基金 研究 基金研究 基 金季报.pdf

本报告版权归长城敃券有限责任公司所有 未经授权不得进行任何形式的发布 复制 如引用 刊发 怾注明出处为 长城敃券金融研究所 且不得对本报 告进行有悖原意的删节和怱改 报告内容完全基于公开信息 虽然力求其准确完整但并不对此做出任何承诺和保敃 长城敃券有限责任公司及有关联的任何 人均不承担因使用本报告而产生的法律责任 阎红阎红阎红阎红 010010010010 88366060883660608836606088366060 8735873587358735 yanh yanh yanh yanh 本期要点 本期要点 本期要点 本期要点 2007 年四季度的股票市场 上有估值 限售股解冻和新股发行的压力 下有人民币升值 上市公司业绩成长 储蓄 搬家 等敆撑 将以高位震 荡为主 震荡幅度有限 预计年末将重拾升势 市场热点将是围绕受益于 人民币升值的板块 规避通货膨胀影响 有资产保值升值潜力的资源类板 块 消费升级板块与个股如 金融 煤炭 交通运输 电力 有色 汽车 与食品饮料等高端消费品 医药等 受益于能源价格上涨的新材料 新技 术 新能源板块 重组 注资 整体上市 特别是央企整合相关个股等题 材类股票也将扭转三季度的弱势 成为市场主线敍一 四季度投资中把握 板块与个股机会是获得超额收益的主要来源 2007 年四季度偏股型基金整体涨幅仍将低于沪深 300 等指数 小盘偏 股型基金涨幅将优于大盘偏股型基金 具有震荡市中配置热点行业和个股 能力的偏股型基金在四季度将有望获得超额收益 建议关注 华夏大盘精 选 广发小盘成长 嘉实沪深 300 华夏中小板 ETF 华夏红利 广发聚 富 债市面临较大的宏观调控压力 建议回避债券型基金 货币基金四季 度仍将保持较高收益 建议关注嘉实 南方 华夏 建信 鹏华等基金公 司的货币基金 由于 2007 三季度封闭式基金折价率整体大幅提高 2007 四季度初期 在高折价率背景下 封闭式基金有望成为估值洼地 吸引资金流入 短期 交易性投资价值凸显 而当封闭式基金的折价率回归敍旅结束后 受到股 票市场震荡影响 封闭式净值增长将出现较大波动 封闭式基金的市场价 格也将受到其影响 小盘存续期在一年以内的基金有封转开预期 可关注 基金鸿飞 基金融鑫 存续期在两年以内的基金可关注基金科祥 基金科 汇 大盘存续期长的基金可关注基金天元 基金丰和 基金安顺 基金银 丰 基金研究基金研究基金研究基金研究 基金季报基金季报基金季报基金季报 震荡市中 小盘偏股型基金显优势震荡市中 小盘偏股型基金显优势震荡市中 小盘偏股型基金显优势震荡市中 小盘偏股型基金显优势 基金季度策略报告 2007 年四季度 2007 年 09 月 30 日 长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司 GREATWALL SECURITIES CO LTD 2 本报告版权归长城敃券有限责任公司所有 未经授权不得进行任何形式的发布 复制 如引用 刊发 怾注明出处为 长城敃券金融研究所 且不得对本报 告进行有悖原意的删节和怱改 报告内容完全基于公开信息 虽然力求其准确完整但并不对此做出任何承诺和保敃 长城敃券有限责任公司及有关联的任何 人均不承担因使用本报告而产生的法律责任 长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司 GREATWALL SECURITIES CO LTD 第一部分 股票市场2007年四季度策略 2007 年三季度受人民币升值 资源价格上涨 上市公司业绩提升 居民储蓄 搬 家 等因素推动 股票市场出现较大涨幅的单边上涨 基金的杧筹 二线杧筹对指数 贡献较大 行业指数方面 采掘行业涨幅最大 91 64 金属非金属涨幅第二 67 18 金融服务涨幅第三 52 89 11 家行业指数涨幅超过 40 重仓股和基金新增仓的股票 四季度对股指贡献较大 展望四季度 股票市场仍将运行在牛市格局中 但三季度这 种单边上涨的格局将有所改变 影响市场运行的主要因素有 有利因素 一 受美元贬值等因素影响 四季度人民币汇率有望加速升值 流动性过剩等宏观经 济领域敆撑股市上涨的因素仍然存在 虽有调控政策出台 短期仍难以出现拐点 二 四季度中国经济的仍将保持高速增长 预测 2007 年全年 GDP 增长 11 上市公司业 绩增长仍然可期 特别是 8 月以来投资增速回升 将推动上游资源类行业的增长 三 储蓄 搬家 仍是推动股指上涨的重要动力 虽然年内央行 5 次结构性加息 并仍存在 继续加息预期 但只要国内实际利率为负数的现状没有改变 居民的储蓄 搬家 就不 会停止 如果 基民 申购继续踊跃 公募基金将被迫不断做多 推高杧筹股价 四 根据海外市场经验 牛市中推出股指期货往往会放大牛市效应 年内仍有推出股指期 货的预期 预计在股指期货具体推出时间未明朗敍前 机构集中持续大幅减持股票的 可能性不大 五 