徐小明课堂笔记之市场经典理论.doc

目录第一节道氏理论、江恩理论与实战应用11.葛兰威尔均线8大法则12. 经典形态33. 经典理论8第二节 波浪理论与一致获利法及实战14江恩理论14波浪理论20一致性获利法（只研究4浪）25第三节 弱势股通道线27第一节道氏理论、江恩理论与实战应用1.葛兰威尔均线8大法则葛兰威尔八大买卖法则如下：（1）当平均线从下逐渐转为盘局或上升，股价从平均线下方突破平均线，此为买进信号；1-1金叉是买入信号；1-2 采用30天或20天均线（其实所有均线均适用）（2）当股价仍在平均线上方，股价下跌却并未跌破平均线且立刻反转上升，是买进信号；2-1 均价线附近（3）当股价虽然跌破均价线，但立刻回升到平均线上，此时平均线仍持续上升，为买进信号； 3-1 均价线方向一定是向上的（4）当股价突然暴跌，且远离平均线，则极有可能止跌反弹，为买进时机； 4-1 慎用，因爲远离一般是急跌急涨造成的，急跌不抄底，配合乖离率使用（5）当股价突然暴涨，且远离平均线，则极有可能回档调整，为卖出时机；（6）当平均线从上升逐渐转为盘局或下跌，而股价向下跌破平均线，为卖出信号；（7）当股价趋势走在平均线之下，股价上升并未突破平均线且又开始下跌，是卖出信号；（8）当股价虽然向上突破平均线，但又立刻回跌至平均线以下，此时平均线仍持续下降，为卖出信号； 经过长时间的实践，葛兰威尔认为上述八大法则中，第3条和第8条实际操作风险较大，为初学者所慎用；同时认为若将第1条和第2条、第6条和第7条合并使用，可捕捉最佳买进（卖出）时机；第4条和第5条可结合乖离率指标使用，以提高其适用性和操作性。 2. 经典形态三角形三角形的操作方法：1. 多个高点连线处，即三角形上面的边附近卖出；2. 多个低点连线处，即三角形下面的边附近买入；3. 向上突破三角形买入；4. 向下突破三角形卖出。三角形的末端必定要改变方向，跳出三角形三角形的特点：1. 波动幅度呈收敛状2. 走到三角形的末期，行情将选择方向，而跳出三角形 三角形2个边都向上为上升三角形，三角形2个边都向下为下降三角形（急涨缓涨下跌），标准三角形是没有方向的。 矩形（箱体）矩形的操作方法：1. 箱体内箱顶卖出2. 箱体内箱底买入3. 向上突破箱体买入4. 向下突破箱体卖出 在多次箱顶箱底出现高低点，尤其是3次以上时，很可能跳出箱体，要这种有意识连续在一个位置多次出现支撑或压力时，下次再到这个位置就会过去。 旗形原理同箱体头肩顶 两个卖出点，一个买入点，卖点不在头部。要在头部买卖，就用123求4或底(顶)部背离结构。 可以尝试用其他知识来解释买卖点（lisachen）双顶（M头） 其他经典形态形态：圆形底、尖底、吊角线、十字星、岛型反转、缺口等等3. 经典理论三大经典理论：A 道氏理论：技术分析派的基石B 波浪理论：技术分析派的演绎C 江恩理论：技术分析派的理想道氏理论道氏理论：技术分析的三个前提1、价格包容一切2、趋势一旦形成即将延续3、历史重复发生道氏理论的基本要点 1、基本趋势2、中期趋势3、短期趋势 道氏理论的确认原理两种指数必须相互验证“交易量跟随趋势”把收盘价放在首位反转趋势出现之前主要趋势仍将发挥影响两种指数必须相互验证 交易量跟随趋势主要趋势中价格上涨，那么交易活动也就随之活跃。一轮牛市中，当价格上涨时交易量随之增长，而在一轮熊市中，价格下跌时成交量增加，而价格回升时成交量萎缩。（熊市中理论中国不适合，牛市留不住股票，熊市捏死不抛） 把收盘价放在首位道氏理论并不注意一个交易日当中的最高价、最低价，而只注意收盘价。因为收盘价是时间匆促的人看财经版唯一阅读的数目，是对当天股价的最后评价，大部分人根据这个价位做买卖的委托，这是有一个经过时间考验的道氏理论规则。这一规则在断定主要趋势的未来发展动向上的作用表现在：假定一个主要的上升趋势中，一个中级上升早上11点钟到达最高点，在这个小时的道氏工业指数为152.45，而收盘为150.70，未来的收盘必须超过150.70，主要趋势才算是继续上升的。当天交易中高点的152.45却不算数，如果下一次的上升的当天高点达到152.60，但收盘仍然低于150.70，主要的多头趋势仍然是不能确定的。