《国际金融学》期末考试复习及试题.doc

国际金融学期末考试复习大纲及答案注意：以下的问题都可从课件中找到答案，考试题型都是客观题，大家只需找到对应的内容，不需展开解释。1、国际货币基金组织会员国的投票权与其缴纳的份额的关系。P400国际货币基金组织的份额不仅决定了它加入国际货币基金组织时应认缴的款项数额，还决定了它在国际货币基金组织的投票权、借款权和特别提款权的分配权。2、国际货币基金组织的贷款对象.(会员国)3、世界银行的宗旨。P414对会员国提供的中长期开发性贷款，资助其兴办特定的长期建设项目，以促进其经济增长与资源开发。4、国际开发协会的贷款对象。 ( 专门向低收入发展中国家发放优惠长期贷款)。P422 5、国际货币基金组织最基本的贷款。 ( 普通贷款). p404 6、IMF的进出口波动补偿与偶然性失衡贷款的用途。P406用于弥补因一国出口收入下降或进口支出增大而发生的偶然性国际收支失衡。7、我国恢复在国际货币基金组织合法席位的时间。 （ 1980年4月）. p413 8、具有“中央银行的银行”的职能的国际金融机构。 ( 国际清算银行 ). p4289、战后国际经济秩序的三大支柱。 国际货币基金组织IMF，世界银行集团，关税与贸易总协定GATT（1995年改为世界贸易组织WTO）。10、全球性的国际金融机构。(国际货币基金组织IMF 和世界银行). p39811、国际金融机构的积极作用。 P398 加强国际经济协调，稳定汇率、促进国际贸易增长，提供融通资金、解决发展中国家的国际收支失衡和经济发展问题，提高国际清偿力以应付世界经济增长之需。12、国际货币基金组织的资金来源。P401主要有会员国缴纳的份额、借款、营运收入。其中会员国缴纳的份额是最主要的资金来源。13、国际货币体系的类型。P333按时间先后，国际货币体系主要有三种，即国际金本位制、布雷顿森林体系和牙买加体系。14、最早的国际货币体系。P334（国际金本位制：1880年-1914年）15、“特里芬两难”与布雷顿森林体系崩溃的关系。P352“特里芬两难”指出了存在不可克服的信心与清偿力之间的矛盾，这是布雷顿森林体系的“先天不足”。布雷顿森林体系的内在不稳定性及危机发生的必然性，最终布雷顿森林体系就因为这一根本缺陷而走向崩溃。16、牙买加体系的特点。P369国际储备货币多元化、汇率安排多样化、国际收支调节手段多样化。17、蒙代尔提出的汇率制度改革方案。P376恢复国际金本位制：目的在于恢复黄金兑换，稳定物价，促进经济增长，实现充分就业。18、威廉姆森提出的汇率制度改革方案。P378设立汇率目标区：目的在于综合浮动汇率制的灵活性和固定汇率制的稳定性，而且促进各国宏观经济政策的协调。19、“马约”的内容及全称。P394马斯特里赫特条约的核心内容是：(1)于1993年11月1日建立欧洲联盟，实行共同的外交、安全防务和社会政策等。(2)于1998年7月1日成立欧洲中央银行，负责制定和实施欧洲的货币政策，并于1999年起实行单一货币。政治联盟条约和经济与货币联盟条约，统称马斯特里赫特条约，简称“马约”。20、以解决初级产品价格波动和国际储备体系不稳定问题的储备货币的改革方案 （ 创立国际商品储备货币）p37321、由特里芬提出的国际储备货币的改革方案。P374建立国际信用储备制度：目的是建立超国家的国际信用储备制度，并在此基础上创立国际储备货币22、魏尔纳报告提出的货币联盟措施。P384 在欧共体内部实行可调整的中心汇率制（联合浮动制），建立欧洲货币合作基金，建立欧洲计算单位。23、欧洲货币体系的主要内容。P386一是创设欧洲货币单位。二是建立欧洲货币基金。三是建立稳定汇率机制。其中以稳定汇率机制最为重要。24、欧洲货币体系的最重要的内容。P386 （稳定汇率机制）25、实现欧洲经济和货币同盟必须具备的条件。P391-P392所有成员国的货币自由兑换， 资本市场完全自由化和金融市场一体化， 固定汇率。26、国际金本位制的特点。P335.(黄金和英镑充当国际储备货币、严格的固定汇率制和国际收支能够自动调节)27、国际金本位制崩溃的原因。