全国农业金库金融市场分析周报.doc

全國農業金庫金融市場分析週報2010/7/52010/7/9一、 貨幣市場（一） 主要行庫牌告利率表99.7.9 單位：年息百分比率銀行定期存款定期儲蓄存款1月6月1年1年2年3年臺銀0.650.841.0651.091.1551.17土銀0.640.8351.0651.091.1151.165合庫0.640.8351.0651.091.1151.165郵局0.640.78-1.061.0951.095農業金庫0.640.781.061.061.0951.105上項所列利率為一般機動利率（郵局自99.3.1起增設1000萬元以上大額存款牌告利率）（二） 貨幣市場主要指標 99.7.9利 率資金狀況項 目年率(%)項 目金額（新台幣億元）同業拆款0.192銀行體系累計超額準備1,796同業RP0.28央行CD發行餘額63,337農漁會RP0.32央行30天CD0.63二、 股票市場（一）市場摘要收盤指數週漲點週漲幅(%)加權指數7647.25316.51+4.32OTC指數136.99+6.04+4.61上點。法人與融資動向表單的頂端99年7月5日至99年7月9日三大法人買賣金額統計表(億元)表單的底部單位名稱買進金額賣出金額買賣差額自營商16612640投信15411044外資及陸資1109888221合水位。（二）本週展望台股上週連續挑戰月線、年線及季線成功後，週五雖在獲利了結的賣壓出籠下，仍然攻上6/21日時的前波高點的7645點，顯見近期多方仍然掌握盤面。現階段全球經濟與股市仍屬混沌不明，近期歐美總體經濟轉趨弱勢，中國經濟成長放緩，現階段經濟動能確實不如去年下半年及今年第一季來得強，大盤在全球景氣尚未明朗前，短線有技術性反彈可能，但因歐美總體經濟轉趨弱勢，中國股市尚未止穩，預期大盤在不確定因素仍多、投資疑慮也較多的情況下，預期仍是以震盪整理格局為主。市場氣氛上，台股成交量上週維持千億元以上，且均量持續走揚，人氣較56月明顯好轉，若能保持千億元均量，指數可望逐步化解上檔賣壓。籌碼方面，外資雖轉為買超但基本上現階段外資操作較不積極，若無法恢復持續百億元左右的買超，對台股上檔空間挹注有限。從技術面看，指數接連攻克月、年、季線反壓，短線觀察的前波6/21高點7645 也已突破，週KD低檔黃金交叉，週量放大為近九週來首度突破週均量的反壓；短線上，多方擔憂指數雖突破前高7645點，但日KD高檔未能突破，將形成背離格局，顯示衝高後的盤面隨時有拉回修正的風險，追價的買盤仍應留意7/6長紅的低檔7382點，視為盤面重要支撐，一旦失守仍有短線殺多的疑慮。本週去年採購達44億美元的中國面板採購團，再度由中國電子視像行業協會秘書長白為民率團來台採購，此次將落實年初與台灣業者簽訂達53億美元的採購意向書，勢必為台灣面板業者帶來利多消息；本週美國也將進入超級財報週，7/12晚首先將由美國鋁業率先打頭陣公佈，各產業重量級公司如Intel、花旗金融集團與美國銀行等將陸續公佈財報和發表下一季營運展望，只要實際公佈的財報符合或超越市場預期值時，將可激勵美股短期延續反彈的氣勢，同時帶動台股持續的盤堅上攻。整體而言，從量能及籌碼狀況來看，目前盤勢尚屬利於多方表現的環境，預期指數仍有表現空間，惟基於上檔反壓仍須克服及過往走勢而言，預料指數震盪情況將會增加，故在操作心態應以中性為宜，勿過於樂觀躁進，作多之際仍應注意風險控管。考量除權息影響與外資法人態度及美股財報周，預估本週指數震盪整理不若上週漲勢，指數上檔空間不大，但下檔拉回也有限，指數維持74007700區間。選股方面，仍以穩健基本面為依歸，六月營收表現持續成長或第三季營運展望較佳個股，作為擇優佈局標的；另暑假概念股於電子呈現整理期，與中概內需股、金融股也有輪動機會。三、 公債、金融債及公司債市場1（一）5年與10年公債走勢1（二）公債冷門券參考報價(最近較有交易之券種)券別到期日票面利率存續期間參考報價(以最近處所成交為主)A9410610/07/202.0000%0.0219 0.1433% A8911410/12/155.1250%0.4268 0.3710% A9510511/07/202.0000%0.9989 0.5800% A9110412/03/083.6250%1.6109 0.4300% A8710312/12/196.8750%2.2477 0.8005% A9210413/03/071.8750%2.5769 0.7500% A9211013/12/052.8750%3.2134 0.9299% A9310414/03/042.3750%3.4785 0.9200% A8910314/09/286.1250%3.6948 1.0215% A8910915/03/146.1250%4.1435 