2011证券从业资格考试《证券投资基金》模拟试题(1).doc

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）原则，以具有前瞻性，并且必须随着有关法律法规的调整和公司经营战略、经营方针、经营理念等内、外部环境的变化进行及时的修改或完善。A健全性 B适时性 C全面性 D审慎性B13基金管理公司为单一客户办理特定资产管理业务的，客户委托的初始资产不得低于（ ）人民币。A3000万 B5000万 C8000万 D1亿元B14证券投资基金托管资格管理办法对托管业务准入有更详细的规定。如最近3个会计年度的年末净资产均不低于（ )亿元人民币。A10 B20 C30 D40B15关于交易所交易资金清算的步骤，排序正确的是（ )。（1)制作清算指令；（2)接收交易数据；（3)执行清算指令；（4)确认清算结果A（1)（2)（3)（4) B（2)（1)（3)（4)C（1)（3)（4)（2) D（1)（3)（2)（4)B16基金（ )是指基金托管人以证券投资基金法证券投资基金会计核算办法等法律法规为依据，对基金管理人的估值结果即基金份额净值、累计基金份额净值以及期初基金份额净值进行的核对。A头寸复核 B账务复核C资产净值复核 D财务报表复核C17（ ）是基金营销部门的一项关键性工作。只有仔细地分析投资者，针对不同的市场与客户推出有针对性的基金产品，才能更有效地实现营销目标。A营销环境的分析B营销过程的管理C确定目标市场与客户D设计市场营销组合C18基金交易价格的核心是（ ）的高低。A发行时的基金净值B发行时的基金价格C基金费用D基金份额总值C19基金的认购费和申购费可以在基金份额发售或者申购时收取，也可以在赎回时从赎回金额中扣除，但费率不得超过认购和申购金额的（ ）。A3 B5 C15 D25B20基金持有的金融资产和承担金融负债通常归类为（ )和金融负债。 A持有至到期投资B可供出售的金融资产C贷款和应收款项D以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产D21下列与基金有关的费用直接从基金财产中列支的是（ )。A基金转换费 B申购费C基金托管人的托管费 D赎回费C22QDII基金份额净值应当在（ ）内披露。A估值日前1个工作日B估值日C估值日后1个工作日D估值日后2个工作日D23基金托管费年费率国际上通常为（ ）左右。A025% B02% C03% D015%B24投资收益指基金经营活动中因（ ）等而实现的损益。A利息收入 B结算备付金 C银行存款 D买卖股票D25基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益记入当期（ ）。 A成本 B损益 C收入 D收益B26假设投资者在2005年4月15日（周五，法定节假日前最后一个工作日）申购了基金份额，那么利润将会从（ ）起开始计算。A4月15日 B4月16日C4月18日 D4月20日C27（ ）是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。A期末可供分配利润 B本期利润C未分配利润 D本期已实现收益B28以下属于基金首次募集披露的信息是（ ）。A基金份额上市交易公告书 B基金份额发售公告C基金资产净值 D基金年度报告B29基金管理人需在基金份额发售的（ ）日前，将招募说明书、基金合同摘要登载在指定报刊和管理人网站上。A2 B3 C5 D15B30当影子定价法与摊余成本法确定的基金资产净值偏离度的绝对值达到或者超过（ ）时，基金管理人应进行临时报告。A025 B05 C075 D1B31QDII基金的净值在（ ）披露。 A估值日 B估值日后1个工作日C估值日后2个工作日D估值日后3个工作日C32基金管理人应当自基金合同生效之日起（ ）个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。A12 B9 C6 D3C33中国证监会自受理基金管理公司设立申请之日起（ ）个月内，以审慎监管原则依法审查，做出批准或不予批准的决定。A3 B4 C5 D6 D34货币市场基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过（ ）天。A30 B60C90 D180D35以下不属于基金募集申请材料的是（ ）A申请报告B基金合同草案C招募说明书草案D上市公告书D36对履行基金托管职责的监督不包括（ ）。A在监督基金投资运作中,是否在基金托管协议中事先与基金管理公司订明相关权责，是否建立并及时维护相关监督系统，是否在发现问题时及时提醒基金管理公司并报告中国证监会B是否建立科学合理、控制严密、运行高效的内部控制体系C在办理基金的清算交割事宜中，是否能保证清算的及时高效，同时又保证基金财产的安全与独立 D在办理与基金托管业务相关的信息披露事项中，是否及时、真实、准确、完整地履行信息披露业务，是否在基金年度报告中的托管人报告中独立、客观地发表意见B37（ ）证券组合的投资者很少会购买分红的普通股。