所有投资者提供一个很好的发 展平台 主要业务 投资项目开发 投资咨询 企业管理策划 投资信息咨询 全面 衍生产品的开发 金融市场 广义 证券 期货 外汇 基金 房地产 黄金 债券 保险 股票等 融资渠道 狭义 银行资本融通渠道 股存放贷 一 外汇 一 外汇 指的是外币或以外币表示的用于国际间债权 债务结算的各种支付手 段 主要包括信用票据 支付凭据 有价证券及外汇现钞等 我国 1996 年颁布的 外汇管理条例 第三条对外汇的具体内容作出如下规 定 外汇是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产 外国货 币 包括纸币 铸币 外币支付凭证 包括票据 银行的付款凭证 邮政储蓄 凭证等 外币有价证券 包括政府债券 公司债券 股票等 特别提款权 欧洲货币单位 其他外币计值的资产 国际货币基金组织则把外汇定义为一个国家所拥有的国际债权 不管这种债 权是以外币表示还是以本币表示 动态 把一个国家的货币兑换成另一个国家的货币 借以偿清国际间债权债 务关系的一种专门性的经营活动 静态 以外国货币表示的可用于国际结算的支付手段 必备三性 可支付性 可获得性 可交换性 外汇的特征外汇的特征 1 以外币表示的资产 2 必须是可以自由兑换成其他形式的或以其他形式表示的货币 外汇的作用 1 促进国际间经济贸易的发展 2 调剂国际间资金的余缺 3 是一个国家国际储备的重要组成部分 也是清偿国际债务的重要支付手 段 2 三农化 农村城市化 农民工人化 农业工业化 二 汇率及标价方式二 汇率及标价方式 汇率 又称汇价 指一国货币以另一国货币表示的价格 或者说是两国货币 间的比价 通常用两种货币之间的兑换比例来表示 比如 USD JPY 120 40 表示一美元等于 120 40 日元 在这里美元称为单 位货币 日元称为计价货币 在外汇市场上 汇率是以五位数字来显示的 如 欧元 美元 EUR USD 1 1425 美元 日元 USD JPY 119 95 英镑 美元 GBP USD 1 6237 美元 瑞郎 USD CHF 1 5003 汇率的最小变化单位为一点 即最后一位数的一个数字变化 称为一个汇价 基点 point 简称汇率点 如 欧元 EUR 0 0001 日元 JPY 0 01 英镑 GBP 0 0001 瑞郎 CHF 0 0001 三 外汇市场 三 外汇市场 目前世界上的金融商品市场由许多种 但概括起来可分为 股票市场 利息 市场 包括债券 商业票据等 黄金市场 包括黄金 白金 银 期货市场 包 括粮食 棉 油等 期权市场和外汇市场 房地产市场等 外汇市场 外汇市场就是买卖外汇的场所和进行外汇交易的交换关系的总和 是 各种经营外汇业务的机构和个人 主要是银行和外汇经纪人 聚集 在固定的场所 或没有具体的场所 而是通过电报 电话 电传 计算机网络等现代的工具 进行国际性外汇买卖关系的总和 外汇市场之所以存在是因为 贸易和投资 进出口商在进口商品时支付一种货币 而在出口商品时收取另一种货币 这 意味着 他们在结清帐目时 收复不同的货币 因此 他们需要将自己收到的部 分货币兑换成可以用于购买商品的货币 与此相类似 一家买进外国资产的公司 必须用当事国的货币支付 因此 它需要将本国货币兑换成当事国的货币 3 投机 两种货币之间的汇率会随着这两种货币之间的供需的变化而变化 交易员在 一个汇率上买进一种货币 而在另一个更有利的汇率上抛出该货币 他就可以盈 利 投机大约占了外汇市场交易的绝大部分 对冲 由于两种相关货币之间汇率的波动 那些拥有国外资产 加工厂 的公司将 这些资产折算成本国货币时 就可能遭受一些风险 当以外币计值的国外资产在 一段时间内价值不变时 如果汇率发生变化 以国内货币折算这项资产的价值时 就会产生损益 公司可以通过对冲消除这种潜在的损益 