财务管理名词解释.doc

名词解释财务管理：公司的聚财、用财、生财，即资金的筹集、投资、运作及分配等财务活动以及在财务活动中发生的各个方面的关系。财务活动：公司在资金筹集、投资、运作及分配活动中引起的资金流入及流出。金融市场：资金双方通过运用一定信用工具进行资金融通的市场。资本市场：又称长期金融市场，是指融资期限在一年以上的金融市场，主用于满足筹资者对长期资金的需求货币市场：又称短期金融市场，是指融资期限在一年内的金融市场，主用于满足交易者对于资金流动性需求年金：时间间隔相等、金额相等的现金流量，或一定时期内每期金额相等的款项收付普通年金：又称后付年金，是指一定时期内发生在每期期末的等额系列收付先付年金：又称预付年金、即付年金，是指一定时期内发生在每期期初的等额、定期系列收付递延年金：又称延期年金，是指最初若干期没有收付，以后若干期发生定期、等额的系列收付永续年金：无期限的定期、等额系列支付偿债基金：为使年金终值达到既定金额而每年支付的年金数额机会成本：投资者选择一个投资机会而放弃另一个投资机会发生潜在的受益损失付现成本：是指在一定时期内，为了确保固定资产的正常运转而引发的现金支出净现值：投资项目投入使用后的现金流量按资本成本或公司要求达到的报酬率折算为现值，减去初始投资后的余额内部报酬率：使投资项目的净现值等于零的贴现率，或使投资项目的现金流入量等于流出量现值时的贴现率盈亏临界点：通过研究公司的成本结构、销售量和利润三者的关系来决定公司的保本点销售量或者保本点销售收入水平。资本结构：公司各种资本的构成及其比例关系最佳资本结构：公司在一定时期最适宜的有关条件下，加权平均资本成本最低，同时公司价值最大时的资本结构剩余股利政策：将股利分配与公司资本结构有机结合联系起来，强调资本有限的鼓励政策。营运资本：又称营运资金，用以维持公司日常经营活动征程进行所需要的资金，是指公司在经营过程中占用在短期资产上的资金5C评估法：通过分析影响客户信用的五个方面以反映其信用品质。（品德、能力、资本、抵押、情况）简答题1、 什么是企业的财务活动？简述其内容。（1） 筹资活动是指企业筹集权益资本和债务资本的活动。包括吸收直接投资、向银行借款、发行股票、债券等方式。（2） 投资活动是企业按照一定目的和要求，将筹集到的资金分别用于企业生产过程和对外投资的活动，如购置生产所需要的固定资产、流动资产等；购买股票、债券等。（3） 分配活动是企业将取得的收入与利润，按要求进行分配的活动。主要包括权益资本和债务资本报酬分配、缴纳所得税等。2、 股东财富最大化的优缺点？优点：（1）科学地考虑了时间价值和风险因素。因为股票的市场价格具有时间性，并且它反映了股票投资风险的高低； （2）反映了投入的资本与获利之间的关系。因为股票的市场价格以每股价格表示； （3）在一定程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为，因为无论是现在的利润还是预期的利润都会对企业股票价格产生影响。缺陷：（1）他对上市公司适用，而对其他公司难以使用； （2）强调股东利益最大，容易忽视企业其他有关方的利益； （3）影响股票价格的因素有很多，他们不都是公司能够控制的，把不可受控因素影响的股票价格作为财务目标不合理。3、 什么是金融市场？金融市场的构成因素有哪些？它有哪些主要的功能？金融市场的构成因素：（1） 金融市场的主体：市场参与者（2） 金融市场的客体：货币资金（3） 金融工具：信用工具（4） 组织形式：交易形式（5） 作用机制：交易价格功能：（1）融通资金；（2）优化资源配置；（3）分散与转移投资风险；（4）信息传递；（5）宏观调控4、 金融市场与公司理财有什么关系？