1.0727% A9410415/03/162.2500%4.4184 1.0714% A9410715/09/121.6250%4.8795 1.1560% A9510316/03/311.7500%5.4012 1.2000% A9010716/10/193.5000%5.5788 1.3040% A9510616/09/081.8750%5.7181 1.2990% A9610317/03/161.8750%6.2256 1.3340% A9710618/09/242.1250%7.4015 1.4348% A9810319/03/051.3750%8.0449 1.4477% A9010221/02/135.0000%8.5027 1.9010% A9710228/02/142.5000%14.2212 2.0105% A9010531/07/173.6250%15.1793 1.9862% 註：所謂冷門券係指非市場上發行之各年期最新一期券種(亦即主流券)，目前市場上主流券分別為A99103(二年期)、A99106(五年期)、A99105(十年期)、A99104(二十年期)等。其他券種則均稱為冷門券或非主流券。（三）金融債、公司債市場狀況初級市場-公司債方面：上週初級市場詢價中或標售案件發行公司名稱信用評等期限票面利率發行金額(年)(年利率,%)正新橡膠(有擔保公司債)twAAtwAA+5年7/15競標40E上週初級市場已定價案件發行公司名稱信用評等期限票面利率發行金額(年)(年利率,%)台電(有擔保公司債)twAAA5年1.3744EtwAAA7年1.6445EtwAAA10年1.7160E初級市場-金融債方面：上週初級市場詢價中或標售案件無上週初級市場已定價案件無次級市場成交概況：7/5-7/9債券代號債券名稱信用評等存續期間平均成交利率 or佰元價G1201195大眾1AtwBBB+1.211.8000B9534997兆豐1C twAA-2.481.1350B903TU99台電1A twAAA2.731.0550B903TU99台電1A twAAA2.731.0000B903T797台電5B twAAA3.141.1900B903T797台電5B twAAA3.151.1910B402AS98台塑1 twAA-3.251.2825B402AS98台塑1 twAA-3.251.2850B3042398統一1B twA+3.791.5150B3042599統一1B twA+4.281.5200B401CQ99南亞1 twAA-4.281.5300B3042599統一1B twA+4.281.5176B702A299台化1 twAA-4.291.5300B7012399永豐1A有擔保4.301.3676B7012399永豐1A有擔保4.311.3700B903TP98台電4C twAAA5.971.5360G1172199台工銀2twBBB+10.002.7500四、 外匯市場（一）台幣兌主要幣別匯率表買入賣出最新即期匯變動歐元/美元1.25871.25911.2589-0.005英鎊/美元1.50051.50091.5007-0.0048澳幣/美元0.87370.87390.8738-0.0033美元/日幣89.0889.1389.1050.455美元/人民幣6.77226.77326.77270.0007美元/港幣7.77247.77327.77280.0098美元/新台幣32.05132.06532.0580.008美元/韓圜1197.61198.11197.850.35歐元/新台幣40.3440.3740.355-0.235英鎊/新台幣48.079748.119948.0998-0.1515日幣/新台幣0.35970.35990.3598-0.0023澳幣/新台幣28.00328.018428.0107-0.1547人民幣/新台幣4.7324.73444.73320.0017韓圜/新台幣0.02670.02680.026750港幣/新台幣4.12344.12544.1244-0.0121（二）新台幣近期走勢圖（三）人民幣近期走勢圖1（四）新台幣未來走勢匯率:預計下週區間在31.8-32.6元。韓國意外升息，帶動多數亞洲貨幣走高，且部分外資匯入，支持台幣兌美元維持升勢，但漲幅仍受限，因投資者對中央銀行干預仍有顧忌，不敢大舉作多台幣，市場交易相對清淡。上週五364天期NCD得標利率為0.729%，遠低於市場預估區間0.74-0.8%，但較上月標售時的得標利率0.671%高，另台電標售99/4期10年期有擔保公司債宣佈以1.71%定價，較5月的1.79%跌8個基點，也低於預期的1.75-1.79%，顯