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股票交易市场基本知识简介1、 进入股票交易市场前的准备工作：选择证券公司办理上海、深圳证券帐户卡开立资金帐户开通交易方式（电话委托、网上交易、手机炒股、银证转帐等）2、 股票交易时间：为上午09：1509：25集合竞价，09：3011:30第一节连续竞价交易；下午13:0015:00第二节连续竞价交易。（深交所下午14：5715：00为集合竞价时间）3、 沪、深股票市场代码简介：（1）沪市A股代码以600或601打头；沪市B股代码以900打头；沪市新股申购代码以730打头；沪市配股代码以700打头。（2）深市A股代码以000或001打头；深圳B股代码以200打头；深市新股申购的代码与深市股票买卖代码相同；深市配股代码以080打头。（3）中小板股票代码以002打头。（在深交所上市交易）（4）创业板股票代码以300打头。（在深交所上市交易）4、股票交易的数量单位：（1）股票交易的数量单位为1股，100股称为1手，买入股票时只能按100股的整数倍挂单买入，卖出股票时则不需按整数倍挂单卖出，例如可挂单卖出1股或199股。（2）股票分析软件中买方五档挂单或卖方五档挂单显示的单位为手，显示的成交回报数量单位同样为手。5、交易所场内竞价的方式有哪几种？交易所场内竞价的方式分为集合竞价与连续竞价两种。6、什么是集合竞价？集合竞价主要适用于证券上市开盘价和每日开盘价。依此竞价方式，证交所在每一交易日正式开市前的规定时间内（9:15-9:25）为开盘集合竞价时间（深圳证券交易所的收盘价也是按集合竞价决定的，其收盘集合竞价时间为每个交易日14:57-15:00）。计算机主机撮合系统将只存贮交易指令而不撮合成交；在正式开市时，主机撮合系统将对所有输入的买卖盘价格和数量进行处理，以产生开盘价格。其撮合成交原则为：可实现最大成交量的价格；（2）高于该价格的买入申请与低于该价格的卖出申请全部成交的价格；与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。两个以上申报价格符合上述条件的，上海证券交易所使未成交量最小的申报价格为成交价格；仍有两个以上使未成交量最小的申报价格符合上述条件的，其中间价为成交价格；深圳证券交易所取距离前收盘价最近的价格为成交价。集合竞价的所有交易以同一价格成交。7、什么是连续竞价？集合竞价结束后，交易所将开始当日的正式交易，交易系统将进入连续竞价，直至当日收市。连续竞价是买卖双方按价格优先、时间优先的竞价原则连续报买报卖的过程。依此原则，每一时点的报买价如高于或等于报卖价时，即按价格顺序撮合成交；在每一同等成交价格点上，如买卖报单有时间差异的，即按时间顺序使先报者成交；凡不能成交者将等待机会成交，部分成交者将使剩余部分等待成交。8、什么是股票T+1交易制度？ T+1交易制度是指当日买进的股票，要到下一个交易日才能卖出。同时，对资金仍然实行“T+0”，即当日卖出股票回笼的资金马上可以买入股票，但提取资金要到下一个交易日。“T+1中T指的是当天交易日，T+1指的是当天交易日的第二天。9、什么是涨跌幅限制制度？涨跌幅限制是指证券交易所为了抑制过度投机行为，防止市场出现过分的暴涨暴跌，而在每天的交易中规定当日的证券交易价格在前一个交易日收盘价的基础上上下波动的幅度。股票价格上升到该限制幅度的最高限价为涨停板，而下跌至该限制幅度的最低限度为跌停板。除ST类股票涨跌幅为5%外，其余股票涨跌幅为10%。10、在哪几种情况下，股票可以不受涨跌幅限制？（1）新股上市首日。（但是在股票涨跌到一定幅度或换手率达到一定量时会有停牌机制）（2）G股复牌首日。 G股：股权分置改革试点股票（3）暂停上市的ST股扭亏复牌首日。（4）权证的涨跌停可以大于10%。11、进行股票委托交易的委托种类有哪两种方式？进行股票委托交易的委托种类共有两种方式：限价委托与市价委托。12、什么是限价委托？限价委托是指客户向证券经纪商发出买卖某种股票的指令时，对买卖的价格作出限定，即在买入股票时，限定一个最高价，只允许证券经纪人按其规定的最高价或低于最高价的价格成交，在卖出股票时，则限定一个最低价。限价委托的最大特点是，股票的买卖可按照投资人希望的价格或者更好的价格成交，有利于投资人实现预期投资计划，谋求最大利益。13、什么是市价委托？市价委托是指投资者对委托券商成交的股票价格没有限制条件，只要求立即按当前的市价成交就可以。市价委托只适用于连续竞价期间申报，不适用于集合竞价。市价委托适用于有涨跌停价格的证券。14、上交所市价委托有哪几种类型？上海市价委托的类型有两种，分别为：最优五档即时成交剩余撤销、最优五档即时成交剩余转限价。