管理会计指标EVA在YL集团中的应用研究.doc

摘 要随着市场经济的发展，从而使企业的发展越来越重视管理，现代管理会计理论对企业的生产和经营管理具有积极的作用，符合现代经济发展需要。因此，我国企业在经营管理过程中，应从自身实际发展出发，借鉴外国成功经验，合理运用现代管理会计理论，加快转变经济发展方式，完善企业管理，提高企业活力和效益，以利在全球化日益激烈的市场竞争中得以生存、壮大和发展。本文通过对YL集团近五年的资产负债表、利润表、现金流量表的数据分析及计算，算出管理会计指标EVA及常规利润指标，再用常规的利润分析与管理会计EVA指标通过比较再得出结论，解释企业经营中存在的问题，发现需要改进的地方，将企业的利润尽可能的最大化。并希望以此来帮助企业发展目标，取得良好的业绩，实现企业的经济价值和社会价值。关键字：管理会计；EVA指标；利润Abstract With the development of the market economy, so that enterprises pay more and more attention to the development of management, modern management accounting theory for enterprise production and management, it can play a positive role in the modern economy development needs. Therefore, our country enterprise in the process of operation and management, we should departure from the own actual development, draw lessons from foreign successful experience, reasonable on the basis of the theory of modern management accounting, accelerate transformation of the mode of economic development and improve the enterprise management, improve the enterprise vitality and efficiency, and in the increasingly fierce market competition of globalization survive, grow and develop. This article through to YL group nearly five years of the balance sheet, income statement, the cash flow statement analysis of data and calculation, calculate the managerial accounting index EVA and traditional profit targets, with regular profit analysis and managerial accounting EVA index by comparing again came to the conclusion that explain the problems existing in the enterprise management, to discover a place needs to improve, to maximize enterprise profits as much as possible. And hope to help enterprise development goals and achieve good results, achieve the economic value and social value of the enterprise.Keywords:Management Accounting；EVA index；profit目 录引 言1第一章现代管理会计21.1现代管理会计的含义和特点21.2 现代管理会计的基本职能21.3 现代管理会计方法在企业经营管理方面的影响21.3.1 为企业生产提供经营决策21.3.2 为企业生产提供投资决策31.4 管理会计对企业的积极影响4第二章 现代管理会计理论及指标的实际应用52.1 管理会计的应用52.1.1 决策应用52.1.2 