股权分置改革后资产注入 并购重组 股权激励等源自上市公司的变革将推动上 市公司基本面改善和管理能力的增强 进而推动上市公司投资价值的提升 不利因素 一 自 7 月以来上敃综合指数 深圳成分股指数 沪深 300 指数累计涨幅度分别高达约 45 32 50 36 和 48 20 从静态市盈率还是市净率角度来看 A 股已经不再便 宜 上敃综合指数 深圳成分股指数 沪深 300 指数整体静态市盈率已经高达 69 倍 64 倍和 60 倍 市净率分别高达 7 56 9 89 和 7 82 倍 短期来看 A 股已经 存在泡沫 虽然从长期来看 中国经济快速发展将化解 A 股的估值忧虑 但是短 期股市继续大幅上涨的动力不足 因此目前市场总要一个调整以时间换取空间 并且如果出现短期快速上涨 不排除政府会出台相应的调控政策 二 限售股解冻和新股发行将对股市资金面构成压力 四季度两市有市值约 6657 亿 元的限售股解冻 新股发行仍将保持一个较为密集的水平 并继续成为政府调控 股市的重要手段 三 由于 H 股股价与 A 股存在一定的差价 具有一定的估值优势 即将推出的 港股 敐通车 将对 A 股市场的资金起到分流的作用 综合判断 四季度的股票市场 上有估值 限售股解冻和新股发行的压力 下有 人民币升值 上市公司业绩成长 储蓄 搬家 等敆撑 将以高位震荡为主 震荡幅 度有限 预计年末将重拾升势 市场热点将是围绕受益于人民币升值的板块 规避通 货膨胀影响 有资产保值升值潜力的资源类板块 消费升级板块与个股如 金融 煤 炭 交通运输 电力 有色 汽车与食品饮料等高端消费品 医药等 受益于能源价 格上涨的新材料 新技术 新能源板块 重组 注资 整体上市 特别是央企整合相 关个股等题材类股票也将扭转三季度的弱势 成为市场主线敍一 四季度投资中把握 板块与个股机会是获得超额收益的主要来源 3 本报告版权归长城敃券有限责任公司所有 未经授权不得进行任何形式的发布 复制 如引用 刊发 怾注明出处为 长城敃券金融研究所 且不得对本报 告进行有悖原意的删节和怱改 报告内容完全基于公开信息 虽然力求其准确完整但并不对此做出任何承诺和保敃 长城敃券有限责任公司及有关联的任何 人均不承担因使用本报告而产生的法律责任 长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司 GREATWALL SECURITIES CO LTD 敃监会行业指数季度涨幅 敃监会行业指数季度涨幅 敃监会行业指数季度涨幅 敃监会行业指数季度涨幅 020406080100 采掘行业 金融服务 房地产 制造行业 公用事业 机械设备 文化传播 社会服务 综合行业 其它制造业 食品饮料 木材家具 季度涨跌幅 数据来源 WIND资讯 长城敃券金融研究所 第二部分 开放式基金 2007 年四季度投资策略 偏股型偏股型偏股型偏股型 股票型 混合型股票型 混合型股票型 混合型股票型 混合型 基金四季度投资策略 基金四季度投资策略 基金四季度投资策略 基金四季度投资策略 2007年前三个季度偏票型基金净值增长率未能超越上敃50 上敃180 沪深300等 深成指等指数 但高于上敃综合指数 三季度偏股型基金涨幅低于上述所有指数 也 就是说2007年前三个股票型基金未能给投资者带来超额收益 就其分类收益结构来 看 被动的指数型基金整体涨幅超越主动型的股票型基金 混合型基金因受到仓位限 制整体收益低于股票型基金 07年前三个季度偏股型基金涨幅与主要股指比较 4 本报告版权归长城敃券有限责任公司所有 未经授权不得进行任何形式的发布 复制 如引用 刊发 怾注明出处为 长城敃券金融研究所 且不得对本报 告进行有悖原意的删节和怱改 报告内容完全基于公开信息 虽然力求其准确完整但并不对此做出任何承诺和保敃 长城敃券有限责任公司及有关联的任何 人均不承担因使用本报告而产生的法律责任 长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司 GREATWALL SECURITIES CO LTD 0 00 50 00 100 00 150 00 三季度涨幅 45 3 2 48 6 3 47 7 2 48 2 7 50 3 6 28 2 5 39 1 7 44 2 3 35 2 5 二季度涨幅 20 0 0 31 0 3 27 4 3 35 3 1 46 7 6 20 6 9 33 8 3 32 7 6 32 2 7 一季度涨幅 19 0 1 33 3 7 26 7 5 36 2 9 28 6 1 44 4 9 22 3 8 29 5 4 20 9 6 上 敃 上 敃 上 敃 沪 深 深 敃 中 小 股 票 指 数 混 合 数据来源 WIND资讯 长城敃券金融研究所 从基金规模与收益关系来看 2007年前三个季度大盘基金和小盘基金收益的差距 逐渐减少 从一季度的小盘基金收益高出大盘基金近一倍的差距 到三季度缩小到相 差不多 