建设项目评估.docx

第一章：建设项目评估和可行性研究的含义、内容及两者之间关系（12）广义：在现代环境中，组织一个长期投资项目之前，必须进行的有关项目投资必要性的全面考查与系统分析，以及有关该项目未来在技术、财务乃至国民经济等诸方面能否实现其投资目标的综合论证与科学评价。它是有关决策人做出正确可靠投资决策的前提与保障。狭义;编制可行性研究报告阶段的有关工作。建设项目评估：由建设项目主管部门或贷款机构依据国家、行业和部门的有关部门政策、规划、法规及参数，对上报的建设项目可行性研究报告进行全面的审查和估价，即对拟建中的建设项目的必要性、可行性、合理性及效益、费用进行的再评价过程。两者之间关系：相同点：学科性质相同、工作性质相同、工作目的相同不同点：编制单位不同、开展时间不同、分析角度不同、分析的侧重点不同由于建设项目评估所处地位、职责和视野不同，故不是简单重复可行性研究的内容，而是进一步完善对建设项目的论证和分析。第二章：建设项目必要性评估：（6） 1、必要性评估的内容（宏观和微观）项目宏观的必要性：1）符合国民经济总量平衡和结构平衡发展的需要2）符合国家一定时期的产业政策3）符合布局经济的要求，促使国民经济地区结构优化4）符合国民经济长远发展、行业和地区发展的要求项目微观的必要性：1）符合市场的需求2）符合企业发展战略3）考虑合理生产规模4）有利于技术进步5）项目建设是否能取得较好的经济效益2、市场预测和市场调查的内容和方法市场调查内容：市场容量、产品价格、项目竞争力市场调查方法：资料调查-根据现成的资料和数据进行调查、分析和研究抽样调查、随机抽样法亦称机率抽样法非随机抽样法亦称非机率抽样调查法实地调查-市场调查人员在实地向消费者等进行直接调查收集各种信息和资料询问调查法通过口头、书面、电讯等方式获取资料观察法侧面观察他人过去和现在的行为收集市场情况实验法在小规模的或一定范围内试销市场预测内容：供需预测、价格预测、发展前景、定性分析方法：专家意见法、市场调研法、定量分析方法：时间序列分析、简单平均法、移动平均法、平滑预测法、季节指数预测法、回归分析预测法：一元线性回归分析、多元线性回归分析、非线性回归分析第三章：建设项目条件评估（14）1、建设项目生产规模确定的方法和应用经验法、规模效果曲线法、最小费用法、分步法例题1、某项目拟生产小型空气压缩机，通过对市场和同类项目调研，总成本和销售收入曲线可以用下面的公式表示：C=180 000+150Q-0.02Q2S=350Q-0.04Q2试求其起始规模、最大规模、最佳经济规模和最大收益2、通过市场调查和预测得知:某项目产品的年销售收入 S=300Q-0.03Q2 ，总成本 C=180000+100Q-0.01Q2试 进行项目经济规模分析。.1、盈亏平衡规模R=S-C=0，300Q-0.03Q2=180000+100Q-0.01Q2整理得：-0.02Q2+200Q-180000=0 Qmin=1000(台)，Qmax=9000(台)2.最佳规模R =-0.02Q2+200Q-180000 Q0=5000(台)3.最大收益Rmax=-0.02Q2+200Q-180000 =-0.0250002+2005000-180000 =320000(元)最小费用法：是将单位产品的投资、生产成本和运输、销售费用结合起来考虑的一种方法，目标是使其总成本费用最小。计算公式：A=（Cn+Cr）+EnK （A单位产品年计算费用，Cn单位产品生产成本，Cr单位产品平均运输和销售费用，K单位产品投资额，En部门的投资效果系数，投资回收期的倒数）3、根据市场分析，某项目产品的市场需求量为6 000台，而生产这种产品的设备有三种规格，年产1 200台的小型设备，年产3 000台的中型设备，年产6 000台的大型设备。有三种技术方案可供选择方案1：投资5组年产1 200台的小型设备；方案2：投资2组年产3 000台的中型设备；方案3：投资1组年产6 000台的大型设备。各方案所需的成本费用如下表所示，试确定其最优生产规模。