西南水泥价格急涨拉法基瑞安掌控大局.doc

西南水泥价格急涨拉法基瑞安掌控大局张立伟 “涨，一直在涨。”4月26日，成都建筑工程集团公司工程部的郑工程师告诉记者。他说，不断上升的水泥价格加重了这家四川最大建筑企业的成本，“每吨增加了几十块钱”。 “前几天每吨刚涨了20元，有可能还要涨。”四川最大的水泥企业拉法基温江专营部的工作人员表示，“主要是市场供不应求，建筑需求太大。如果不是现金，现在根本拿不到水泥。” 巧合的是，这次涨价与拉法基在西南水泥市场推行“全行业合资”大功告成几乎是同步。 于是，在西部水泥论坛网，有入开始质疑拉法基在操纵水泥市场。 自去年收购四川双马集团后，拉法基在巴蜀两地的水泥市场占据了垄断性的地位。“在水泥领域，只要占领了30%份额，就可以操纵市场，”中国水泥网的CEO邵俊说，“拉法基在四川、重庆的份额已经超过30%。” 而在今年4月底，拉法基又将占领贵州和云南水泥市场超过30%的份额。云贵“全行业合资 2005年，外资开始猎食中国水泥企业，拉法基瑞安水泥公司是其中最凶猛的一个。 这家去年8月成立的公司是由两家强大的外资企业“搭伙”而成：水泥行业全球排名第一的法国拉法基集团和香港联合交易所上市的瑞安集团，拉法基和瑞安建业分别持有该公司55%、45%的股份。 合并前，双方在西南是厮杀的对手；现在，他们迎来丰收的4月。 长期来看，通过区域整合提高集中度，最后获取区域定价权是水泥企业的必然发展之路。拉瑞显然深谙此道。 4月18日下午，拉法基瑞安水泥(以下简称“拉瑞”)贵州分公司宣告成立。新公司成立的同时就将瑞安集团过去经营的贵州三家大型企业划入囊中。 在贵州经营多年的瑞安集团，已经在遵义、新蒲、余庆、习水、凯里、顶效、畅达等地建立多家公司，拥有绝对的市场份额。 贵阳市商务局外资处的负责人告诉记者，“他们正在申请收购贵阳耐火材料厂、白云特种水泥厂及遵义的一家企业，手续还没有办理完毕。” 在贵州分公司成立的发布会上，拉瑞 CEO华顾思解释，他们重点进入西南地区是因为这里没有行业领袖。称霸野心昭然若揭。 平定了贵州之后，拉瑞马不停蹄，继续南征。云南省经济合作办公室的工作人员4月25日向记者证实，商务部已经批准香港瑞安集团收购云南国资水泥有限公司，“云南瑞安水泥有限公司将于4月29日在昆明挂牌成立。” 去年5月成立的云南国资水泥有限公司“主要有昆明公司、红河公司、楚雄公司、东骏公司、开新建材实业公司等，总资产23亿元，年产水泥600万吨”，云南国资水泥的有关人员向记者介绍。 据悉，瑞安集团将出资8亿元收购云南省国有资产经营公司持有的云南国资水泥部分股权，组建新公司，注册资本为10亿元人民币，云南方以实物出资占注册资本金的20%，瑞安集团受让股权后占注册资本的80%。称霸巴蜀 而此前，拉法基和瑞安已经牢牢控制了四川、重庆市场。 瑞安集团早在1995年就开始在重庆经营，它建立的重庆腾辉水泥控股公司在重庆市及周边地区的四大水泥厂中，拥有其中三家的控制权，占当地优质水泥市场份额逾七成。 2003年，尾随而来的拉法基与重庆水泥厂合资组建了重庆拉法基水泥有限公司，占有70.59%的股份。 在四川，拉法基是一枝独秀。四川水泥市场本来由四川金顶和四川双马两分天下，双马垄断川北市场，金顶垄断川南。2002年，拉法基耗资1.5亿美元在都江堰新建了水泥厂。 2005年11月，拉法基通过收购四川双马的控股股东双马集团获得对四川双马的控制权。双马加上在都江堰新上的生产线，拉法基今年在四川可形成年产650万吨的产能，占领成都、川北及川南市场大部，将四川金顶压缩到乐山、雅安及成都近郊一线的狭小地带。 “拉法基收购的主要目的不是产能，而是市场占有率及矿产资源。”邵俊说。与竞争激烈的中国东部不同，西南各省具有丰富的石灰石矿产，行业集中度不高。 雄心勃勃的拉瑞并没有仅仅陶醉于做“西南霸王”，而是加紧北上。4月中旬，拉法基中国区总裁亲赴大同水泥集团参访，由于大同集团新上项目缺乏资金，正在寻求合作。“合作的方式可为增资扩、股权转让、单纯项目合作等。”一位证券业人士透露，拉法基也在与秦岭水泥、祁连山等西北水泥上市公司秘密接触。与紧急文件赛跑 拉瑞近期在西南、西北频频出手，有人说，也是在与一份紧急文件赛跑。 4月13日，国家发改委等八部门联合紧急下发加快水泥工业结构调整的若干意见(简称意见)。意见要求：2010年水泥预期产量12.5亿吨，累计淘汰落后生产能力2.5亿吨。