A避税型B收入型C增长型D货币市场型C38在行为金融理论中，（ )是投资者不能根据变化了的情况修正增加的预测模型。A心理偏差 B保守性偏差 C过度自信 D选择性偏差B39（ )是一类由公司本身或投资者对公司的认同程度引起的异常现象。A事件异常 B日历异常 C会计异常 D公司异常D40有效市场假设理论的论述可以追溯到（ )的研究。A马柯威茨 B巴奇列C罗斯 D夏普B41资产配置作为投资管理中的核心环节，其目标在于（ ）。 A吸引投资者 B增强资金的流动性C消除投资的风险 D协调提高收益与降低风险之间的关系D42动态资产配置策略的目标在于，在不提高系统性风险或投资组合波动性的前提下提高（ ）报酬。A短期 B长期C中期 D不确定B43买入并持有策略是（ ）的长期再平衡方式，适用于长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者。 A动态 B平衡型 C消极型 D积极型C44当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，恒定混合策略的表现将劣于（ ）。A买入并持有策略B投资组合策略C动态资产配置 D投资组合保险策略A45情景综合分析法的预测期间在（ ）年左右。A34 B35 C24 D25B46如果市场不是有效市场，基金管理人（ ）。A买入“价值低估”的股票和“价值高估”的股票 B卖出“价值低估”的股票和“价值高估”的股票C买入“价值低估”的股票，卖出“价值高估”的股票D卖出“价值低估”的股票，买入“价值高估”的股票C47对于集中投资于某一种风格股票的基金经理人而言（ ）。A消极的股票风格管理有意义 B消极的和积极的股票管理均有意义C积极的股票风格管理有意义D消极的和积极的股票管理均无意义A48复制的组合包含的股票数越少，跟踪误差（ ），调整所花费的交易成本（ ）。A越大，越低 B越大，越高 C越小，越低 D越小，越高B49N日的乖离率=（ ）。A（当日开盘价-N日移动总价)N日移动平均价100 B（当日开盘价-N日移动平均价)N日移动平均价l00C（当日收盘价-N日移动平均价)N日移动平均价100D（当日收盘价-N日移动平均价)N日移动价100C50按公司规模划分的股票投资风格通常不包括（ ）。A小型资本股票 B中型资本股票C大型资本股票 D混合型资本股票B51根据移动平均法，如果某只股票价格超过平均价的某一百分比时则应该（ ）。A买入 B卖出 C清仓 D满仓A52大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条（ ）弯曲的曲线来表示。而且（ ）的凸性有利于投资者提高债券投资收益。A向下，较低 B向下，较高C向上，较低 D向上，较高B53有偏预期理论认为，投资者在收益率相同的情况下更愿意持有（ ）。A优先股票 B长期债券 C中期债券 D短期债券D54应计收益率每下降或上升1个基点时的价格波动性是（ ）。A相同的 B不同的 C递减的 D递增的A55预期理论暗含着一个假定是：不同期限的债券是（ ）的。A可以相互替代 B不能相互替代C在一定条件下可以替代 D以上都不对A56消极的债券组合管理者通常把市场价格看作（ ）。A均衡交易价格 B非均衡交易价格 C高估交易价格 D低估交易价格A57使用现金比例变化法，首先需要确定基金的（ ）。A现金比例 B正常现金比例C特殊现金比例 D投资比例B58成功概率法是根据对市场走势的预测而正确改变（ ）对基金择时能力进行衡量的方法。A现金比例的百分比 B各种证券持有量C预期收益率 D组合风险A59用公式R=（1+R1）（1+R2）（1+Rn）-1计算的收益率为（ ）。A几何平均收益率 B时间加权收益率C简单净值收益率 D算术平均收益率B60对基金绩效做出有效的衡量，不需要考虑（ ）。A基金的风险水平 B比较基准C基金的投资目标 D基金经理的能力D二、多项选择题（共40题，每题1分，共40分）以下各小题所给出的4个选项中，有两项或两项以上符合题目的要求，请选出正确的选项，漏选、错选均不得分。61下面关于基金的说法，正确的是（ )。A基金投资者是基金投资回报受益人B基金管理人由商业银行担任 C基金托管人是基金当事人之一D基金管理人既是基金的当事人，又是基金的主要服务机构ACD62根据募集方式的不同，基金可分为（ ）等类别。A主动型基金 B被动型基金C公募基金 D私募基金CD63反映股票基金风险大小的指标主要有（ ）。A标准差 B贝塔值C净值增长率 D持股数量ABD64境外保本基金提供的保证类型有（ ）。A本金保证 B流动性保证 C红利保证 D收益保证ACD657场内申购赎回时，ETF申购对价是指投资者申购基金份额时应交付的（ ）。A现金替代 B现金差额 C组合证券 D其他对价ABCD66关于ETF份额的申购与赎回，以下说法正确的是（ ）。