国内钢材市场2009年2月回顾与3月展望.doc

国内钢材市场2月回顾与3月展望俗话说：“一年之际在于春”，按照往年惯例，每年春节过后，国内钢材市场都会迎来一波较大的上涨行情，然而，今年却并非如此，尽管在整个2月份也曾经出现过数次上涨，但是正所谓小涨大跌，几经波折，2月份的国内钢市还是承受了巨大的压力，在彷徨迷离中，国内钢市迈着沉重的步伐在艰难中蹒跚的走过了2月份。一、2月份国内钢材市场行情回顾 1、2月份国内市场走势概述 总体来看，2月份的国内钢市尽管经历过数次上涨，但是，因为上涨的时间过于短暂，而且上涨的幅度也较小，所以，数次的上涨并没有改变2月份整体低迷的现状，各个品种的价格均出现了较为明显的下跌。 截止到月末收盘，全国21个主要城市钢材平均价格变化情况如下：3.0mm热卷从月初开盘4105元/吨到3650元/吨，价格下跌455元/吨，5.75mm热卷由3942元/吨调整到3467元/吨，较上月末下跌475元/吨；8mm中板从4406元/吨调整到4068元/吨，下跌338元/吨，20mm中板由3846元/吨调整为3846元/吨，下跌314元/吨；1.0mm冷卷板价格由月初开盘的4618元/吨下跌4342元/吨，跌幅为276元/吨，1.0mm冷板价格由4670元/吨调整为4392元/吨，下跌248元/吨；6.5mm高线价格由3797元/吨调整为3570元/吨，下跌227元/吨，16-25mm HRB335螺纹钢价格由3770元/吨调整为3538元/吨，下跌232元/吨。 2、影响本月国内钢材走势的因素概述 回顾过去的一个月，国内钢市2月份的走势可谓是一波三折，因为是春节开市之后的第一个月，影响2月份国内钢市走势的因素也比较复杂，总体来看，本月国内钢市的需求情况始终低迷，对市场走势的影响作用较大，而资源供给以及政策面、钢厂政策、心态的波动、国际、成本等因素都在不同程度上影响着本月市场的走势，具体如下： （1）1月份国内钢材产量继续回升 据有关资料统计，2009年1月份，70家重点企业生产钢材3077.13万吨，与12月相比增加276万吨，1月份粗钢和钢材产量持续回升，不仅高于08年12月份，而且超过了去年同期水平，反映出国内许多钢厂的钢材产量在1月份已经开始放开。而从一月份PMI指数来看虽然为45.3，低于50的活跃指数，但高于12月指数说明国内生产制造业已经开始回暖，其中的黑色金属冶炼及压延加工业的指数在52.1%-68.9%之间，这反映出钢铁行业生产已经进入活跃阶段。 （2）1月份我国钢材进出口双双下降 据海关方面统计，1月份我国钢材进出口都出现了下降，其中进口钢材87万吨，同比减少55万吨，下降38.7。环比减少6万吨，下降6.5。 出口钢材191万吨，同比减少222万吨，下降53.8。环比减少126万吨，下降39.7。 1月份进口钢坯13万吨，超过上月的8万吨，为2006年以来单月进口新高。出口为零。1月份我国出口钢材191万吨，同比下降53.8%，环比下降39.7%。受到来自国际方面的压力，本月国内钢材出口遭遇了寒冬，这也在很大程度上增加了国内市场资源方面的压力。而且，随着国际市场需求的继续萎缩，后期的钢材出口问题仍然堪忧。 （3）本月国内各地资源到货有所增加，市场库存压力较大 据统计， 2009年2月份20个城市5类钢材品种库存与上月比均有较大程度上升。库存总量670.19万吨，与上月比增加184.19万吨，增幅达37.9%。其中钢材市场库存总量589.94万吨，比上月增加173.74万吨，上升41.7%；港口库存80.25万吨，比上月增加10.45万吨，增幅15%。从下表中可以看出，本月五大类钢材库存均较大程度上升。与上月比热轧薄板上升38.75%，冷轧薄板上升15.9%，中厚板上升22.75%、线材上升46.76%、螺纹钢上升56.77%。 （4）本月需求情况不尽如人意 总体来看，本月总体需求依然疲弱，北方地区室外施工尚未完全恢复，还处于传统消费淡季；另一方面，国家4万亿元刺激需求项目刚刚下达，一些行业的振兴规划也还才通过不久，更多效应要到下半年，至少是2季度才能显现，有些效应显现甚至要推迟到2010年。