A、最优五档即时成交剩余撤销：是指无需指定委托价格，委托进入交易主机时能与“最优五档”范围内的对手方队列成交或部分成交即予以撮合，未成交部分立即自动撤销的委托方式，一笔委托可以与对手方数笔不同价格的委托撮合成交。1) “最优五档即时成交剩余撤销委托”无需指定价格，如果交易主机集中申报簿的对手方队列中存在有效申报，则按对手方申报队列顺序以对手方价格为成交价进行逐笔配对；2) “最优五档即时成交剩余撤销委托”只允许与有效竞价范围内对手方最优五个价位的申报队列撮合成交；3) 若“最优五档即时成交剩余撤销委托”成交后有剩余的委托（包括部分成交、未有成交的情形），交易主机立即对剩余部分作撤单处理。B、最优五档即时成交剩余转限价：是指无需指定委托价格，委托进入交易主机时能与“最优五档”范围内的对手方队列成交或部分成交即予以撮合，未成交部分自动转为限价的委托方式，一笔委托可以与对手方数笔不同价格的委托撮合成交。1) “最优五档即时成交剩余转限价委托”无需指定价格，如果交易主机集中申报簿的对手方队列中存在有效申报，则按对手方申报队列顺序以对手方价格为成交价进行逐笔配对；2) “最优五档即时成交剩余转限价委托”只允许与有效竞价范围内对手方最优五个价位的申报队列撮合成交；3) 若“最优五档即时成交剩余转限价委托”成交后有剩余的委托，交易主机立即对剩余部分自动作为限价订单留在申报簿中，其限价等于先成交部分的成交价。4）如果当时集中申报簿中对手方队列没有有效对手盘，交易主机直接对“最优五档即时成交剩余转限价委托”作撤单处理。15、深交所市价委托有哪几种类型？深圳市价委托的类型有五种，分别为：对手方最优价格、本方最优价格、最优五档即时成交剩余撤销、即时成交剩余撤销、全额成交或撤销委托。一、对手方最优价格委托：指投资者无须指定委托价格，当委托申报指令进入交易主机时，交易主机以当时集中申报簿有效竞价范围内对手方队列的最优价格为其指定价格的委托类型。1) “对手方最优价格委托”无需输入指定价格，如果当时交易主机中集中申报簿的对手方队列中存在有效申报，则与当时对手方队列中价格最优的申报成交；“价格最优的申报”是指集中申报簿中买方“买一”队列或卖方“卖一”队列。2) 没有完全成交的“对手方最优价格委托”将以限价形式保存在交易主机集中申报簿的本方队列中，其指定价格为委托已成交部分的成交价，也就是委托申报进入交易主机当时对手方队列的最优价格.3) 如果当时集中申报簿中对手方队列没有有效对手盘，交易主机直接对“对手方最优价格委托”作撤单处理。二、本方最优价格委托：是指投资者无须指定委托价格，当委托申报指令进入交易主机时，交易主机以当时集中申报簿有效竞价范围内本方队列最优价格为其指定价格的委托类型。1）“本方最优价格委托”无需输入指定价格，如果当时交易主机中集中申报簿的本方队列存在有效申报，则以当时本方队列的最优价格为指定价格以限价形式保存在交易主机的集中申报簿中；2）如果当时集中申报簿本方队列中没有有效申报，交易主机对“本方最优价格委托”作撤销处理。三、即时成交剩余撤销委托：是指无需指定委托价格，委托进入交易主机时能立即成交部分即予以撮合，未成交部分立即自动撤销的委托方式，一笔委托可以与对手方数笔不同价格的委托撮合成交。1) “即时成交剩余撤销委托”无需指定价格，如果当时交易主机集中申报簿的对手方队列中存在有效申报，则按对手方申报队列顺序以对手方价格为成交价进行逐笔配对；2) “即时成交剩余撤销委托”可以与不同价格的对手方委托撮合成交，直至无有效对手盘（即在涨跌幅限制范围内或在最后一笔成交价为基础的有效竞价范围内交易主机中现有的对手方队列中无委托）；3) 若“即时成交剩余撤销委托”成交后有剩余的委托（包括部分成交、未有成交的情形），交易主机立即对剩余部分作撤单处理。四、最优五档即时成交剩余撤销委托：是为了避免市场价格波动过大而对“即时成交剩余撤销委托”的改良。其与“即时成交剩余撤销委托”方式的区别就在于“即时成交剩余撤销委托”可以与对手方数笔不同价格的委托撮合，直至无有效对手盘，而“最优五档即时成交剩余撤销委托”只能与一定范围内的对手方队列成交。1) “最优五档即时成交剩余撤销委托”无需指定价格，如果交易主机集中申报簿的对手方队列中存在有效申报，则按对手方申报队列顺序以对手方价格为成交价进行逐笔配对；2) “最优五档即时成交剩余撤销委托”只允许与有效竞价范围内对手方最优五个价位的申报队列撮合成交；3) 若“最优五档即时成交剩余撤销委托”成交后有剩余的委托（包括部分成交、未有成交的情形），交易主机立即对剩余部分作撤单处理。五、全额成交或撤销委托：是指无需指定委托价格，委托进入交易主机时能立即全部成交即予以撮合，否则委托全部撤销的委托方式，该委托可以与对手方数笔不同价格的委托撮合成交。1) “全额成交或撤销委托”无需指定价格，如果当时交易主机集中申报簿的对手方队列中存在有效申报，则按对手方申报队列顺序以对手方价格为成交价进行逐笔配对，直至“全额成交或撤销委托”全部成交完毕为至；2) “全额成交或撤销委托”可以与数笔不同价格的对手方委托撮合，如果其无法一次性全部成交，交易主机对“全额成交或撤销委托”作撤单处理。