2013年复合肥市场总结与行情分析(8月23日).doc

一、上半年市场回顾与分析：1、市场回顾：月份市场概诉1月1月份市场以稳定为主，因处于淡季，市场需求疲软，各厂家新单成交较少。但由于主流厂家前期接单量较大，整体开工率较稳定，主流厂家开工率保持在56成。2月复合肥行情缓慢回暖，主流报价基本稳定，部分地区低端价格小幅上涨，受春节长假影响，中上旬厂家开工率相对较低，发运情况也不理想。因后期走势不明朗及经销商的恐高心里，各厂家新单成交较少。下旬，随着销售季节来临，厂家的生产及发运都有所改善，部分厂家出厂价格小幅上调。3月随着春耕用肥启动，国内复合肥走势相对较好，但相比于往年，市场并不火热，有些市场启动较晚。出厂价格平稳为主，在上中旬时有些企业报价有所上调，但大多是策略性的，主要是想以涨促销，真正价格上涨的不多，多还是执行以前的价格。而在下旬时由于尿素、氯化铵价格走跌，基本上已再无厂家上调报价，个别报价较高的企业价格略有下调。另一个市场特点是，企业大 多以发前期订单为主，新单成交不佳。而随着尿素等原材料价格的下跌，经销商对后市看淡，采购积极性不高。4月国内复合肥市场走势平淡，本来从销售季节上来说，进入农民用肥旺 季，但市场走势却明显旺季不旺。在尿素价格频频走低，一铵、钾肥价格也出现不同程度的下调的状况下，经销商对复合肥观望情绪持续，打款备货态度谨慎，以销售库存为主，现用现买，尽量降低库存。受接单不佳影响，月内企业开工率有所回落，在销售压力增大的情况下，为刺激下游打款，有些厂家报价特别是一些小复合肥厂价格下调，幅度50-100元/吨不等，而另外很多复合肥厂家则是报价维持平稳，但给予经销商更多的优惠政策，如打款计息、返利、折扣等，以刺激经销商拿货。5月5月份复合肥市场仍比较疲软，在尿素价格大幅下跌，一铵、钾肥价格也出现不同程度下调的情况下，经销商对复合肥的观望情绪持续，打款谨慎，以销售库存为主，随进随销，尽量降低库存。复合肥整体开工率不高，小复合肥厂开始季节性停产。部分厂家开始着手准备出口。但由于出口低迷，价格较低，订单较少，出口对市场拉动作用不大。6月6月份复合肥市场持续低迷，市场用肥接近尾声。需求较少，经销商备肥热情不高。价格方面，厂家极力想稳定价格，报价不下调，而采取保底计息、补贴仓储费、收承兑汇票不加价等措施刺激经销商备货，价格明稳暗降。部分采取一次性买断操作的厂家则采取直接下调出厂报价的方式，下调幅度达到200元/吨。7月7月份复合肥市场走势疲软，价格大幅降低，月底时较6月价格下跌150200元/吨。多数厂家出台了较优惠的政策，但效果不太理想。主要原因一是原材料价格仍在下滑，二是市场需求暂时疲软，很多地区又受到干旱和洪涝等不同的灾害，农作物部分被毁，收成预期不理想，需求量下降。2、复合肥价格走势（45%硫基）从上图可以看出，复合肥价格在今年一路下行，从年初的2600元/吨下调到目前的2350元/吨左右。主要原因一是原材料价格持续下降，生产成本降低；二是出口行情低迷，出口价格较低，订单相比往年大幅减少，厂家生产、库存压力都较大；三是市场需求疲软，全国很多地区都受到干旱和洪涝及病虫害等不同灾害，农作物减产幅度较大，收成预期不理想，农民投入减少，导致市场需求量减少。3、原材料市场分析：【尿素】7月份，国内尿素价格稳中震荡。期间两涨两跌，幅度基本相当。6月底时，国内主流价格在16701900元/吨不等。其中，山东、河北和河南的主流价格分别为1680元/吨，1670元/吨，1700元/吨，而7月底时主流价格已下滑至16501700元/吨，低端价格降幅不大，高端价格大幅下落。