中信稳定双利债券型证券投资基金.doc

中信稳定双利债券型证券投资基金2009年第2季度报告中信稳定双利债券型证券投资基金2009年第2季度报告2009年6月30日基金管理人：华夏基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：二九年七月十八日11重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年7月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2009年4月1日起至6月30日止。2基金产品概况基金简称 中信稳定双利债券交易代码 288102基金运作方式 契约型开放式基金合同生效日 2006年7月20日报告期末基金份额总额 1,827,063,288.37份投资目标 本基金主要投资于固定收益类产品，投资目标是在强调本金稳妥的基础上，积极追求资产的长期稳定增值。投资策略 本基金根据宏观经济运行状况、货币政策走势及利率走势的综合判断，在控制利率风险、信用风险以及流动性风险等基础上，采取顺势策略控制组合久期的波动范围，充分运用各种套利策略提升组合的持有期收益率，实现基金的保值增值。业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为80%中信全债指数+20%税后一年期定期存款利率。风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金，高于货币市场基金。基金管理人 华夏基金管理有限公司基金托管人 中国建设银行股份有限公司3主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期(2009年4月1日-2009年6月30日)1.本期已实现收益14,241,059.892.本期利润4,715,214.353.加权平均基金份额本期利润0.00234.期末基金资产净值1,922,218,345.435.期末基金份额净值1.0521注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差-过去三个月0.31%0.14%0.45%0.04%-0.14%0.10%3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较中信稳定双利债券型证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图（2006年7月20日至2009年6月30日）注：根据中信稳定双利债券基金基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同第十二条（二）投资范围、（六）投资限制的有关约定。4管理人报告4.1基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期李广云本基金的基金经理2009-2-4-8年英国华威大学管理科学与运筹学硕士。曾任招商证券研究员、中信基金研究员、基金经理助理等职。2009年1月加入华夏基金管理有限公司。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守证券投资基金法、证券投资基金销售管理办法、证券投资基金运作管理办法、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。4.3公平交易专项说明4.3.1公平交易制度的执行情况本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见和华夏基金管理有限公司公平交易制度的规定。4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。4.3.3异常交易行为的专项说明报告期内未发现本基金存在异常交易行为。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1本基金业绩表现截至2009年6月30日，本基金份额净值为1.0521元，本报告期份额净值增长率为0.31%，同期业绩比较基准增长率为0.45%。4.4.2行情回顾及运作分析2009年2季度，在政府强力的政策刺激下，经济出现明显见底回升的迹象。信贷继续保持高速增长，资产价格出现较大反弹。物价走势企稳，总体水平仍保持低位。由于政府继续维持宽松的货币政策，市场资金面依旧宽裕，IPO重启也仅对市场短期回购利率产生轻微冲击，债券收益率曲线在2季度窄幅震荡。随着市场通胀预期提升，浮息债认购热情高涨，中标利差大大低于市场预期。整体上，2季度债券一级市场发行认购倍数逐渐下降，二级市场交投活跃程度有所下降。本基金在报告期内下调了组合久期，降低了债券投资仓位，提升了组合流动性，增加了权益类资产的配置比例。4.4.3市场展望和投资策略上半年高速增长的信贷投放将继续支持实体经济的恢复，预计中国政府仍将保持宽松的政策。虽然物价仍将保持低位，但经济复苏与低利率环境下通胀预期的提升将继续对债券市场形成压力。可转债市场有望随股市上涨而受益，新股发行也将为投资者带来新的收益。2009年3季度，本基金将保持中等偏低的久期，继续提高组合流动性，并重点关注可转债及新股的投资机会。珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。5投资组合报告5.1报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资194,086,868.559.26其中：股票194,086,868.559.262固定收益投资1,824,710,628.7087.02其中：债券1,824,710,628.7087.02资产支持证券-3金融衍生品投资-4买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5银行存款和结算备付金合计19,416,040.140.936其他资产58,587,361.082.797合计2,096,800,898.47100.005.2报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（）A农、林、牧、渔业-B采掘业6,934,260.140.36C制造业137,442,981.207.15C0食品、饮料-C1纺织、服装、皮毛-C2木材、家具-C3造纸、印刷-C4石油、化学、塑胶、塑料24,938,709.841.30C5电子-C6金属、非金属-C7机械、设备、仪表112,504,271.365.85C8医药、生物制品-C99其他制造业-D电力、煤气及水的生产和供应业-E建筑业-F交通运输、仓储业45,872,117.452.39G信息技术业-H批发和零售贸易-I金融、保险业-J房地产业-K社会服务业-L传播与文化产业-M综合类3,837,509.760.20合计194,086,868.5510.105.