16、如何进行股票的委托交易？普通委托买卖：你可以使用交易软件菜单中的买入或卖出来进行委托买卖股票，点击菜单进入界面后，输入证券代码、委托价格、委托数量后，再点击下面的买入或卖出下单即可发送该笔委托单至交易所。市价委托买卖：点击软件菜单中的市价买入或市价卖出来进行市价委托买卖，市价委托只需输入证券代码与委托数量，委托价格的报价方式则选择后面将会介始的几种市价委托类型中的一种，最后再点击下面的买入或卖出下单即可发送该笔委托单至交易所。17、什么是撤单？撤单就是撤回未成交的委托单。你可以使用交易软件中的撤单菜单来选择撤销某笔或全部未成交的委托买卖交易挂单，如该笔买卖委托已全额成交，则撤单无效，如有部分成交，则未成交的部分将会撤销委托。18、股票名称前的字母含义：（1）分红类：XR,表示该股已除权，购买这样的股票后将不再享有当次分红的权利； DR，表示除权除息，购买这样的股票不再享有当次送股派息的权利； XD，表示股票除息，购买这样的股票后将不再享有当次派息的权利。（2）警示类：ST，这是对连续两个会计年度都出现亏损的公司施行的特别处理。ST即为亏损股； *ST，是连续三年亏损，有退市风险的意思，购买这样的股票要有比较好的基本面分析能力； N，新股上市首日的名称前都会加一个字母N，即英文NEW的意思； S*ST，指公司经营连续三年亏损，进行退市预警和还没有完成股改； SST，指公司经营连续二年亏损进行的特别处里和还没有完成股改； S，还没有进行或完成股改的股票； NST，经过重组或股改重新恢复上市的ST股。（3）其他类：R，代表此股票可参与融资融券；300，代表此股票为沪深300指数的成分股。19、什么是股票除权、填权与贴权？股票除权：股票除权是由于公司股本增加，每股股票所代表的企业实际价值（每股净资产）有所减少，需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素，而形成的剔除行为。上市公司以股票股利分配给股东，也就是公司的盈余转为增资时，或进行配股时，就要对股价进行除权。上市公司将盈余以现金分配给股东，股价就要除息。股票填权与贴权：除权日的开盘价不一定等于除权价，除权价仅是除权日开盘价的一个参考价格。当实际开盘价高于这一理论价格时，就称为填权，在册股东即可获利；反之实际开盘价低于这一理论价格时，就称为贴权。填权和贴权是股票除权后的两种可能，它与整个市场的状况、上市公司的经营情况、送配的比例等多种因素有关，并没有确定的规律可循。20、如何计算股票除权价？(1)除息价=股息登记日的收盘价每股所分红利现金额例如：某股票股息登记日的收盘价是4.17元，每股送红利现金0.03元，则其次日股价为170.03=4.14（元）(2)送红股后的除权价=股权登记日的收盘价（1+每股送红股数）例如：某股票股权登记日的收盘价是24.75元，每10股送3股，即每股送红股数为0.3，则次日股价为24.75（1+0.3）=19.04（元）(3)配股后的除权价=（股权登记日的收盘价+配股价每股配股数）（1+每股配股数）例如：某股票股权登记日的收盘价为18.00元，10股配3股，即每股配股数为0.3，配股价为每股6.00元，则次日股价为（18.00+6.000.3）（1+0.3）=15.23（元）(4)除权除息价=（股权登记日的收盘价每股所分红利现金额+配股价每股配股数）（1+每股送红股数+每股配股数）例如：某股票股权登记日的收盘价为20.35元，每10股派发现金红利4.00元，送1股，配2股，配股价为5.50元/股，即每股分红0.4元，送0.1股，配0.2股，则次日除权除息价为（20.350.4+5.500.2）（1+0.1+0.2）=16.19（元）。21、股票交易有哪些费用？（1）印花税：印花税是国家收取的一种税费，其单位为元。印花税目前为单边征收，即只对卖出方（或继承、赠与A股、B股股权的出让方）征收证券（股票）交易印花税，对买入方（受让方）不再征税。税率为1。（2）佣金：双边收取，券商代理委托买卖后收取，实际收取费率与券商协商后议定。（3）过户费：过户费是证券交易所收取的股票过户所需的费用，其单位为元。过户费仅上海证券交易所收取；深圳证券交易所则不收取。上交所规定为成交面额的0.1% ，起点1元。22、什么是上海证券综合指数、深圳综合股票指数及沪深300指数？（1）上海证券综合指数：是上海证券交易所编制的，以上海证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围，以发行量为权数综合。上证综指反映了上海证券交易市场的总体走势。（2）深圳综合股票指数：由深圳证券交易所编制的股票指数，该股票指数的计算方法基本与上证指数相同，其样本为所有在深圳证券交易所挂牌上市的股票，权数为股票的总股本。