（1） 发达的金融市场是现代企业投资和筹资的场所（2） 发达的金融市场增强现代企业的资产流动性（3） 发达的金融市场为现代企业理财活动提供相关信息5、 利润与现金流量利润与现金流量的差异：利润是按照权责发生制原则确定的分期收益，而现金流量是按照收付实现制原则确定的分期收益。由于计量原则不同而导致利润和现金流量在数量上存在一定差异，主要表现在：（1） 购置固定资产要支付大量现金，但不计入成本；（2） 将固定资产价值以折旧方式计入成本时，却不需要支付现金；（3） 计算利润时，不考虑垫支流动资金的数量和回收时间；（4） 计算利润时，只要销售成立就计为当期收入，尽管有一部分收入并未与当期收现。资本预算中采用现金流量的原因：（1） 采用现金流量指标可以保证评价的客观性；（2） 在投资决策分析中现金流动情况往往比盈亏状况更重要；（3） 利用现金流量指标使得应用时间价值进行动态投资效果的综合评价成为可能；（4） 投资项目有效期内的利润总计与现金流量总计相等，使现金流量可以取代利润作为评价收益的指标6、 非贴现现金流量指标和贴现现金流量指标的比较：（1） 非贴现现金流量指标忽略了资金时间价值；（2） 非贴现现金流量指标决策标准的选择缺乏客观性，一般是以决策者的经验和主观判断为主。7、 什么是财务风险？主要影响因素有哪些？财务风险是与公司财务杠杆相对应的风险，即公司为取得财务杠杆利益而利用财务费用固定型的筹资方式（借款、债券、优先股），当息税前利润发生变动时，会引起普通股每股利润更大幅度变动的风险。影响因素：（1）资金供求变化。供不应求，利率上升，财务风险更大； （2）利率水平的变化。利率上升，财务风险增大； （3）获利能力变化。公司获利能力减弱，财务风险将加大； （4）财务杠杆的利用程度，即公司资本结构的变化。公司负债增加，财务风险增大。财务杠杆对财务风险的影响最为综合，应当做好权衡。8、简述资本结构中债务资本的作用。（1）使用债务资本可以降低企业资本成本（2）利用债务筹资可以获取财务杠杆利益9、什么是资本结构？影响资本结构的决策因素有哪些？资本结构是指公司各种资本的构成及其比例关系。一般用相对数表示。狭义的资本结构是指长期资本结构广义的资本结构是指全部资本（包括长期资本和短期资本）的结构。资本结构是公司筹资决策的核心问题。资本结构的影响因素：1）公司的稳定经营；2）企业所有者和管理人员的态度；3）银行和信用评级机构的态度；4）公司获利能力 ；5）公司增长率 ；6）公司现金流量状况；7）税收因素；8）行业差别10、企业为什么持有盈利能力很差的现金？ 现金是流动性和支付能力最强的资产。持有现金的动机：1）交易性动机；2）预防性动机；3）机性动机。现金管理的目标：在现金的流动性和收益性之间进行权衡，以获取较好的长期利润： （1）必须持有足够的现金以便支付各种业务往来的需要； （2）将闲置资金减少到最低限度。11、应收账款产生的原因是什么？应收账款的成本包括哪些方面？原因：在市场经济环境中产品的销售存在着激烈的竞争，为了提高产品销售量而获取更多的收入，企业有时不得不提供赊销服务。应收帐款的成本：（1）机会成本（应收帐款占用资金应计利息）（2）管理成本：包括对客户的信用调查费用、收帐费用和其他费用；（3）坏帐成本：不能收回的应收账款，一般与应收账款的发生额正相关。12、简述5C评估法。5C评估法是通过分析影响客户信用的五个方面以反映其信用品质。包括：（1）Character（品德）：满足信用义务的责任，它可以通过客户过去的信用记录来反映。（2）Capacity（能力）：目前的收入满足信用义务的能力，它可以通过客户获利能力和现金流量状况来反映。（3）Capital（资本）：在需要时用现有的资产满足信用义务的能力，它可以通过客户的净资产来反映。（4）Collate