证券投资基金核心考点.doc

第1章 证券投资基金概述核心考点术语 1证券投资基金：指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。2基金份额持有人：也就是基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人。3基金管理人：指基金产品的募集者和基金的管理者，其最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在风险控制的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。 4基金托管人：在基金的运转中，负责基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面的职责的机构，在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。5基金销售机构：指受基金管理公司委托从事基金代理销售的机构。6基金注册登记机构：指负责基金登记、存管、清算和交收业务的机构。在我国，这一机构是指中国证券登记结算总公司。7契约型基金：指由基金投资者、基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同而设立，基金投资者的权利主要体现在基金合同的条款上，而基金合同条款的主要方面通常由基金法律所规范。8公司型基金：指在法律上是具有独立“法人”地位的股份投资公司。公司型基金依据基金公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持有的股份承担有限责任，分享投资收益。9封闭式基金：指基金规模（基金份额总额）在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。10开放式基金：指基金规模（基金份额总额）不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。第2章 证券投资基金的类型核心考点术语1债券基金：指主要以债券为投资对象。80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金。2股票基金：指以股票为主要投资对象的基金。股票基金在各类基金中历史最为悠久，也是各国广泛采用的一种基金类型。60%以上的基金资产投资予股票的为股票基金。3货币市场基金：指以货币市场工具为投资对象。仅投资于货币市场工具的为货币市场基金。4混合基金：指同时以股票、债券等为投资对象，以期通过在不同资产类别上的投资，实现收益与风险之间的平衡。5成长型基金：指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基金，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。6收入型基金：指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，该类基金主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等高收益证券为投资对象。7平衡型基金：指既注重资本增值又注重当期收入的一类基金。8主动型基金：指力图取得超越基准组合表现的基金。9被动性基金：一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常又被称为指数型基金，这类基金不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。10公募基金：指可以面向社会大众公开发行销售的一类基金；私募基金则是只能采取非公开方式，面向特定投资者募集发行的基金。11私募基金：指不能进行公开的发售和宣传推广；投资金额要求高，投资者的资格和人数常常受封严格的限制。12在岸基金：指在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金。13离岸基金：指一国的证券基金组织在他国发行证券基金份额，并将募集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金。14系列基金：又被称为伞型基金，是指多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作，子基金之间可以进行相互转换的一种基金结构形式。15基金中的基金：指以其他证券投资基金为投资对象的基金，其投资组合由其他基金组成。16保本基金：指通过采用投资组合保险技术，保证投资者在投资到期时至少能够获得投资本金或一定回报的证券投资基金。第3章 基金的募集、交易与登记核心考点术语1封闭式基金的募集：又称封闭式基金的发售，是指基金管理公司根据有关规定向国务院证券监督管理机构提交募集文件，发售基金份额，募集基金的行为。封闭式基金的募集一般要经过申请、核准、发售、备案、公告五个步骤。2开放式基金的募集：指基金管理公司根据有关规定，向国务院证券监督管理机构提交募集文件，首次发售基金份额，募集基金的行为。开放式基金的募集程序与封闭式基金的募集程序相似，也要经过申请、核准、发售、备案、公告五个步骤。3开放式基金的赎回：指基金份额持有人要求基金管理人购回其所持有的开放式基金份额的行为。4“未知价”交易原则：即投资者在申购、赎回时并不能即时获知买卖的成交价格。5“金额申购、份额赎回”原则：即串购以金额申请。赎回以份额申请，这是适应“未知价格”情况下的一种最为简便、安全的交易方式。6“确定价”原则：即申购、赎回基金份额价格以1元人民币为基准进行计算。7“金额申购、份额赎回”原则：即申购以金额申请，赎回以份额申请。8巨额赎回：单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10%时，为巨额赎回。9开放式基金份额的转换：指投资者不需要先赎回已持有的基金份额，就可以将其持有的基金份额转换为同一基金管理人管理的另一基金份额的一种业务模式。10开放式基金非交易过户：指不采用申购、赎回等基金交易方式，将一定数量的基金份额按照一定规则从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为，包括继承、捐赠、遗赠、自愿离婚、分家析产、国有资产无偿划转、机构合并或分立、资产售卖、机构清算、企业破产清算、强制执行，以及基金注册与过户登记人认可的其他行为。11开放式基金的登记：指投资者认购基金份额后，由登记机构为投资者建立基金账户，在投资者的基金账户中进行登记，表明投资者所持有的基金份额。