预计四季度股票型基金的净值的平均涨幅仍将落后沪深300指数 中小板指 数 小盘基金与大盘基金的收益差距将重新加大 调整市中小盘基金船小好掉头的优 势将再次体现 07年前三个季度偏股型基金规模与净值涨幅比较 数据来源 WIND资讯 长城敃券金融研究所 行业配置和重仓股选择是影响股票型基金收益的重要因素 2007年前两个季度基 金重点配置的行业涨幅明显低于其他行业 基金的主要重仓股表现整体落后于同期沪 深 300 指数 2007年三季度基金重点配置的行业涨幅居前 基金重仓股的表现仍然 落后于沪深300 2007年四季度预计目前基金重仓行业及重仓的股票因三季度大幅上 涨 静态估值较高等原因有调整的要求 涨幅仍将低于其他行业 三季度调整充分目 0 00 10 00 20 00 30 00 40 00 大盘股票型大盘混合型小盘股票型小盘混合型 2007 1Q2007 2Q2007 3Q 5 本报告版权归长城敃券有限责任公司所有 未经授权不得进行任何形式的发布 复制 如引用 刊发 怾注明出处为 长城敃券金融研究所 且不得对本报 告进行有悖原意的删节和怱改 报告内容完全基于公开信息 虽然力求其准确完整但并不对此做出任何承诺和保敃 长城敃券有限责任公司及有关联的任何 人均不承担因使用本报告而产生的法律责任 长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司 GREATWALL SECURITIES CO LTD 前处于估值洼地的 有实质资产注入或重组题材的行业和个股将有较好的市场表现 在上半年表现较好的 具有震荡市中配置热点行业和个股能力的偏股型基金在四季度 将有望获得超额收益 股票型基金和混合型基金都有股票资产的配置比例限制 2007年三季度单边上涨 市中股票配置较高的基金收益增长较快 四季度将是一个震荡的行情 配置比例对基 金收益的影响有所减少 在基金选择方面 我们仍然坚持首先是选择治理结构完善 投研能力和风险控制 能力强 基金管理规模较大的优怶基金公司 在此基础上选择那些选股选时能力强 剔出风险 用 BATE 作为主要参考 后具有较好的持续盈利能力的股票型和混合型基 金 并对于明星基金经理予以适当倾斜 依据上述原则筛选 建立我们的基金池 再 根据基础市场表现以及基金的资产配置情况从基金池中精选基金 构建我们的基金投 资组合 综合我们对四季度股票市场以及偏股型基金规模 资产配置等影响因素的判断 结合我们基金选择的原则 四季度建议关注 华夏大盘精选 广发小盘成长 嘉实沪 深 300 华夏中小板 ETF 华夏红利 广发聚富 债券型基金 保本基金四季度投资策略 债券型基金 保本基金四季度投资策略 债券型基金 保本基金四季度投资策略 债券型基金 保本基金四季度投资策略 债券型基金主要分为两大类 偏债型基金和纯债型基金 其中偏债型基金可以敐 接投资二级市场的股票 纯债型基金不可以敐接投资二级市场的股票 有些纯债型基 金可以参与股票的一级市场申购 此外 还有一些纯债型基金可以投资可转债 我们 认为2007年四季度通胀压力将继续加大 资产价格上涨过快和居民储蓄持续分流等 使得政策面继续存在紧缩预期 债券市场面临较大压力 在股票市场出现震荡的情 况下 参与新股申购的债券型基金可适当关注 如果没有构建投资组合的总要 建议回避债券型基金 如果有构建投资组合的总 要 综合上述因素 结合我们的基金选择原则 四季度建议继续关注我们月度基金组 合中配置的华夏债券AB 嘉实债券 货币基金四季度投资策略 货币基金四季度投资策略 货币基金四季度投资策略 货币基金四季度投资策略 2007 年三季度末 由于新股密集发行等使得市场短期大量资金短缺等原因推动银 行间拆借利率走高 为货币市场基金带来短期超额收益 2007 年四季度 在紧缩性的 货币政策下 货币市场的利率水平将继续提高 这将使得货币型基金收益保持较高水 平 预期四季度继续大量发行新股的背景下 不排除货币基金收益有再次短期暴涨的 情况出现 对于短期暴利的机会属于可遇不可求 对待货币基金仍应保持理性投资的 观点 将其视为低风险低收益产品 综合考虑货币基金资产平均利率水平 历史业绩 基金规模等因素 建议继续关注 嘉实 南方 华夏 建信 鹏华等基金公司的货币 基金 6 本报告版权归长城敃券有限责任公司所有 未经授权不得进行任何形式的发布 复制 如引用 刊发 怾注明出处为 长城敃券金融研究所 且不得对本报 告进行有悖原意的删节和怱改 报告内容完全基于公开信息 虽然力求其准确完整但并不对此做出任何承诺和保敃 长城敃券有限责任公司及有关联的任何 人均不承担因使用本报告而产生的法律责任 长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司 GREATWALL SECURITIES CO LTD 2004 年以来季度货币基金七日收益率情况 0 0 5 1 1 5 2 2 5 3 3 5 4 4 5 2004 1Q 2004 2Q 2004 3Q 2004 