往事整理2012年高级会计师实务第四章套期保值模拟题.doc

往事整理第四章套期保值模拟题1、 模拟题（上海1 题4）和平公司是A股上市公司，主要从事白色家电产品的生产和境内外销售，所需原材料包括铜、铝、钢材、塑料等。这些原材料均面临价格上涨的风险，降低企业盈利，给企业生产经营造成不利局面。为了锁定原材料采购价格，促进企业可持续发展，和平公司经董事会批准决定开展套期保值业务。为此，总经理张某召集有关人员召开了有关落实套期保值的会议，相关人员发言要点如下：总经理张某：董事会作出进行套期保值的决策很正确。套期保值在生产经营中可以起到有效规避风险、参与资源配置、实现成本战略、大幅增加企业盈利的作用。我们一定要做好套期保值前的准备工作，准确识别和评估被套期项目风险，制定详细的套期保值策略与计划，不断优化套期保值方案，对套期保值进行跟踪与控制。财务总监李某：根据我们公司的实际情况，我对开展套期保值建议如下：第一，在套期保值业务中，企业所要关注的被套期项目风险主要包括价格波动风险、汇率风险、利率风险和经营亏损风险，针对这些风险应选择恰当的套期工具开展套期保值业务。第二，我公司生产中需要采购大量的铜、铝等原材料，目前价格均呈现上涨趋势，为了达到规避价格波动风险，应该采用买入套期保值，而且买入套期保值的数量一般应高于原材料采购量的50%，才能确保实现套期保值的目的。第三，我公司生产的白色家电有近一半出口到美国，出口合同均采用美元结算，目前美元兑换人民币在1美元等于6.2元人民币左右，但人民币一直处于升值通道。为了防范汇率风险，有必要采用买入美元套期保值。 外汇资产 卖出套期保值第四，建议由总经理牵头成立套期保值领导小组，对套期保值业务进行具体指导。根据董事会及经理层决议，和平公司进行了第一次套期保值业务并进行了如下的会计处理：（1）和平公司签订了销售一批白色家电给甲公司的合同，约定半年后交货。该批合同所需原材料将在合同签订日后四个月购进，预计原材料价格会上涨。为此，和平公司从上海期货交易所购入铜期货100手，将其分类为现金流量套期。预期交易 现金流量套期（2）和平公司通过分析，认为该套期同时满足运用套期保值会计方法的五个条件，采用套期保值会计方法进行会计处理。（3）买入套期保值的季末，和平公司对套期保值有效性采用比率分析法进行了评价。经计算，被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值累计损失为80万元；套期工具自套期开始的累计利得为90万元。和平公司认为该套期持续高度有效，仍应采用套期保值会计方法进行处理。 -80/90=89% 高度有效（4）和平公司将上述被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值累计损失80万元冲减了资本公积（其他资本公积），将套期工具自套期开始的累计利得90万元计入了当期损益。 90-80=10假定不考虑其他因素。要求：1.根据上述资料，逐项判断和平公司总经理张某、财务总监李某发言的观点是否存在不当之处；对存在不当之处的，分别指出不当之处，并逐项说明理由。2根据上述资料，逐项判断和平公司对套期保值会计处理是否正确；对不正确之处，说明正确的会计处理。 【分析与解释】1.根据上述资料，逐项判断和平公司总经理张某、财务总监李某发言的观点是否存在不当之处；对存在不当之处的，分别指出不当之处，并逐项说明理由。（1）总经理张某的发言存在不当之处。不当之处：套期保值在生产经营中可以起到大幅增加企业盈利的作用。理由：套期保值是风险管理的工具，通过套期保值，达到锁定成本、锁定盈利的目的，而不是大幅度增加盈利。（2）财务总监李某的发言存在不当之处。不当之处：企业所要关注的被套期保值风险主要包括经营亏损风险，针对这些风险选择恰当的套期工具开展套期保值业务。理由：被套期风险不包括经营亏损风险，无法选择恰当的套期工具开展套期保值业务。不当之处：套期保值的数量一般应高于原材料采购量的50%，才能确保实现套期保值的目的。理由：套期保值中应坚持数量相等或相当的原则，才能使一个市场上的盈利额与另一个市场上的亏损额相等或接近，期货数量不应大幅高于现货数量。不当之处：为了防范持有美元资产的汇率风险，有必要采用买入美元套期保值。 理由：企业持有美元资产，只有卖出套期保值才能规避价格下降风险（人民币升值，美元贬值）。 