解：根据最小费用法计算各方案单位产品年费用方案1：A=5300+500+35000.15=6325元方案2：A=4400+600+50000.15=5750元方案3：A=3800+700+70000.15=5550元方案3最佳 4、作业题：2、A、B两个规模方案各年的净现金流量（单位：万元）如表4-10所示，假设该项目所在的基准收益率为15%，下面两个方案哪个最优 静态评价指标：追加投资回收期： 式中:I1、I2两个对比方案的建设投资费用；C1、C2两个对比方案的年度产品成本或经营费用；比选标准：如果T0，取投资额小的方案；如果TTH(TH为基准投资回收期)，取投资额小的方案；如果THT0，取投资额大的方案。年完全费用： 式中ATC年完全费用；C年经营费用； I初始投资费用；EH基准投资效果系数；TH基准投资回收期；EH=1/ TH选取各备选方案中年完全费用最小的备选方案为最佳方案动态指标：费用现值最小法： 式中PC方案的费用现值；It该方案第t年的投资费用；Ct该方案第t年的经营费用；ic基准收益率。选取各方案中费用现值最小者为最优方案。费用年值最小法： 式中AC费用年值；C年经营费用。 选择各备选方案中费用年值最小者为项目选址的最优方案。 2建设项目区位和厂址选择分析的主要内容区位选择影响因素：81) 原材料、燃料、销售市场及运输条件2) 社会经济文化与工业基础条件3) 厂址条件及环境条件的影响4) 地方产业政策及财税政策的影响5) 行业特点的因素6) 自然环境条件厂址选择影响因素：a.自然气候条件；b.工程地质和水文地质条件；c.地形地貌条件；d.土地面积和形状;e.水源和能源条件;f.交通运输条件和通讯条件；g.外部协作配套条件和同步建设条件；h.其它条件。第四章建设项目环境影响评估（5）1、建设项目环境影响评价含义：建设项目的环境评价实质上包括两个方面：环境质量评价环境对工程建设的适宜性评价，环境质量评价是按照一定的环境标准和技术方法，确定、说明和预测一定区域范围内人类活动对人体健康、生态系统与环境质量的影响程度。筒而言之，环境质量评价就是对环境素质优劣的定量评述。这种定量评述往往以国家规定的环境标准或污染物在环境中的本底值作为依据，将环境素质的优劣转化为定量的可比数值，最终以标明环境受污染的程度。环境影响评价建设项目对环境的影响评价，环境影响评价就是指在项目实施之前，在充分调查研究基础上分析项目在某特定环境区域内，由于建设和运行，打破环境的原有构成，对该区域环境质量带来的影响所进行的分析、预测和评估，提出对工程建设环境问题的科学论断，为有关部门的工程建设投资决策提供科学依据的过程2、建设项目环境影响评估的内容：环境条件调查；项目所在地的环境状况明确评估使用标准；环境质量标准、污染物排放标准、总量控制工程分析；对工程的一般特征，污染特征及可能导致生态破坏的因素进行全面分析环境影响程度分析；根据工程项目类型、性质和规模来 分析和预测工程对环境的影响，并找出主要影响因素确定主要环境影响因素应就项目建设和生产运营过程中污染环境导致的环境质量恶化的主要因素进行分析环境保护措施 按照国家有关法律法规的要求提出治理方案经济损益分析第五章建设项目工艺技术方案评估（10）1、 影响建设项目生产工艺方案分析的因素影响项目工艺技术方案的因素(1)需求制约 是制约技术方案选择的重要因素(2)资源制约 考虑项目所可能拥有的资源条件(3)环境制约 经济技术、社会文化、自然环境2、 工艺设备选择的方法及应用方法：投资回收期法、费用换算法、设备的年总费用初始投资费用(A/P,i,n)年运营费用（年费用法）设备寿命周期总费用最初投资年经营费用(P/A,i,n)（现值法）费用效率分析法、例（设备评估）某企业拟购买大型设备，价值为500万元，有两种付款方式可供选择：一次性付款，优惠12%，分期付款，则不享受优惠，首次支付必须达到40%，第1年末付30%，第2年末付20%，第3年末付10%，假如企业购买设备所用资金是自有资金，自有资金的机会成本为10%，问应选择哪种付款方式？又假如企业用借款资金购买设备，借款利率为16%，则应选择哪种付款方式？解：若资金的成本为10%，则：a.一次性付款，实际支出：50088%=440(万元)b.分期付款，相当于一次性支付值 若资金的成本为16%，则：a.一次性付款：50088%=440(万元)b.分期付款，相当于一次性付款值因此，对于该企业来说，若资金利率为10%，则应选择一次性付款；若资金利率为16%，则应选择分期付款。