第4章 基金管理人核心考点术语1内部控制：指公司为防范和化解风险，保证经营运作符合公司的发展规划，在充分考虑内、外部环境的基础上，通过建立组织机制、运用管理方法、实施操作程序与控制措施而形成的系统。2投资决策委员会：基金管理公司管理基金投资的最高决策机构，是非常设的议事机构，在遵守国家有关法律法规、条例的前提下，拥有对所管理基金的投资事务的最高决策权。3风险控制委员会：非常设议事机构，一般由副总经理、监察稽核部经理及其他相关人员组成。其主要工作是制定和监督执行风险控制政策，根据市场变化对基金的投资组合进行风险评估，并提出风险控制建议。第5章 基金托管人核心考点术语1交易所交易资金清算：指基金在证券交易所进行股票、债券买卖及回购交易时所对应的资金清算。2全国银行间债券市场交易资金清算：包括基金在银行间市场进行债券买卖、回购交易等所对应的资金清算。3场外资金清算：指基金在证券交易所和银行间市场之外所涉及的资金清算，包括申购、增发新股、支付基金相关费用以及开放式基金的申购与赎回等的资金清算.第6章 基金的市场营销核心考点术语1证券投资基金的市场营销：它是实现基金管理公司经营目标的基本活动。通过市场营销达到一定的销售目标和资产规模，是基金营销的职责所在。其内容包括目标市场与客户的确定、营销环境的分析、营销组合的设计、营销过程的管理四个层次。第7章 基金的估值、费用与会计核算核心考点术语1基金资产估值：指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行重新估算，进而确定基金资产公允价值的过程。2“摊余成本法”：指计价对象以买人成本列示，按照票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价和折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。3基金管理费：指基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用。4基金交易费：指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。5基金运作费：指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费、信息披露费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。第8章 基金收益分配与税收核心考点术语1基金收益：指基金资产在运作过程中所产生的各种收人。基金收益来源主要包括基金投资所得股票股利收入、债券利息收入、证券买卖差价收入、银行存款利息以及其他收入。2基金的股利收益：指基金通过在一级市场或二级市场购人、持有各公司发行的股票（普通股、优先股），而从上市公司取得的一种分配收益。3基金的债券利息收入：指基金资产因投资于各种债券（国债、地方政府债券、企业债、金融债等）而定期取得的利息收入。4证券买卖价差收入：又称资本利得收入，是指基金在证券市场上买卖证券形成的价差收益，主要包括股票买卖价差和债券买卖价差。5存款利息收入：指基金将资金存入银行或中国登记结算有限责任公司所获得的利息收入。6基金净收益：指一定时期内，基金收入减去费用后的余额。7基金经营业绩：包括基金净收益与基金未实现估值增值（减值）收益，是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。8损益平准金：指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的（未分配基金净收益）/（累计基金净损失）占基金净值比例计算的金额。第9章 基金的信息披露核心考点术语1基金信息披露：指基金市场上的有关当事人在基金募集、上市交易、投资运作等一系列环节中，依照法律法规规定向社会公众进行的信息披露。2基金招募说明书：指基金管理人为发售基金份额而依法制作的，供投资者了解管理人基本情况，说明基金募集有关事宜，指导投资者认购基金份额的规范性文件。3基金合同：只约定基金管理人、基金托管人和基金份额持有人权利义务关系的重要法律文件，投资者缴纳基金份额认购款项时，即表明其对基金合同的承认和接受，此时基金合同成立。4基金上市交易公告书：凡是根据有关法律法规发售基金份额并申请在证券交易所上市交易的基金，基金管理人均应编制并披露基金上市交易公告书。其主要披露事项包括：基金概况，基金募集情况与上市交易安排，持有人户数、持有人结构及前10名持有人，主要当事人介绍，基金合同摘要，基金财务状况，基金投资组合报告，重大事件揭示等。5基金年度报告：它是基金存续期信息披露中信息量最大的文件。基金份额持有人通过阅读基金年报，可以了解年度内管理人和托管人履行职责的情况、基金经营业绩、基金份额的变动等信息，以及年度末基金财务状况、投资组合和持有人结构等信息。第10章 基金监管核心考点术语1证券投资基金监管：指监管部门运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对基金市场参与者的行为进行的监督与管理。第11章 证券组合管理1证券组合：是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称，通常包括各种类型的债券、股票及存款单等。2市场组合：是指由风险证券构成，并且其成员证券的投资比例与整个市场上风险证券的相对市值比例一致的证券组合。3BSV模型：BSV模型认为，人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差：一是选择性偏差，即投资者过分重视近期实际的变化模式，而对产生这些数据的总体特征重视不够；二是保守性偏差，即投资者不能根据变化了的情况修正增加的预测模型。选两种偏差常常导致投资者产生两种错误决策：反应不足或反应过度。4DHS模型：该模型将投资者分为有信息与无信息两类。无信息的投资者不存在判断偏差，有信息的投资者则存在着过度。自信和对自己所掌握信息过分偏爱两种判断偏差。证券价格由有信息的投资者决定。过度自信导致投资者不切实际地高估了自己对股票价值判断的准确性，而过分偏爱自己所占有的私人信息往往使投资者对自己掌握的信息反应过度，而对公开信息反应不足。在这两种判断偏差作用下，就会导致股票价格短期过度反应和长期的连续回调。第12章 资产配置管理1资产配置：是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。第13章 股票投资组合管理1小公司效应：就是以市场资本总额衡量的小型资本股票，它们的投资组合收益通常优于股票市场的整体表现。2低市盈率效应，是指由低市盈率股票组成的投资组合的表现要优于由高