被套期项目 套期保值原则 套期保值方式2根据上述资料，逐项判断和平公司对套期保值会计处理是否正确，并说明理由；对不正确之处，说明正确的会计处理（1）和平公司将购入的铜期货合约分类为现金流量套期正确。理由：现金流量套期是指对现金流量变动风险进行的套期，该类现金流量风险变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益。和平公司买入套期保值规避的是很可能发生的预期交易有关的价格波动风险，应分类为现金流量套期。（2）和平公司对该套期保值采用套期保值会计方法处理正确。理由：通过分析可知，该套期同时满足运用套期保值会计方法的五个条件，应采用套期保值会计方法进行处理。（3）和平公司在季末对套期保值效果进行评价后认为高度有效正确。理由：被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值累计变动损失80万元/套期工具自套期开始的累计利得90万元=88.89%，该套期的实际抵消结果在80%-125%之间，属于高度有效。（4）和平公司对套期保值利得和损失的处理不正确。理由：现金流量套期满足运用套期保值会计方法条件的，套期工具利得或损失中属于有效套期部分，应当直接确认为所有者权益，并单列项目反映；套期工具利得或损失中属于无效套期的部分，应当计入当期损益。正确的会计处理：将套期工具利得中属于有效套期部分80万元计入所有者权益（即套期工具自套期开始的累计利得90万元与被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值累计损失80万元二项的绝对额中较低者），将无效套期部分10万元计入当期损益（90-80）。2、 模拟题（上海2 题7）甲公司为一家大型成套设备出口企业，经营成套设备出口并承建相关工程。2011年12月31日，甲公司将成套设备出售给东南亚某国的乙公司，应收成套设备款5亿美元。甲公司与乙公司签订合同，约定在乙公司项目投产后，将在2012年12月31日至2016年12月31日每年末收取1亿美元。由于甲公司收款时间长、涉及金额大，甲公司在总经理主持下开会讨论如何防范汇率变动给公司带来的风险。 外汇资产 卖出套期保值总经理：由于长期应收款5亿美元收款时间长达5年，而且美元对人民币汇率波动较大，人民币不断升值，对外币资产产生巨大风险，我认为有必要对该长期应收款进行套期保值，但套期保值方案应在经董事会批准后才能实施。 价格上涨销售部经理：我赞成。我建议与中国银行签订远期外汇合约，5年中每年年末从中国银行买入1亿美元，按约定汇率结算，以控制美元贬值带来的损失。风险管理部经理：我赞成与中国银行签订远期外汇合约，但不赞成买入美元；我建议在第5年年末卖出5亿美元给中国银行，并以约定汇率按净额结算。财务部经理：我提补充意见。我建议在每年末出售1亿美元给中国银行，并以约定汇率按净额结算。如果董事会能通过这个建议，并且符合运用套期保值会计的五个条件，就能够按照套期保值会计进行会计处理，稳定本公司业绩。会后，总经理将上述讨论结果提交董事会审议。甲公司董事会决定对该长期应收款进行套期保值。甲公司与中国银行签订远期外汇合约，约定从2012年12月31日至2016年的每年年末，甲公司将1亿美元出售给中国银行，按1美元等于6.5元人民币的固定汇率与结算当日的实际汇率以净额进行结算。要求：（1）根据上述资料，逐项判断甲公司发言中的观点是否存在不当之处；存在不当之处的，请分别指出不当之处，并逐项说明理由。 （2）根据上述资料，指出：上述套期关系中，哪些是套期工具和被套期项目。该套期保值属于何种类型。 该套期保值是否能够运用套期保值会计进行处理。 假定该套期被指定为公允价值套期，应如何进行会计处理。【分析与解释】（1）根据上述资料，逐项判断甲公司发言中的观点是否存在不当之处；存在不当之处的，请分别指出不当之处，并逐项说明理由总经理的发言不存在不当之处。销售部经理的发言存在不当之处。不当之处：买入美元按约定汇率结算进行套期保值。理由：持有美元资产回避的是美元汇率贬值，应进行卖出套期保值，而不是买入套期保值。风险管理部经理的发言存在不当之处。不当之处：在第5年年末卖出5亿美元。理由：甲公司持有美元资产，为了防范美元汇率贬值带来的风险，应该按照约定的收汇日期将收到的外汇金额出售给中国银行，即在每年年末出售1亿美元给中国银行，这样才能实现回避外汇风险的目的。