2011年10月21日基金仓位简报.doc

键入文字 展恒理财从检测数据来看，从八月中下旬以来，指数反复探底，基金仓位不断上升,基金表现出逆市加仓，最近两周市场有所反复，仓位变化不大，政策面逐渐向好情况下基金仓位应不会有大幅下调，目前处于历史平均水平。基金的行业配置倾向于食品饮料，房地产，采掘，金融服务，家用电器。房地产，家用电器本周内均有加仓行为，对建筑建材，医药生物，食品饮料，采掘，减持较多。短期内建议中性偏上的仓位水平，等待交易性机会。 -2011年10月21日1、偏股型基金仓位79.47%，较上周下降1.04个百分点从检测数据来看，偏股型基金平均仓位连续三周上升累计7个百分点之后，市场下跌，仓位连续三周下降，本周下降1.04个百分点。图1.偏股型基金仓位及变动比例数据：截止到2011-10-212、基金仓位与指数走势从基金仓位与指数走势上来看，从8月中下旬开始指数反复探底，基金仓位不断上升,基金表现出逆市加仓，近两周市场反复，基金仓位基本保持不变，有持仓观望迹象，从各方面信息来看，市场有所回暖，从2010年四月数据至今来看，仓位与指数走势基本一致，不一致情况则出现反转，与上次不同的是基金仓位目前处于80%水平，之前处于76%，后续力度或有不同，底部反复基金仓位也会有反复。图2.测算仓位与上证指数走势数据日期：2010-4-30至最新 3、高仓位基金占比下降，中低仓位基金占比变动小幅上升在统计的383只偏股型基金中， 保持低仓位的基金3成以上，比上周增加2.87%，高中仓位占比有不同幅度下降。表1.383只基金中高中低仓位基金占比383只基金2011/10/132011/10/20周变化高仓位占比（85%以上）37.60%36.29%-1.31%中仓位占比（75%-85%）33.16%31.59%-1.57%低仓位占比（75%以下）29.24%32.11%2.87%图3. 383只基金中高中低仓位基金占比4、基金公司上周近8成减仓统计的60家基金公司中，近8成公司减仓，减仓幅度明显增大。表2.仓位变动幅度前二十的基金公司基金公司2011/10/132011/10/20仓位变化民生加银基金管理有限公司81.23%84.43%3.20%金元比联基金管理有限公司73.28%76.29%3.01%东方基金管理有限公司70.18%72.89%2.71%富国基金管理有限公司85.04%85.53%0.49%诺德基金管理有限公司76.32%76.71%0.40%华富基金管理有限公司80.25%80.63%0.38%华宝兴业基金管理有限公司76.08%76.40%0.32%长信基金管理有限公司85.81%86.12%0.30%金鹰基金管理有限公司84.96%85.24%0.28%长城基金管理有限公司79.21%79.44%0.23%益民基金管理有限公司76.69%73.85%-2.84%华商基金管理有限公司78.95%76.11%-2.85%兴业全球基金管理有限公司76.23%73.36%-2.87%信诚基金管理有限公司78.66%75.64%-3.02%中邮创业基金管理有限公司87.58%84.47%-3.10%摩根士丹利华鑫基金管理有限公司62.82%59.70%-3.11%天治基金管理有限公司79.56%76.11%-3.45%华安基金管理有限公司79.66%75.48%-4.18%泰达宏利基金管理有限公司75.73%71.14%-4.59%信达澳银基金管理有限公司82.89%77.06%-5.83%表3.规模前二十的基金公司仓位变动按规模排名基金公司2011/10/132011/10/20仓位变化12富国基金管理有限公司85.04%85.53%0.49%14华宝兴业基金管理有限公司76.08%76.40%0.32%1华夏基金管理有限公司81.90%82.06%0.16%17国泰基金管理有限公司80.60%80.62%0.02%16鹏华基金管理有限公司81.13%80.99%-0.14%4博时基金管理有限公司71.32%71.02%-0.30%7大成基金管理有限公司88.29%87.81%-0.48%15汇添富基金管理有限公司78.17%77.68%-0.48%19景顺长城基金管理有限公司84.35%83.74%-0.60%6广发基金管理有限公司86.97%86.20%-0.77%5南方基金管理有限公司81.76%80.96%-0.80%20诺安基金管理有限公司78.88%78.07%-0.81%18融通基金管理有限公司80.56%79.62%-0.94%2易方达基金管理有限公司82.53%81.49%-1.04%10银华基金管理有限公司82.58%81.50%-1.08%11工银瑞信基金管理有限公司83.62%82.36%-1.25%3嘉实基金管理有限公司77.29%75.85%-1.44%13上投摩根基金管理有限公司80.61%78.82%-1.80%9交银施罗德基金管理有限公司80.14%78.12%-2.02%8华安基金管理有限公司79.66%75.48%-4.18%5、基金配置行业目前配置前五大行业：食品饮料，房地产，采掘，金融服务，家用电器；上周对房地产，家用电器，有明显增持；对建筑建材，医药生物，食品饮料，采掘，减持较多。表4.基金配置前五大行业行业2011/10/132011/10/20仓位变化食品饮料(申万)20.17%18.85%-1.32%房地产(申万)9.66%12.09%2.43%采掘(申万)8.17%6.95%-1.22%金融服务(申万)5.43%5.37%-0.07%家用电器(申万)3.04%5.25%2.21%表5.仓位变动前五大行业行业2011/9/302011/10/13仓位变化房地产(申万)9.66%12.09%2.43%家用电器(申万)3.04%5.25%2.21%信息服务(申万)0.98%1.56%0.58%有色金属(申万)2.38%2.75%0.37%纺织服装(申万)1.03%1.32%0.29%商业贸易(申万)4.08%3.53%-0.55%采掘(申万)8.17%6.95%-1.22%医药生物(申万)4.19%2.87%-1.32%食品饮料(申万)20.17%18.85%-1.32%建筑建材(申万)5.12%3.11%-2.00%6总结建议 从检测数据来看，从八月中下旬以来，指数反复探底，基金仓位不断上升,基金表现出逆市加仓，最近两周市场有所反复，仓位变化不大，政策面逐渐向好情况下基金仓位应不会有大幅下调，目前处于历史平均水平。基金的行业配置倾向于食品饮料，房地产，采掘，金融服务，家用电器。房地产，家用电器本周内均有加仓行为，对建筑建材，医药生物，食品饮料，采掘，减持较多。短期内建议中性偏上的仓位水平，等待交易性机会。资料整理及支持：展恒理财研究中心（/）免责声明本报告中的信息均来源于展恒理财认为可靠的公开可获得资料，但对这些资料或数据的准确性、完整性和正确性展恒理财不做任何保证，据此投资责任自负。本报告不构成个人投资建