C回车就是一条收盘价格线，K回车就回到K线在反转趋势出现之前主要趋势仍将发挥影响1、一般而言等趋势已经确定之后再行动是较为有利的，这可以避免在时机还没有成熟前买进（或卖出）；2、 股价波动的主要趋势是要经常变化着的，多头市场并不能永远持续下去，空头市场总有到达底的一天；3、 当一个新的主要趋势第一次由两种指数确定后，如下管短期内的波动，趋势绝大部分会持续，但越往后这种趋势延续下去的可能性越小；4、一个旧的趋势的结束代表一个新的趋势的诞生趋势的定义趋势是指具备相同特征的、且具备连续性的元素的组合。上升趋势：高点不断上移，低点也不断上移下降趋势：低点不断下移，高点也不断下移趋势的优缺点优点：不犯原则性错误，把握大部分利润缺点：信号反应慢，如果波动小，容易反复挨打，信号打击严重。第二节 波浪理论与一致获利法及实战江恩理论江恩理论是以研究测市为主，通过数学、几何学、宗教、天文学的综合运用，建立的独特分析方法和测市理论。江恩理论认为股票、期货市场里也存在着宇宙中的自然规则，市场的价格运行趋势不是杂乱的，而是可通过数学方法预测的。它的实质就是在看似无序的市场中建立了严格的交易秩序，其中包括江恩时间法则，江恩价格法则，江恩线等，可以用来发现何时价格会发生回调和将回调到什么价位。江恩其人1. 1909年10月没过The Ticketr asn Investment Digest杂志编辑Richard.Wyckoff的一次实施访问。在杂志人员的监察下，江恩在十月份的二十五个市场交易日中共进行266此买卖，结果284次获利，22次损失，获利率竟达92.3%。在其中一个交易日里做了16次交易，其中8次是分时线的局部最高点和最低点。2. 1909年夏季，江恩预测9月份小麦期权将会见1.20美元。可是，到9月30日芝加哥时间十二时，该期权仍然在1.08美元之下徘徊，江恩的预测眼看落空。江恩说：如果今日收市时不见1.20美元，将表示我整套分析方法都有错误。不管现在是什么价，小麦一定要见1.20美元，震动整个市场，该合约不偏不倚，正好在1.20美元收市。3. 江恩实际上是描述未来整年的市场波动的详细逆转时期和价格！他准确地预言1929年世纪股市暴跌的日期。在1928年11月3日出版的每年展望中，他明确预言，1929年9月一个危险的月份。股票价格在黑色星期五时陷落。实际上，道琼斯工业平均指数在1929年9月3日于386.10点见顶。二个月后，道指花落到200点以下！熊市对整个西方世界带来了巨大的经济危机，道指最终在1932年7月最低位40.56点见底，跌幅达9成。4. 在起投资生涯中，成功率高达80%90%，他用小钱赚取了巨大的财富，在其五十三年的投资生涯中共从市场取得过三亿五千万美元的纯利。大多数人输钱的原因1. 在有限的资本上过度买卖，也就是说操作过分频繁，在市场中的短线和超短线是要求很高的操作技巧的，在投资者没有掌握这些操作技巧之前，过分强调做短线常会导致不晓得损失。2. 投资者没有设立止损点以控制损失。很多投资者遭受巨大损失就是因为没有设置合适的止损点，结果任其错误无限发展，损失越来越大。因此学会设置止损点以控制风险是投资者必须学会的基本功之一。还有一些投资者，甚至是一些市场老手，虽然设了止损点，但实际操作中并不坚决执行，结果因一念之差，遭受巨大损失。3. 缺乏市场知识，是在市场买卖中损失的最重要原因。一些投资者并不注重学习市场知识，而是想当然办事或主观认为市场如何如何，不会辨别消息的真伪，结果接受错误误导，遭受巨大的损失。还有一些投资者仅凭书本上学来的知识来指导实践，不加区分的套用，造成巨大损失。江恩强调的是市场的知识，丰富的经验。而这种市场对知识往往要在市场中摸爬滚打相当时间才会真正有所体会。止损永相随：操作应该事先设置持有时间及止损点。江恩角度线 江恩波动法则与共振一个股票投资者，应对共振现象充分留意，如下情况将可能引发共振现象：1. 当长期投资者、中期投资者、短期投资者在同一时间点，进行方向相同的买入或卖出操作时，将产生向上或向下共振；2. 当时间周期中的长周期、中周期、短周期交汇到同一时间点且方向相同时，将产生向上或向下共振的时间点；3. 当长期移动平均线、中期移动平均线、短期移动平均线交汇到同一价位点且方向相同时，将产生向上或向下共振的价位点。4. 当基本面和技术面方向一致时将产生极大的共振点。