财务部经理的发言不存在不当之处。 （2）上述套期关系中，远期外汇合约属于套期工具，长期应收款5亿美元属于被套期项目。对于远期外汇合约，既可以指定为公允价值套期，也可以指定为现金流量套期。该套期保值可以运用套期保值会计进行处理。因为满足运用套期保值会计的条件，比如套期经过董事会批准，预期套期高度有效等。 在上述套期被指定为公允价值套期时，套期工具账面价值因汇率变动形成的利得或损失应当计入当期损益；被套期项目因被套期风险形成的利得或损失也应当计入当期损益。3、 模拟题（应试1 题4）苯乙烯是一种用途广泛的基础化工原料，将苯乙烯与丁二烯、丙烯腈共聚，其共聚物可用于生产ABS工程塑料；将苯乙烯与丁二烯共聚可以生成乳胶（SBL）和合成橡胶（SBR）；将苯乙烯与丙烯腈共聚为AS树脂；此外，苯乙烯还被广泛用于制药、涂料、纺织等工业。212年3月1日，天辰化工公司（下称甲公司）与某外商签订了销售合同，合同约定甲公司将于212年9月初将A化工产品销售给该外商。经计算生产该批A化工产品需要苯乙烯10000吨作为原材料，签订合同时苯乙烯的现货价格为8550元/吨。甲公司为规避苯乙烯价格波动带来的风险，经董事会批准，在期货市场买入了4月初交割的10000吨苯乙烯期货，并将其指定为A化工产品生产所需的苯乙烯的套期。当天苯乙烯期货合约的价格为8600元/吨。苯乙烯期货合约的标的资产与甲公司生产A化工产品所需要的苯乙烯材料在数量、品质和产地方面相同。212年9月10日，苯乙烯的现货价格上涨到10800元/吨，价格上涨了2250元，期货合约的交割价格为10850元/吨。当日，天辰公司购入了10000吨苯乙烯材料，同时将期货合约卖出平仓。天辰公司对上述期货合约进行了如下会计处理： （1）将该套期划分为现金流量套期。（2）将该套期工具利得中属于有效套期的部分，直接计入了当期损益。（3）将该套期工具利得中属于无效套期的部分，直接计入所有者权益。（4）在A化工产品出售时，将套期期间计入资本公积的利得金额，转入了当期损益。 要求：1、试述该套期保值应该做多头，还是空头？并说明理由。2、核算改套期保值的盈亏1.指出上述套期保值业务中的套期工具和被套期项目。2.分析、判断该套期是否符合运用套期保值会计的条件。3.分析、判断天辰公司对上述业务的会计处理是否正确，并说明理由。参考答案1.指出上述套期保值业务中的套期工具和被套期项目。 在甲公司为规避苯乙烯材料价格波动对A化工产品销售的影响而进行套期保值中，套期工具是苯乙烯期货合约；被套期项目是A化工产品生产所需的苯乙烯原材料。2.分析判断该套期是否符合运用套期保值会计的条件。 在公允价值套期、现金流量套期或境外经营净投资套期中，运用套期保值会计有五个条件：（1）在套期开始时，企业对套期关系有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件；（2）该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略；（3）对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险；（4）套期有效性能够可靠地计量；（5）企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效。甲公司该套期关系经董事会批准，有正式指定；通过主要条款比较法可知，该套期预期高度有效；预期交易很可能发生；该套期有效性能够可靠计量；能持续评价并高度有效。由此可见，可以运用套期保值会计进行会计处理。3.分析、判断天辰公司对上述业务的会计处理是否正确，并说明理由。（1）将该套期划分为现金流量套期正确。理由：现金流量套期是指对现金流量变动风险进行的套期。该类现金流量变动源于与确认的资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益。甲公司将在未来购入苯乙烯材料，属于很可能发生的预期交易，其价格的变动将使甲公司现金流量发生变化（购买材料支付的价款），而且将影响企业损益（材料价格的高低将影响该合同的利润）。甲公司将在未来购入苯乙烯材料，属于很可能发生的预期交易，应该划分为现金流量套期。（2）将该套期工具利得中属于有效套期的部分，直接计入了当期损益不正确。