例5-4：某投资建设项目需要采购一台精密机床，现有德国、日本两国制造商提供的机床可供选择，其效率相差无几，但使用年限和成本不同，具体数据见表.由于两种机床的使用年限不同，则应用年费用法比较方案：德国机床年总费用12(A/P,10%,15)+0.6=(120.131474+0.6)=2.1777万美元日本机床年总费用5(A/P,10%,8)+0.9=(50.18744+0.9)=1.8372万美元因此，从经济角度分析，选用日本制造的机床最佳。1)以一个综合要素（如设备产品产量）作为系统效率。例5-5：某拟建项目有能达到同一目标的三种设备方案，这些设备的系统效率用其产品的日产量来表示，各设备的寿命期费用和日产量如表。设备方案的产量与费用表根据费用效率计算公式得出：设备的费用效率580446=1.30设备的费用效率538455=1.18设备的费用效率566442=1.28计算结果表明，设备的费用效率最高，因为该设备在同样功能条件下单位费用支出所能获得的效率最好。因此，应选择设备最为经济合理。2)以单项要素作为系统效率 例5-6：某拟建项目有三个设备选型方案，各设备的寿命周期费用分别为：设备12万元、设备12.5万元、设备13万元。系统效率分别设有可靠性、安全性、耐用性、维修性、环保性和灵活性等六个单项要素指标，各要素的权重分值计算结果如下表。各设备的系统效率权重分值计算表 根据表中的数据计算，结果如下：设备的费用效率8.412.0=0.70，设备的费用效率7.312.5=0.58，设备的费用效率8.213.0=0.63述计算结果表明，设备经济合理性最佳，应选择设备方案。 作业：教材P14711,12,13第六章：建设项目投资估算与资金筹措评估1、建设项目投资构成2、建设项目投资估算方法及应用3、资金筹措评估内容（13）第七章建设项目财务效益评估1、建设项目财务效益评估概念及内容2、基础数据的测算、基本报表、评价指标的计算（17）第八章建设项目国民经济效益评估（14）1、概念以及内容概念： 国民经济评价是按照资源合理配置的原则，从国家整体角度考察项目的效益和费用，用影子价格、影子工资、影子汇率和社会折现率等经济参数，计算和分析项目给国民经济带来的净效益，评价项目的经济合理性，为项目的投资决策提供依据的过程。理解：.出发点国家宏观角度；.评价原则资源的合理配置；.评价参数影子价格、影子工资、影子汇率和社会折现率；.评价内容项目给国民经济带来的净效益.评价目的评价项目的经济合理性；.作用为项目投资决策提供依据；项目国民经济评价与财务评价的关系相同点(1)都是从费用和效益角度进行评价(2)评价的基础都是在项目的评估全过程.(3)基本分析方法和指标原理相同.联系(1) 财务评价是国民经济评价的基础(2) 国民经济评价是财务评价的前提 二、评价对象 1涉及国家参与投资的国民经济若干部门的重大工业项目和重大技术改造项目，如铁路、公路等运输项目，较大的水利水电项目等2主要由国家投资的严重影响国计民生的重大建没项目，如国防建设、重大科技开发项目等； 3国家控制的战略性资源开发项目、有关稀缺资源，开发和利用项目；4动用社会资源和自然资源较大的技术引进和中外合资经营项目；5涉及产品或原材料进出口或替代进口的项目以及产品和原材料价格明显失真的项目；6不具有盈利性和不具有竞争性的项目，如国土安全、维持社会秩序、公共基础设施、保护和改善生态环境及公共教育和公共卫生项目等；2、影子价格概念以及计算影子价格：影子价格既非政府价格，也非市场价格，是指当社会经济处于某种最优化状态下时，能够反映社会劳动的消耗、资源稀缺程度和对最终产品需求情况的价格。 一）外贸货物影子价格的确定：外贸物指其生产、使用将直接或间接影响国家进、出口的项目产出物或投入物。投入物的影子价格计算直接进口产品（国外产品）影子价格=CIF（到岸价格）影子汇率+项目到口岸的国内运费和贸易费用，例8-1：项目使用的某种原材料为进口货物，其到岸价格为100美元/单位，项目离口岸500公里，该材料影子运费为0.20元/单位公里，贸易费用为货价的6%，外汇的官方汇率为8.27（下同），影子汇率调整系数为1.08。试计算该投入物（原材料）的影子价格。