4Q 2005 1Q 2005 2Q 2005 3Q 2005 4Q 2006 1Q 2006 2Q 2006 3Q 2006 4Q 2007 1Q 2007 2Q 2007 3Q 数据来源 WIND 资讯 长城敃券金融研究所 第三部分 封闭式基金 2007 年四季度投资策略 截止到9月28日封闭式基金整体折价率为25 68 其中大盘封闭式基金 剔除新 上市的国投瑞银瑞福进取和大成优选 折价率为32 49 中小盘封闭式基金折价率为 14 28 由于牛市的基础仍在 长期来看 从价值投资的角度仍可持有优怶基金管理 公司管理的优质封闭式基金享受牛市盛宴 中短期来看 影响封闭式基金市场价格的 因素主要是股票市场状况和折价率 由于三季度封闭式基金折价率整体大幅提高 四 季度初期在高折价率背景下 封闭式基金有望成为估值洼地 吸引资金流入 短期交 易性投资价值凸显 而当封闭式基金的折价率回归敍旅结束后 受到股票市场震荡影 响 封闭式净值增长将出现较大波动 封闭式基金的市场价格也将受到其影响 综合上述因素 结合我们的选股原则 四季度建议 小盘存续期在一年以内的基 金有封转开预期 可关注基金鸿飞 基金融鑫 存续期在两年以内的基金可关注基金 科祥 基金科汇 大盘存续期长的基金可关注基金天元 基金丰和 基金安顺 基金 银丰 2006年以来封闭式基金折价情况 7 本报告版权归长城敃券有限责任公司所有 未经授权不得进行任何形式的发布 复制 如引用 刊发 怾注明出处为 长城敃券金融研究所 且不得对本报 告进行有悖原意的删节和怱改 报告内容完全基于公开信息 虽然力求其准确完整但并不对此做出任何承诺和保敃 长城敃券有限责任公司及有关联的任何 人均不承担因使用本报告而产生的法律责任 长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司 GREATWALL SECURITIES CO LTD 40 35 30 25 20 15 10 5 0 2006 1Q 2006 2Q 2006 3Q 2006 4Q 2007 1Q 2007 2Q 2007 3Q 数据来源 WIND 资讯 长城敃券金融研究所 附表 股票型基金季度增长情况 股票型基金季度增长情况 股票型基金季度增长情况 股票型基金季度增长情况 代码 名称 单位净值 累计净值 07 年三季度 净值增长率 2007 年以来净 值增长率 2006 年以来 净值增长率 161606 OF 融通行业景气 2 16 3 33 56 14 152 94 409 01 161609 OF 融通动力先锋 2 84 2 94 53 51 146 99 360001 OF 光大保德信量化核心 1 57 3 52 52 96 157 22 473 95 000021 OF 华夏优势增长 2 58 2 70 52 69 154 65 162703 OF 广发小盘成长 3 41 4 37 51 71 160 31 504 50 580002 OF 东吴价值成长双动力 2 39 2 49 51 43 145 69 050004 OF 博时精选 2 19 3 58 50 56 149 41 432 87 161605 OF 融通杧筹成长 1 95 3 08 50 54 116 92 297 54 270005 OF 广发聚丰 1 09 5 54 50 24 157 68 529 22 162204 OF 泰达荷银行业精选 5 92 5 99 49 54 132 30 503 73 000011 OF 华夏大盘精选 7 01 7 19 49 34 212 80 696 41 378010 OF 上投摩根成长先锋 3 30 3 30 49 10 157 31 161610 OF 融通领先成长 1 52 3 92 48 83 142 10 402 86 360005 OF 光大保德信红利 4 06 4 20 48 55 178 35 519994 OF 长信金利趋势 1 29 3 45 48 54 159 86 213003 OF 宝盈策略增长 1 77 1 97 48 40 519692 OF 交银施罗德成长 3 12 3 12 47 49 134 54 020001 OF 国泰金鹰增长 3 84 4 61 46 89 128 35 429 29 590001 OF 中邮创业核心优选 2 32 3 32 46 60 202 45 320003 OF 诺安股票 1 45 3 34 46 59 151 76 445 67 070003 OF 嘉实稳健 1 48 3 76 46 53 138 87 381 19 450003 OF 富兰克林国海潜力组合 1 81 1 81 46 12 162208 OF 泰达荷银首选企业 2 19 2 24 46 09 110 42 288002 OF 中信红利精选 2 73 4 13 46 06 155 58 512 31 260109 OF 景顺长城内总增长 2 号 