万银财富4月15日基金日报.doc

专业、诚信、创新、责任万银财富基金日报2013.04.15一、市场表现周一受一季度GDP增速低于预期影响，沪深两市收盘双双大跌。沪综指下跌1.13%，创下近四个月新低，失守2200点整数关口。截止收盘，沪综指收于2181.94点，下跌24.84点，跌幅1.13%，成交581.6亿元；深成指收于8733.44点，下跌101.71点，跌幅1.15%，成交543.7亿元。成交量持续萎靡。 图表 1：市场主要股指涨跌幅指数名称收盘指数涨跌点数涨跌幅度上证综指2,219.55-6.57-0.30%深证成指8,920.71-41.59-0.46%沪深3002,477.88-7.43-0.30%中小板4,519.63-30.24-0.66%创业板847.78-2.75-0.32%恒生指数22,101.2766.710.30%日经225指数13,549.16261.031.96%道琼斯指数14,865.1462.900.42%英金融时报指数6,416.1428.770.45%从盘面上看，沪市有267只个股上涨，占比28%，深市有519只个股上涨，占比34%。申万23个一级行业中4个行业上涨，19个行业下跌。其中，餐饮旅游、建筑建材、交运设备行业上涨幅度最大，涨幅分别为0.7%、0.6%和0.4%。前期涨幅较大的有色金属、采掘和黑色金属板块跌幅最大，分别下跌1.5%、1.2%和0.9%。图表 2：申万一级行业涨跌幅二、基金市场分析周一沪深基金指数低开后低走，终盘沪指下跌0.89%，深指下跌0.56%。基金成交量方面，深市萎缩约5%，沪市放大逾25%。 周一，两市封闭式基金2涨19跌，兴和和汉盛的跌幅超过1%。创新型封基24涨15平61跌，涨幅最大的为诺德300A的5.01%，跌幅最大的为资源B的9.28%。沪市ETF2涨1平31跌，国企ETF上涨0.56%，国债ETF略涨0.07%，跌幅最大的为商品ETF的2.74%。深市LOF约七成品种下跌，涨幅最大的为银华300的6.43%，跌幅最大的为国投产业的9.96%。周四沪深基金指数冲高回落，沪指下跌0.11%，深指上涨0.22%。两市基金成交量萎缩，深市幅度略超10%，沪市近5%。指数型基金指数下跌幅度最大，达0.35%；债券型基金指数小幅上涨，其他类型基金指数均小幅波动。 周四，两市封闭式基金近8成上涨，但波动幅度较小。创新型封基超3成上涨，涨幅最大的为诺德300B的2.71%，跌幅最大的为银华瑞祥的5.11%。沪市ETF近4成上涨，涨幅最大的为综指ETF的1.94%，跌幅均不超过1%。深市LOF下跌略多于上涨品种，涨幅最大的为国投产业的7.98%，跌幅最大的为兴全300的6.24%。股票型基金中涨幅最大的为富国天博创新主题，涨幅为2.2%，跌幅最大的为兴全商业模式优选的1.49%；混合型基金中涨幅最大的为国投瑞银新兴产业，涨幅为1.71%，跌幅最大的为泰达宏利效率优选的1.46%.图表 3：各类基金平均涨跌幅图表 4：股票型基金收益率排名涨幅前三涨幅后三名称涨幅名称涨幅富国天博创新主题2.20%兴全商业模式优选-1.49%工银瑞信核心价值1.81%长信金利趋势-1.39%银华核心价值优选1.38%广发聚丰-1.15%图表 5：混合型基金收益率排名涨幅前三涨幅后三名称涨幅名称涨幅国投瑞银新兴产业1.71%泰达宏利效率优选-1.46%天弘精选1.25%国泰金马稳健回报-1.08%华宝兴业多策略1.22%诺安新动力-0.81%图表 6：债券型基金收益率排名涨幅前三涨幅后三名称涨幅名称涨幅民生加银增强收益A0.70%金元惠理丰利-0.20%汇添富可转债C0.65%华安安心收益A-0.10%汇添富可转债A0.64%华安强化收益B-0.09%三、重要市场资讯1、 黄金股大跌，黄金基金QDII净值承压周一受国际金价大跌影响，国内黄金股普遍大跌。