A基金自基金合同生效日后不超过2个月的时间内开始办理赎回BETF的最小申购、赎回单位为50万份或100万份 C申购、赎回申请提交后不得撤销D场外申购赎回ETF采用份额申购和份额赎回的方式BC67基金管理公司研究部的研究一般包括（ ）。A行业研究B科技研究C上市公司价值变化研究 D宏观研究ACD68对于上市公司股票的投资价值,最常使用的估值方法有（ ）。A每股盈余成长率B现金流折现C市净率 D经济价值对利息、税收、折旧、摊销前利润BCD69基金管理公司研究部的研究内容有（ ）。A宏观与策略研究 B行业研究C市场研究 D个股研究ABD70交易所交易资金清算流程包括（ )。A接收交易数据 B制作清算指令C执行清算指令 D确认清算结果ABCD71实际运作中，托管人对基金管理人投资运作的监督有以下（ )特点。 A不同基金类型监督的依据和内容不同B日常运作中，托管人对基金管理人投资运作行为的监督主要是基金投资范围、投资比例、交易对手、投资风格等方面C根据投资需要和监管机构的要求，不断增加、完善监督内容D场内交易主要通过人工手段实现，场外交易主要借助于技术系统完成ABC72不同基金之间在（ )等方面应完全独立，实行专户、专人管理。A持有人名册登记 B账户设置C资金划拨 D账册记录ABCD73公共关系所关注的是基金公司为赢得各类公众尊敬所做的努力，这些公众包括（ ）。A股东 B监管机构C新闻媒介 D基金公司经理ABC74基金销售业务信息管理平台主要包括（ ）。A前台业务系统 B综合业务系统 C后台管理系统 D应用系统的支持系统ACD75基金进行利润分配时，会导致（ ）。A基金份额净值上升B基金份额净值下降C分配前后价值不变D分配后价值变小BC76基金收入来源中的其他收入包括（ ）。A手续费返还、ETF替代损益B基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项 C赎回费扣除基本手续费后的余额D管理人报酬ABC77下列关于货币市场基金的利润分配的说法正确的有（ ）。A货币市场基金每周五进行收益分配时，将同时分配周六和周日的利润B每周一至周四进行收益分配时，仅对当日利润进行分配C投资者于周五申购或转换转入的基金份额享有周五、周六、周日的利润D投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五、周六、周日的利润ABD78关于基金管理人和基金托管人从事基金管理活动取得的收入有关的税收,以下说法正确的有（ ）。A依税法规定暂免征收营业税 B依税法规定征收营业税C依税法规定征收企业所得税 D依税法规定暂免征收企业所得税BC79在基金信息披露中，以下被禁止的行为有（ ）。A存在应披露而未披露信息B承诺收益或承担损失C诋毁其他基金管理人、托管人D不存在的事实在基金信息披露文件中予以记载ABCD80基金管理人信息披露事项具体涉及的环节有（ ）。A基金募集 B上市交易C投资运作 D净值披露ABCD81基金年度报告披露的持有人信息主要有（ ）。A持有人户数、户均持有基金单位B持有人结构C上市基金前20名持有人的名称、持有份额及占总份额的比例 D当期末基金管理公司的基金从业人员持有开放式基金时，公司所有基金从业人员投资基金的总量及占基金总份额的比例ABD82证券投资基金业委员会的主要职责有（ ）。A调查、收集、反映业内意见和建议B研究、论证业内相关政策与方案C草拟或审议证券投资基金业务有关规则、执业标准、工作指引和自律公约D协助开展业内教育培训、国际交流与合作ABCD83督察长不得有下列行为（ ）。A擅离职守，无故不履行职责B违反规定授权他人代为履行职责C兼任可能影响其独立性的职务或者从事可能影响其独立性的活动D对基金及公司运作中存在的违法违规行为或者重大风险隐患隐瞒不报或者做出虚假报告ABCD84中国证监会对基金托管部门内部控制的监督包括（ ）。A托管银行各机构、部门和岗位职责是否保持相对独立B基金资产、托管银行自有资产、其他资产的保管是否严格分离 C在办理基金的清算交割事宜中，是否保证清算的及时高效，同时又保证基金财产的安全与独立D托管银行托管业务部门的岗位设置应当权责分明、相互制衡等ABD85在构建证券投资组合时，投资者需要注意（ )。A收益最大化 B投资时机选择C个别证券的选择 D多元化BCD86提出了著名的资本资产定价模型（CAPM)是（ ）。A夏普 B特雷诺 C詹森 D罗尔ABC87资产配置的类型，从范围上可分为（ ）。A全球资产配置B行业风格资产配置C动态资产配置D股票、债券资产配置ABD88影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素有（ ）。 A投资者的资产负债情况B国际经济形势 C国内经济状况与发展动向 D通货膨胀、利率变化、经济周期波动和监管等BCD89资产配置的目标在于以（ ）为基础，决定不同资产类别在投资组合中所占比重，从而降低风险，提高投资收益，消除投资人对收益所承担的不必要的额外风险。