7月初随着夏季用肥启动，且随降水推动，加上少数厂家减产保价，下游货源紧张，市场货源供应难以满足需求，尿素价格短期内强势上涨，幅度达到100元/吨。不过，由于经销商适量采购，冲淡了集中采购形成的强劲拉力，价格昙花一现后，随即进入下行状态，跌至涨前水平。7月中旬，受零星需求的影响，尿素价格小幅上涨，但后续支撑不足，整体价格又缓慢走低。随着夏季用肥的到来，价格涨幅和持续时间远低于厂家预期，即便下游存在淡储缺口，但考虑到后期风险较大，经销商仍谨慎观望。综合来看，尿素市场下游信心不足，打款积极性不高，复合肥厂家缺乏采购资金及生产动力；其次，煤价持续下跌，为厂家维持较高的开工率提供了保证，导致限产的难度增加，供求矛盾激化；三是社会库存量较大，国内消化能力有限，过剩产品消化渠道单一，国内供应商受制于国际市场，被动而无话语权。可见，目前利空偏多，利好偏弱，支撑不足。预计短期内尿素价格仍会在地位盘整，但继续下行的可能性也较小。【液氨】由于煤炭价格下跌，液氨生产成本降低，以及受尿素价格下行的影响，液氨价格有所降低。江苏、山东、安徽等地液氨价格报价在7月份下调50150元（吨价，下同）。各地主流报价为：江苏23502700元，安徽24002600元，河南23002550元，山西22002500元，宁夏22002550元，山东22502550元，贵州25002700元，湖南25002800元，湖北24002750元，黑龙江27003100元，内蒙古22002600元，辽宁24002800元。【氯化铵】氯化铵市场弱势盘整，市场未见明显改变。复合肥受原材料价格不稳及市场信心不足的影响，收款情况欠佳，开工提升缓慢；而尿素行情僵持，国内需求转淡，出口形势严峻，价格继续下滑的可能性较大。受此影响，氯化铵难有突破性改变。目前湿铵报价在500600元/吨，干铵大多为600650元/吨。根据行业协会公布的数据，今年上半年全国纯碱产量1215万吨，同比下降0.3%，而去年同期为增长7.5%。从纯碱产量判断，今年氯化铵产量增加幅度不大，市场走势如此疲软，主要还是复合肥厂家需求不济所致。 价格走势图【硫酸铵】经过前期的大幅下跌之后，河北、山西、内蒙等局部市场硫酸铵价格小幅上涨。目前，内蒙、山西低位回暖较为明显，商谈重心达到450480元，山东零星高位达到600元，东北黑龙江地区维持高位报价，南方市场商谈重心依旧在450500元。个别低位仅400元左右。 【磷酸一铵】目前，磷酸一铵价格仍在低位盘整，新单成交不多。55%粉状一铵主流出厂价1850元/吨，成交18001850元/吨。58%粉状一铵主流报价20502100元/吨，少数厂家成交2000元/吨左右，市场交易疲软，厂家虽有挺价意愿，但多随行就市。随着复合肥厂家开工率的提高，一铵需求量将有所增加。但总体来看，一铵下游需求仍清淡，前期部分订单基本发完，新单成交较少，市场启动缓慢，回暖迹象不明显。同时，原料硫磺炒作因素较重，硫酸价格不断下滑，即便下游需求有所好转，但仍难以拉动一铵大幅上升。55%粉状一铵主流出厂价走势图【钾肥】8月中上旬，钾肥市场持续低迷，局部地区价格继续下滑，整体走势依然处于下行状态。国产钾肥方面，青海地区钾肥迎来生产旺季，日前光照较强，适合养矿，大厂基本满负荷开工，部分小厂停产，走货情况一般。对外报价57%小厂到站价18501900元/吨，57%盐湖钾肥到站价2000元/吨，60%氯化钾出库22502300元/吨，厂家表示贸易商目前普遍处于观望状态，厂家一单一议。进口钾方面，由于处于用肥淡季，各主要港口到货及走货情况均不理想。