P339-341世界黄金产量跟不上世界经济的增长；主要发达国家通过持续的贸易顺差和其它特权，掌握了大量黄金；各国银行劵的发行日益增多，黄金的兑换趋向困难；黄金的输出入受到越来越多的限制。崩溃根本原因是资本主义制度的内部矛盾。28、在布雷顿森林体系下，各国对国际收支调节的方法。变动外汇储备、运用财政和货币政策、IMF提高贷款和汇率调整。29、在布雷顿森林体系下，各国对国际收支调节多采用的两种方法。P348 变动外汇储备和运用财政货币政策。30、布雷顿森林体系的缺陷。不能真正协调各国的利益、存在不可克服的信心与清偿力之间的矛盾、汇率调整僵化、各国(除美国)为了维持国际收支均衡和稳定汇率，不能不丧失国内经济目标。31、“牙买加协议”的主要内容有。浮动汇率合法化、黄金非货币化、提高特别提款权的国际储备地位、扩大对发展中国家的资金融通和扩大基金组织的份额。其中最核心的内容是汇率制度和黄金问题。32、“牙买加协议”最核心的问题。 (汇率制度和黄金问题). p35733、在牙买加体系下，调节国际收支不平衡的手段。 汇率调节、利率调节（财政和货币政策调节）、国际金融市场的调节、国际金融机构调节和外汇储备调节。34、马约规定的成员国的趋同标准。 P394 通货膨胀率不超过至少3个通货膨胀率最低的成员国前一年水平的1.5；名义长期利率不超过3个通货膨胀率最低国家前一年水平的2；政府预算赤字不超过国内生产总值GDP的3，政府债务不超过国内生产总值GDP的60；汇率的波动保持在汇率机制规定的范围以内，至少在两年内没有对其他成员国货币贬值。35、目前，没有加入欧元区的三个欧洲国家。 （ 英国、瑞典、丹麦 ）36、货币一体化对成员国的有利及不利影响。积极影响：可以降低成员国在经济交往以及货币兑换方面的信息成本与交易成本；可避免各国发生汇率战、利率战和贸易战；有利于提高价格机制在货币区内配置资源的效率，推进成员国经济的一体化进程，提高整个货币区经济的平均增长率；可以消除内部汇率的不确定性，促进货币区内物价水平的稳定，降低它们干预外汇市场、管理外汇储备的成本；可以在一定程度上可以避免金融危机的发生；可以分享世界主导货币的好处。消极影响：丧失各国进行汇率调整的自由度；丧失各国货币政策的主权。37、在国际债务的结构管理。国际债务结构管理在确定债务规模的前提下，应对债务构成的各个要素，如期限、利率、币种、种类等方面进行最优组合，以降低成本，减少风险并能发挥最大的效益。 在期限结构管理上，应使长短期债务保持一个合理的结构； 在利率结构管理上，应使浮动利率债务和固定利率债务保持一个合理的结构，以控制利率风险； 在币别结构管理上，应尽量选择与出口收汇、外汇储备一致的货币，或使软币和硬币保持一个合理的结构，以避免汇率风险； 在种类结构管理上，应使官方借款和商业借款保持一个合理的结构，应尽量提高官方借款的比重； 在地区结构管理上，应尽量使债权国分散；在投向结构管理上，应尽量投向创汇能力强和短平快的项目。38、国际直接投资的主要形式。P276 （新建企业、股权控制和利润再投资）39、对冲基金的特点。40、国际资本流动对世界经济的积极和消极影响。积极影响：促进资本在全球范围内的有效配置； 促进国际贸易的发展； 促进世界经济金融一体化； 有利于各国国际收支的平衡；推动国际货币体系的改革；加强各国的经济联系。消极影响：增加了国际金融市场的不稳定，容易引发世界性金融危机；干扰各国货币政策的执行和加剧世界经济发展的不平。41、国际上公认的债务率和短期债务比率的警戒线。P302债务率是指一国当年外债余额与当年货物和服务项下外汇收入之比，反映一国负债能力和风险。其警戒线为100%。 短期债务比率是指当年短期债务与当年外债余额之比，反映一国外债期限结构是否安全合理。其警戒线为25%。42、贝克计划和布雷迪计划。 P310 贝克计划：提出在要求债务国调整其国内政策的基础上，应通过安排对债务的新增贷款，将原有债务的期限延长等措施来促进债务国的经济增长。贝克计划还提出了一些长期性的债务缓解措施，它们都属于重要的金融创新手段，如债务资本化、债权交换和债务回购等。 布雷迪计划：认为现有的债务额还是大大超过了债务国的偿还能力，因此要对原有债务本息采取各种形式的减免，并提出应由IMF、世界银行以及债权国政府为削减债务的本息提供资金支持。