持有黄金股较多的一些基金，净值遭遇冲击。从国内基金的持仓来看，南方隆元产业主题是持有黄金股较多的基金。受海外黄金大跌影响，投资海外黄金基金的QDII(合格境内机构投资者)嘉实黄金、诺安全球黄金、易方达黄金主题等基金净值也将受到较大负面影响。万银点评：表面上看是由于塞浦路斯售金引发国际金价暴跌，然而根源在于全球通胀预期的下降。黄金经过连续数年的上涨之后进入调整期，预计未来国际金价未来一段时间内将维持调整走势，建议投资者低配黄金类投资品种。2、基金经理考核多元化，服务持有人列入打分深圳一家大型基金公司目前对基金经理采取全面KPI考核体系，将基金经理的收入和其所创造的超额管理费挂钩。不仅对基金经理考核所管理的基金长、中、短期业绩，还将基金规模、为持有人服务、参与市场营销等也列入考核项。公司市场部门也会对基金经理进行打分。 万银点评：目前考核的变化主要是引导基金经理关注客户需求。因为，近两年市场震荡，基金出现较大面积亏损，伤害了投资者。而基金经理考核的变化，显示了基金公司在考核上更贴近市场和持有人利益。基金公司未来的服务将更贴近投资者需求。3、资源类杠杆基金暴跌杠杆基金再现暴跌。受累于国内外商品资源市场大跌，4月15日鹏华资源B、银华鑫瑞、招商大宗商品B等杠杆基金市价纷纷跳水。具体来看，鹏华资源B其收盘下跌9.28%，创下上市交易以来的最大单日跌幅，成交量较前两日放大2倍左右。此外，银华鑫瑞也下跌4.9%，成交量较前一日翻倍。招商商品B下跌5.38%，成交量也放大明显。 万银点评：目前黄金或已经正式踏入熊市，其他大宗商品价格也同样面临大幅调整压力，以商品资源类为主要投资标的杠杆基金短期也或将继续承压，建议投资者短期内进行回避。四、后市展望目前指数加速下行，下方最近的支撑位置在2130-2150附近，该位置是前期指数搭建的平台，后市指数应该会在该位置出现反复。目前股指距离该支撑位有一定距离，短期指数还有继续下跌的空间，在震荡持续过程中建议投资者仍以小仓观望，等待市场企稳信号的出现。请继续关注万银报告进一步的操作提示。上证指数日线图五、投资策略及产品推荐此阶段万银建议权益类基金仓位控制在30%左右，固定收益类基金仓位控制在20%左右。（详见万银投资策略报告）。待市场调整到位，仍可增加优质偏股型基金或指数型基金配置，少量配置债券基金或货币基金。 股票型基金：嘉实优质企业。大盘成长风格基金，成立已近5年，近3 年来业绩始终保持在良好的水平，基金经理从业时间长，所管理过的2 只普通股基和2 只混基表现均在同行业处于较好水平。四季末仓位继续小幅下降1.6 个百分点，持仓行业结构基本无变化但比重各有增减，重仓行业仍以机械设备（27.31%）、食品饮料（减持10 个百分点至20.15%）、生物医药（14.79%）、电子（12.33%）为主，小幅增持采掘、建筑、金融，减持房地产、批发零售和纺织服装，重仓个股仍以业绩良好的蓝筹股为主流。上周所持主力行业食品饮料继续表现较差，电子行业跌幅也较大，基金净值下跌1.58%，在338只可比普通股基中排在前47%，建议短期谨慎持有。（详见万银个基研究报告） 混合型基金：长城安心回报（163804）。成立6 年，风险与收益水平稳定保持在较好水平，特别是在上涨年份的业绩水平优于同类平均水平。四季末仓位增加5.3 个百分点至67.87%，持仓结构有一定变化，继续重仓生物医药（45.18%）、食品饮料（减至29.72%）、批发零售（减至16.15%），全线减持文化传播（原持仓1.86%），新增金融保险（2.64%）、机械设备（0.42%）。对四季度市场的整体走势判断较为客观准确，