（3）沪深300指数：是沪深证券交易所于2005年4月8日联合发布的反映A股市场整体走势的指数。沪深300指数编制目标是反映中国证券市场股票价格变动的概貌和运行状况，并能够作为投资业绩的评价标准，为指数化投资和指数衍生产品创新提供基础条件。由于沪深300指数覆盖了沪深两个证券市场，具有很好的总体市场代表性，已经成为中国股指期货的标的物，组成沪深300指数的300只股票同时基本也是融资融券标的物。沪深300指数会对成分股进行定期调整，其调整原则为：a. 指数成份股原则上每半年调整一次，一般为1月初和7月初实施调整，调整方案提前两周公布。b.每次调整的比例不超过10%。样本调整设置缓冲区，排名在240名内的新样本优先进入，排名在360名之前的老样本优先保留。c.最近一次财务报告亏损的股票原则上不进入新选样本，除非该股票影响指数的代表性。23、一般行情软件快捷键简介：（F1）：分时成交明细；（F2）：分价表即每个成交价格点位上的成交数量；（F3）：上证综合指数；（F4）：深证综合指数；（F5）：K线图；（F6）：自选股；（F7）：证券资讯；（F10）：股票基本情况介绍；（61）：上证涨跌幅排名；（63）：深证涨跌幅排名。（81）：上证综合排名；（83）：深证综合排名。24、行情软件中显示的买1、2、3、4、5和卖1、2、3、4、5是什么意思？买1，2，3，4，5是指目前主动性买盘挂单，买价由高到低。卖1、2、3、4、5是指目前主动性卖盘挂单，卖价由低到高。其后面第一个数字代表价格，第二个数字代表数量。25、股票分时成交明细中的S和B 分别代表什么，字母前后的数字代表什么？（1）B是英文BUY的缩写，S是英文SALE的缩写，前者是代表主动性买单，后者是代表主动性卖单。（2）字母前的数字代表该时间该价格的实际成交量；字母后的数字代表成交笔数，即表明该实际成交量是由几笔委托组成。26、什么是委比、委差？委比：是衡量某一时段买卖盘相对强度的指标，委比的取值自-100到+100，+100表示全部的委托均是买盘，涨停的股票的委比一般是100，而跌停是-100。委比为0，意思是买入（托单）和卖出（压单）的数量相等。委比=(委买手数-委卖手数)（委买手数+委卖手数)100% 委差=委买手数委卖手数注：委买手数与委卖手数都是指目前行情软件中所显示的买卖五档行情的挂单数，而不是市场中所有的挂单数。27、什么是量比？量比：是衡量相对成交量的指标。它是指股市开市后平均每分钟的成交量与过去5个交易日平均每分钟成交量之比。其计算公式为：量比=现成交总手/（过去5个交易日平均每分钟成交量）当日累计开市时间（分），简化之则为：量比=现成交总手/（过去5日平均每分钟成交量当日累计开市时间（分）。量比反映出的主力行为从计算公式中可以看出，量比的数值越大，表明了该股当日流入的资金越多，市场活跃度越高；反之，量比值越小，说明了资金的流入越少，市场活跃度越低。它是短线临盘实战洞察主力短时间动向的指标之一。它更适用于短线操作。28、什么是内盘、外盘？内盘：就是股票在买入价成交，成交价为申买价，说明抛盘比较踊跃。成交价在买入价叫内盘。当成交价在买入价时，将现手数量加入内盘累计数量中，当内盘累计数量比外盘累计数量大很多，而股价下跌时表示很多人在强抛卖出股票。外盘：就是股票的买家以卖家的卖出价而买入成交，成交价为申卖价，说明买盘比较积极。当成交价在卖出价时，将成交数量加入外盘累计数量中，当外盘累计数量比内盘累计数量大很多，表示很多人在抢盘买入股票，这时股票股价可能会有上涨趋势。29、什么是换手率？换手率：也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。换手率=某一段时期内的成交量/流通总股数100% 是否属于热门股的有效指标之一便是换手率。换手率高，意味着近期有大量的资金进入该股，流通性良好，股性趋于活跃。要注意产生高换手率的位置。高换手率既可说明资金流入，亦可能为资金流出。一般来说，股价在高位出现高换手率则要引起持股者的重视，很大可能是主力出货（也可能是主力拉高建仓）；而在股价底部出现高换手则说明资金大规模建仓的可能性较大，特别是在基本面转好或者有利好预期的情况下。30、什么是市盈率、每股净资产、每股收益？市盈率（PE）：是一个反映股票收益与风险的重要指标，也叫市价盈利率。它是用当前每股市场价格除以该公司的每股税后利润，其计算公式如下：市盈率=股票每股市价/每股税后利润。每股净资产：是指股东权益与总股数的比率。其计算公式为：每股净资产= 股东权益总股数。这一指标反映每股股票所拥有的资产现值。每股净资产越高，股东拥有的资产现值越多；每股净资产越少，股东拥有的资产现值越少。每股收益：又称每股税后利润，指税后利润与股本总数的比率。