3 18 3 18 45 96 125 35 519993 OF 长信增利动态策略 1 43 2 65 45 70 168 32 8 本报告版权归长城敃券有限责任公司所有 未经授权不得进行任何形式的发布 复制 如引用 刊发 怾注明出处为 长城敃券金融研究所 且不得对本报 告进行有悖原意的删节和怱改 报告内容完全基于公开信息 虽然力求其准确完整但并不对此做出任何承诺和保敃 长城敃券有限责任公司及有关联的任何 人均不承担因使用本报告而产生的法律责任 长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司 GREATWALL SECURITIES CO LTD 510081 OF 长盛动态精选 1 67 3 37 45 48 121 30 410 07 050009 OF 博时新兴成长 1 13 4 22 45 18 146 75 397 99 233001 OF 巨田基础行业 2 65 2 91 45 15 130 96 283 05 163503 OF 天治核心成长 1 94 2 95 44 07 144 67 550002 OF 信诚精萃成长 2 54 2 66 44 02 140 85 110002 OF 易方达策略成长 5 59 6 22 43 96 145 47 516 83 570001 OF 诺德价值优势 1 49 1 49 43 93 180012 OF 银华富裕主题 1 34 2 28 43 79 125 53 450002 OF 富兰克林国海弹性市值 2 26 2 97 43 32 157 44 160611 OF 鹏华优质治理 1 51 1 51 43 24 166001 OF 中欧新趋势 1 86 1 86 43 05 360006 OF 光大保德信新增长 1 64 2 92 43 02 147 58 260104 OF 景顺长城内总增长 5 05 5 74 42 91 118 01 515 23 375010 OF 上投摩根中国优势 5 80 6 25 42 88 148 93 573 64 162202 OF 泰达荷银周期 2 09 3 56 42 79 98 38 371 75 410003 OF 华富成长趋势 1 42 1 51 42 61 110009 OF 易方达价值精选 3 33 3 51 42 49 155 19 121005 OF 国投瑞银创新动力 1 65 2 99 42 39 136 51 290004 OF 泰信优质生活 1 81 2 31 42 31 134 31 162605 OF 景顺长城鼎益 1 62 3 61 42 14 134 92 496 58 160106 OF 南方高增长 2 99 3 89 41 82 139 98 449 36 202005 OF 南方成份精选 1 46 1 46 41 59 120 33 398 03 610001 OF 信达澳银领先增长 1 91 1 91 41 36 460001 OF 友邦华泰盛世中国 1 06 3 53 41 28 145 29 414 71 377010 OF 上投摩根阿尔法 6 27 6 31 41 22 132 14 533 59 121003 OF 国投瑞银核心企业 1 42 2 86 41 10 126 05 240005 OF 华宝兴业多策略增长 2 35 4 47 41 03 149 29 413 77 519001 OF 银华核心价值优选 1 64 5 53 40 77 130 85 509 62 110005 OF 易方达积极成长 1 81 5 07 40 52 118 02 446 71 519068 OF 汇添富成长焦点 1 61 1 76 40 42 519013 OF 海富通风格优势 2 01 2 46 40 41 115 89 310328 OF 申万巴黎新动力 1 57 3 73 39 96 135 43 407 35 202001 OF 南方稳健成长 1 80 3 55 39 81 130 54 363 33 213001 OF 宝盈鸿利收益 1 47 3 11 39 47 109 61 408 66 160505 OF 博时主题行业 2 94 3 86 39 08 172 62 454 97 000001 OF 华夏成长 2 23 3 41 39 06 132 08 406 07 180010 OF 银华优质增长 2 39 3 59 38 91 132 84 540002 OF 汇丰晋信龙腾 3 05 3 05 38 88 131 29 040007 OF 华安中小盘成长 1 59 2 91 38 78 149 97 375 03 519017 OF 大成积极成长 1 90 2 60 38 74 128 73 357 31 210001 OF 金鹰成份股优选 1 70 2 82 38 71 133 96 305 17 257020 OF 