六章 现代企业制度.doc

第六章 现代企业制度一节 现代企业制度概述一、现代企业制度的基本特征十四届三中全会把现代企业制度的基本特征概括为“产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学”十六个字。1999年9月党的十五届四中全会再次强调要建立和完善现代企业制度，并重申了对现代企业制度基本特征“十六字”的总体要求。 1、产权清晰所谓“产权清晰”，主要有两层含义：（）有具体的部门和机构代表国家对某些国有资产行使占有、使用、处置和收益等权利。（）国有资产的边界要“清晰”，也就是通常所说的“摸清家底”。首先要搞清实物形态国有资产的边界，如机器设备、厂房等；其次要搞清国有资产的价值和权利边界，包括实物资产和金融资产的价值量，国有资产的权利形态（股权或债权，占有、使用、处置和收益权的分布等），总资产减去债务后净资产数量等。2、权责明确“权责明确”是指合理区分和确定企业所有者、经营者和劳动者各自的权利和责任。所有者、经营者、劳动者在企业中的地位和作用是不同的，因此他们的权利和责任也是不同的。权利。所有者按其出资额，享有资产受益、重大决策和选择管理者的权利，企业破产时则对企业债务承担相应的有限责任。企业在其存续期间，对由各个投资者投资形成的企业法人财产拥有占有、使用、处置和收益的权利，并以企业全部法人财产对其债务承担责任。经营者受所有者的委托在一定时期和范围内拥有经营企业资产及其他生产要素并获取相应收益的权利。劳动者按照与企业的合约拥有就业和获取相应收益的权利。责任。与上述权利相对应的是责任。严格意义上说，责任也包含了通常所说的承担风险的内容。要做到“权责明确”，除了明确界定所有者、经营者、劳动者及其他企业利益相关者各自的权利和责任外,还必须使权利和责任相对应或相平衡。此外,在所有者、经营者、劳动者及其他利益相关者之间，应当建立起相互依赖又相互制衡的机制，这是因为他们之间是不同的利益主体，既有共同利益的一面，也有不同乃至冲突的一面。相互制衡就要求明确彼此的权利、责任和义务，要求相互监督。3、政企分开“政企分开”的基本含义是政府行政管理职能、宏观和行业管理职能与企业经营职能分开。（）政企分开要求政府将原来与政府职能合一的企业经营职能分开后还给企业，改革以来进行的“放权让利”、“扩大企业自主权”等就是为了解决这个问题。（）政企分开还要求企业将原来承担的社会职能分离后交还给政府和社会，如住房、医疗、养老、社区服务等。应注意的是，政府作为国有资本所有者对其拥有股份的企业行使所有者职能是理所当然的，不能因为强调“政企分开”而改变这一点。当然，问题的关键还在于政府如何才能正确地行使而不是滥用其拥有的所有权。4、管理科学“管理科学”是一个含义宽泛的概念。从较宽的意义上说，它包括了企业组织合理化的含义；从较窄的意义上说，“管理科学”要求企业管理的各个方面，如质量管理、生产管理、供应管理、销售管理、研究开发管理、人事管理等方面的科学化。管理致力于调动人的积极性、创造性，其核心是激励、约束机制。要使“管理科学”，当然要学习、创造，引入先进的管理方式，包括国际上先进的管理方式。对于管理是否科学，虽然可以从企业所采取的具体管理方式的“先进性”上来判断,但最终还要从管理的经济效率上,即管理成本和管理收益的比较上做出评判。2、 现代企业制度的基本内容一是企业法人制度，他是现代企业制度的核心。二是有限责任制度，它有两层意思：其一是企业只以全部法人财产为限，对债务承担有限的责任；其二是当企业破产清偿债务时，出资者只以投入企业的资本为限，对企业承担有限的责任。三是科学的组织制度，通过建立科学的组织制度可以协调所有者与经营者之间的关系 （一）企业法人制度，他是现代企业制度的核心。 企业一旦设立就具有了独立的法人地位 ，拥有法人财产，具备了独立的民事行为能力并承担民事责任。与此同时，企业的经营管理也不是由某出资者国家或自然人任意行使，而是形成了一个由出资者、经营者及其他利益相关者组成的机构来行使，这便是法人治理结构。由于现代企业大都采用公司制，因此亦称公司治理结构。 股东大会 股东大会由所有股东组成。股东可以是自然人也可以是法人。股东大会分为普通年会和特别会议两种。 董事会 董事会是公司最高决策和领导机构，是公司的法人代表，它由股东按持股比例推选出的代表组成。 经理层 执行机构由高层执行官员即经理阶层组成。这些高层经理人员受聘于董事会，在董事会的授权范围内拥有对公司事物的代理，负责处理公司的日常经营事物。