43、我国吸收外资总体规模在哪年超过美国位居世界第一。（2002年）44、20世纪70年代以来，国际资本流动的特点。45、70年代以来国际资本流动增长的原因。国际范围内巨额金融资产的积累、各国对资本流动管制的放松、各国存在的收益率和风险的差异、金融创新的发展、经济金融全球一体化趋势的加强。46、20世纪80年代，发展中国家外债的特点。 债务增长速度快、债务规模巨大，债务高度集中，债务以浮动利率为主，债务以私人借款为主。47、20世纪80年代，发展中国家债务危机爆发的原因。国际金融市场上利率和汇率的变化，国内的经济政策失误，外债没有得到有效利用，世界经济形势恶化，国际商业银行贷款政策的影响，外债没有得到有效管理，没有得到世界货币基金组织和发达国家政府足够重视。48、改革开放以来我国利用外资的特点。发展速度快、外资规模不断扩大，投资领域和投资方式多样化、其中以外商直接投资为主要方式，外资结构多元化49、我国利用外资的主要问题。P324我国吸收外资仍处于较低水平，利用外资结构不合理，外资控制主动权、实行市场垄断、冲击民族工业，盲目引进外资、导致部分外资质量不佳。50、我国利用外资的对策。利用恰当手段保护我国民族工业，防范跨国公司的垄断，加大调整外资结构，使之适应我国当前的经济发展情况，进一步改善外商投资环境，同时要加强对外资企业的监督和管理，通过证劵市场合理利用国际间接投资。51、国际银行中长期信贷最主要的方式。 （ 银团贷款 ）52、国际债券的两种流通市场。（ 场外交易市场和场内交易市场 ）53、国际股票的发行。P234股票是股份公司发给股东的，证明其入股并持有该公司股份的凭证。国际股票是指市场所在地非居民发行的股票。国际股票发行市场又称一级市场，是通过发行国际股票进行筹资活动的市场，是一个无形市场。国际股票的发行分为两种情况，一种是新设立股份公司第一次发行股票，另一种是原有股份公司增资扩股而发行新的股票。国际股票的发行价格也有平价发行、折价发行和溢价发行三种，但大多数国家都规定股票可以采取平价和溢价发行，不允许折价发行。一般来说，国际股票通常采取溢价发行。国际股票流通市场又称二级市场，是指已发行的国际股票在投资者之间转让买卖的市场。它它为国际股票提供了流动性，是国际股票市场最为活跃的部分。国际股票流通市场目前可分为四个层次，其中场内交易市场处于核心地位，此外还有迅速发展的场外交易市场，场外交易市场近年来又分离出两个市场，即第三市场和第四市场。a.场内交易市场：场内交易市场是指在证券交易所内进行证券交易的市场。证券交易所是有组织地进行证券集中交易的有形固定场所。b.场外交易市场：场外交易市场也称柜台交易市场或店头交易市场，是指在证券交易所以外的各证券商柜台上进行证券交易的无形市场。c.第三市场：又称店外市场，是证券商与投资者在证券交易所之外交易上市股票的市场。是从柜台市场发展起来的，原因是股票投资机构化。d.第四市场：是投资者之间直接进行股票交易的市场。它也是场外交易市场的一种扩展，是因机构投资者的大额交易需求而产生的。54、欧洲货币市场的概念。 是以欧洲银行为中介，在非居民与非居民之间从事欧洲货币业务的市场。欧洲货币市场是所有离岸金融市场的总称，是国际金融市场的核心。55、如何利用期货交易进行保值和投机。56、票据发行便利的特点。P262票据发行便利的优点表现在：对承购银行来说，不仅可以分散信贷风险，还可以在不增加投资的情况下增加佣金费用；对借款人来说，不仅可以在约定期限内稳定地获得连续的资金，而且能以短期市场利率取得中长期资金，降低了筹资成本。57、远期利率协议如何防范买卖双方的风险。P267远期利率协议可以保证合约的买卖双方在未来的时期内以固定的利率借取资金或发放贷款。可以防范利率波动的风险，对买方(借款人)来说，可以有效地防范利率升高造成的借款成本的上升，对卖方(贷款人)来说，可以有效地防范利率下降造成的贷款收入的减少。买卖双方也可以利用远期利率协议进行投机。58、保底期权和领子期权的作用。保底期权：也称利率下限期权，它通过锁定一个最低利率来回避利率下降的风险。领子期权：也称利率双限期权，它相当于一个保底期权和一个封顶期权的组合，用来回避利率大幅波动的风险。