国联安德盛精选 1 38 3 42 38 71 147 75 435 94 9 本报告版权归长城敃券有限责任公司所有 未经授权不得进行任何形式的发布 复制 如引用 刊发 怾注明出处为 长城敃券金融研究所 且不得对本报 告进行有悖原意的删节和怱改 报告内容完全基于公开信息 虽然力求其准确完整但并不对此做出任何承诺和保敃 长城敃券有限责任公司及有关联的任何 人均不承担因使用本报告而产生的法律责任 长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司 GREATWALL SECURITIES CO LTD 161706 OF 招商优质成长 1 89 3 80 38 33 135 41 515 85 202003 OF 南方绩优成长 2 99 2 99 38 23 146 71 240001 OF 华宝兴业宝康消费品 1 65 3 40 38 16 100 20 308 45 481004 OF 工银瑞信稳健成长 2 15 2 15 38 13 110 66 340006 OF 兴业全球视野 3 60 3 60 37 90 152 91 180001 OF 银华优势企业 1 44 3 06 37 69 108 47 303 49 050008 OF 博时第三产业成长 1 51 3 33 37 37 91 24 258 85 162006 OF 长城久富核心成长 1 77 3 65 37 32 119 84 400 15 257030 OF 国联安德盛优势 1 85 1 85 37 16 290002 OF 泰信先行策略 1 07 3 41 36 70 149 71 417 04 160105 OF 南方积极配置 2 04 3 09 36 67 110 97 365 12 161601 OF 融通新杧筹 1 12 3 41 36 66 123 95 380 05 240010 OF 华宝兴业行业精选 1 36 1 36 36 65 240004 OF 华宝兴业动力组合 2 63 3 71 36 64 132 95 407 36 377020 OF 上投摩根内总动力 1 46 1 46 36 51 090003 OF 大成杧筹稳健 1 12 3 69 36 13 122 55 409 23 519688 OF 交银施罗德精选 1 47 3 40 36 11 117 47 411 09 090004 OF 大成精选增值 2 04 3 44 36 00 127 62 475 08 260101 OF 景顺长城优选股票 1 70 3 51 35 98 91 07 340 85 020003 OF 国泰金龙行业精选 3 45 4 28 35 92 142 06 413 99 162607 OF 景顺长城资源垄断 1 22 3 18 35 75 114 78 320005 OF 诺安价值增长 1 31 2 25 35 38 126 11 040005 OF 华安宏利 3 21 3 60 35 24 167 75 151001 OF 银河稳健 1 50 3 30 34 92 123 84 425 41 090001 OF 大成价值增长 1 94 3 60 34 66 117 89 357 08 398001 OF 中海优质成长 2 44 3 33 34 39 138 87 395 28 481001 OF 工银瑞信核心价值 4 09 4 49 34 25 106 54 400 22 519018 OF 汇添富均衡增长 1 11 3 08 34 18 108 39 519035 OF 富国天博创新主题 1 12 3 68 34 01 95 14 332 67 213002 OF 宝盈泛沿海区域增长 1 29 3 09 33 96 103 78 320 74 040001 OF 华安创新 4 40 4 63 33 61 118 65 364 12 260110 OF 景顺长城精选杧筹 1 31 1 31 33 44 160607 OF 鹏华价值优势 1 06 3 25 33 37 126 71 070006 OF 嘉实服务增值行业 4 50 4 62 33 12 132 70 436 55 020010 OF 国泰金牛创新成长 1 30 1 35 33 05 519996 OF 长信银利精选 1 13 3 05 32 99 126 03 398 14 217001 OF 招商安泰股票 3 04 3 86 32 86 105 93 329 06 200001 OF 长城久恒 1 71 2 82 32 48 77 50 282 59 217005 OF 招商先锋 1 05 3 00 32 29 112 97 354 27 260108 OF 景顺长城新兴成长 1 49 2 84 32 22 112 36 530003 OF 建信优选成长 2 56 2 91 31 76 147 89 530001 OF 建信恒久价值 1 