执行机构的负责人称为首席执行官，通常由总经理担任，有时也由董事长担任。 股东大会和董事会之间是一种信任托管关系 。董事会与公司经理人员之间是委托代理关系。委托人和代理人各自追求的目标是有不同之处的，为此就需要建立一套有效的激励机制，根据经理人员的工作绩效对他们进行激励。董事会运用若干监督和 评审手段，包括指定外部机构对公司进行审计和任命直接对董事会负责的财务经理等手段，尽可能准确评价经理人员的工作绩效。 法人治理结构的要旨在于明确划分股东、董事会和经理人员各自的权力、责任和利益，形成三者之间相互制衡的关系，最终保证公司制度的有效运行（二）有限责任制度，它有两层意思：其一是企业只以全部法人财产为限，对债务承担有限的责任；其二是当企业破产清偿债务时，出资者只以投入企业的资本为限，对企业承担有限的责任。（三）科学的组织制度，通过建立科学的组织制度可以协调所有者与经营者之间的关系 主要包括科学管理制度和民主管理制度。科学管理制度包括基础性管理制度、市场经营管理制度、资产运营管理制度。民主管理制度包括政治民主、生产技术民主和经济民主三方面。第二节 现代企业制度与国有企业改革一、传统国有企业的弊端传统国有企业不具有自己的独立财产，不是一个独立的经济实体，而只是一个进行成本核算的基层生产单位。 在传统国有企业中，效率低下，决策不及时和发生重大失误是不可避免的。 企业与国家处于父与子关系之中，管理者和普通劳动者都缺乏改善经营、降低成本、使用新技术和开发新产品的积极性。 传统国有企业制度下剩余控制权和剩余索取权的配置状态，给企业制度的改革造成了很大的困难。二、国有企业改革的历史和现状 19781983年，以扩大企业经营自主权和增加国有企业留利为主要内容的“放权让利”阶段； 19831986年，试行两步“利改税”阶段； 19871991年，以承包制为主导的企业改革阶段； 1992年至今，以转机建制、建立现代企业制度为目标的国有企业全面改革阶段。三、国有企业建立现代企业制度的途径 建立现代企业制度，必须从多方面入手，总体推进，配套改革。应以改革产权制度为基础和前提，以完善公司治理为核心和关键，以健全内外部环境为条件和保障，不断提高国有企业的运营效率和经济效益。（一）着力推进国有大型企业股份制改革 国有企业进行股份制改革可以改变国有企业的产权结构，实现投资主体多元化，用多元投资主体的国有企业取代单一国家所有制的国有企业，从而改变国有企业的资本结构和组织形式；不仅有利于产权明晰和所有者到位，而且有利于形成企业内部相互制衡的机制，在此基础上建立起现代企业制度。 这些年的大量实践表明，实行规范化股份制改造的国有企业，经营机制都发生了脱胎换骨的变化，获得了良好的经济效益和快速发展。我国国有商业银行曾被境外一些学者、媒体称为“技术上已濒临破产”，但2003年以来，中国工商银行、中国建设银行、中国银行和交通银行等大型国有商业银行先后通过股份制改革、引进战略投资者和重组上市等产权制度改革，已经发展成为具有广泛国际认知度的大型商业银行。截止2008年底，中国银行业实现税后净利润5834亿元，同比增长30.6%；资本回报率17.1%。 股份制改革有利于促进政府职能转变，规范政府的行政行为。法人财产制度是现代产权制度的一个重要特征。长期以来，国有企业政企不分的问题一直难以从根本上解决，其根源就在于政资不分的管理体制，即政府的公共管理职能与国有资产出资人的职能不分，国有企业难以形成独立的法人财产制度。股份制作为一种法人治理结构的制度安排，有利于规范政府与国有企业的关系，排除政府对国有企业的随意行政干预和控制，实现政企分开、政资分开，使国有企业真正享有法人财产权，成为独立的法人实体和市场竞争主体。（二）积极推动国有大型企业整体上市 首先，整体上市要求国有企业的集团层面必须进行股份制改革，吸引境内外战略投资者，这有助于实现投资主体多元化，形成多元投资主体制衡，进而形成企业内部制衡，在此基础上产生的公司治理结构既有利于保证所有者对经营者实施有效监督和自身利益不受损害，又有利于保证经营者拥有充分经营自主权。其次，整体上市有利于政企分开和政资分开，规范政府与国有企业的关系。政企分开和政资分开是搞好国有企业必须坚持的原则，政企不分和政资不分的问题不解决，国有企业就不可能真正成为独立法人，就不可能真正按市场竞争规律办事。