房地产基金三种分类.doc

海 外 房 地 产 基 金海外外房地产基金判断风险的方法和控制风险的手段与国内商业银行有很大区别。他们在作项目投融资决定时，首先是关注企业本身，例如过往业绩、企业管理层能力、企业声誉和过往产品质量等因素；其次是了解投融资项目的性质、地理位置、竞争优势、价格、现金流等；再次为该项目所在城市、市场的消化能力、深度和需求的变化等从模式选择上，海外地产基金主要以三种业务模式：一是投资开发型，即从前期就开始介入项目开发，如新加坡政府投资公司、凯德置地、摩根士丹利、德意志银行、荷兰国际房地产、澳大利亚麦格理银行；二是收租型，即购买有稳定租户的成熟物业，长期持有收租盈利，如美国国际集团(AIG)、新加坡政府投资公司、新加坡腾飞基金(AscendasMGM)等；三是不良资产处置型，通过收购不良资产，将其证券化打包处置、变现盈利，参与者主要是高盛、雷曼兄弟与摩根士丹利等跨国投开发型海外地产基金主要选择上海、北京投资，目前投资项目正由商用物业转向住宅，由高档物业转向中档、中低档；收租型海外地产基金的首选投资地也是北京、上海，有成功经验后再选择广州、深圳，接着进入经济发达的二线城市，如苏州、宁波、杭州等。 第一类基金 是投资开发型公司名称网址国内项目及投资额度公司地址联系电话新加坡政府投资公司凯德置地(下属的嘉德资产管理有限公司)从事房地产基金管理、咨询服务与结构融资解决方案方面的业务上积累了丰富的经验。我们曾为金额超过46亿新元的交易提供咨询服务，所管理的基金总值超过60亿新元。凯德置地 (中国)投资有限公司中国北京建国路乙118号京汇大厦1208房间邮编：100022电话: 8610 6568 8020传真: 8610 6568 8021摩根士丹利要从事投资银行业务，包括企业融资和协助客户通过发行股票或债券筹集资金、并购咨询及房地产金融服务；销售及买卖股票和债券；证券研究；直接投资；私人财富管理以及资产管理。摩根士丹利的中国业务最为完备，在房地产市场的投资也最为活跃：其下属的亚洲机会基金(The Asia Opportunity Fund)拥有25亿美元的自有资本，通过借贷，该公司还将具有100亿美元的购买力。摩根士丹利添惠亚洲有限公司北京代表处北京市建国门外大街1号国贸大厦2座2905室邮政编码：100004总机号码：(86 10) 6505-8383传真号码：(86 10) 6505-8220/21招商基金管理公司（荷兰国际集团中国分公司）荷兰国际房地产是荷兰国际集团(ING)的全资子公司，荷兰国际集团是一家总部位于荷兰的国际化金融机构，该集团在中国的业务包括银行、人寿保险、房地产及资产管理业务。；新近在香港主板上市的复地（集团）股份有限公司与荷兰国际房地产达成合作协议，将共同投资开发位于上海松江新城的住宅项目（荷兰国际集团）Tel: 86 755 8319 6666fax:+86 755 8319 6405China Merchants Fund Management Company28/F Merchants Bank Tower 7088 Shennan Road Shenzhen 518040注：10月10日在北京举行基金产品推介会澳大利亚麦格理银行中国分公司今年已掷逾40亿元收购国内物业麦格理4亿元吃进“城市酒店公寓”. Tel: (86 10) 8518 8938Fax: (86 10) 8518 9716Macquarie Investment Advisory (Beijing) Co., Ltd.Suite 902, Block E2The Towers,Oriental PlazaNo.1 East Chang An AvenueDong Cheng DistrictBeijing 100738 PRC麦格理管理咨询（上海）公司澳大利亚麦格理银行在中国的分公司电 话： 传 真：中国 上海 上海 常熟路88号第二类基金 收租型公司名称网址国内项目及投资额度公司地址联系电话如美国国际集团(AIG)北京分公司保险和金融服务AIG Beijing3F, The Exchange BeijingChao Yang District Beijing 100022 ChinaTel: 86010 6597 8889Fax: 86010 6597 8878新加坡政府投资公司新加坡腾飞基金(AscendasMGM)www. 投资基金333 Tian Yao Qiao Road30th Floor, Ascendas Plaza Shanghai 200030 Peoples Republic of China Tel: 86-21 6426 3222Fax:86-21 6426 3533第三类基金 不良资产处置型，公司名称网址国内项目及投资额度公司地址联系电话高盛（中国）公司高盛在中国的股票和债务资本市场中已经建立起非常强大的业务网络，在债务融资方面，高盛在中国牵头经办了近40项大型的债务发售交易。Goldman Sachs (China) L.L.C.37th Floor, 01-0212-18 China World Tower 2No. 1 Jian Guo Men Wai AvenueBeijing 100004Peoples Republic of ChinaTel:86-10-6535-3400雷曼兄弟（中国公司 ）雷曼兄弟公司是为全球公司、机构、政府和投资者的金融需求提供服务的一家全方位、多元化投资银行。雷曼兄弟公司雄厚的财务实力支持其在所从事的业务领域的领导地位，并且是全球最具实力的股票和债券承销和交易商之一。同时，公司还担任全球多家跨国公司和政府的重要财务顾问，并拥