控制应用52.2 吸取国外经验，探索本国实践52.2.1 国内国外管理会计对比52.2.2 国内管理会计的提升空间62.3 管理会计中的EVA指标62.4 对企业管理会计人员的培训6第三章 管理会计在YL集团的应用83.1 企业概况83.2 管理会计指标EVA在YL集团的具体分析83.2.1 EVA指标83.2.2 YL集团税后净营业利润的计算93.2.3 YL集团资本总额的计算103.2.4 YL集团EVA的计算103.3传统利润指标分析113.4 比较分析15第四章 分析的结果及展望16结 论17参考文献18引 言管理会计也被称为内部会计，管理会计存在的意义是为了提高企业的经济效益，通过管理会计的分析，可以让企业的老板为企业制定出合理的方案，从而使得企业的收益更上一层楼，然而管理管理会计中的指标EVA则是分析企业效益最好的工具。对于企业来说，最重要的无非就是一个企业到底能够创造多少利润的问题。然而传统的利润分析已经解决不了企业的绩效评价问题。另一方面，随着全球经济危机与企业经营风险的加剧还有企业经营行为的短期化，企业对利润指标的过分追求。管理会计指标EVA就是在这种环境下诞生的。从2007年开始，国资委开始引入EVA指标考核，其目的是让企业知道国有资本的使用不是无偿的；2010年开始，国资委在中央企业全面实行EVA指标考核；其实，EVA指标引入的目的主要有以下几点：更加稳定的控制投资规模；规范企业的投资行为，让企业学会谨慎投资；引导企业做出正确的决策；让企业明白新投资项目是有资本成本门槛的，并作为考核投资效果的主要依据；最终为了企业能够不断提升自己的价值。管理会计指标EVA分析就是让我们有一个更加理性的分析，对企业做出更加理性的判断。第一章现代管理会计1.1现代管理会计的含义和特点现代管理会计与传统管理会计既相同也不同，财务会计主外，管理会计主内，两者同等重要，管理会计主要是为企业提高经济资产服务的信息系统，改善经营管理，是企业管理信息系统中“决策支持系统”的重要组成部分，进而形成了管理与会计交叉学科。现代管理会计是指在当前的市场经济条件下，以加强企业的内部管理，实现最佳经济利益为目标，以现代企业的价值表现和经营活动作为对象，通过对财务等一系列信息进行加工和利用，进而实现对经济活动过程中的预测、决策、规划及控制考核评价职能的另一会计分支，而管理的会计的主要特点有：（1）主要为企业内部的经营管理提供服务；（2）方式、方法更为灵活多样；（3）同时考虑企业生产经营的全局与局部两方面；（4）面向未来；（5）广泛应用数学方法。1.2 现代管理会计的基本职能在现代管理会计中，它的基本职能主要有五项：（1）预测经济前景；（2）参与经济决策；（3）规划经营目标；（4）控制经济过程；（5）考核评价经营业绩1.3 现代管理会计方法在企业经营管理方面的影响当今，随着科学技术的迅速发展，市场瞬息万变，全球的竞争越来越激烈，因此企业管理正面临着最为严峻的挑战，我们又该如何处理企业环境与现实之间的平衡呢？战略管理作为均衡环境与现实的载体，自然地冲到了当代企业管理的前方，毋庸置疑,同企业的其他管理类似，一个企业的战略管理当然也离不开管理会计，而现代管理会计是现代化大生产与激烈的市场竞争的产物，在我国，由于社会主义市场经济的尚不完善、人们的价值观的落后，一部分的企业经营者自然还认识不到现代管理会计在提高企业经济效益方面的作用有多强大。所以必须建立良好的管理机制，让管理会计的作用最大化。1.3.1 为企业生产提供经营决策管理会计最主要的作用是什么？当然是为企业的生产经营提供最优的决策。决策包括两个方面：经营决策与投资决策。经营决策就是对企业在某一会计期间内发生的一系列经济活动进行决策，它主要考虑的是财力、物力与人力的合理搭配，以降低企业的生产成本为主要目的，进而增强企业自身的市场竞争力，最终实现经济利益的最大化。因此，经营决策的核心问题是利润问题，所有的经营决策都以利润最大化为目的。经营决策通常是从三层次进行思索:第一，成本决策。主要考虑的是怎样用最低的成本换取最大的利润。可以从生产费用的控制，财务成本的降低，管理效率的提高等方面入手。第二，定价决策。定价的方法种类繁多，除去最简单的成本相加法以外，还可以通过顾客的某种特殊心理或产品的某种特殊性质来进行合理定价。例如刚刚投放市场的新型产品，由于暂时缺少同类产品的竞争，又轻而易举的适应市场需求，因此可以通过提高价格来获得高于平常的利润；但是如果产品已经处于相对成熟的时期，那么就应降低价格，从而增加市场的占有率。 第三，生产方案的决策，通过相对科学的手段决定出几种方法，再对着几种方法进行详细的比较、分析，然后用最优化的原则选择最佳方案。