它是测定股票投资价值的重要指标之一，是分析每股价值的一个基础性指标，是综合反映公司获利能力的重要指标，它是公司某一时期净收益与股份数的比率。31、什么是K线图？K线图是技术分析的一种，包括开市价、收市价、最高价及最低价，阳线代表当日升市，阴线代表跌市。通过K线图，人们能够把每日或某一周期的市况表现完全记录下来，股价经过一段时间的盘档后，在图上即形成一种特殊区域或形态，不同的形态显示出不同意义。股市及期货市场中的K线图的画法包含四个数据，即开盘价、最高价、最低价、收盘价，所有的k线都是围绕这四个数据展开，反映大势的状况和价格信息。如果把每日的K线图放在一张纸上，就能得到日K线图，同样也可画出周K线图、月K线图。如果投资者需要做短线投资，则可用较短时间的图形来做价格分析，如5分钟、30分钟、60分钟等走势图。K线图中的柱体有阳线和阴线之分。一般用红色柱体表示阳线，绿色柱体表示阴线。如果柱体表示的时间段内的收盘价高于开盘价，则将柱体画为红色，反之则画为绿色。如果开盘价正好等于收盘价，则形成十字线。32、什么叫跳空缺口？跳空缺口是指股的开盘价高于昨天的最高价或低于昨天的最低价,使K线图出现空档的现象。假定昨天收盘点位1000点，今天开盘1020点，全天始终在1020点上方运行，就是一个完整的20点跳空缺口；如果当天最低点低于1000点，只能叫跳高开盘，缺口已经弥补。如果最低在1000到1020之间，就是部分弥补。我们所遇到的跳空缺口一般可分为四种类型：即普通缺口、突破缺口、持续缺口和衰竭缺口。33、上交所出现哪几种情况会导致股票盘中临时停牌？（1）当日无价格涨跌幅限制股票的盘中交易价格，较当日开盘价上涨100%以上或下跌50%以上的，属于异常波动，上证所可对其实施盘中临时停牌。临时停牌时间不超过30分钟，复牌时间以交易所公告为准。（2）当日有涨跌幅限制的A股，连续2个交易日触及涨（跌）幅限制，如期间同一营业部净买入（净卖出）该股数量占当日总成交股数的比重达到30%以上，且上市公司未有重大事项公告的，属于异常波动,上证所可对其实施停牌，直至上市公司作出公告当日的上午10：30予以复牌。（3）ST股票、*ST股票和S股连续三个交易日触及涨（跌）幅限制的，属于异常波动，上证所可对其实施停牌，直至上市公司作出公告当日的上午10：30予以复牌。34、深交所出现哪几种情况会导致股盘盘中临时停牌？（1）当中小企业板股票（以下简称股票）上市首日盘中换手率达到80%时，本所发布风险提示公告。（2）当股票上市首日盘中涨幅与开盘涨幅之差首次达到50%时，本所对其实施临时停牌15分钟；盘中涨幅与开盘涨幅之差首次达到90%时，本所对其实施临时停牌15分钟；盘中涨幅与开盘涨幅之差首次达到150%时，本所对其实施临时停牌30分钟；盘中涨幅与开盘涨幅之差首次达到200%时，本所对其实施临时停牌30分钟。盘中涨幅是指盘中成交价格较股票发行价格的涨幅，开盘涨幅是指开盘价格较股票发行价格的涨幅。股票临时停牌时间跨越收盘集合竞价开始时间14:57的，本所于14:57将其复牌，恢复收盘集合竞价。临时停牌期间，投资者可以继续申报，也可以撤销申报。35、什么是融资融券？融资融券(又称“证券信用交易”或保证金交易):是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。36、什么叫融资融券的标的券？可供融资融券买入或卖出的证券品种，称为融资融券标的证券。自2013年1月31日起，沪深股市融资融券标的股票数量将由目前的278只增至500只。沪市将由目前的180只增至300只，深市将由目前的98只增至200只。在沪市作为融资融券标的的交易型开放式指数基金数量不变，仍为目前的5只治理ETF、50ETF、180ETF、300ETF、红利ETF。37、融券交易规则：（1）融券卖出交易只能采用限价委托，不能采用市价委托；（2）融券卖出申报价格不得低于该证券的最近成交价，如该证券当天未产生成交的，申报价格不得低于前收盘价。若投资者在进行融券卖出委托时，申报价格低于上述价格，该笔委托无效。（3）融券保证金比例：融券保证金比例是指，投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例，计算公式为：融券保证金比例=保证金/（融券卖出证券数量卖出价格）100%。沪深交易所规定，融券保证金比例不得低于50%。（4）融券债务偿还：投资者可通过直接还券、买券还券两种方式偿还融券负债。直接还券是指，投资者使用信用证券账户中与其负债证券相同的证券申报还券，结算时该证券直接划转至证券公司融券专用证券账户的一种还券方式。买券还券是指，投资者通过其信用证券账户选择“买券还券”的交易类型进行证券买入，结算时该证券直接划转至证券公司融券专用证券账户的一种还券方式。38、买券还券时应注意哪些要点？