江恩波动法则与江恩分割比率江恩的分割比率是以8为基础的，也就是江恩的分割比率是50%（四分之一）和75%（四分之三），再其次便是八分之一、八分之三、八分之五及八分之七。 重要的位置是50%，第二个位置是100%，第三个是200%，即翻番四方形、六角形、轮中轮（略） 江恩二十一条买卖守则1. 将你的资本分为十份，每次入市买卖，损失不会超过资本的十分之一（不赞同）2. 设下止损位，减少买卖出错时可能造成的损失3. 不可过量买卖（即过渡频繁操作）4. 不让所持仓位由盈变亏（如何操作？）5. 不逆市而为，市场趋势不明显时，宁可在场外观望6. 入市时要坚决，犹豫不决时不要入市。只在活跃的市场买卖，买卖清淡时不宜操作（以正合：交易活跃时买卖，以奇胜：交易清淡时）7. 避免限价出入市，要在市场中买卖（市价买卖，不挂单买卖）8. 可用止损位保障所得利润9. 在市场中连战皆胜后，可将部分利润提出，以备不时之需。（干嘛？存银行？）10. 买股票切忌只望收息（中国股市那点利息谁看得起）11. 买卖遭损失时，切忌加码，谋求拉低成本，可能及积小错而成大错12. 不要因为不耐烦而入市，也不要因为不耐烦而清仓13. 赔多赚少的买卖不要做14. 入市时设下止损位，不宜胡乱取消15. 做多错多，入市要等待机会，不宜炒卖过密16. 进出自如，不应只做单边交易；17. 不要因为股价过低而吸纳，也不要因为股价过高而看空；18. 避免在不适当的时候金字塔式加码；？19. 如无适当的理由，避免胡乱更改所持仓位的买卖策略。1、每次入市买、卖，损失不应超过资金的十分之一。 2、永远都设立止损位，减少买卖出错时可能造成的损失。 -止损位的位置难定，以前用在上证上蛮有效的位置，在期指上有偏差，期指上触发止损了，上证的位置还没到，甚至只好暂停止损单观察3、永不过量买卖。 -有时竟然会以1分钟的图表做交易，做反的不说，确实有时买卖在极点附近，却根本拿不到波段4、永不让所持仓位转盈为亏。 5、永不逆市而为。市场趋势不明显时，宁可在场外观望。 -涉及到势的级别，再有，每次交易时，都以为看懂市场了，甚至以为抓到了细节，结果是挨抽6、有怀疑，即平仓离场。入市时要坚决，犹豫不决时不要入市。 7、只在活跃的市场买卖。买卖清淡时不宜操作。 8、永不设定目标价位出入市，避免限价出入市，而只服从市场走势。 9、如无适当理由、不将所持仓平盘，可用止赚位保障所得利润。 -想法太多，收获太少10、在市场连战皆捷后，可将部分利润提取，以备急时之需。 11、买股票切忌只望分红收息。(赚市场差价第一) 12、买卖遭损失时，切忌赌徒式加码，以谋求摊低成本。 -损失时，加过码，不为摊低成本，以为后面那个是真正位置，然后，后面的也不是，再然后，损失加倍13、不要因为不耐烦而入市，也不要因为不耐烦而平仓。 14、肯输不肯赢，切戒。赔多赚少的买卖不要做 -和第9条差不多15、入市时落下的止损位，不宜胡乱取消。 -取消，是因为还没找到合适的止损位16、做多错多，入市要等候机会，不宜买卖太密。 -贪婪的人，次次级机会都想做17、做多做空自如，不应只做单边。 -似乎与第5条冲突-趋势形成后只做单边18、不要因为价位太低而吸纳，也不要因为价位太高而沽空。 19、永不对冲。 -就是只锁仓吧，还没尝试，但似乎应是个有效功能，走势与预期不符时，锁仓观察，待看懂时再定操作，化解了风险，代价是有可能失去利润20、尽量避免在不适当时搞金字塔加码。 21、如无适当理由，避免胡乱更改所持股票的买卖策略。波浪理论 推动浪(5浪)和调整(3浪);21个上升浪和13个下跌浪; 89个上升浪和55个下跌浪; 波浪理论的数学关系5385+3+5+3+5=215+3+5=133421+13+21+13+21=8921+13+21=55144形成数字序列：3 5 8 13 21 34 55 89 144比例关系0.618波浪理论的优缺点优点：1. 不同周期重叠产生的作用力大周期和小周期方向相同，所以速度比较快、比较猛烈大周期和小周期方向相反，作用力相互抵销，所以速度比较满、比较缓2. 容易定位缺点1. 没有标准答案2. 千人前浪一致性获利法（只研究4浪）一致性获利法时间跨度的定量研究1. A= 1浪起点至3浪终点所消耗的时间周期数2. 基本震荡因子X=A/603.