1.3.2 为企业生产提供投资决策投资决策是指投资者为了实现其预期设定的目标，通过一系列的科学理论、方法和手段做出最为正确的决策。投资决策，对企业来说，一般是指需要投入大量资金，在较长时间内持续发挥影响和作用的，又叫做长期决策。投资决策是企业所面临的决策问题中的最主要决策问题。投资决策有两大特点：一是投资金额较多；二是资金占用时间较长。所以在这类决策活动中，一方面要考虑投资金额的多少及追加问题，另一方面，还得考虑随着时间推移而产生的利息问题。现代管理会计的一大特点就是超越了一个会计主体的范围，这使得战略投资决策中的分析对象不再仅仅局限于企业本身，而是通过自身与企业外部的对比来进行决策。所谓“近朱者赤，近墨者黑”。一个企业的良好生存和发展与周围的环境密切联系的，更是受激烈的市场因素影响。作为企业的管理者，只有时刻关注着竞争对手，关注着市场动态，并以此调整企业的战略目标，才能适应瞬息万变的外部环境，在竞争中取得最终的胜利。因此，竞争对手分析是现代管理会计中不可缺少的部分。另外，企业的业绩与企业所处的社会价值链存在着密切的联系，不同的企业在向顾客提供最终产品的过程中发挥着不同的作用，因此创造的价值也不相同，由于企业在价值链中位置的不同，分配到的超额利润往往也不相同。一个企业要想获得更多的超额利润，重要途径之一就是分析整个社会价值链的结构，并结合自身所处的位置，通过战略性的投资决策把自己的劣势转为优势。1.4 管理会计对企业的积极影响随着时代的进步，经济的发展，各行各业都越来越体现出来了管理的重要性，而管理会计更是成为了每一个企业必不可少的一部分，其地位也在逐渐的上升。管理会计可以预测经济的前景，可以让企业更加准确的判断出来经济发展方向从而让我们做出正确的选择，来确定企业的投资方向，减少不必要的损失，增加利润；在决策中，也不时的有管理会计的身影，它能够为企业带来更加精准的决策；通过管理会计还可以为企业规划经营目标，一个正确的经营目标可以让一个企业走上一条光明的道路，可见它是有多么的重要；另一方面，管理会计可以控制经济过程，再者还可以考核评价经营业绩，通过考核促使员工的进步，从而促进企业的进步。通过以上分析，发现管理会计的五大职能都是为促进企业为生。第二章 现代管理会计理论及指标的实际应用2.1 管理会计的应用2.1.1 决策应用管理会计的核心是预测决策。预测决策是指企业的经济状况和过去的基本信息,动态发展的企业的生产经营活动进行预测和计算,再根据具体情况做出正确的决定。找出预测对象,定义具体的预测任务,包括内容、范围、目的和要求。由于市场经济的操作的复杂性,有很强的不确定性。因此,在预测决策对象相关的数据集合,一定要考虑到产品销售的可能因素,做出最合理的判断。2.1.2 控制应用规划控制,它是按照决策计划已经决心要完成相关的控制和规划,确保预期的开发任务尽快完成。规划控制是管理会计的一个重要组成部分,为了保证企业按时完成任务,企业必须构建一个完善的规划体系,明确规划的控制核心,考虑到成本核算的影响因素,良好的平衡稳定的成本,和成本的变化。成本属于综合指数的动态分析,预算目标的实现发挥决定性的作用,因此,必须根据不同的项目产品扩张的成本结构进行分析,并最终成本。成本的过程分析,除了注意固定因素的成本构成,但也注意不确定的因素,为新产品成本核算的基础上,根据国家相关标准制定,不能确定按照个人的意愿,因为只要产品的确定的法定成本。2.2 吸取国外经验，探索本国实践2.2.1 国内国外管理会计对比我国的管理会计与西方的管理会计有很大的不同。由于我国很少使用管理会计指标，一直使用的都是传统的会计指标, 这就使得中国的管理会计与国外的管理会计有着巨大的差别。在我国，关于管理会计的研究仅仅局限于如何提高产量, 怎样降低消耗等内容, 在研究方法上也缺乏科学性和系统性。我国正在努力与国际接轨。在积极学习西方管理会计的同时, 也深入地开展管理会计的研究工作。特别是根据我国国情, 制定出符合我国企业的绩效考核指标及评判依据。2.2.2 国内管理会计的提升空间1.我国的管理会计理念还比较落后，又足够的空间来提升。我国在管理会计方面的意识比较差，一方面，我国没有完善管理会计所需的环境；另一方面，我们的管理者对于管理会计的积极性也不够高。因此我国的管理会计水平比较滞后，有待于日后提高。2.在我国，有一个很普遍的现象，企业实践与理论研究相差很多甚至严重脱节。我国关于管理会计方面的理论大多数都来自于外国管理会计研究者口中, 一方面是研究者很少关心其研究成果在实践中的具体效果, 另一方面，实践者又对研究的过程一知半解, 因此造成了理论研究和实践的严重脱节。3.再者，管理会计的工作组织方面缺乏规范。