企业平均生产规模由2005年的20万吨提高到40万吨左右，企业户数减少到3500家左右。水泥产量前10位企业的生产规模达到3000万吨以上，生产集中度提高到30%；前50位企业生产集中度提高到50%以上。 “中国水泥行业目前最根本的问题是分散，集中度不高，产能过剩，”国家发改委经济运行局副局长牛建国告诉记者，“目前要鼓励水泥企业兼并、重组、联合，提高生产集中度，确立市场的调控能力。” “我们主张用优质的企业和水泥产品消灭劣质的企业和产品，”中国建材市场协会的一位工作人员也表示，“这个行业太乱，需要整合。” 去年8月，牛建国与中国水泥协会会长雷前治曾带队组成联合调研组对水泥工业调研，最终得出结论：战略重组是水泥工业发展的必由之路。 据天相投资顾问公司的报告，从各省市区前5名水泥企业的区域集中度来看，西藏、西北、东北地区的集中度在30%以上，其余区域的集中度在30%以下，表明中国的水泥行业区域整合空间较大。 据统计，19952004年，中国水泥消耗每年递增9%，中国水泥协会预计，今后每年递增7%8%。 “去年中国水泥生产量是10亿吨，如果未来4年淘汰2.5亿吨产能，这需要增加新的生产线，拉法基想赶在别人前面并购更多的西部企业，抢占先机。”一位官员告诉记者，“由于第一季度投资过热，目前对包括水泥在内的五大行业进行调控，这也给外资并购提供了机遇。”操纵价格?“拉法基在中国的并购整合符合我们的结构调整，采取市场的办法整合资源、提高集中度、增进技术水平是个好方法。”牛建国评价。 但是，并不是所有人都欢迎外资并购。 人们担心的是，如果拉瑞形成区域垄断，水泥价格还会保持合理水平吗?由于运输半径的限制，水泥市场有较强地域性，容易形成区域性的垄断优势企业。 “销售半径扩大意味着运输成本增加，吨公里的运输费用大约是0.20.3元，300公里就有100元运输成本，”银河证券分析师林珍说，“只要将区域内的竞争对手并购，就可以把运输成本直接转化成利润，进而垄断市场。” 国金证券水泥行业分析师李莉芳认为，“长期来看，通过区域整合提高集中度，最后获取区域定价权是水泥企业的必然发展之路。” 拉瑞显然深谙此道。拉法基刚刚进入四川市场时，曾发动过一场价格战，至今仍让其他企业不寒而栗。“2002年8月，刚刚投产的都江堰拉法基水泥公司就将每吨水泥降价80100元，由原来的400元/吨，拉低至300元/吨，爆发了价格战。”四川金顶负责销售的陈经理记忆犹新。 “去年年底，拉法基在四川的销售价格每吨提高了4050元，云南国资则提高了100元。”四川温江顽石水泥厂的袁主任说。 而拉法基温江专营部的工作人员表示，有可能还要涨。 据银河证券提供的2005年的相关数据显示，除重庆市2100万吨的水泥产量远远满足不了3144万吨的需求外，贵州、云南、四川的产能能够满足当地市场的需求。 “我们的全国价格系统显示，西南四省市的水泥价格远远高于全国平均价格，每吨比东部高100元以上，与东北地区相当。以42.5水泥为例，四川拉法基和双马的价格是每吨420元左右，云南国资的价格更高，达到490元。而竞争比较激烈的重庆市场，拉法基的价格是325元/吨，腾辉的是290元/吨。”邵俊说，“全国平均价格大约每吨200300元左右，但是西南地区竞争不激烈，所以，价格一直以来很高。如果出现垄断，价格会更高。”也要警惕区域垄断 “外资正是看好中国水泥市场集中度低的特点，大肆收购区域龙头企业，他们看中的是当地市场竞争环境和价格，如果竞争不激烈而价格高，外资很容易就可以控制市场，将价格维持在较高的水平。”邵俊说。 “水泥为什么不可以涨价呢?石灰石利用率国内企业一般只有40%50%，而拉法基达到80%90%。如果国内企业都拼价格，就不能积累资金搞技改和扩大规模，”牛建国说，“石灰石、电、煤炭的价格都在上涨，但是水泥价格一直低迷。当其他商品和国际价格逐步接近的时候，中国水泥价格却长期低于国际价格。” 但一位要求匿名的专家表示，“涨价不一定是垄断，但垄断一定会造成不合理的高价。南美国家的水泥销售价格远高于北美市场，原因就在于跨国水泥寡头企业垄断了南美水泥市场，轻而易举地控制了市场价格。” 他举例，去年10月，台湾8家水泥业者协议将缩减10%供给量，造成价格上扬，并计划通过统一对外报价以控制水泥价格。今年1月，牙买加水泥出现短缺，价格上涨，就是因为政府允许建材供应垄断。4月中旬，利比里亚要求对水泥公司独家垄断水泥生产的制度进行评估，旨在打破垄断。 但牛建国不