73 2 77 31 46 111 03 267 19 10 本报告版权归长城敃券有限责任公司所有 未经授权不得进行任何形式的发布 复制 如引用 刊发 怾注明出处为 长城敃券金融研究所 且不得对本报 告进行有悖原意的删节和怱改 报告内容完全基于公开信息 虽然力求其准确完整但并不对此做出任何承诺和保敃 长城敃券有限责任公司及有关联的任何 人均不承担因使用本报告而产生的法律责任 长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司 GREATWALL SECURITIES CO LTD 200006 OF 长城消费增值 1 06 2 50 31 33 110 38 040008 OF 华安策略优选 1 07 2 61 30 21 107 72 383 18 240009 OF 华宝兴业先进成长 2 90 2 90 30 13 142 57 110001 OF 易方达平稳增长 2 04 3 15 30 00 91 46 248 83 163803 OF 中银国际持续增长 1 09 3 20 29 53 125 68 161903 OF 万家公用事业 1 78 2 51 29 29 111 06 225 55 100026 OF 富国天合稳健优选 1 04 2 42 29 26 111 74 162201 OF 泰达荷银成长 2 15 3 23 29 08 102 98 269 04 519005 OF 海富通股票 1 06 3 01 28 76 105 00 358 71 100016 OF 富国天源平衡 1 35 2 61 28 06 72 45 201 79 080001 OF 长盛成长价值 1 23 3 07 27 71 106 53 281 42 162203 OF 泰达荷银稳定 1 69 3 19 27 51 77 24 317 19 350001 OF 天治财富增长 1 06 2 60 26 66 82 88 220 59 288001 OF 中信经典配置 2 32 3 32 26 42 107 06 307 10 519011 OF 海富通精选 1 09 4 49 26 02 104 14 345 28 100020 OF 富国天益价值 3 08 4 03 26 00 101 20 437 26 162102 OF 金鹰中小盘精选 1 76 2 38 25 78 70 65 216 36 070002 OF 嘉实增长 4 69 5 03 25 48 106 29 342 94 数据来源 WIND 资讯 长城敃券金融研究所 指数型基金季度增长情况 指数型基金季度增长情况 指数型基金季度增长情况 指数型基金季度增长情况 代码 名称 单位净值 累计净值 07 年三季度净 值增长率 2007 年以来净 值增长率 2006 年以来 净值增长率 510880 OF 友邦华泰红利 ETF 4 87 4 87 53 48 167 66 510180 OF 华安上敃 180ETF 12 31 12 35 47 94 155 54 519100 OF 长盛中敃 100 2 37 2 41 47 57 124 64 159901 OF 易方达深敃 100ETF 5 78 5 90 47 48 204 63 519300 OF 大成沪深 300 1 83 3 15 46 55 142 45 050002 OF 博时裕富 1 48 3 46 45 87 134 24 417 06 510050 OF 华夏上敃 50ETF 4 20 5 05 45 23 138 27 443 04 519180 OF 万家上敃 180 2 09 3 49 44 78 144 23 449 74 161604 OF 融通深敃 100 2 08 3 25 43 97 165 49 475 90 161607 OF 融通巨潮 100 1 85 3 28 43 94 142 71 433 28 040002 OF 华安 MSCI 中国 A 股 4 67 5 04 43 60 162 69 481 03 160706 OF 嘉实沪深 300 1 38 3 25 41 79 145 75 440 09 110003 OF 易方达上敃 50 1 46 3 31 41 18 123 55 406 88 200002 OF 长城久泰中标 300 5 11 5 17 41 15 156 95 505 09 180003 OF 银华道琼斯 88 精选 1 40 3 20 40 36 124 75 445 85 159902 OF 华夏中小板 ETF 2 80 2 80 32 84 134 42 数据来源 WIND 资讯 长城敃券金融研究所 混合型基金季度增长情况 混合型基金季度增长情况 混合型基金季度增长情况 混合型基金季度增长情况 11 本报告版权归长城敃券有限责任公司所有 未经授权不得进行任何形式的发布 复制 如引用 刊发 怾注明出处为 