由于我国的管理会计水平的滞后及它的特殊性,因此管理会计想要在我国有一个好的发展必须有政府部门的规范和引导, 另外我们要不断的研究管理会计争取得出一些属于自己的结论,提高管理会计在企业中的水平，只有通过这三方面的共同努力, 才能让我国的管理会计水平提高档次。4.由于管理会计在我国的普及程度较低。因此我国的管理会计并没有一个统一的模式, 这就使得政府部门在管理会计的普及方面难于发挥作用, 这也进而影响了管理会计在我国的普及程度，这是一个恶性循环，我们必须要大力的对管理会计进行普及,让人们多了解管理会计，多用管理会计，这样才会有效的提高我国管理会计的水平。2.3 管理会计中的EVA指标EVA，中文称为经济增加值，也是经济附加值。字面理解就是企业每一年比之前一年多创造出来的价值，与传统的利润指标考核不同，管理会计中的EVA指标能更加真实有效的反应出来一个企业利润的增减，现在也有越来越多的企业在用这种方法来进行考核。真实反应企业的价值，利润并不是EVA，EVA也不是利润，有利润也不一定就是为股东创造了权益，而EVA则很能说明这一问题，当企业的EVA的值大于或者等于0的时候，说明企业一直在保值增长，一直在创造价值；当企业的EVA的值小于0的时候，说明企业的价值一直在减少。因此，EVA是衡量一个企业是否在创造价值的标杆。2.4 对企业管理会计人员的培训本身我国管理会计起步就比较晚，而且发展的也不是很快，就导致我国的管理会计人员的各方面素质有所欠缺。所以必须要加强管理会计方面理论的学习与培训，俗话说的好：“没有做不成的事，只有不做的事”假以时日，我国的管理会计水平也定会更高一筹。说到底，管理会计的核心还是管理，而管理会计的作用能否最大化的发挥出来，到底靠的还是人。要先推广管理会计，首先企业的领导和员工必须对管理会计理论有一定的了解，并赞同这种做法，这样才可以让管理会计理论和相关措施在企业迅速地推广，并得到良好的应用。否则，管理会计很难在企业中立足。作为企业的管理者，首先要明白管理会计的重要性及日后逐渐更加重要，一定要有这个觉悟，积极的带领员工并提高管理会计层面的水平。第三章 管理会计在YL集团的应用3.1 企业概况YL集团是全国五百强企业之一，也是我国的强势企业之一。YL集团的乳业是全国乳业的领头羊。YL集团秉持着“诚信赢天下”的信条一路走过来，深受着广大人民群众的喜爱，在我国有着很大的影响力。YL集团一路走来也经历的不少的风雨，经历过大起大落，2007-2009年的经济萧条，利润的降低，直到2010年，改变了集团的战略，学习了先进的思想，引进了先进的技术，经济才重新走回正轨，从2010年到2014年这五年中持续不断的利润的增长，使得YL集团的地位更上一层楼。在这崭新的2015年，YL又将面临新的挑战，它是会屈服于大的环境下让利润就此止步不前，还是会以胜者的姿态告诉我们答案，这很让人期待，相信YL集团是不会让我们失望的。3.2 管理会计指标EVA在YL集团的具体分析3.2.1 EVA指标 管理会计指标EVA与传统的利润指标不同，分析的方法不同，考核的具体内容也不同。首先，传统的利润指标计算是营业利润加上投资收益加上营业外收入减去营业外支出。而EVA指标计算则是强调主营业务的收入，营业外收入则占的比重特别小，这样就能让企业更加重视自己的主业，而不是单单为了一张美观的报表。其次，传统的利润指标的算法比较单一固定，而EVA则是更加人性化，由于平时的研发费用支出会影响利润的总额，又不一定研发成功，因此EVA指标就将以增进企业未来盈利能力或核心竞争力为目的研究支出从当期费用在利润中加回，这样一来，大家就会又信心去研发一些东西，而且也抱着一定要研发成功的心态，这也将促进我国的科技发展，不可不说这是一个明智的抉择。最重要的是，EVA明确了股权资本成本的存在，股权资本由传统会计指标中的无偿使用变为EVA中的有偿使用，即在收入中需要扣减包括权益资本在内的全部资本成本，这样一来，才能更加真实的反应企业的绩效。这样做的好处是极大地约束了企业管理层的股权融资行为。因此这种考核方法更真实，更能帮助企业制定自己最明确的战略目标。经济增加值（EVA）=（息前税后利润+（递延所得税负债增加额-递延所得税资产增加额）-非主营业务利润+资产减值准备）*(1-所得税率)-(资产+资产减值准备-非付息流动负债-在建工程)*资金成本率其中，T是属于所得税率，A是总资产，WACC是资本成本率，本文取国资委资本成本率5.5%YL集团EVA调整项：（1）研发费用（2）非主营业务收支（3）资产减值准备对于研发费用，企业创新中间金融产品，创造新的价值增长。应该鼓励对于研发费用的支出，因为只有研发更多，企业才能在未来立于不败之地，才能在市场的竞争中脱颖而出。由于YL集团研发方面依然成型，没有必要再加回研发费用。研究发现，当企业某一期利润大幅下降时，企业就会卖出一些固定资产，从而变相的提高利润，因此，必须减少考核企业的其他业务收入来保证财务信息的可靠性。