财务报表分析考核试题(20146).doc

财务报表分析考核试题班 级：113市场营销1班学 号：20113049016姓 名：朱超 一、 某某公司（股票代码）二、 根据年报整理后的数据公司2011-2013年资产负债表汇总 单位：万元201120122013流动资产： 货币资金 3,423,9515,229,1544,436,541 交易性金融资产 应收票据 应收账款 151,481188,655307,897 预付账款 2,011,6223,337,3612,865,367 应收股利 其他应收款 1,844,0612,005,7923,481,532 存货 20,833,54925,516,41133,113,322 流动资产合计28,264,66536,277,37444,204,659非流动资产： 持有至到期投资 长期股权投资 642,649704,0311,063,749 投资性房地产 112,611237,5231,171,048 固定资产 159,586161,226212,977 在建工程 70,555105,11291,367商誉-20,16920,169 无形资产 43,54742,68543,007 长期待摊费用 4,1004,2326,351递延所得税资产232,624305,486352,526非流动资产合计1,356,1791,602,7883,715,874资产总计29,620,84437,880,16247,920,532流动负债： 短期借款172,445993,240510,251 应付票据3,125497,7131,478,390 应付账款2,974,5814,486,1006,395,846预收款项11,110,17213,102,39815,551,807 应付职工薪酬169,035217,775245,167 应交税费407,862451,559457,821 应付利息27,23064,96929,124 其他应付款3,021,6793,604,5325,470,429 一年内到期的非流动负债2,184,5832,562,4962,752,179流动负债合计20,072,41625,983,35732,892,183非流动负债： 长期借款2,097,1963,603,6073,668,313应付债券585,040-739,839 专项应付款其他非流动负债1,1801,5684,296非流动负债合计2,765,1743,682,9854,484,407负债合计22,837,59029,666,34237,376,590所有者权益： 实收资本（股本）1,099,5211,099,5551,101,497 资本公积884,346868,386853,222 盈余公积1,364,8731,701,7052,013,541 未分配利润1,893,4622,668,8103,670,689外币报表折算差额54,57844,09950,649归属于母公司股东权益合计5,296,7806,382,5557,689,598少数股东权益1,486,4741,831,2642,854,344所有者权益合计6,783,2548,213,81910,543,942负债及所有者权益合计29,620,84437,880,16247,920,532公司2011-2013年利润表汇总 单位：万元201120122013一、营业总收入7,178,27510,311,62513,541,879 营业收入7,178,27510,311,62513,541,879二、营业总成本5,671,6388,302,31711,216,207 营业成本 4,322,8166,542,1619,279,765 营业税金及附加 777,8791,091,6301,154,500 销售费用 255,678305,638386,471 管理费用 257,821278,031300,284 财务费用 50,98176,47689,172 资产减值损失 6,4638,3826,015 加：公允价值变动收益 -287-872-57三、营业利润 1,576,3222,101,3042,426,134 加：营业外收入 7,61914,46511,897 减：营业外支出 3,3528,7508,930其中：非流动资产处置损失114607682四、利润总额 1,580,5882,107,0192,429,101 减：所得税费用 420,628540,760599,346五、净利润 1,159,9611,566,2591,829,755归属于母公司所有者的净利润962,4881,255,1181,511,855少数股东损益197,473311,141317,900六、每股收益：（元/股） （一）基本每股收益0.881.141.37 （二）稀释每股收益0.881.141.37公司2011-2013年现金流量表汇总 单位：万元201120122013一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 10,522,52415,343,7072,906,410 收到的税费返还其他与经营活动有关的现金1,198,0362,223,968422,491经营活动现金流入小计11,720,56017,567,6753,328,901购买商品、接受劳务支付的现金9,657,69612,865,6952,490,183支付给职工以及为职工支付的现金287,314347,270166,622支付的各项税费1,672,4422,121,392616,098支付其他与经营活动有关的现金1,309,1842,040,932613,911经营活动现金流出小计12,926,63617,375,2883,886,814经营活动产生的现金流量净额-1,206,076192,387-557,913二、投资活动产生的现金流量：处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额1071805投资活动现金流入小计155,327227,779122,877购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金8,385243,9395,225投资支付的现金225,945655,419102,922取得子公司及其他营业单位支付的现金净额102,134123,86248,368支付其他与投资活动有关的现金979-86,522投资活动现金流出小计337,4431,023,220243,036投资活动产生的现金流量净额-182,116-795,442-120,160三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金435,499318,35443,777取得借款收到的现金3,219,6994,446,7771,658,577筹资活动现金流入小计4,140,2905