这就是执行一项外汇交 易 其交易结果刚好抵消由汇率变动而产生的外币资产的损益 外汇市场作为一个国际性的资本投机市场的历史要比股票 黄金 期货 利 息市场短得多 然而 它却以惊人的速度迅速发展 今天 外汇市场每天的交易 额已达 1 5 万亿美元 其规模已远远超过股票 期货等其他金融商品市场 已成 为当今全球最大的单一金融市场和投机市场 自从外汇市场诞生以来 外汇市场的汇率波幅越来越大 1985 年 9 月 1 美元兑换 220 日元 而 1986 年 5 月 1 美元只能兑换 160 日元 在 8 个月里 日元升值了 27 近几年 外汇市场的波幅就更大了 1992 年 9 月 8 日 1 英镑 兑换 2 0100 美元 11 月 10 日 1 英镑兑换 1 5080 美元 在短短的两个月里 英 镑兑美元的汇价就下跌 5000 多点 贬值 25 不仅如此 目前 外汇市场上每 天的汇率波幅也不断加大 一日涨跌 2 至 3 已是司空见惯 1992 年 9 月 16 日 英镑兑美元从 1 8755 下跌至 1 7850 英镑一日下挫 5 正因为外汇市场波动频繁且波幅巨大 给投资者创造了更多的机会 吸引了 越来越多的投资者加入这一行列 形态 全球最大的金融市场 相当于美国证券的 40 倍 每日交易额达 1 5 2 万 亿美金 四 外汇市场的四 外汇市场的重要特点 重要特点 无形性 有市无场 近年来 外汇市场之所以能为越来越多的人所青睐 成为国际上投资者的新 宠儿 这与外汇市场本身的特点密切相关 外汇市场的主要特点是 1 有市无场 西方工业国家的金融业基本上有两套系统 即集中买卖的中央操作和没有统 一固定场所的行商网络 股票买卖是通过交易所买卖的 像纽约证券交易所 伦 敦证券交易所 东京证券交易所 分别是美国 英国 日本股票主要交易的场所 集中买卖的金融商品 其报价 交易时间和交收程序都有统一的规定 并成立了 4 同业协会 制定了同业守则 投资者则通过经济公司买卖所需的商品 这就是 有 市无场 而外汇买卖则通过没有统一操作市场的行商网络进行的 它不像股票交易有 集中统一的地点 但是 外汇交易的网络确实全球性的 并且形成了没有组织的 组织 市场是由大家认同的方式和先进的信息系统所莱纳西 交易商也不具有任 何组织的会员资格 但必须获得同行业的信任和认可 这种没有统一场地的外汇 交易市场被称为 有市无场 全球外汇市场每天平均上万亿美元的交易 如此 庞大的巨额资金 就是在这种既无集中的场所又无中央清算系统的管制 以及没 有政府的监督下完成清算和转移 随着交易日以电子化和网络化 取而代之的是通过互联网来进行外汇的报 价 询价 买入 卖出 交割 清算 所以说现在的外汇市场是一个无形市场 是一个计算机无形化市场 外汇市场实际上是一个包含了武术外汇经营机构和个 人的计算机网络系统 2 循环作业 由于全球个金融中心的地理位置不同 亚洲市场 欧洲市场 美洲市场因时 间差的关系 联成了一个全天 24 小时连续作业的全球外汇市场 早上 8 时半 以纽约时间为准 纽约市场开市 9 时半芝加哥市场开市 10 时半旧金山开市 18 时半悉尼开市 19 时半东京开始 20 时半香港 新加坡开 市 凌晨 2 时半法兰克福开市 3 时半伦敦市场开市 如此 24 小时不间断运行 外汇市场成为一个部分昼夜的市场 只有星期六 星期日以及各国的重大节日 外汇市场才会关闭 这种连续作业 为投资者提供了没有时间和空间障碍的理想投资场所 投资 者可以寻找最佳时机进行交易 比如 投资者若在上午纽约市场上买进日元 晚 间香港市场开市后日元上扬 投资者在香港市场卖出 不管投资者本人在哪里 他都可以产于任何市场 任何时间的买卖 因此 外汇市场可以说是一个没有时 间和空间障碍的市场 3 零和游戏 在股票市场上 某种股票或者整个股市上升或者下降 那么 某种股票的价 