理由：现金流量套期下，套期工具利得或损失中属于有效套期的部分，应当直接确认为所有者权益。（3）将该套期工具利得中属于无效套期的部分，直接计入所有者权益不正确。理由：在现金流量套期下，套期工具利得或损失中属于无效套期的部分，应当计入当期损益。（4）在A化工产品出售时，将套期期间计入资本公积的利得金额，转入了当期损益正确。理由：根据准则规定，被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确认一项非金融资产或一项非金融负债的，企业可以选择下列方法处理：原直接在所有者权益中确认的相关利得或损失，应当在该非金融资产或非金融负债影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益；或将原直接在所有者权益中确认的相关利得或损失转出，计入该非金融资产或非金融负债的初始确认金额。甲公司在将A化工产品出售时，将套期工具利得中属于有效套期计入资本公积的金额转入当期损益是正确的。4、 模拟题（中华2 题7 中华精品1 题7）7、 南方公司是A股上市公司，主要从事太阳能多晶硅料及化学品、硅片、电池、组件的研发和生产，甲公司的光伏产品产量的70%用于出口。2012年由于国际市场的变化，南方公司预计其光伏产品的销售价格会呈现下跌的趋势。因此南方公司董事会决定通过境外衍生品市场开展套期保值业务，以有效锁定光伏产品的出口价格，并责成公司经理层做好相关准备工作。为此，南方公司总经理杨某于近日召集有关人员进行了专题讨论，相关人员发言要点如下：总经理：第一，应当充分认识通过境外衍生品市场开展套期保值业务的必要性和复杂性；第二，应当充分了解境外衍生品市场运行特点，认真研究境外衍生品市场相关交易规则和管理制度；第三，应当建立健全相关组织机构和管理制度，成立套期保值业务管理委员会和套期保值业务工作小组，建议由总会计师牵头负责。总会计师：第一，完全同意总经理的意见；第二，公司应当在符合国家相关法律法规的前提下，积极利用境外衍生品市场对出口光伏产品进行套期保值；第三，考虑到公司目前对境外衍生品市场尚不熟悉，建议对境外衍生品投资进行决策时寻求专业第三方支持；第四，考虑到光伏产品未来价格呈下跌趋势，建议采用买入套期保值方式对出口光伏产品进行套期保值。财务部经理：第一，赞同总会计师的意见；第二，开展套期保值业务应当坚持种类和数量完全相同的原则，以达到完全套期保值的目的；第三，鉴于企业会计准则要求采用公允价值计量衍生品投资，而公司目前尚无这方面技术力量，因此，建议有关业务只作表外披露，待结清时再记入表内；第四，鉴于公司开展套期保值业务主要目的是锁定光伏产品销售价格，因此，应当作为公允价值套期，并在符合企业会计准则规定条件的基础上采用套期保值会计方法进行处理。风险管理部经理：第一，开展套期保值业务应当坚持衍生品市场和现货市场买卖商品方向相反原则；第二，公司应当建立健全境外衍生品交易业务前台、中台、后台风险管理机制；第三，公司应当建立健全境外衍生品交易业务报批程序，但在市场发生特殊变化时可先交易后补办报批手续；第四，公司应当建立健全突发事件应急处理机制。假定不考虑其他因素。要求：根据上述资料，逐项判断南方公司总经理、总会计师、财务部经理、风险管理部经理的观点是否存在不当之处；对存在不当之处的，分别指出不当之处，并逐项说明理由。【本题 10.0 分，建议 15.0 分钟内完成本题】 【答疑编号10432565,点击提问】 【正确答案】：1.总经理的发言不存在不当之处。2.总会计师的发言存在不当之处。不当之处：采用买入套期保值方式对出口光伏产品进行套期保值。理由：买入套期保值主要防范价格上涨风险，卖出套期保值才防范价格下跌风险。3.财务部经理的发言存在不当之处。（1）不当之处：开展套期保值业务应当坚持种类和数量完全相同的原则。理由：套期保值遵循的原则是种类相同或相关、数量相等或相当的原则，不一定是种类和数量完全相同的。（2）不当之处：衍生品投资业务只作表外披露，待结清时再记入表内。理由：衍生品投资属于金融工具，应当采用公允价值计量，并在表内列示。（3）不当之处：开展套期保值业务锁定光伏产品出口价格作为公允价值套期。理由：开展套期保值业务主要目的是锁定光伏产品出口价格，属于对预期交易进行套期保值，应当作为现金流量套期。4.风险管理部经理发言存在不当之处。