解：影子价格=1008.271.08+（5000.2+1008.281.086%）=1046.75（元/单位）投入物的影子价格计算间接进口产品（国内产品，如木材、钢材、铁矿、硒矿等以前进口过，现在也大量进口） 影子价格=CIF影子汇率十口岸到原用户的运输费用及贸易费用-供应厂到用户的运输费用及贸易费用+供应厂到项目的运输费用及贸易费用例8-2：浙江某木器厂所用木材由江西某林场供应，现拟在江西某地新建木器厂并由江西林场供应木材后，浙江某木器厂所用木材只能通过上海进口供应。木材进口到岸价为180美元/立方米。上海离浙江200公里，江西林场离浙江500公里、距离拟建项目200公里。木材影子运费为0.20元/立方米公里，贸易费用为货价的6%。试计算拟建项目耗用木材的影子价格。解：影子价格=1808.271.08 +（2000.20+1808.271.086%）-（5000.20+1808.271.086%） +（2000.20+1808.271.086%）=1684.15（元/立方米 ）投入物的影子价格计算减少出口产品（国内产品，如石油、可出口的煤炭和有色金属等，以前出口过，现在也能出口）影子价格=FOB（离岸价格）影子汇率-供应厂到口岸的运输费用和贸易费用+供应厂到项目的运输费用和贸易费用，例8-3：上海市某一拟建项目，耗用可供出口的淮南煤矿的原煤，其离岸价格为40美元/吨。淮南煤矿离口岸200公里，距离上海500公里。原煤影子运费为0.20元/吨公里，贸易费用为货价的6%。试计算该拟建项目耗用原煤的影子价格。解：影子价格=408.271.08 -（2000.20+408.271.086%） +（5000.20+408.271.086%）=417.26（元/吨）产出物的影子价格计算直接出口产品（外销产品）影子价格=FOB影子汇率-项目到口岸的运输费用和贸易费用例8-4：某项目的产出物为出口产品，其离岸价为20美元/单位。项目离口岸200公里，影子运费为0.20元/单位公里，贸易费用为货价的6%。试计算该产出物的影子价格。解：影子价格=208.271.08-2000.20-208.271.086%=127.91（元/单位）产出物的影子价格计算 间接出口产品 （内销产品，替代其他货物使其他货物增加出口） 影子价格=FOB影子汇率-原供应厂到口岸的运输费用及贸易费用+原供应厂到用户的运输费用及贸易费用-项目到用户的运输费用及贸易费用 例8-5：某项目所需的某种原材料原由江苏某厂供应，现在浙江新建某一供应厂并由其供应，使原江苏某厂增加出口。该原材料离岸价格为300美元/吨，影子运费为0.20元/吨公里。江苏离口岸300公里，江苏离项目所在地200公里，浙江离项目所在地150公里。贸易费用为货价的6%。试计算该原材料的影子价格。 解：影子价格=3008.271.08 -（3000.20+3008.271.086%） +（2000.20+3008.271.086%）-（1500.20+3008.271.086%） =2468.71（元/吨）产出物的影子价格计算替代进口产品（内销产品，以产顶进，减少进口） 影子价格=CIF影子汇率+口岸到用户的运输费用及贸易费用-项目到用户的运输费用及贸易费用例8-6：某厂所需的原材料为进口货物，现在某地新建项目生产此种原材料并由新项目供应，该原材料的进口到岸价为100美元/单位，影子运费为0.20元/单位公里，某厂到口岸的距离为200公里，到新建项目的距离为100公里，贸易费用为货价的6%。试计算新建项目生产该原材料的影子价格。解：影子价格=1008.271.08+（2000.20+1008.271.086%）-（1000.20+1008.271.086%） =913.16（元/单位）3、 国民经济效益评估指标国民经济效益分析主要国民经济盈利能力分析和外汇效果分析，以经济内部收益率为主要评价指标。根据项目特点和实际需要，也可计算经济净现值等指标。产品出口创汇及替代进口节汇的项目，要计算经济外汇净现值、经济换汇成本和经济节汇成本等指标。此外，还可根据需要和可能计算间接费用、间接效益，纳入费用效益流量中，对难以量化的间接费用和效益进行定性分析。第九章建设项目风险及不确定性分析（4）1、建设项目风险及不确定性分析的方法及优缺点盈亏平衡分析、敏感性分析 、概率分析 盈亏平衡分析的优点简便易行, 可用产品