党的十六大以后，中央和省级政府都建立了国资委，地级市大多也建立了国资委，政资分开迈出了重大步伐，但由于国有企业集团层面的股份制改革进展不快，公司治理特别是董事会不完善，政企不分的问题并没有从根本上解决，“婆婆加老板”的情况也难以从根本上避免。国有企业整体上市实现了投资主体多元化，可以从根本上改变政企不分和政资不分的体制基础，从而使企业真正成为独立法人和市场竞争主体。再次，整体上市要求国有企业在集团层面建立健全股东会、董事会、监事会和经理层，有助于完善公司治理结构。完善、有效的公司治理结构是现代企业制度的核心和关键，但大型国有企业集团层面真正建立现代企业制度的并不多。其重要原因就在于国有企业集团公司或母公司大多是国有独资公司甚至是国有独资企业。国有企业整体上市后，就要按照公司法、证券法等法律法规的要求，规范公司股东会、董事会、监事会和经营管理层的权责，形成权力机构、决策机构、监督机构和经营管理者之间的制衡机制。这无疑将促进国有大型企业加快建立现代企业制度。 （三）加快完善国有企业内部治理 产权结构优化是基础、是根本，完善公司治理是核心、是关键。国有企业进行产权制度改革，可以为企业发展提供充分、有效的制度条件，但增强国有企业的活力和竞争力不可能“一股就灵”。公司治理对企业绩效具有直接影响，在积极推进国有企业产权制度改革的同时，必须着力完善国有企业的公司治理，提高治理效率。 首先，是完善各司其职、各负其责、运转协调、相互制衡的公司机制。一要明确界定股东会、董事会、监事会及经理层的各自权限，做到权责分明。二要健全各项制度，保证股东会、董事会、监事会和经营管理者的权限得到有效行使，从我国国有企业公司治理运作的实际情况看，主要是解决股东会和董事会职责权限不到位、董事长与总经理的权限划分和行使、党管干部原则与市场化选聘企业经营管理者的关系3个问题。三要尽量减少董事会与经理层人员的互相交叉兼职和机构的重叠及职责不清。 其次，是加快以外部董事为主的董事会制度建设。董事会在公司治理中处于十分重要的地位，发挥着十分重要的作用。董事会是委托代理关系的集合部。一方面，董事会是股东利益的忠实代表，是保护股东合法权益、体现股东意志的制度依托，是实现出资人职责到位的最终体现；另一方面，董事会负责企业的重大决策，对企业进行战略性监控，并负责企业经理人员的选聘、评价、考核和激励，是企业绩效的重要保证，是企业竞争力的制度基础。董事会能否充分发挥作用，在很大程度上决定着公司治理的有效性，决定着国有大型企业现代企业制度建设的成败。因此，建立健全有效的董事会就成为完善公司治理的关键，成为国有大型企业建立现代企业制度的关键。借鉴国外不少企业的制度安排，同时从我国一些企业需要实行国家控股的实际出发，对不能实现整体上市的国有大型企业应积极引入外部董事制度。 最后，是健全有效的激励和约束机制。一要建立有效的经理人行为激励机制。比如采用年薪制，董事长和总经理年薪收人由基本工资和效益工资组成，其中效益工资与企业当年净资产增长率和利润率相挂钩。对于效益工资也可采取股份期权或类似的方式，让管理者掌握一部分剩余索取权并限制他们在职期间不得转让。这部分股权的价值实际上是不确定的，它取决于若干年后企业的盈利情况，这样既能避免经营者的违法乱纪行为，也能树立对企业长期经营的思想，制止短期行为，还能提高经理们的收入，防止心态失衡。二要完善内部监督机制。包括董事会对经理层的监督、监事会对董事会和经理的监督等。（四）加强外部监督与约束 健全的公司外部治理是有效的公司治理的重要组成部分，也是提高企业绩效的重要制度保证。公司的外部治理包括：充分竞争的产品市场、资本市场和经理人市场，企业明确的法律责任界定，政府、中介机构、社会和公众的有效监管，健全和及时的破产机制等。 1.要加强证券监管机构的监督与约束。证券机构监督和约束的一个重要方式是要求上市公司及时、准确地披露信息，而健全的信息披露制度本身就是对经理层的一种约束手段，也是对公司进行市场监督的基础，是股东正确行使表决权的关键。近年来，中央企业控股上市公司在信息披露方面取得了积极进展。国务院国资委监事会工作技术研究中心与南开大学公司治理研究中心合作开展的“中央企业控股上市公司公司治理评价研究”结果显示，中央企业控股的上市公司2007年的信息披露指数为63.53，高于非中央企业控股上市公司的60.57。但中央企业控股上市信息披露指数最大值为87.49，最小值为57.46，极差达30.04，说明部分中央企业控股上市公司信息披露内容还不规范，信息披露的相关性还有待提高。 2.要加强会计师事务所的监督与约束。会计师事务所的监督和约束是保证企业财务报告真实、公允的制度保证。