不当之处：在市场发生特殊变化时可先交易后补办报批手续。理由：境外衍生品交易应当按照相互制衡原则，在具体操作前应当履行必要的报批手续。5、 模拟题（中华2 题7与中华精品1 题7）南方公司是A股上市公司，主要从事太阳能多晶硅料及化学品、硅片、电池、组件的研发和生产，甲公司的光伏产品产量的70%用于出口。2012年由于国际市场的变化，南方公司预计其光伏产品的销售价格会呈现下跌的趋势。因此南方公司董事会决定通过境外衍生品市场开展套期保值业务，以有效锁定光伏产品的出口价格，并责成公司经理层做好相关准备工作。为此，南方公司总经理杨某于近日召集有关人员进行了专题讨论，相关人员发言要点如下：总经理：第一，应当充分认识通过境外衍生品市场开展套期保值业务的必要性和复杂性；第二，应当充分了解境外衍生品市场运行特点，认真研究境外衍生品市场相关交易规则和管理制度；第三，应当建立健全相关组织机构和管理制度，成立套期保值业务管理委员会和套期保值业务工作小组，建议由总会计师牵头负责。总会计师：第一，完全同意总经理的意见；第二，公司应当在符合国家相关法律法规的前提下，积极利用境外衍生品市场对出口光伏产品进行套期保值；第三，考虑到公司目前对境外衍生品市场尚不熟悉，建议对境外衍生品投资进行决策时寻求专业第三方支持；第四，考虑到光伏产品未来价格呈下跌趋势，建议采用买入套期保值方式对出口光伏产品进行套期保值。财务部经理：第一，赞同总会计师的意见；第二，开展套期保值业务应当坚持种类和数量完全相同的原则，以达到完全套期保值的目的；第三，鉴于企业会计准则要求采用公允价值计量衍生品投资，而公司目前尚无这方面技术力量，因此，建议有关业务只作表外披露，待结清时再记入表内；第四，鉴于公司开展套期保值业务主要目的是锁定光伏产品销售价格，因此，应当作为公允价值套期，并在符合企业会计准则规定条件的基础上采用套期保值会计方法进行处理。风险管理部经理：第一，开展套期保值业务应当坚持衍生品市场和现货市场买卖商品方向相反原则；第二，公司应当建立健全境外衍生品交易业务前台、中台、后台风险管理机制；第三，公司应当建立健全境外衍生品交易业务报批程序，但在市场发生特殊变化时可先交易后补办报批手续；第四，公司应当建立健全突发事件应急处理机制。假定不考虑其他因素。要求：根据上述资料，逐项判断南方公司总经理、总会计师、财务部经理、风险管理部经理的观点是否存在不当之处；对存在不当之处的，分别指出不当之处，并逐项说明理由。【正确答案】：1.总经理的发言不存在不当之处。2.总会计师的发言存在不当之处。不当之处：采用买入套期保值方式对出口光伏产品进行套期保值。理由：买入套期保值主要防范价格上涨风险，卖出套期保值才防范价格下跌风险。3.财务部经理的发言存在不当之处。（1）不当之处：开展套期保值业务应当坚持种类和数量完全相同的原则。理由：套期保值遵循的原则是种类相同或相关、数量相等或相当的原则，不一定是种类和数量完全相同的。（2）不当之处：衍生品投资业务只作表外披露，待结清时再记入表内。理由：衍生品投资属于金融工具，应当采用公允价值计量，并在表内列示。（3）不当之处：开展套期保值业务锁定光伏产品出口价格作为公允价值套期。理由：开展套期保值业务主要目的是锁定光伏产品出口价格，属于对预期交易进行套期保值，应当作为现金流量套期。4.风险管理部经理发言存在不当之处。不当之处：在市场发生特殊变化时可先交易后补办报批手续。理由：境外衍生品交易应当按照相互制衡原则，在具体操作前应当履行必要的报批手6、 模拟题（中华精品2 题7）某集团公司是一家大型工程机械设备出口企业，经营工程机械设备出口并承建国外建设工程。 2010年12月31日，该公司将一批重型工程机械设备出售给非洲某国政府，应收款50亿美元。该集团公司与该国政府签订合同，约定该笔款项将在2011年至 2015年的5年期间内，以每年年末收款10亿美元的方式分期收取。由于收款时间长、涉及金额大，因此该集团公司总经理主持召开了会议讨论如何防范汇率变动给公司带来的风险。总经理：由于这50亿美元的收款时间长达5年，而且美元对人民币汇率波动较大，人民币不断升值，会对外币资产产生巨大风险，我认为有必要对该长期应收款进行套期保值，但套期保值方案应在经董事会批准后才能实施。销售部经理：我赞成。我建议与中国银行签订远期外汇合约，5年中每年年末从中国银行买入10亿美元，按约定汇率结算，如控制美元贬值带来的损失。