59、广义和狭义的金融创新包括内容。 侠义的金融创新指金融工具的创新。 广义的金融创新则包括金融市场、金融交易技术、金融工具等在内的创新。60、欧洲货币市场上的存贷利差与传统国际金融市场上的存贷利差的关系。P253欧洲货币市场上的存贷利率差小于国内市场上的存贷利率差，这是将存款人和借款人吸引到欧洲货币市场上来的关键因素。造成欧洲货币市场上这种利率优势的原因主要有：在国内金融市场上，商业银行会受到存款准备金制度以及利率等的限制，而欧洲货币市场上则无此管制。欧洲货币市场是一个批发市场，交易数额很大，成本较低。欧洲货币市场上的贷款客户信誉很高，贷款的风险较低。欧洲货币市场上的竞争非常激烈。欧洲货币市场受到的管制较少。欧洲货币市场上的创新活动发展很快，降低了交易成本。61、离岸金融中心的概念和类型。 P208 离岸金融市场又称境外金融市场 或新型的国际金融市场，是指一国的非居民和非居民从事的非市场所在国货币（即境外货币）的存贷，并不受任何国家的政府法律和金融条例管制的金融市场。62、欧洲中长期借贷市场的主要贷款形式。（期限在一年以上欧洲货币借贷业务） 63、欧洲短期资金借贷市场的资金去向。（ 银行同业拆放和银行对客户短期贷款 ）64、金融期货交易的类型。（外汇期货、利率期货、股票指数期货交易）.p23965、金融期权交易的类型。（外汇期权、利率期权、股票和股票指数期权交易）.p24766、80年代以来的金融创新种类。P261 最主要的是：票据发行便利、货币与利率互换、远期利率协议。67、金融创新的原因。 (1)规避金融管制(2)防范金融风险(3)激烈竞争(4)技术进步68、金融创新的影响。金融创新刺激了国际间的资本流动，尤其是与实物生产和投资相脱离的金融性资本的流动；金融创新在提供规避风险的有效机制时，也产生了新的交易风险，这已成为影响国际金融体系稳定的重要因素。69、二级和三级储备资产的概念和种类。p197二级储备资产。它是指收益率高于一级储备，而流动性低于一级储备但仍具很高流动性的储备资产。如：中期国库劵。 三级储备资产。它是指收益率最高但流动性最低的储备资产。如：长期公债和其它信誉良好的债劵。70、国际储备结构管理遵循的原则。 （ 安全性、流动性和盈利性 ）。71、我国国际储备的主体。 （ 外汇储备 ）72、根据通行的国际标准，一国持有的国际储备与该国进口额的关系。P192 过去国际储备与进口额的比率，反映一国对外贸易对国际储备的需求。一国最适度的储备量应以满足该国三个月进口支付额为标准，即储备量与当年进口额的比率为25。73、“纸黄金”的含义。“纸黄金” 又称特别提款权，它既是对美元的一种补充，又是对黄金的一种节约。在 国际货币基金组织的范围内，成员国可用特别提款权来履行原先必须要用黄金才能履行的义务，又可以用特别提款权充当国际储备资产，还可以用特别提款权取代美元来清算国际收支差额。特别提款权的价格为1个特别提款权等于l美元或35个特别提款权等于l盎司黄金。74、一国国际储备管理的两方面内容。p195 国际储备的总量管理,即确定合理的国际储备数量； 国际储备的结构管理,即如何选择储备币种以确定合理储备结构。75、影响一国持有国际储备量的因素。持有国际储备的机会成本。一国持有国际储备的机会成本越大，其国际储备的保有量应越低。短期取得国际融资的能力。一国在短期内取得国际融资的能力越强，则其国际储备的保有量应越低。反之，如果一国的国际资信较差，国际融资能力较低，则应保持充足的国际储备。预期国际收支逆差的规模和类型。一国预期可能出现的国际收支逆差的概率和规模越大，表明其国际收支状况越不稳定，所需动用的国际储备也越多。一国预期的国际收支逆差越偏于短期性，需持有的国际储备就越多。一国的对外贸易状况。一般来说，对外贸易数量越大，需要的国际储备就越多，反之亦然。金融市场的发育程度。金融市场越发达，一国保有的国际储备可相应越少；反之，金融市场越落后，国际储备的保有量应越多。外债规模。外债的规模越大，需保有的国际储备量越大；外债的规模越小，需保有的国际储备量越小。是否是储备货币发行国。如果一国是储备货币发行国，不需要保有较多的国际储备；反之，则需要保有较多的国际储备。国际货币合作状况。