第八部分__信托、租赁和证券化.doc

信托和证券 （一）信托的概念 信托是建立在信任基础信托是建立在信任基础上的财产经营管理制度。它是指法人或自然人在相互信任的基础上，通过签定契约，由一方将资金、财产或某种经济事务，按照一定的目的或利益要求，委托给起相信有能力和可委任的另一方，代为营运、管理和处置的经济行为 。 （二）信托的职能1.财务管理职能，即信托企业代客户经营管理和处置资产，这是信托的最基本职能。目前主要采取财产管理与财产处理两种形式。2.融资与融物相结合的金融职能。3.组织和协调经济关系的职能。4.信用服务职能。信托企业能对个人、法人团体的实际需要提供多方面的信用服务职能。如代理发行股票债券、代理催收欠款、代理收付款、提供投资咨询等。 二、信托业务的类别1、信托存款信托存款属融资性资金信托业务，指企事业单位或个人将自己有权自主支配的资金存入信托机构，由信托机构加以管理和运用的存款。信托存款分普通信托存款和特约信托存款。前者存款人不指定存款用途，由信托机构负责运用管理。后者是存款人指定资金的运用范围、对象以及收益的方法，信托机构除收取约定的手续费外，所有损益由存款人负责。2、信托贷款 信托贷款指信托机构运用自有资金、信托存款或筹集资金，以贷款方式向自行审定的用款对象或项目贷放资金。3、信托投资 信托投资是信托机构以自行吸收的信托金和自有资金进行的投资。一般是直接投资，资金来源于吸收的信托存款、发行债券、股票或利用自有资金。 信托机构运用吸收的信托存款进行投资，委托人不指定投资对象，信托机构可以将存款和自有资金一样自主运用于投资，这类投资也称任意信托投资（乙类信托投资）。信托投资的方式主要有两种： 股权式投资与契约式投资 二、委托业务的类别 委托业务指信托机构按照委托人指明的特定的目的和要求，收受经办或运用其财产的一项业务。主要包括委托贷款、委托投资。委托业务委托人对其信托财产指定用途和要求，并密切注意经营情况，从而达到收益人的目的。委托业务的经营风险由委托人承担。 1、委托贷款 信托机构接受委托人的委托，按照委托人的意愿在委托人存入的委托存款额度内以信托机构的名义发放的贷款。 2、委托投资 委托投资是指金融信托机构接受委托，将委托人事先存入的委托投资基金，向其指定的联营或投资单位进行投资，并对投资的使用情况、投资单位的经营状况及利润分配等进行管理和监督的业务。三、代理业务代理业务是指金融信托机构接受单位或个人的委托，以代理人的身份，代为办理委托人指定的经济事物或其他事物的一种业务。主要发挥信托机构的财务管理与信用服务。代理业务的类别主要有：1、代理有价证券业务：代理有价证券的发行、买卖、利息的支付、有价证券的保管。2、代理资产保管业务：代保管和出租保管箱。3、代理收付款：代理收付各种款项，不干预双方的经济纠纷。信任委托为基础、以货币资金和实物财产的经营管理为形式，融资和融物相结合的多边信用行为。它是随着商品经济的发展而出现的。信托业务18世纪出现于英国。信托业务主要包括委托和代理两个方面的内容。前者是指财产的所有者为自己或其指定人的利益，将其财产委托给他人，要求按照一定的目的，代为妥善的管理和有利的经营；后者是指一方授权另一方，代为办理的一定经济事项。信托业务的关系人有委托人、受托人和受益人三个方面。转移财产权的人，即原财产的所有者是委托人；接受委托代为管理和经营财产的人是受托人；享受财产所带来的利益的人是受益人。信托的种类很多，主要包括个人信托、法人信托、任意信托、特约信托、公益信托、私益信托、自益信托、他益信托、资金信托、动产信托、不动产信托、营业信托、非营业信托、民事信托和商事信托等。信托业务方式灵活多样，适应性强，有利于搞活经济，加强地区间的经济技术协作；有利于吸收国内外资金，支持企业的设备更新和技术改造。 （二）证券证券公司的职能、类型及主要业务主要功能表现在：在发行市场中，通过承购、包销有价证券等活动促使发行顺利进行，使投资者将资金投入市场，而发行者则顺利筹得长期资金；在交易市场上，通过代理或自营买卖有价证券等活动，使投资者持有的证券能在一定合理的价格水平自由转移，保持证券的流动性证券公司是投