风险管理部经理：我赞成与中国银行签订远期外汇合约，但不赞成买入美元；我建议在第5年年末卖出50亿美元给中国银行，并以约定汇率按净额结算。财务部经理：我提补充意见。我建议在每年年末出售10亿美元给中国银行，并以约定汇率按净额结算。如果董事会能通过这个建议，就能够按照套期保值会计进行会计处理，稳定本公司业绩。会后，总经理将上述讨论结果提交董事会审议。该集团公司董事会决定对该长期应收款进行套期保值。该集团公司与中国银行签订远期外汇合约，约定在2011年至2015年的每年年末，该集团公司将10亿美元出售给中国银行，按1美元等于6.5元人民币的固定汇率与结算当日的实际汇率以净额进行结算。 要求：1.根据上述资料，逐项判断该集团公司四位高管人员在会议发言中的观点是否存在不当之处；存在不当之处的，请分别指出并逐项说明理由。2.根据上述资料，指出：上述套期关系中的套期工具和被套期项目。该套期保值属于何种套期方式。假定该套期被指定为公允价值套期，应按照什么原则进行会计处理。【正确答案】： 1.（1）总经理的发言无不当之处。（2）销售部经理存在不当之处。不当之处：认为5年中每年年末从中国银行买入10亿美元不正确。理由：这里是对长期应收外汇进行套期保值，所以应该采用卖出套期保值，销售部经理的发言违反了交易相反的原则。（3）风险管理部经理的发言存在不当之处。不当之处：在第5年年末卖出50亿美元给中国银行。理由：违反了套期保值的时间相同或相近，数量相同或相当的原则。（4）财务部经理的发言存在不当之处。不当之处：如果董事会能通过这个建议，就能够按照套期保值会计进行会计处理。理由：对于套期保值，应同时满足五个条件，才能运用企业会计准则规定的套期保值会计方法进行处理。这些条件是：在套期开始时，企业对套期关系有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件；该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略；对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险；套期有效性能够可靠地计量；企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效。财务经理的发言中不能体现上述五个条件同时满足，所以不能确定能够按照套期保值会计进行会计处理。2.（1）上述套期关系中被套期项目为销售合同的长期应收款的外汇风险；套期工具是与中国银行签订的远期外汇合约。（2）该套期保值属于卖出套期保值。（3）假定该套期被指定为公允价值套期，应按照如下原则进行会计处理：套期工具的公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益；被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。7、案例（中华3 题6）千喜鹤公司是国内上市公司，主要从事豆油和饲料的生产和境内外销售，所需原材料包括大豆、豆粕等。2012年由于美国的旱情，这些原材料均面临价格上涨的风险，降低企业盈利，给企业生产经营造成不利局面。为了锁定原材料采购价格，促进企业可持续发展，千喜鹤公司经董事会批准决定开展套期保值业务。为此，总经理张某召集有关人员召开了有关落实套期保值的会议，相关人员发言要点如下：总经理张某：董事会作出进行套期保值的决策很正确。套期保值在生产经营中可以起到有效规避风险、参与资源配置、实现成本战略、有效锁定公司的既得利润。我们一定要做好套期保值前的准备工作，准确识别和评估被套期项目风险，制定详细的套期保值策略与计划，不断优化套期保值方案，对套期保值进行跟踪与控制。财务总监李某：根据我们公司的实际情况，我对开展套期保值建议如下：第一，在套期保值业务中，企业所要关注的被套期项目风险主要包括价格波动风险、汇率风险、利率风险和经营亏损风险，针对这些风险应选择恰当的套期工具开展套期保值业务。第二，我公司生产中需要采购大量的大豆、豆粕等原材料，目前价格均呈现上涨趋势，为了达到规避价格波动风险，应该采用买入套期保值，而且买入套期保值的数量必须等于原材料采购量，才能确保实现套期保值的目的。