（1）买券还券先使用融券卖出冻结资金，如融券卖出资金不足，则使用投资者信用账户内自有资金；（2）买券还券委托的数量必须为100股的整数倍；（3）投资者买券还券超过融券负债数量的部分称为余券，存放在证券公司融券专用证券账户。投资者可申请将余券从证券公司融券专用证券账户划转至投资者信用证券账户。39、什么是融资交易？融资交易是指，投资者向证券公司交纳一定的保证金，融（借）入一定数量的资金买入股票的交易行为。投资者向证券公司提交的保证金可以是现金或者可充抵保证金的证券。证券公司向投资者进行授信后，投资者可以在授信额度内买入由证券交易所和证券公司公布的融资标的名单内的证券。投资者信用账户内融资买入的证券及其他资金证券，整体作为其对证券公司所负债务的担保物。40、融资债务如何偿还？投资者可通过直接还款、卖券还款两种方式偿还融资负债。直接还款是指，投资者在信用资金账户内存入资金，通过融资融券交易系统中“直接还款”指令偿还融资债务，结算时该资金直接划转至证券公司融资专用资金账户的一种还款方式。卖券还款是指，投资者通过其信用证券账户选择“卖券还款”的交易指令进行证券卖出，结算时该资金直接划转至证券公司融资专用资金账户的一种还款方式。41、什么是IPO、定向增发及配股？IPO(首次公开募股)：是指企业透过证券交易所首次公开向投资者发行股票，以期募集用于企业发展资金的过程。定向增发：是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为，目前规定要求发行对象不得超过10人，发行价不得低于公告前20个交易市价的90%，发行股份12个月内(大股东认购的为36个月)不得转让。配股：是上市公司向原股东发行新股、筹集资金的行为。按照惯例，公司配股时新股的认购权按照原有股权比例在原股东之间分配，即原股东拥有优先认购权。42、什么是证券投资基金、ETF？证券投资基金：是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金。人们平常所说的基金主要就是指证券投资基金。ETF（交易型开放式指数基金）：通常又被称为交易所交易基金，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。属于开放式基金的一种特殊类型，它综合了封闭式基金和开放式基金的优点，投资者既可以在二级市场买卖ETF份额，又可以向基金管理公司申购或赎回ETF份额，不过申购赎回必须以一篮子股票（或有少量现金）换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票（或有少量现金）。由于同时存在二级市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF二级市场交易价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在，可使ETF避免封闭式基金普遍存在的折价问题。期货交易市场基本知识简介1、 什么是期货、期货合约？期货不是货品，而是以某种大宗产品如棉花、铜、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。这个标的物可以是某种商品（例如金属、原油、农产品），也可以是金融工具。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。买卖期货的合同或协议叫做期货合约。2、 中国目前有几家期货交易所？中国目前共有四家期货交易所：上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所。3、 什么是期货保证金制度？保证金制度是指在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例（通常为5-10%）缴纳资金，作为其履行期货合约的财力担保，然后才能参与期货合约的买卖，并视价格变动情况确定是否追加资金。这种制度就是保证金制度，所交的资金就是保证金。保证金制度既体现了期货交易特有的“杠杆效应”，同时也成为交易所控制期货交易风险的一种重要手段。4、 什么是期货涨跌停板制度？涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。根据期货品种的不同，涨跌停板限制幅度也不同，并可能因连续涨跌停而扩板。5、 什么是持仓限额制度？持仓限额制度是指期货交易所为了防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者，对会员及客户的持仓数量进行限制的制度。超过限额，交易所可按规定强行平仓或提高保证金比例。6、 什么是实物交割制度？实物交割制度是指交易所制定的、当期货合约到期时，交易双方将期货合约所载商品的所有权按规定进行转移，了结未平仓合约的制度。