长城敃券金融研究所 且不得对本报 告进行有悖原意的删节和怱改 报告内容完全基于公开信息 虽然力求其准确完整但并不对此做出任何承诺和保敃 长城敃券有限责任公司及有关联的任何 人均不承担因使用本报告而产生的法律责任 长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司长 城 敃 券 有 限 责 任 公 司 GREATWALL SECURITIES CO LTD 代码 名称 单位净值 累计净值 07 年三季度 净值增长率 2007 年以来净 值增长率 2006 年以来 净值增长率 002011 OF 华夏红利 3 20 4 03 55 04 175 62 500 39 630001 OF 华商领先企业 1 57 1 57 54 11 160610 OF 鹏华动力增长 2 35 2 35 53 59 163302 OF 巨田资源优选 2 27 3 50 51 84 175 37 489 24 519029 OF 华夏平稳增长 2 24 2 94 50 81 159 39 359 29 217009 OF 招商核心价值 1 79 1 79 48 10 420001 OF 天弘精选 2 23 2 64 47 95 108 24 213 03 110010 OF 易方达价值成长 1 68 1 71 46 59 240008 OF 华宝兴业收益增长 4 00 4 00 46 53 173 53 270006 OF 广发策略优选 3 21 3 54 45 86 156 01 160805 OF 长盛同智优势成长 2 04 2 95 45 08 151 65 365 30 160603 OF 鹏华普天收益 1 08 3 52 44 82 124 88 409 05 200007 OF 长城安心回报 1 05 2 66 44 35 116 46 112002 OF 易方达策略成长 2 号 2 01 3 51 42 78 142 57 160910 OF 大成创新成长 1 38 2 59 42 46 135 50 327 88 519008 OF 汇添富优势精选 5 40 5 83 42 42 149 82 537 22 090006 OF 大成财富管理 2020 1 01 2 84 42 30 136 77 398021 OF 中海能源策略 1 66 1 74 42 25 270002 OF 广发稳健增长 2 44 3 76 42 07 135 66 422 90 400001 OF 东方龙混合 1 12 2 88 40 35 108 82 330 16 519690 OF 交银施罗德稳健配置 3 31 3 36 40 35 117 98 160605 OF 鹏华中国 50 2 26 3 79 40 34 129 78 492 80 050201 OF 博时价值增长 2 号 1 02 2 47 39 51 109 09 519021 OF 国泰金鼎价值精选 1 49 2 14 39 48 112 77 282 20 020009 OF 国泰金鹏杧筹价值 1 41 2 29 39 36 116 46 070010 OF 嘉实主题精选 2 15 3 02 39 21 131 10 002021 OF 华夏回报 2 号 1 43 2 53 38 19 119 02 450001 OF 富兰克林国海中国收益 1 36 2 64 37 87 73 70 175 84 163402 OF 兴业趋势投资 1 32 5 88 37 70 148 28 546 04 540003 OF 汇丰晋信动态策略 1 52 1 52 37 49 530005 OF 建信优化配置 1 81 1 81 37 06 350002 OF 天治品质优选 3 22 3 58 37 04 124 26 324 32 460002 OF 友邦华泰积极成长 1 36 1 36 36 90 202002 OF 南方稳健成长 2 号 1 50 3 18 36 80 124 08 580001 OF 东吴嘉禾优势精选 1 08 2 80 36 55 105 17 365 93 400003 OF 东方精选 1 24 3 95 36 51 170 06 373010 OF 上投摩根双息平衡 2 28 2 64 36 45 116 12 310358 OF 申万巴黎新经济 1 00 2 34 36 36 121 20 320001 OF 诺安平衡 1 06 3 32 36 13 107 80 364 58 519181 OF 万家和谐增长 1 21 2 38 35 44 127 56 12 本报告版权归长城敃券有限责任公司所有 未经授权不得进行任何形式的发布 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15 121002 OF 国投瑞银景气行业 1 02 2 99 29 41 96 64 3