第三，我公司生产的大豆油有近一半出口到美国，出口合同均采用美元结算，目前美元兑换人民币在1美元等于6.2元人民币左右，但近期人民币兑换美元的汇率一直呈上升状态。为了防范汇率风险，有必要采用买入美元套期保值。第四，建议由总经理牵头成立套期保值领导小组，对套期保值业务进行具体指导。根据董事会及经理层决议，千喜鹤公司进行了第一次套期保值业务并进行了如下的会计处理：（1）千喜鹤公司签订了销售一批大豆油给甲公司的合同，约定半年后交货。该批合同所需原材料将在合同签订日后四个月购进，预计原材料价格会上涨。为此，千喜鹤公司从上海期货交易所购入大豆期货2000手，将其分类为现金流量套期。（2）千喜鹤公司通过分析，认为该套期同时满足运用套期保值会计方法的五个条件，采用套期保值会计方法进行会计处理。（3）买入套期保值的季末，千喜鹤公司对套期保值有效性采用比率分析法进行了评价。经计算，被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值累计损失为1600万元；套期工具自套期开始的累计利得为1800万元。千喜鹤公司认为该套期持续高度有效，仍应采用套期保值会计方法进行处理。（4）千喜鹤公司将上述被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值累计损失80万元冲减了资本公积（其他资本公积），将套期工具自套期开始的累计利得90万元计入了当期损益。 假定不考虑其他因素。要求：1.根据上述资料，逐项判断千喜鹤公司总经理张某、财务总监李某发言的观点是否存在不当之处；对存在不当之处的，分别指出不当之处，并逐项说明理由。1.根据上述资料，逐项判断千喜鹤公司总经理张某、财务总监李某发言的观点是否存在不当之处；对存在不当之处的，分别指出不当之处，并逐项说明理由。（1）总经理张某的发言不存在不当之处。（2）财务总监李某的发言存在不当之处。不当之处：企业所要关注的被套期保值风险主要包括经营亏损风险，针对这些风险选择恰当的套期工具开展套期保值业务。理由：被套期风险不包括经营亏损风险，无法对经营亏损风险选择恰当的套期工具开展套期保值业务。不当之处：套期保值的数量必须等于原材料采购量，才能确保实现套期保值的目的。理由：套期保值中应坚持数量相等或相当的原则，并不是套期保值的数量必须等于原材料采购量，数量相当也可以达到套期保值的目的。不当之处：为了防范持有美元资产的汇率风险，有必要采用买入美元套期保值。 理由：企业持有美元资产，只有卖出套期保值才能规避价格下降风险（人民币升值，美元贬值）。 2根据上述资料，逐项判断千喜鹤公司对套期保值会计处理是否正确，并说明理由；对不正确之处，说明正确的会计处理（1）千喜鹤公司将购入的大豆货合约分类为现金流量套期正确。理由：千喜鹤公司买入套期保值规避的是很可能发生的预期交易有关的价格波动风险，应分类为现金流量套期。（2）千喜鹤公司对该套期保值采用套期保值会计方法处理正确。理由：通过分析可知，该套期同时满足运用套期保值会计方法的五个条件，应采用套期保值会计方法进行处理。（3）千喜鹤公司在季末对套期保值效果进行评价后认为高度有效正确。理由：被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值累计变动损失1600万元/套期工具自套期开始的累计利得1800万元=89%，该套期的实际抵消结果在80%-125%之间，属于高度有效。（4）千喜鹤公司对套期保值利得和损失的处理不正确。理由：现金流量套期满足运用套期保值会计方法条件的，套期工具利得或损失中属于有效套期部分，应当直接确认为所有者权益，并单列项目反映；套期工具利得或损失中属于无效套期的部分，应当计入当期损益。正确的会计处理：将套期工具利得中属于有效套期部分1600万元计入所有者权益（即套期工具自套期开始的累计利得1800万元与被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值累计损失1600万元二项的绝对额中较低者），将无效套期部分2000万元计入当期损益（套期损益）。8、案例分析（应试2 题7）某集团公司是一家大型工程机械设备出口企业，经营工程机械设备出口并承建国外建设工程。 2011年12月31日，该公司将一批重型工程机械设备出售给非洲某国政府，应收款100亿美元。该集团公司与该国政府签订合同，约定该笔款项将在2012年至 2016年的5年期间内，以每年年末收款20亿美元的方式分期收取。