60%俄红钾港口报价2300元/吨，62%俄白钾港口报价2400元/吨，大颗粒报价2500元/吨。国际钾肥市场方面，俄罗斯钾肥公司宣布中止与BPC的合作，并于当日公布了一则与中方达成50万吨供货协议的消息。这对今后的钾肥市场和复合肥市场将产生重大的影响。有可能导致钾肥价格从目前的400美元/吨降至300美元/吨以下。 二、后市预测目前，国内复合肥市场整体仍旧比较低迷，随着秋季用肥的到来，复合肥开工率有所回升，但从总体来看，开工率依然不高。几年秋季备肥经销商普遍比较谨慎，打款积极性不高，备肥时间一再推迟。复合肥厂家陆续出台秋季用肥新政策，实行打款计息、授信发货、联储联销等。由于原材料价格下跌，秋季用肥价格普遍比夏季肥价格下跌200300元/吨。秋季肥45%氯基出厂报价大多为19002200元/吨，45%硫基出厂报价大多为22502450元/吨，配方肥比同含量的通用肥高50元/吨左右。据悉，45%氯基低端出厂买断价已到18501900元/吨,45%硫基低端出厂价已跌破2200元/吨。从原材料价格来看，目前复合肥仍没有利好支撑，尿素价格下跌速度虽较前期明显放缓，但总体仍旧呈下行之势，而且近期出口价格被打压明显，使得市场对后期走势担忧；磷酸铵形势仍无好转的迹象，一铵价格收成本影响仍有小落，二铵价格受出口影响回落预期明显；钾肥市场稍显混乱，预计短期内转好的可能性不大，特别值得关注的是钾肥BPC垄断联盟的瓦解是否会带来钾肥价格的大幅下跌，市场传言下半年钾肥大合同价格会下跌到300美元，较现在的400美元下降100美元/吨，若真是这样，下半年复合肥价格可能继续下滑。整体来看，今年下半年复合肥市场依旧不容乐观，将面临四大冲击：1.钾肥价格可能大幅走低。俄罗斯乌拉尔钾肥公司于7月30日宣布中止与BPC的合作，并于当日宣布与中方达成50万吨的供货协议的消息。这对今后的钾肥市场和复合肥市场将产生重大的影响。乌拉尔钾肥公司表示，撤出BPC的决定，有可能导致钾肥价格从2013年上半年的每吨400美元降至300美元以下。从成本因素看，氮肥和磷肥的价格基本触底，唯有钾肥因素不确定，如今联盟被打破，无疑加大了市场对钾肥看跌的声音。这对于正在进行中的我国与外商的钾肥大合同谈判无疑是个利好消息。钾肥大合同的谈判价格将是影响下半年复合肥价格的一个重要因素。如果钾肥大合同价格下跌幅度较大，复合肥价格有可能再下一个台阶，若果下调幅度不大，则复合肥价格调整空间不会太大。2.磷酸铵的冲击和替代。我国64%含量二铵离岸价从7月初的每吨450455美元下跌至当前的430435美元，考虑到近期印度地区美元兑卢比的汇率从1:59走低至1:61，印度进口商为保证中间商的利润在后期交易中会继续给我国二铵企业加压，在行业低迷的情况下，我国二铵企业迫于压力只能被动接受低价，这在一定程度上将带低国内的二铵价格。当前，64%含量二铵批发价已经跌至2650元/吨，个别较大的经销商与厂家不定价联储，待销售完后再根据销售情况进行结算。对照当前价格，预计国内64%含量二铵出厂价将跌至23002500元/吨。今年磷酸二铵价格偏低，将在一定程度上冲击复合肥市场，有些农户可能会改用磷酸二铵取代复合肥。3.出口低迷。今年化肥出口政策相对较宽松，对化肥出口应该较为有利。但是由于国际市场化肥疲软，价格大幅下滑，我国化肥出口情况较不理想。据统计，今年上半年我国累计出口氮磷二元肥16.8万吨，同比大幅下降62.36%，半年的出口量不如过去一个月的出口量。4.自然灾害的影响。今年全国各地都不同程度的受到