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值(元)占基金资产净值比例（）1000528柳 工6,761,074112,504,271.365.852600368五洲交通6,816,06545,872,117.452.393600227赤天化2,576,31324,938,709.841.304600971恒源煤电272,3596,934,260.140.365000572海马股份740,8323,837,509.760.206-7-8-9-10-5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（）1国家债券548,827,330.4028.552央行票据48,325,000.002.513金融债券460,165,000.0023.94其中：政策性金融债460,165,000.0023.944企业债券626,737,792.3032.605企业短期融资券-6可转债140,655,506.007.327其他-8合计1,824,710,628.7094.935.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（）101050905国债2,217,930226,228,860.0011.77209040409农发042,000,000199,720,000.0010.39308022508国开251,500,000150,225,000.007.82407041307农发131,100,000110,220,000.005.73508806708渝交通债1,000,000104,630,000.005.445.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.8投资组合报告附注5.8.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。5.8.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.8.3其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金907,937.312应收证券清算款29,995,800.003应收股利-4应收利息27,632,323.775应收申购款51,300.006其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计58,587,361.085.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号债券代码债券名称公允价值(元)占基金资产净值比例(%)1110002南山转债86,094,994.404.482110598大荒转债19,576,416.601.023110003新钢转债17,824,926.700.934125709唐钢转债7,805,068.300.415110567山鹰转债6,359,500.000.336110971恒源转债2,994,600.000.165.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。5.8.6投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。6开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额2,210,933,619.72报告期期间基金总申购份额57,917,951.05报告期期间基金总赎回份额441,788,282.40报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）-报告期期末基金份额总额1,827,063,288.377影响投资者决策的其他重要信息7.1报告期内披露的主要事项2009年4月18日发布中信基金管理有限责任公司关于人员变更的公告。2009年4月18日发布华夏基金管理有限公司关于设立华夏基金（香港）有限公司的公告。2009年6月26日发布中信稳定双利债券型证券投资基金2009年第二次分红公告。7.2其他相关信息华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司，在香港设有子公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、企业年金基金投资管理人、QDII基金管理人、特定客户资产管理人以及境内首只ETF基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人，是业务领域最广泛的基金管理公司之一。截至2009年6月30日，公司管理资产规模超过2500亿元，基金份额持有人户数超过1200万，是境内管理基金资产规模最大的基金管理公司。公司管理着2只封闭式基金、21只开放式基金、亚洲债券基金二期中国子基金及多只全国社保基金投资组合，公司已经被超过110家大中型企业确定为年金投资管理人，并被多家客户确定为特定客户资产管理人。2009年2季度，华夏基金以深入的投资研究为基础，规范经营、稳健运作，尽力为投资人谋求满意的回报。截至2009年6月30日，根据中国银河证券基金研究中心数据，华夏基金旗下12只开放式基金今年以来业绩增长率超过40%，其中，华夏复兴股票基金净值增长率为71.43%，在125只标准股票型基金中收益名列第3；华夏上证50ETF基金净值增长71.15%，在11只标准指数型基金中名列第3；中信经典配置混合基金在33只灵活配置型基金中位列第5；华夏希望债券基金在25只普通债券型基金（二级）中位列第2；中信现金优势货币基金和华夏现金增利货币基金在40只货币市场基金中，分列第1和第3。2009年2季度，华夏基金继续采取多种手段，不断提高客户服务水平：推动销售机构改善系统，提高客户交易成功率；积