由于收款时间长、涉及金额大，因此该集团公司总经理主持召开了会议讨论如何防范汇率变动给公司带来的风险。总经理：由于这100亿美元的收款时间长达5年，而且美元对人民币汇率波动较大，人民币不断升值，会对外币资产产生巨大风险，我认为有必要对该长期应收款进行套期保值，但套期保值方案应在经董事会批准后才能实施。销售部经理：我赞成。我建议与中国银行签订远期外汇合约，5年中每年年末从中国银行买入20亿美元，按约定汇率结算，如控制美元贬值带来的损失。风险管理部经理：我赞成与中国银行签订远期外汇合约，但不赞成买入美元；我建议在第5年年末卖出100亿美元给中国银行，并以约定汇率按净额结算。财务部经理：我提补充意见。我建议在每年年末出售20亿美元给中国银行，并以约定汇率按净额结算。如果董事会能通过这个建议，就能够按照套期保值会计进行会计处理，稳定本公司业绩。会后，总经理将上述讨论结果提交董事会审议。该集团公司董事会决定对该长期应收款进行套期保值。该集团公司与中国银行签订远期外汇合约，约定在2012年至2016年的每年年末，该集团公司将20亿美元出售给中国银行，按1美元等于6.5元人民币的固定汇率与结算当日的实际汇率以净额进行结算。 要求：1.根据上述资料，逐项判断该集团公司四位高管人员在会议发言中的观点是否存在不当之处；存在不当之处的，请分别指出并逐项说明理由。2.根据上述资料，指出：上述套期关系中的套期工具和被套期项目。该套期保值属于何种类型。假定该套期被指定为公允价值套期，应按照什么原则进行会计处理。1.（1）总经理的发言无不当之处。（2）销售部经理存在不当之处。不当之处：认为5年中每年年末从中国银行买入20亿美元不正确。理由：这里是对长期应收外汇进行套期保值，所以应该采用卖出套期保值，销售部经理的发言违反了交易相反的原则。（3）风险管理部经理的发言存在不当之处。不当之处：在第5年年末卖出100亿美元给中国银行。理由：违反了套期保值的时间相同或相近，数量相同或相当的原则。（4）财务部经理的发言存在不当之处。不当之处：如果董事会能通过这个建议，就能够按照套期保值会计进行会计处理。理由：对于套期保值，应同时满足五个条件，才能运用企业会计准则规定的套期保值会计方法进行处理。这些条件是：在套期开始时，企业对套期关系有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件；该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略；对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险；套期有效性能够可靠地计量；企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效。财务经理的发言中不能体现上述五个条件同时满足，所以不能确定能够按照套期保值会计进行会计处理。2.（1）上述套期关系中被套期项目为销售合同的长期应收款的外汇风险；套期工具是与中国银行签订的远期外汇合约。（2）该套期保值属于卖出套期保值。（3）假定该套期被指定为公允价值套期，应按照如下原则进行会计处理：套期工具的公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益；被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。9、案例分析（应试3题5和精华VIP题4）根据下列两个资料，分析有关套期保值方面的问题：资料一：国内某石油公司为规避97号汽油价格下跌风险，避免现货经营损失，进入期货市场进行库存卖出套保操作。2011年底购入97号汽油500万公升，7.90元/公升，同时在期货市场卖出期货合约97号汽油500万公升，7.80元/公升。2012年一季度97号汽油销售100万公升，7.85元/公升，同时买入期货合约97号汽油100万公升，7.75元/公升；2012年二季度97号汽油销售200万公升，7.80元/公升，同时买入期货合约97号汽油200万公升，7.68元/公升；2012年三季度97号汽油销售100万公升，7.78元/公升，同时买入期货合约97号汽油200万公升，7.69元/公升；2012年四季度97号汽