近年来，国务院国资委选聘了数十家有实力、讲诚信的会计师事务所作为中央企业财务报告的社会审计机构，如果发现中央企业与这些选聘的会计师事务所在财务报告中共谋作假，在给予中央企业必要的惩罚的同时，将共谋作假的会计师事务所列入国资委的“黑名单”，并宣布这些会计师事务所永远不能再承担中央企业财务报告的审计事项。几年的实践证明，这一制度安排对提高中央企业财务报告的真实性和公允性具有明显作用。 3.要加强外部市场的监督与约束。经理层的经营行为和经营成果最终都要接受市场的评判，投资人会根据自己的评判进行投票，公司业绩的下滑会引发股价的下跌，股价的下跌则可能会引发公司被收购兼并的危险，公司的经理层也有被取而代之的职业风险。这是对经理层滥用职权、实行内部人控制的有效的外部制约。加强外部市场监督和约束的一个重要方面是要为控制权转移提供制度保障，使国有企业的经营者切实感受到被取代的风险，增强责任感和紧迫感。 4.要加强社会舆论的监督与约束。当今社会，对竞争领域的企业来说，企业的社会和公众形象对企业的生存和发展具有越来越重要影响，而新闻媒体对引导和树立企业的社会和公众形象具有极为重要的作用，并且新闻媒体的监督和约束相对来说成本要更低。因此，要充分发挥中介机构和新闻媒体的监督作用，将国有企业经营者的经营行为尽可能置于新闻媒体等社会舆论的监督和约束之下，使国有企业经营者任何违法违规的冒险行为都将付出很高的成本和代价。一方面，要提高国有企业信息的公开性，赋予媒体和公众必要的知情权；另一方面，要赋予媒体和公众必要的参与权，能够及时了解所需要的信息。 四、当前国有企业改革中存在的突出问题及相应的配套措施第一是产权界定，要从原有的国有制一统天下变成法人财产制度，既有意识形态方面的困难，又有技术上的困难，还有些既得利益又要改变又要照顾。第二是在法人治理结构的建立过程中，现行的干部任命制度怎样和公司的法人治理结构衔接。第三是历史包袱问题久拖不决：即企业对银行的过度负债，国家对老职工的社会保障负债，企业办社会的负担。 怎样克服以上三方面的问题，实现国有大中型企业的公司化改制呢?吴敬琏认为，第一要建立以公有制为主体的法人财产制度。那么，原有的国有资产怎样变成国家股份财产，这个股份财产又由谁来代表?过去所说的国务院代表太抽象，总要有一个很具体的机构来执行。这个问题解决得不好的首要表现是，公司制改造没有让“老板”出面主持，而是由“打工”的厂长、经理来主持，这叫“角色错位”。其次，现在对国有资产一般的都是估低了，因为现在估算资产的理论就存在问题，比如有的是用原值来估的，有的是用净值，有的用重置价值，土地价值和无形资产常常没有估计在内。企业的资产值应该是它的盈利能力的大小。当然，这在缺乏资本市场的情况下难以作出准确评价。吴敬琏认为，国有资产管理局应当承担类似于德国的托管局一样的职能，作为原来所有者的代表，没有改制的资产都属于它，由它来主持从国有国营到现代公司制的改制。改制有简单的办法和复杂的办法。简单的办法是经过评估以后，将国家股权划拨给新成立的若干个互相竞争的国家控股公司。复杂的办法就是通过拍卖，由原来的老板代表，将它的股权卖给新组建的国有持股公司、投资公司、资本经营公司等。在这种情况下，因为钱都在国家里转，买的钱是国家给的，卖的钱还得交给国家，资产评估即使不够准确，也没有大的危险。拍卖过程中使用的“钱”也可以和现有货币体系分开，采用股权券一类方式，股权券不发给个人，只发给新建立的公司。 第二，处理由债务形成的企业资产。吴敬琏说，现在企业资产评估中存在低估的问题，其实同时存在高估的问题。他介绍说，资产负债+资本或者说资产-负债=净资产=资本。这才是国有财产，应当换成国有股。但是，负债处理问题却很棘手。第一是社会保障基金的处理。社会保障过去实行统包统筹、现收现付制度，老职工无私奉献的钱已经变成国有企业的资产。现在评估企业资产的时候，没有把这部分负债分出来，将来老职工从哪里去要医疗费、养老金呢?谁有这个本事承担?因此，在公司化过程中一定要把国家对老职工的这部分负债从资产中分出来，交给基金会，把股权与责任都给基金会，股权可以卖，也可以不卖，反正它是基金的一部分。基金会以股利收入弥补支出。对目前工商企业普遍存在注资不足、靠银行贷款过日子的情况，要由原来的所有者代表分别情况加以处理：有些资产已经完全不存在，应当加以核销。余下的由负债形成的资产，可分成两种办法处理，一是仍保持为对银行的负债；银行债权换成银行股权，由银行持股。这要牵涉银行是选用英美