7、 什么是强行平仓制度？强行平仓制度是指当会员或客户的交易保证金不足并未在规定的时间内补足，或者当会员或客户的持仓量超出规定的限额时，或者当会员或客户违规时，交易所为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。简单地说就是交易所对违规者的有关持仓实行平仓的一种强制措施。8、 期货交易的特征有哪些？1）期货交易的双向性：期货交易与股市的一个最大区别就期货可以双向交易，期货可以买多也可卖空。2）期货交易的费用低：对期货交易国家不征收印花税等税费，唯一费用就是交易手续费。3）期货交易的杠杆作用：杠杆原理是期货投资魅力所在。期货市场里交易无需支付全部资金，目前国内期货交易最低只需要支付5%保证金即可获得未来交易的权利。4）“T+0”交易机会翻番：期货是“T+0”的交易，使资金应用达到极致。5）期货是零和市场但大于负市场：期货是零和市场，期货市场本身并不创造利润。在某一时段里，不考虑资金的进出和提取交易费用，期货市场总资金量是不变的，市场参与者的盈利来自另一个交易者的亏损。9、中国四家期货交易所的主要品种有哪些？上海期货交易所主要品种有铝、锌、螺纹钢、铅、线材、铜、白银、黄金、燃料油、天胶；郑州商品交易所主要品种有平板玻璃、强麦、早籼稻、白糖、PTA、普麦、甲醇、棉花、菜籽油；大连商品交易所主要品种有棕榈油、PVC、焦炭、LLDPE、豆粕、豆二、玉米、豆油、豆一、焦煤。中国金融期货交易所目前唯一的品种是沪深300指数期货。10、 期货交易的主要风险有哪些？1）杠杆使用风险。资金放大功能使得收益放大的同时也面临着风险的放大，因此对于10倍左右的杠杆应该如何用，用多大，也应是因人而异的。水平高一点的可以5倍以上甚至用足杠杆，水平低的如果也用高杠杆，那无疑就会使风险失控。2）强平和爆仓风险。交易所和期货经纪公司要在每个交易日进行结算，当投资者保证金不足并低于规定的比例时，期货公司就会强行平仓。3）交割风险。普通投资者做多大豆不是为了几个月后买大豆，做空铜也不是为了几个月后把铜卖出去，如果合约一直持仓到交割日，投资者就需要凑足足够的资金或者实物货进行交割(货款是保证金的10倍左右)。11、什么是股票指数期货？股票指数期货是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货合约，投资股指期货的投资者通过对该股票市场的价格指数的远期预期获利。中金所目前唯一的金融期货品种为沪深300指数期货。11、 股指期货目前的保证金与持仓限额各是多少？中金所目前对于股指期货交易实行12%的保证金交易规则；法律允许期货经纪商在该12%的基础上另加收保证金，按照期货市场惯例，该保证金比例不应超过15%。中金所目前规定的股指期货持仓限额为600手。12、 股指期货交易的涨跌停板规则与熔断机制是什么？中金所采用的熔断机制是“熔而不断”的形式，上涨和下跌的行情均适用。具体规定为每日开市后，股指期货合约申报价触及熔断价格(上一交易日结算价的6%)并持续5分钟后，熔断机制启动并持续5分钟。在这期间内，买卖申报在熔断价格区间内按照平仓优先、时间优先的原则继续撮合成交。每日只启动一次熔断机制，并且在收市前30分钟内，不设熔断机制，最后交易日亦不设熔断机制。涨跌停板幅度为上一交易日结算价的10%，最后交易日涨跌停板幅度放大到20%。熔断机制：是指对某一合约在达到涨跌停板之前，设置一个熔断价格，使合约买卖报价在一段时间内只能在这一价格范围内交易的机制。13、 中金所的强制减仓处置规则是什么意思？中金所规定，当期货交易出现同方向连续涨跌停板单边无连续报价或者市场风险明显增大情况时，交易所有权将当日以涨跌停板价格申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价格与该合约净持仓盈利客户按照持仓比例自动撮合成交。14、 中金所可以采取哪些措施来控制风险？（1）提高保证金比例；（2）调整涨跌停板幅度；（3）限制会员或者客户的最大持仓量；（4）暂时停止交易；（5）强制减仓；（6）采取其他紧急措施。15、期货市场入市交易前的准备工作有哪些？选择期货公司开立资金帐户开通交易方式（电话委托、网上交易、银期转帐等）15、 办理股指期货需满足哪些条件？一、投资者开户的资金门槛为50万元。二、需通过股指期货知识测试。三、投资者必须具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录，或者最近3年内具有10笔以上的商品期货交易成交记录。16、期货市场交易时间？商品期货交易时间为上午08：5508：59集合竞价，08：5909：00撮合成交，09：0010：15第一节连续竞价交易，10：3011:30第二节连续竞价交易；下午13:3015:00第三节连续竞价交易；股指期货交易时间为上午09:1009：14集合竞价，09：1409：15撮合成交，09：1511:30第一节连续竞价交易，下午13:0015:15第二节连续竞价交易。