而对于政府补助的内容，属于营业外支出，营业外收支也属于应调整的内容。YL集团的主营业务利润很大，为了让其保持这样的状态，可以在进行非主营业务收入时，按1.5倍减去。对于企业的专用的资产减值，是预期不能收回的账款，不能反映企业的真实情况，属于可以会计操纵的范畴，应该予以转回，并计入总资产，增加利润。3.2.2 YL集团税后净营业利润的计算税后净营业利润=（息前税后利润+（递延所得税负债增加额-递延所得税资产增加额）-1.5非主营业务利润+资产减值准备）*(1-所得税率)2010年：645,021,211.02（元）2011年：1,423,479,629.97（元）2012年：1,513,703,437.99（元）2013年：2,310,952,117.42（元）2014年：2,288,291,327.71（元）图3-1 2010年-2014年YL集团税后净营业利润3.2.3 YL集团资本总额的计算 资本总额=(资产+资产减值准备-非付息流动负债-在建工程)*资金成本率2010年：3,563,168,101.79（元）2011年：4,985,241,520.56（元）2012年：6,102,326,140.35（元）2013年：14,020,557,767.31（元）2014年：14,689,751,039.88（元）表3-1 2010年-2014年YL集团资本总额一览表年份20102011201220132014资本总额3,563,168,101.794,985,241,520.566,102,326,140.3514,020,557,767.3114,689,751,039.883.2.4 YL集团EVA的计算EVA = NOPAT-CTC2010年：449,046,965.42 （元）2011年：1,149,291,346.34 （元）2012年：1,178,075,500.27 （元）2013年：1,539,821,440.22 （元）2014年：1,480,355,020.52 （元）年份20102011201220132014EVA449,046,9651,149,291,3461,178,075,5001,539,821,4401,480,355,020 表3-2 2010年-2014年YL集团EVA一览表图3-2 2010年-2014年YL集团EVA YL集团的EVA走势图如上，可以看出2011年比2010年高出将近2倍，而2011年跟2012年相比基本上没有什么变化，到了2013年又在2012年的基础上多出了1/3,2014年的EVA降了一点。3.3传统利润指标分析对YL集团2010年-2014年5年的财务报表进行传统的利润分析：2010-2012年度YL集团利润表项目2010年度2011年度2012年度一、营业收入32,787,252,119.2439,793,668,700.5443,153,017,274.91减：营业成本27,716,046,522.0133,679,391,811.5636,245,414,856.45营业税金及附加38,550,412.56141,083,082.44152,216,417.53销售费用4,118,866,326.294,182,252,243.544,325,627,815.01管理费用834,884,611.581,104,331,179.901,626,645,211.08财务费用-24,512,545.22-40,528,945.0148,868,862.98资产减值损失42,255,272.1823,698,649.1136,673,663.80加：公允价值变动收益(损失以“-”号填列投资收益(损失以“-”号填列)427,551,037.75593,039,699.47675,544,285.03其中：对联营企业和合营企业的投资收益1,627,442.85525,713.207,646,206.58二、营业利润488,712,557.591,296,480,378.471,393,114,733.09加：营业外收入166,366,688.07257,073,572.15294,854,567.83减：营业外支出30,383,696.165,392,012.5521,013,321.69其中：非流动资产处置净损失3,483,420.382,607,835.133,345,484.16三、利润总额624,695,549.501,548,161,938.071,666,955,979.23减：所得税费用-20,325,661.52124,682,308.10153,252,541.24四、净利润