值或者整个股票市场的股票价值也会上升或下降 例如日本新日铁的股票价格从 800 日元下跌到 400 日元 这样新日铁全部股票的价值也随之减少了一半 然而 在外汇市场上 汇价的波动所表示的价值量的变化和股票价值量的变化完全不一 样 这是由于汇率是指两国货币的交换比率 汇率的变化和股票价值量的变化完 全不一样 这是由于汇率是指两国货币的交换比率 汇率的变化也就是一种货币 5 价值的减少与另一种货币价值的增加 比如在 22 年前 1 美元兑换 360 日元 目前 1 美元兑换 120 日元 这说明日元币值上升 而美元币值下降 从总的价 值量来说 变来变去 不会增加价值 也不会减少价值 因此 有人形容外汇交 易是 零和游戏 更确切地说是财富的转移 近年来 投入外汇市场的资金越来越多 汇价波幅日益扩大 促使财富转移 的规模也愈来愈大 速度也愈来愈快 以全球外汇每天 1 5 万亿美元的交易额来 计算 上升或下跌 1 就是 1500 亿的资金要换新的主人 尽管外汇汇价变化很 大 但是 任何一种货币都不会变为废纸 即使某种货币不断下跌 然而 它总 会代表一定的价值 除非宣布废除该种货币 五 外汇交易简介五 外汇交易简介 外汇是伴随着国际贸易而产生的 外汇交易是国际间结算债权债务关系的工 具 但是 近十几年 外汇交易不仅在数量上成倍增长 而且在实质上也发生了 重大变化 外汇交易不仅是国际贸易的一种工具 而且已成为国际上最重要的金 融商品 外汇交易的种类也随着外汇交易的性质变化而日趋多样化 外汇交易主要可分为现钞 现货 合约现货 期货 期权 远期交易等 具 体来说 现钞交易是旅游者以及由于其他各种目的需要外汇现钞者之间进行的买 卖 包括现金 外汇旅行支票等 现货交易是大银行之间 以及大银行代理大客 户的交易 买卖约定成交后 最迟在两个营业日之内完成资金收付交割 合约现 货交易是投资人与金融公司签定合同来买卖外汇的方式 适合于大众的投资 期 货交易是按约定的时间 并按已确定汇率进行交易 每个合同的金额是固定的 期权交易是将来是否购买或者出售某种货币的选择权而预先进行的交易 远期交 易是根据合同规定在约定日期办理交割 合同可大可小 交割期也较灵活 从外汇交易的数量来看 由国际交易而产生的外汇交易占整个外汇交易的比 重不断减少 据统计 目前这一比重只有 1 左右 那么 可以说现在外汇交易 的主流是投资兴的 是以在外汇汇价波动中赢利为目的的 因此 现货 合约现 货以及期货交易在外汇交易中所占的比重较大 1 现货外汇交易 实盘交易 现货交易是大银行之间 以及大银行代理大客户的交易 买卖约定成交后 最迟在两个营业日之内完成资金收付交割 本文主要介绍国内银行面向个人推出的 适于大众投资者参与的个人外汇交 易 个人外汇交易 又称外汇宝 是个人委托银行参照国际外汇市场实时汇率 把一种外币买卖成另一种外币的交易行为 由于投资者必须持有足额的要卖出外 6 币 才能进行交易 较国际上流行的外汇保证金交易缺少保证金交易的卖空机制 和融资杠杆机制 因此也被称为实盘交易 自从 1993 年 12 月上海工商银行开始代理个人外汇买卖业务以来 随着我国 居民个人外汇存款的大幅增长 新交易方式的引进和投资环境的变化 个人外汇 买卖业务迅速发展 目前已成为我国除股票以外最大的投资市场 截止目前 工 农 中 建 交 招 光大 浦发等多家银行都开展了个人 外汇买卖业务 预计银行关于个人外汇买卖业务的竞争会更加激烈 服务也会更 加完善 外汇投资者将享受到更优质的服务 国内的投资者 凭手中的外汇 到上述任何一家银行办理开户手续 存入资 金 即可透过互联网 电话或柜台方式进行外汇买卖 2 合约现货外汇交易 按金交易 合约现货外汇交易 又称外汇保证金交易 按金交易 虚盘交易 指投资者 和专业从事外汇买卖的金融公司 银行 交易商或经纪商 签定委托买卖外汇 