16、 股指期货与商品期货有几种上市合约？股指期货上市是4个合约,当月,下月和后两个季月,所谓季月就是指3月,6月,9月,12月，最后交易日与交割日为“合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延”。合约乘数为每点300元，最小变动价位为0.2点商品期货上市是12个合约，即每月都有合约。交割日、合约乘数及最小变动价位都因品种而异。17、 什么叫期货主力合约？期货主力合约：指的是持仓量最大的合约。一般情况下，持仓量最大的合约，其成交量也是最大的。因为它是市场上最活跃的合约，也是最容易成交的合约，所以投机者基本上都在参与这个合约。18、 什么是初始保证金、维持保证金？初始保证金：是指期货交易者在开始建立期货仓位时，要交纳的保证金。维持保证金：开仓以后，由于价格的不利变化而导致投资者的初始保证金结算余额低于交易所规定的某个特定水平，投资者便必须再缴纳一定数额的保证金，以使得其保证金余额达到规定的水平（通常是初始保证金的水平）。19、 什么是头寸？头寸又称未平仓合约，是指持有在手的期货合约。20、 持仓量是什么？持仓量是指期货市场上所有投资者在该期货合约上总的“未平仓合约”的数量。该数值反映了市场对该合约兴趣的大小。21、 什么是仓差？仓差是持仓差的简称，指目前持仓量与昨日收盘价对应的持仓量的差。为正则是今天的持仓量增加，为负则是持仓量减少。持仓差就是持仓的增减变化情况。22、 什么是结算价？结算价是指当天期货合约成交价格按成交量的加权平均价。结算价是每天帐户结算的重要标准。23、 什么叫做多、做空？做多:就是看好未来的上涨前景而进行买入持有等待上涨获利。做多就是做多头，多头对市场判断是上涨，就会立即进行买入，所以做多就是买入。做空:和“做多”相反，理论上是先借货卖出，再买进归还。做空是指预期未来行情下跌，将手中股票或期货合约按目前价格卖出，待行情跌后买进，获取差价利润。其交易行为特点为先卖后买。24、 什么叫止损、止盈？止损:是指当某一投资出现的亏损达到预定数额时，及时斩仓出局，以避免形成更大的亏损。其目的就在于投资失误时把损失限定在较小的范围内。止盈:就是盈利后在你的目标价位挂单出货，止赢的概念在见好就收，不要赢到最高。思想的中心在一个“止”，贪很容易就变为贫。25、 什么叫穿仓？穿仓指客户账户上客户权益为负值的风险状况，即客户不仅将开仓前账户上的保证金全部亏掉，而且还倒欠期货公司的钱，俗称暴仓。26、 什么叫逼仓？逼仓是指期货交易所会员或客户利用资金优势，通过控制期货交易头寸或垄断可供交割的现货商品，故意抬高或压低期货市场价格，超量持仓、交割，迫使对方违约或以不利的价格平仓以牟取暴利的行为。根据操作手法不同，又可分为“多逼空“和“空逼多”两种方式。27、 期货市场中的交割是什么意思？期货交易的了结（即平仓）一般有两种方式，一是对冲平仓；二是实物交割。实物交割就是用实物交收的方式来履行期货交易的责任。因此，期货交割是指期货交易的买卖双方在合约到期时，对各自持有的到期未平仓合约按交易所的规定履行实物交割，了结其期货交易的行为。实物交割在期货合约总量中占的比例很小，然而正是实物交割机制的存在，使期货价格变动与相关现货价格变动具有同步性，并随着合约到期日的临近而逐步趋近。28、 期货交易中的买入、卖出、开仓、平仓、平今是什么意思？买入：是指投资者对某一商品未来的价格看涨，从而交付保证金持有该期货合约。含义与股票买入类似。卖出：与股票卖出不同，股票卖出是指将之前买入的股票卖出，结束整个投资行为，如之前未买入该股票是不能卖出的（融资融券中的融券例外）。而期货的卖出是指看跌某一商品未来的价格，从而先抛空该期货合约，在合约到期前使用买入平仓来结束整个投资行为，或合约期时用实物交割来结束整个投资行为。开仓：是指交易者新买入或新卖出一定数量的期货合约。建仓之后尚没有平仓的合约，叫未平仓合约或者未平仓头寸，也叫持仓。平仓：是指期货交易者买入或卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结头寸的行为。平今：是指今天开的仓今天平仓，只针对上海期货交易所的品种，因为上海期货交易所有的品种当天开仓当天平仓是不收平仓费用的，所以有老仓时要先平今天新开的仓位，需使用平今菜单。如不使用平今而使用平仓菜单，则老仓优先，无老仓或平完老仓后才会平今天新开的仓位。29、 什么是预埋单与条件单，两者有什么区别？ 1）预埋单是用户预先填写的一份委托，在交易软件中它有两种触发模式，手工出发、时间自动触发。时间自动触发是，客户在一段时间中预埋下报单，一定是在下次进入集合竞价或交易状态时发出报