645,021,211.021,423,479,629.971,513,703,437.99五、每股收益：(一)基本每股收益(二)稀释每股收益六、其他综合损失3,727,066.40-2,906,211.202,042,556.80七、综合收益总额648,748,277.421,420,573,418.771,515,745,994.792013-2014年度YL集团利润表项目2013年度2014年度一、营业收入48,195,439,762.8854,268,654,054.51减：营业成本41,021,988,675.6643,510,861,647.68营业税金及附加121,965,423.8398,102,009.26销售费用4,955,583,366.087,629,258,669.96管理费用1,121,163,763.741,550,951,960.53财务费用-25,449,360.53-44,126,470.41资产减值损失8,137,986.9725,832,149.45加：公允价值变动收益(损失以“-”号填列投资收益(损失以“-”号填列)693,919,566.20813,616,828.73其中：对联营企业和合营企业的投资收益4,013,328.29375,285.94二、营业利润1,685,969,473.332,311,390,916.77加：营业外收入219,006,375.50219,971,581.22减：营业外支出9,681,109.9125,281,929.55其中：非流动资产处置净损失3,697,330.662,563,445.57三、利润总额1,895,294,738.922,506,080,568.44减：所得税费用-415,657,378.50217,789,240.73四、净利润2,310,952,117.422,288,291,327.71五、每股收益：(一)基本每股收益(二)稀释每股收益六、其他综合损失9,759,632.0015,233,162.46七、综合收益总额2,320,711,749.422,303,524,490.17表3-3 2010年-2014年YL集团营业收入营业成本一览表年份20102011201220132014营业收入32,787,252,119.2439,793,668,700.5443,153,017,274.9148,195,439,762.8854,268,654,054.51营业成本27,716,046,522.0133,679,391,811.5636,245,414,856.4541,021,988,675.6643,510,861,647.68图3-3 2010年-2014年YL集团营业收入营业成本 由上表及图所示，YL集团的营业收入再逐年的递增，2011年比2010年增加了7,006,416,581.3元；2012年比2011年增加了3,359,348,574.36元；2013年比2012年增加了5,042,422,487.94元；2014年比2013年增加了6,073,214,291.63元；在这五年中，尤其2010年到2011年营业收入增加的最明显，是这五年中增加值最多的一年，而2011年到2012年的增加值不如之前的一半多，也是这五年中增加值最少的一年。另一方面，相应的营业成本也在增加。但总体来说，YL集团的利润是一直在增加的。表3-4 2010年-2014年YL集团营业利润一览表年份20102011201220132014营业利润488,712,557.591,296,480,378.471,393,114,733.091,685,969,473.332,311,390,916.77图3-4 2010年-2014年YL集团营业利润 由上图所示，YL集团的营业利润是一直在增加的的，但是很明显的增加速度是在变化的，2010年到2011年斜率最大，也就是说增加的速度最快；而2011年到2012年是有增加，但是很明显增加量下降了很多，其实基本上两年是持平的，这点由之前的图表也可以看出来；2012年到2013年较之前的一年情况要好一些，但是增加率还是很低，总体变化不是很大；2013年到2014年的情况又一路飙升，再创新高，与2010年到2011年的增加速度有的一拼。3.4 比较分析 无论是传统利润分析还是管理会计指标EVA分析，YL集团总体上的利润还是一直在持续增加的。2011-2012年期间，无论是EVA还是利润都有大幅度的提高，是由于主营业务收入的大幅度的提高；2011-2012年期间，比较稳定，没有大幅度的增加也没有大幅度的减少；2012-2013期间，EVA跟利润都有了小幅度的增加；2013-2014年在利润方面又有