技术分析概述.ppt

第8章证券投资技术分析概述 8 1技术分析的理论基础 一 技术分析的定义和作用定义 通过分析证券市场的价格行为 对价格未来变化趋势进行预测 它是一系列的研究活动 目的 预测市场价格未来的趋势 手段 分析股票市场过去和现在的市场行为 Tips 市场行为其中 价格的变化是最重要的 价格的高低和变化 价 发生这些变化所伴随的成交量 量 完成这些变化所经过的时间 时 方法 从不同侧面对市场行为进行分析 分析的材料 根据市场行为得到的数据而产生的图表 证券市场的两种增值方法 1 基本收益 基本分析法2 资本收益 技术分析法 二 技术分析的理论基础 三大假设假设1 市场行为包括一切信息 全面性假设2 价格沿趋势波动 并保持趋势假设3 历史会重复 规律性 这三大假设是技术分析的基础 但不是十全十美的 8 2市场行为的四个要素 价 量 时 空 一 价和量是市场行为最基本的表现趋势规律 价增量增 价跌量减故 若价格上升 成交量不再上升 意味着价格得不到买方的确认 上升趋势就会减弱 反之亦然 二 时间和空间是市场潜在能量的表现时间 一个波段or一个升降周期所经过的时间空间 价格升降所能达到的程度 时间更多的与循环周期理论相联系 反映市场起伏的内在规律和事物发展的周而复始的特征 体现了市场潜在的能量由小变大再变小的过程 空间反映的是每次市场发生变动程度的大小 也体现市场潜在的上升或下降的能量大小 三 成交量与价格趋势的一般关系一般的 价格随成交量上涨而上升 其他 A 价格上升 成交量未上升 是价格潜在的反转信号B 平缓上升后出现 井喷 上升已到末期C 波谷 的重复出现 是价格要上升的信号D 上升行情中 出现大的成交量 价格没有向上 说明卖压中 形成价格下降的因素 四 时间 空间与价格趋势的一般关系长线 短线一般的 时间长 波动空间大的过程 对今后价格趋势的影响和预测作用也大 反之亦然 8 3技术分析方法的分类和局限性 一 分类 1 技术指标2 支撑压力3 形态4 K线5 波浪理论6 循环周期 1 支撑压力 支撑线 当股价跌到某个价位附近时 股价停止下跌 甚至有可能还有回升压力线 当股价上涨到某价位附近时 股价会停止上涨 甚至回落 技术分析方法举例 支撑线 阻止价格继续下跌压力线 阻止价格继续上升 作用 支撑线和压力线地位的转化 主要理论依据 人的心理因素 2 形态 形态理论中所涉及的形态 都是处在平衡阶段 这些平衡都是暂时的 形态理论分析的是打破平衡滞后价格运动的方向 分类 反转突破形态 与原来运动方向相反 持续整理形态 与原来运动方向相同 反转突破形态1 双重顶 反转突破形态2 三重顶 反转突破形态3 头肩顶 反转突破形态4 圆弧形 对称三角形 持续整理形态1 三角形 对称三角形的突破 上升三角形 矩形 持续整理形态2 矩形 旗形 持续整理形态3 旗形 楔形 持续整理形态4 楔形 较特殊1 喇叭形 较特殊2 菱形 喇叭形和菱形是三角形的变形体 实际出现的次数不多 一旦出现就特别有用 都出现在顶部 都看跌 可以作为顶部反转突破的形态 二者在形态完成后 几乎总是下跌 在形态末期就可以行动 3 波浪理论 三要素 股市走势的形态浪与浪之间的比例完成某个形态需要的时间 基本形态 8浪结构图 基本形态结构 前面是5浪结构 后面是三浪结构 这8浪分为主浪和调整浪 主浪是波动的主体 调整浪是对主浪的补充 它们的地位是相对的 需要考虑所观察的范围 主浪 某个浪的趋势方向与比它高一层次的浪的趋势方向相同 这一浪就是主浪 又称推动浪 上图的1 3 5浪是主浪调整浪 运行方向同它的上一层次的波浪方向不同 是对主浪的调整和补充 上图的2 4浪是调整浪 A B C三浪组成的大浪是对由1浪到5浪组成的大浪的调整浪 浪的合并和细分 波浪的层次 处于层次较低的几个浪可以合并成一个层次较高的大浪 处于层次较高的一个浪又可以细分成几个层次较低的小浪 层次的高低和浪的大小是相对的 波浪分析 第1浪 刚刚经历熊市的残酷折磨 投资者都不愿意谈论自己在投资股票 业绩优良的一线股跑赢大盘 底部结构明显 第2浪 回调的幅度为1浪0 382或0 618 熊市思维使得2浪的杀伤力极大 死多头往往会在2浪的末期缴械投降 成交量初萎缩 震荡幅度收窄 常有头肩底的右键 第3浪 最具爆发力 通常是最长的 也是最猛烈的一浪 基本面好转 信心恢复 熊市的伤疤痊愈 放量突破1浪高点是最佳追涨点 大级别的推动浪都会出现延伸 第4浪 调整相对温柔 空间比较规范 大多数投资者都能正确判断 成交量不规则递减 个股上蹿下跳 形态复杂 短线抄手的市值开始缩水 市场情绪一片乐观 人人在谈论股票 第5浪 题材股肆无忌惮 冷门股鸡犬升天 投资者好了伤疤忘了疼 市场一片繁荣 一线股开始滞涨 戏剧性逆转 A浪 投资者意志坚决 不怕套 怕不套 大多数投资者视而不见 可能是3浪结构 也可能是5能结构 大多数投资者认为是新一轮多头的开始 B浪 量能开始背离 A浪大幅杀跌的个股回升乏力 内部子浪结构明显 C浪 毁灭性的一浪 惨绝人寰的多杀多的行情 几乎所有的个股全面下跌 无一幸免 绞杀A浪的幸存者 套现离场 别无选择 结构 投资者 券商 基金大面积亏损 二 局限性 只注重证券市场的某个方面从特殊角度进行分析研究偶然因素 应该注意的问题 1 技术分析与基本分析