A资产类别的现时表现 B资产类别的历史表现C投资人的风险偏好 D投资人的风险规避BC90股票投资风格分类的标准有（ ）。A公司成长性 B公司规模C股票的获利能力 D股票价格行为ABD91积极的股票风格管理（ ）。A只改变投资组合中增长类股票在组合中的比重B主动改变投资组合中增长类、周期类、稳定类和能源类股票权重 C若股票前景不妙，降低权重D若股票前景良好，增加权重BCD92关于价量关系指标的说法正确的有（ ）。A技术分析就是利用过去和现在的成交量、成交价资料，以图形分析和指标分析为工具,来解释预测未来的市场走势B价升量减，价跌量增C在某一点上的价和量反映的是买卖双方在这一时点上共同的市场行为，是双方的暂时均势点D成交量是推动股价上涨的原动力,是测量股市行情变化的温度计,通过其增加或减少的速度可以推断出多空之间的力量对比和股价涨跌的幅度ACD93下列关于凸性的描述正确的是（ ）。A凸性可以描述大多数债券价格与收益率的关系B凸性对投资者是有利的C凸性无法弥补债券价格计算的误差D其他条件不变时，较大的凸性更有利于投资者ABD94债券指数化投资的动机包括（ ）。A经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好B与积极型的债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低C有助于基金发起人增强对基金经理的控制力D经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩比较好ABC95分组比较法存在的问题有（ ）。A很多分组含义模糊，因此有时投资者并不清楚在与什么比较B分组比较隐含地假设了同组基金具有相同的风险水平 C在如何分组上，要做到“公平”分组很困难，从而也就使比较的有效性受到质疑D公开的市场指数并不包含交易成本，而基金在投资中必定会有交易成本，常引起比较上的不公平ABC96基准比较法在实际应用中存在的问题有（ ）。A基准指数的风格可能由于其中股票性质的变化而发生变化B要从市场上已有的指数中选出一个与基金投资风格完全对应的指数非常困难 C基金经理常有与基准组合比赛的念头D投资者更关心的是基金是否达到了其投资目的，如果仅关注基金在同组的相对比较，将会偏离绩效评价的根本目的ABC97基金绩效衡量的困难性在于（ ）。A基金绩效表现的多面性B基金之间绩效的不可比性 C比较基准的选择D投资表现实质上反映了投资技巧与运气的综合影响ABCD98公司异常可以表现为（ )。A小公司的收益通常高于大公司的收益 B小公司的收益通常低于大公司的收益C折价交易的封闭式基金收益率较低 D折价交易的封闭式基金收益率较高AD99基金资产账户主要包括（ )。A银行存款账户B清算备付金账户C交易所证券账户D全国银行间市场债券托管账户ABCD100公募基金主要具有的特征有（ ）。 A可以面向社会公开发售基金份额和宣传推广B基金募集对象不固定 C投资金额要求高D必须遵守基金法律和法规的约束，并接受监管部门的严格监管ABD三、判断题（本大题共60小题，每小题05分，共30分）判断以下各小题的对错，正确的选、错误的选,不选、错选、放弃均不得分。101封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。 （ )T102封闭式基金可能出现溢价交易现象，也可能出现折价交易现象。（ ）T103公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司。（ ）T104证券投资基金是一种直接投资工具。（ ）F105股票基金通过分散投资可以大大降低个股投资的系统性风险，但却不能回避非系统性投资风险。（ ）F106如果某基金的贝塔值大于1，说明该基金是一只活跃或激进型基金。（ ）T107债券基金的价值会受到市场利率变动的影响，债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越高。（ ）T108QDII基金只能以人民币、美元为计价货币募集。（ ）F109货币市场工具通常是指到期日在13年的短期金融工具。（ ）F110我国封闭式基金份额的发售价格一般采用1元基金份额面值加计005元发售费用的方式加以确定。 （ ）F111基金转托管在转入方进行申报，基金份额转托管一次完成。（ ）F112现金替代分为可以现金替代和必须现金替代两种类型。 （ ）F113基金登记机构不但负责基金份额的登记工作,而且还承担着与基金份额登记有关的份额存管、资金清算和资金交收等业务。 （ ）T114每个有效证件只能开设1个基金账户。 （ ）T115目前，我国开放式基金的最低认购金额一般为5000元人民币。 （ ）F116基金管理公司管理的是投资者的资产，可以进行负债经营，因此，基金管理公司的经营风险相对那些具有较高负债的银行、保险公司等其他金融机构要高得多。 （ ）F117风险控制委员会是非常设议事机构，一般由总经理、监察稽核部经理及其他相关人员组成。 （ ）F118基金管理公司的后台支持部门有行政管理部、信息技术部和机构理财部。 （ ）F119审慎性原则要求内部控制制度必须涵盖公司经营管理的各个环节，不得留有制度上的空白或漏洞。 （ ）F120我国证券投资基金法规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的商业银行和信托投资公司担任。（ )F121基金托管人对每一个基金单独设账，分账管理。 （ )TT122一般情况下，基金银行存款账户、基金结算备付金余额、基金证券账户的各类证券资产数量、余额每日核对；基金债券托管账户在交易当日进行核对，如无交易每周核对一次。 （ )T123基金销售的服务性反映了从投资人的需要出发向投资人销售合适的产品，坚持了投资人利益优先的原则，也是监管机构对基金销售的要求。 （ ）F124开放式基金的销售主要分为直销和代销两种方式。 （ ）T125成功的市场营销实施取决于公司能否将行动方案、组织结构、决策和奖励制度、人力资源和企业文化等相关要素组合出一个能支持企业战略的、结合紧密的行动方案。 （ ）T126基金管理人可以根据投资者的认购金额、申购金额的数量适用不同的认购、申购费率标准，也可以根据基金份额持有人持有基金份额的期限适用不同的赎回费率标准。 （ ）T127申请基金代销业务的证券投资咨询机构的注册资本不得低于2000万元人民币，且必须为实缴货币资本。 （ ）T128我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。 （ )T129海外的基金多数也是每个交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半个月、每月估值一次。基金估值的频率是由基金的组织形式、投资对象的特点等因素决定的并在相关的发行法律文件中明确。（ )T130有的债券流动性很差，基金管理人可以连续少量买入以“制造”出较高的价格，从而提高基金的业绩，这就是价格操纵。 （ )T131对不存在活跃市场的投资品种，应采用最近交易市价确定公允价值。 （ )F132若封闭式基金上一年度亏损，基金当年利润可以不弥补亏损而直接进行当年利润分配。 （ ）F133对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，征收企业所得税。 （ ）F134对金融机构（包括银行和非银行金融机构）买卖基金的差价收入不征收营业税。 （ ）F135对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征收营业税。 （ ）T136为了进一步保障基金信息质量，法规规定基金年度报告应经1/3以上独立董事签字同意，并由董事长签发。（ ）F137开放式基金在开始办理申购或者赎回前，至少每月公告1次资产净值和份额净值。 （ ）F138基金托管人的信息披露事项具体涉及基金资产保管、代理清算交割、会计校算、净值复核、投资运作监督等环节。 （ ）T139XBRL是国际上将会计准则与计算机语言相结合，用于结构化数据，尤其是财务信息交换的最新公认标准和技术。 （ ）F140只有获得基金托管资格的商业银行，也可以承接QDII基金和基金管理公司特定资产管理业务的托管。 （ ）F141基金财产可以用于向他人提供贷款或者提供担保。 （ ）F142如果基金名称显示投资方向的，应当有80%以上的非现金基金资产属于投资方向确定的内容。（ ）T143持有基金管理公司股权未满3年的股东，不得将所持股权出让。（ ）F144证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称，通常包括各种类型的债券、基金及存款单等。 （ )F145半强势有效市场假设认为，试图通过分析公开信息是不可能取得超额收益的。 （ )T146半强势有效市场假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。 （ )T147无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者的满意程度。（ ）F148运用动态资产配置是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状况进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略。 （ ）T149资产配置需要考虑的因素包括税收考虑。 （ ）T150买入并持有策略是积极型的长期再平衡方式，适用于有长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者。 （ ）F151与恒定混合策略相反，投资组合保险策略在股票市场上涨时降低股票投资比例，而在股票市场下跌时提高股票投资比例。 （ ）F152在给定