建信恒久价值股票型证券投资基金2007年第三季度报告.doc

建信恒久价值股票型证券投资基金2007年第三季度报告一、 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告期为2007年7月1日起至2007年9月30日止。本报告中的财务资料未经审计。二、基金产品概况1、基金简称建信恒久价值基金2、基金运作方式契约型、开放式3、基金合同生效日2005年12月1日4、报告期末基金份额总额5,515,216,561.32份5、投资目标有效控制投资风险，追求基金资产长期稳定增值。6、投资策略采用自上而下的资产配置和自下而上的股票选择相结合的投资策略，遵循以研究为基础的长期价值投资理念，重点投资于具有持续创造股东价值的能力、价值被低估且流动性较好的上市公司股票，从而为基金持有人提供持续、稳定的投资回报。7、业绩比较基准本基金投资业绩比较基准为：75%MSCI中国A股指数+20%中信全债指数+5%1年定期存款利率。8、风险收益特征本基金属于股票型证券投资基金，一般情况下其风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金；在股票型基金中，本基金属于中等风险、中等收益的证券投资基金。9、基金管理人建信基金管理有限责任公司10、基金托管人中信银行股份有限公司三、主要财务指标和基金净值表现 下述基金业绩指标不包括基金持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。1、 主要财务指标 单位：人民币元1本期利润2,790,121,451.042本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额2,011,625,132.783加权平均基金份额本期利润0.41624期末基金资产净值9,522,544,812.255期末基金份额净值1.7266注:2007年7月1日基金实施新会计准则后，原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润总额扣减本期公允价值变动损益后的净额”，原“加权平均基金份额本期净收益”=第2项/(第1项/第3项)。2、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶 段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月31.46%1.84%32.55%1.59%-1.09%0.25%3、自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较建信恒久价值股票型证券投资基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2005年12月1日至2007年9月30日）注：本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。四、基金管理人报告1、基金经理简介本基金经理吴剑飞先生：硕士。2000-2003年长盛基金管理有限公司研究员；2003-2005年泰达荷银基金管理有限公司研究员、基金经理助理、2005年3月至2005年8月任荷银稳定基金基金经理。2005年8月进入建信基金管理有限责任公司投资管理部，2005年11月起至今任本基金基金经理。2、报告期内基金运作的遵规守信情况说明在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了证券投资基金法及其他法律、法规和建信恒久价值股票型证券投资基金基金合同的规定。3、报告期内基金的投资策略和业绩表现说明（1）业绩表现和投资运作回顾三季度本基金净值增长率为31.46%，波动率为1.84%，业绩比较基准收益率为32.55%，波动率为1.59%。本报告期整体市场逐步摆脱了“530”的事件性冲击，回复到震荡向上的行情中去，本基金在此期间，注重资源和消费两端，对上游的煤炭、地产，下游的零售、消费品进行了重点配置，取得了一定的收益。（2）市场分析和未来投资策略国内股市开始进入到一个新的阶段，大盘蓝筹的集中度提高，构成了A股的最主要成份；市场总体进入较高的估值水平区间；同时，随着十七大的召开和大盘股回归渐入尾声，市场的波动幅度将有所增加。未来投资在结构上有三个取向：一是对大盘蓝筹有一定的配置；二是在升值趋势下对不可再生资源的把握；三是通胀趋势下对零售、消费等保持一定的配置比例。五、投资组合报告(一) 报告期末基金资产组合情况期末各类资产金额（单位：人民币元）占基金总资产比例（%）股票8,689,365,920.7590.14债券490,113,718.405.08权证116,490,000.001.21银行存款和清算备付金合计311,184,982.283.23其它资产32,803,679.110.34合 计9,639,958,300.54100.00(二) 报告期末按行业分类的股票投资组合行业分类期末市值(单位：人民币元)占基金资产净值比例（%）A 农、林、牧、渔业36,340,000.000.38B 采掘业1,276,347,170.3713.40C 制造业3,607,040,539.8437.88 C0 食品、饮料 856,489,143.748.99 C1 纺织、服装、皮毛- C2 木材、家具- C3 造纸、印刷16,712,000.000.18 C4 石油、化学、塑胶、塑料837,184,817.398.79 C5 电子132,321,852.341.39 C6 金属、非金属427,839,610.554.49 C7 机械、设备、仪表724,505,908.817.61 C8 医药、生物制品571,262,207.016.00 C99 其他制造业40,725,000.000.43D 电力、煤气及水的生产和供应业82,944,391.720.87E 建筑业117,107,348.521.23F 交通运输、仓储业304,470,831.963.20G 信息技术业62,768,080.670.66H 批发和零售贸易1,237,718,661.7513.00I 金融、保险业578,397,762.776.07J 房地产业759,076,478.397.97K 社会服务业353,281,173.903.71L 传播与文化产业67,341,400.000.71M 综合类206,532,080.862.17合 计8,689,365,920.7591.25(三) 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细股票代码股票名称数量（股）期末市值（单位：人民币元）占基金资产净值比例（%）600694大商股份7,727,883482,992,687.505.07600383金地集团6,802,100365,136,728.003.83600030中信证券3,506,227339,087,213.173.56000983西山煤电4,399,947314,552,211.033.30600583海油工程6,036,226294,205,655.243.09000895双汇发展5,744,304291,523,428.003.06600348国阳新能4,188,046287,970,042.963.02600309烟台万华7,284,575285,773,877.253.00600299星新材料4,394,520246,093,120.002.58000402金 融 街7,136,323234,856,389.932.47(四) 报告期末按券种分类的债券投资组合品种分类市值(单位：人民币元)占基金资产净值比例（%）国家债券投资-金融债券投资-央行票据投资489,980,000.005.15企业债券投资-可转换债券133,718.400.00合 计490,113,718.405.15(五) 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细债券名称市值(单位：人民币元)占基金资产净值比例（%）07央行票据83198,620,000.002.0907央行票据18194,260,000.002.0407央行票据2297,100,000.001.02恒源转债133,718.400.00（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的权证明细权证名称数量（份）市值 (单位：人民币元)占基金资产净值比例（%）五粮YGC12,500,000116,490,000.001.22(七) 投资组合报告附注（1）本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。（2）基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。（3）其他资产的构成 资产项目金额(单位：人民币元)交易保证金12,051,922.90应收证券清算款12,260,185.28应收利息5,688,090.48应收申购款2,803,480.45合 计32,803,679.11（4）本报告期内基金管理人运用固有资产投资本基金情况本基金管理人建信基金管理有限责任公司本报告期期初持有本基金份额37,910,129.20份。本报告期内基金管理人运用自有资金购入本基金7,755,972.70份，截止本报告期末基金管理人共持有本基金45,666,101.90份。（5）至本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。（6）报告期间本基金获得的权证明细序号权证代码权证名称持有份数成本总额（单位：人民币元）被动持有：-主动投资：1030002五粮YGC13,500,000135,932,563.42六、开放式基金份额变动单位：份期初基金份额总额8,406,259,835.91期间总申购份额266,439,188.38期间总赎回份额（3,157,482,462.97）期末基金份额总额5,515,216,561.32七、备查文件目录（一）备查文件目录1、中国证监会批准建信恒久价值股票型证券投资基金设立的文件；2、建