,512,8101,702,354偿还债务支付的现金3,552,6894,843,0261,432,186分配股利、利润或偿付利息支付的现金712,779875,549255,940支付其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计4,265,4685,718,5741,688,125筹资活动产生的现金流量净额-125,177-205,76514,228四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-4,242-2,7882,543五、现金及现金等价物净增加额-1,517,611-811,607-661,302加：期初现金及现金等价物余额5,112,0225,112,0224,300,415六、期末现金及现金等价物余额3,594,4114,300,4153,639,113三、财务能力分析（一）偿债能力分析1、计算2012-2013年的以下比率：（1）短期偿债能力比率流动比率、速动比率、现金比率、现金流量比率（2）长期偿债能力比率资产负债率 、产权比率、权益乘数、利息保障倍数 、现金流量总债务比率 。偿债财务比率20122013流动比率(%)1.401.34速动比率(%)0.410.34现金比率(%)20.1313.49资产负债率(%)78.3278.00产权比率(%)360.21346.74权益乘数(%)利息保障倍数(%)现金流量总债务比率(%)2、根据上面的计算结果填写下表某公司2012-2013年偿债能力分析流动比率计算公式=流动资产/流动负债X100%速动比率=速动资产/流动负债100%=（流动资产-存货）/流动负债100%现金流量比率 = 经营活动产生的现金净流量 / 流动负债100%现金比率=(货币资金+交易性金融资产) /流动负债100%资产负债率=（负债总额资产总额）100%产权比率负债总额/所有者权益总额100权益乘数资产总额/股东权益总额 即=1/(1-资产负债率)100利息保障倍数=息税前利/润利息费用100现金流动总额比=经营活动现金净流量/ 期末负债总额100%3、请根据上表对该公司的偿债能力进行分析。在短期偿债能力分析中，流动比率是一个重要的指标，流动比率是反映一块钱的流动负债需要多少流动资产来支撑，2012年万科的流动比率为1.4，比上年降低了0.01，流动比率低于2，反映公司负债增加，偿债能力有所降低。速动比率是指在流动比率的流动资产中扣除了存货，因为12年存货比11年存货大，所以扣除存货后，速动比率同比上年增长了0.04，说明在不考虑存货的情况下，万科的偿债能力较去年有所提高。但由于存货存在销售及压价的风险，且房地产行业存在存货比例高的特点，因此速动比率比流动比率更具有参考价值。在长期偿债能力分析中，资产负债率反映了债权人受保护的程度，是一项重要指标。万科近年来进行了规模较大的股权融资和债权融资，但仍保持着稳健的资产负债率，为更大程度的利用财务杠杆提供了空间，这对房地产企业尤为重要。存货对企业经营活动变化具有特殊的敏感性，控制失败会导致成本过度，作为万科的主要资产，存货的管理更是举足轻重。从上表可知，12年的存货周转天数明显比11年减少了149天，说明12年的存货周转率高于11年的存货周转率。12年万科实现了较好的存货周转。12年万科的应收账款周转率较去年有大幅度的上升，原因是主营业务的大幅上升，较严格的信用政策和收账政策的有效实施。（二）营运能力分析1、计算2012-2013年的以下比率：（1）货币资金周转率（2）应收账款周转率（3）存货周转率（4）流动资产周转率（5）固定资产周转率（6）总资产周转率2、根据上面的计算结果填写下表某公司2012-2013年偿债能力分析营运能力比率20122013货币资金周转率应收账款周转率60.6354.54存货周转率0.280.32流动资产周转率0.320.34固定资产周转率64.2872.38总资产周转率0.310.32货币资金周转率=销售收入净额/(平均流动资产-平均流动负债) 100应收账款周转率=当期销售净收入(期初应收帐款余额+期末应收帐款余额)/ 2存货周转率=主营业务支出/平均存货总额100周转次数周转额/流动资金平均占用额 或 周转天数计划期日数/周转次数流动资金平均占用额计划期日数/周转额固定资产周转率（周转次数）营业收入/平均固定资产净值100总资产周转率=销售收入/总资产1003、请根据上表对该公司的营运能力进行分析。公司房地产业务结算毛利率为25.84%，较11 年下降2.95 个百分点；结算净利率13.08%，较2011 年下降1.93 个百分点。尽管利润率同比下降，但公司净资产收益率有所上升。报告期内，公司全面摊薄净资产收益率为19.66%，较2011 年提高1.49 个百分点，为近十年来最高水平。这一方面是因为公司经营效率的提升，一定程度上克服了2011 年市场低谷时售价、利润率下滑的影响；另一方面公司近年来全面推进装修房战略，装修业务的利润率低于毛坯房，但收益率高于毛坯房。（三）盈利能力分析1、计算2012-2013年的以下比率：（1）销售毛利率 （2）销售净利率（3）总资产报酬率 （4）资产净利率（5）资本保值增值率 （6）销售现金比率（7）净利润现金含量 （8）每股经营现金净流量2、根据上面的计算结果填写下表某公司2013-2014年偿债能力分析盈利能力比率20122013销售毛利率36.5631.47销售净利率15.1913.51总资产报酬率4.293.96资产净利率4.644.27资本保值增值率销售现金比率净利润现金含量每股经营现金净流量销售毛利率=（销售收入-营业成本）/销售收入*100%销售净利率=实际取得的利润/销售额*100%总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额X100%资产净利率=净利润/平均资产总额*100% 资本保值增值率=(年末所有者权益年初所有者权益) x 100%销售现金比率=经营活动现金净流量/主营业务收入x 100%净利润现金含量=经营活动现金净流量净利润每股经营现金净流量=（经营活动产生的现金流入经营活动产生的现金流出）/普通股股数3、请根据上表对该公司的盈利能力进行分析。1.营业收入分析表4 按投资区域划分2013年主要业务收入比例净利润比例结算面积比例广深区域28.46%33.60%26.67%上海区域21.40%17.29%15.86%北京区域32.93%31.49%34.69%成都区域17.21%17.62%22.78%营业收入是企业营销能力的综合反映，是获利能力的基础，也是企业发展的根本。从表4可见，北京区域和广深区域是起利润的主要来源。究其原因，以深圳和北京为核心重点投资以及不断推进的二线城市扩张是保障业绩快速增长的主要原因。2.期间费用分析表5 期间费用表项目2013年度（万）2012年度（万）增减幅重大变动原因营业费用305,637.77255,677.5119.