由此可见，本月国内钢材整体需求一直维持低迷现状，而本月国内钢材市场价格的持续下跌也在很大程度上抑制了国内市场需求的启动。 （5）政策面继续出台利好，对稳定钢材市场起到一定的作用 2月19日中钢协在解读即将公布的钢铁产业调整和振兴规划细则时透露，保市场是目前钢铁工业平稳发展的重点。 而近期中钢协理事（扩大）会议通过钢铁行业规范国内钢材市场秩序自律公约中指出，在市场变化时，钢铁企业应通过调控产量，优化品种结构，增减库存，促进供需平衡，避免盲目价格竞争。中钢协还提出，此前钢厂向贸易商补差价进行销售的做法，即保值销售应予以杜绝。同时禁止钢厂联合制定统一价格垄断市场，防止价格大起大落。由此来看，钢铁产业调整和振兴规划和钢铁行业规范国内钢材市场秩序自律公约一方面旨在稳定国内钢市，避免恶性竞争，积极平衡国内钢市的供需关系，从而使得国内钢材市场能在一种健康稳定的环境中发展。另外，务院总理温家宝25日主持召开国务院常务会议，审议并原则通过有色金属产业和物流业调整振兴规划，其中物流业的调整振兴对钢材行业的稳定也起到了较大的作用。 二、3月份国内钢材走势展望 3月份悄然而至，对于即将到来的“阳春三月”，众商家们意见不一，看法各异，从各方面因素来看，尽管3月份面临着巨大的考验，但是也面临着较大的机遇，尤其是经过2月份的大幅下跌之后，3月份的钢市走势应该好于2月份。 （1）从国际方面来看： 本月国际钢材市场弱势调整，需求依然不佳。CRU国际钢价综合指数为152.6，比上月下滑3.9%，比去年同期下滑24.1%。其中欧洲市场保持疲软，由于经济再度低迷，导致市场看跌心态加重，价格继续走低。而美国市场表现低迷。由于废钢等价格下滑影响，在进口资源冲击下，钢厂开始下调出厂价格，预计长材价格仍有下滑空间。亚洲市场保持疲软，东南亚买家依然保持观望，而日韩市场由于需求低迷及库存偏高，浦项等钢厂加大了减产力度。总体来看，后期国际钢材市场将继续保持疲软态势。在这样的大背景下，中国钢材行业恐难出现转机。 （2）从需求方面来看： 我们预计3月份的市场需求应该出现好转，我们知道，年前政府虽然出台了一系列措施刺激内需，投资基础建设，但目前这些建设项目对钢材市场的需求还没有被释放出来，对钢材市场的拉动也就谈不上，而且，2月份钢市的表现也已经让我们有了一个充足的心理准备。不过，毕竟进入阳春三月，随着天气转暖，各项工程将会陆续开工，钢材市场的需求也应该缓慢启动。因此，我们一致认为3月份的至少将好于1、2月份需求，这将会给3月份的钢市带来一个契机，当然，对于这一点我们需要持谨慎的态度来看待，既不盲目悲观，也不过度乐观。 （3）从进出口方面来看： 从有关方面得知，受需求低迷的影响，国外市场针对中国钢材出口的限制和贸易保护争端日渐激烈，美国参议院近期通过“购买美国货”的政策、欧盟对中国产钢盘条征收最高达25%的临时反倾销税，俄罗斯对外径不超过426毫米的不锈钢管等进口的涉案产品加征28.1%的保障措施税等。这可能会增加后期国内钢材出口的压力，另外，国际方面，有传言透露，近期国外还将会有一批2500元（总量达36万吨）的钢材进入中国，其中华东12万吨，广东24万吨，大多来自受世界金融危机影响严重的乌克兰、芬兰等钢铁国家。这批低价资源的进入将会给国内钢市带来冲击。 （4）从钢厂方面来看： 2月份国内钢市的大幅下跌使得部分钢厂钢材价格与成本倒挂现象再次出现。受此影响，市场反应灵活的中小钢企再次限产减产，并且减产面有扩大的趋势。目前一些钢坯、带钢、冷板等产品的生产企业已开始检修减产，据悉河北国丰，瑞丰，唐山不锈钢等5家大的带钢生产厂家近日决定减产20%。去他部分钢厂也开始安排检修，从目前的情况来看，下个月国内钢市将迎来又一轮大面积的“限产保价”，这对抑制钢价的再次下跌将会起到积极的作用。 （5）从钢材期货上市方面来看： 众所周知，钢材期货上市交易时间离我们越来越近，从各方面分析来看，钢材期货的上市对稳定国内钢市将会起到重大的作用，一方面，这既解决了我国涉钢企业，尤其是钢贸企业的避险需求，另一方面钢价走势将更加直接地由市场决定建立定价中心，同时也有利于提高铁矿石等原材料的议价能力，并且在优化产业结构，淘汰落后产能方面也将起到较大的作用。 综合各方面的因素来看，3月份国内钢市仍有将会有众多的利空因素