的合同 缴付一定比率 一般不超过 10 的交易保证金 便可按一定融资倍数 买卖 10 万 几十万甚至上百万美元的外汇 因此 这种合约形式的买卖只是对 某种外汇的某个价格作出书面或口头的承诺 然后等待价格出现上升或下跌时 再作买卖的结算 从变化的价差中获取利润 当然也承担了亏损的风险 由于这 种投资所需的资金可多可少 所以 近年来吸引了许多投资者的参与 外汇投资以合约形式出现 主要的优点在于节省投资金额 以合约形式买卖 外汇 投资额一般不高于合约金额的 5 而得到的利润或付出的亏损却是按整 个合约的金额计算的 外汇合约的金额是根据外币的种类来确定的 具体来说 每一个合约的金额分别是 12 500 000 日元 62 500 英镑 125 000 欧元 125 000 瑞士法郎 每张合约的价值约为 10 万美元 美中货币的每个合约的金额是不能 根据投资者的要求改变的 投资者可以根据自己定金或保证金的多少 买卖几个 或几十个合约 一般情况下 投资者利用 1 千美元的保证金就可以买卖一个合约 当外币上升或下降 投资者的盈利与亏损时按合约的金额即 10 万美元来计算的 有人认为合约形式买卖外汇比实际卖的风险要大 但我们仔细地把两者加以比较 就不难看出差别所在 请详见下表 假设 在 1 美元兑换 135 00 日元时买日元 实盘买卖 保证金形式 购入 12 500 00 日元需要 US 92 592 59 US 1 000 00 若日元汇率上升 100 点 盈利 US 680 00 US 680 00 盈利率 680 92 592 59 7 34 680 1000 68 若日元汇率下跌 100 点 亏损 US 680 00 US 680 00 7 亏损率 680 92 592 59 7 34 680 1000 68 全球四大交易场所 全球四大交易场所 1 亚洲市场 日本东京 8 00 16 00 新加坡 典型的无形市场 马六甲海峡介于非 亚 欧的交界 9 00 17 00 香 港 2 欧洲市场 法国巴黎 瑞士苏黎世 15 30 0 30 法兰克福 伦 敦 16 30 1 30 历史悠久 最大的外汇 市场 交易额占全球交易额近 1 3 3 美洲市场 纽约 21 00 4 00 4 澳洲市场 澳大利亚新西兰 5 00 13 00 六 外汇保证金交易六 外汇保证金交易 1 概念 利用小额的资金作为保证金进行大额的外汇交易的方式 是利用杠杆 原理的有效实例 1 100 或 1 200 1 口 1000 美金或 1 口 500 美金 2 特点 1 获利快 盈利率高 交易灵活 2 所需投资少 3 一般小额投资者均可参与 4 财息兼得 双向获利 5 可以随时改变投资策略 而且随时成交 6 T 0 方式 随时可控制资金 外汇与股票的区别 股股 票票 外外 汇汇 交易行为交易行为 单向 双向 交易时间交易时间 5h 24h 成交方式成交方式 T 1 T 0 投资金额投资金额 大 小 公平合理公平合理 人为因素 无人为性 注 外汇受国家政治 经济和国内外突发事件的影响注 外汇受国家政治 经济和国内外突发事件的影响 通用货币的缩写 8 美元 USD 英镑 GBP 欧元 EUR 澳元 AUD 日元 JPY 瑞郎 CHF 加元 CAD 人民币 RMB 交易指令 计算单位 口 买涨 buy 渣单 卖出 sell 沽单 七 外汇报价七 外汇报价 1 询价及价差 基差 外汇市场是双向市场 客户与银行以及客户之间不断交易 交易过程中 问 价一方 同时报出买价和卖价 而买价者买入价格常会交出卖价的 8 10 个点 买家与卖价的差额 称为价差也叫基差 相当于报价银行的交易成本及部分利润 包括报价师承担的风险 2 标价方法 1 直 间 接标价法 又称应付 收 标价法 是以一定单位的 本 外国 货币作为标准 折算其为 本 外国货币来表示其