如果一国政府同外国货币当局和国家货币金融机构有良好的合作关系，则该国需保有的国际储备可以较少；反之，需保有的国际储备量较大。意外事件发生频率。一国意外事件发生的频率越大，需保有的国际储备也越多；反之则反。调整政策的效力。如果一国调整政策的效力越高，则对储备的需求就越小；反之，调整政策的效力越低，对储备的需求就越大。汇率制度。实行固定汇率制或钉住汇率制的国家，需要保有较多的国际储备；反之，实行浮动汇率制或弹性汇率制的国家，其国际储备的保有量相对较低。另外，一国为稳定汇率进行较多的干预，其保有的国际储备量就较多，而不论它是实行什么样的汇率制度。外汇管制。实行严格外汇管制的国家，国际储备保有量可相对较低；反之，取消外汇管制或外汇管制较松的国家，其国际储备的保有量相对较高。一国的经济增长和对进口品的依赖。一国的经济增长率越高，对国外资源的依赖程度越大，则需要保有较多的国际储备以支持其高速增长的经济发展；反之则反。76、一国国际储备的增减，主要取决于哪两方面。（ 黄金和外汇储备 ）.p19277、能够反映出一国国际储备不足的客观指标。78、布雷顿森林体系崩溃以后，美元在国际储备中仍占主导地位的原因。金融专业国际金融试题 一、名词解释(每题4分，共16分) 1国际储备 2外汇期货 3回购协议 4卖方信贷二、填空题(每空2分，共20分) 1信用证以其是否附有单据，分为 和 ，国际贸易中主要使用的是 。 2国际收支平衡表经常帐户包括： 、 和 三大项目。 3按是否可以自由竞换，外汇可分为 和 。 4期货交易的参加者按市场交易参加者的主要目的区分，可分为 与 两大类。三、判断题(正确的打，错误的打。每题1分，共10分) 1特别提款权是国际货币基金组织创设的一种帐面资产( ) 2购买力平价指由两国货币的购买力所决定的汇率。( ) 3牙买加体系下各国可以自主地选择汇率制度安排( ) 4套汇是指套汇者利用不同时间汇价上的差异，进行贱买或贵卖，井从中牟利的外汇交易。 ( ) 5在外汇市场上，如果投机者预测日元将会贬值，美元将会升值，即进行买出美元买入日元的即期外汇交易。( ) 6是否进行无抛补套利，主要分析两国利率差异率和预期汇率变动串。( ) 7由于远期外汇交易的时间长、风险大，一般要收取保证金。( ) 8远期信用证结算项下的外汇风险大于即期信用证结算。( ) 9金融创新的一大结果就是衍生金融工具市场的出现和扩张。( ) 10远期利率协议在对利率风险实行保值过程中也扩大了自己的资产负债。( )四、单项选择题(每题1分，共10分) 1抛补套利实际是( )相结合的一种交易。 A远期与掉期 B无抛补套利与即期 C无抛补套利与远期 D. 无抛补套利与掉期 2根据外汇交易和期权交易的特点，可以将外汇期权交易分为( ) A. 现货交易和期货交易 B现货汇权和期货期权 C. 即期交易和远期交易 D. 现货交易和期货交易 3以下哪种说法是错误的( ) A. 外币债权人和山口商在预测外币汇率将要上升时，争取延期收汇，以期获得该计价货币汇率上涨的利益。 B. 外币债务人和进口商在预测外币汇率将要下降时，争取提前付汇，以免受该计价货币贬值的风险。 C. 外币债权人在预测外币汇率将要下降进，争取提前收汇。 D. 外币债务人在预测外币汇率将要上升时，争取推迟付汇。 4在国际银行贷款中以下哪一种贷款是最流行的形式。( ) A. 国际银团贷款 B. 世界银行贷款 C. 福费廷 D. 出口信贷 5. 出门商持进口商银行开立的信用证从银行获得用于货物装运出门的周转性贷款，被称之为( )。 A. 买方信贷 B卖方信货 C打包放款 D. 出口押汇 6包买商从出口商那里无追索权的购买经过进口商承兑和进口方银行担保的远期票据，向出口商提供中期贸易融资，被称之为( ) A. 出口信贷 B. 福费廷 C. 打包放款 D远期票据贴现 7发展中国家认为浮动汇率制的消极影响主要有( ) A增加了国际贸易和金融活动中的风险 B. 削弱了货币纪律 C. 助长丁利串浮动 D. 加剧了发展中国家贸易条件的恶化 E. 加大了发展中国家国际收支逆差 F. 控制发展中国家的资本流动 8会计风险又被称为( ) A记帐风险 B帐面风险 C. 折算风险 D评价风险 E. 帐目风险 9掉期交易的主要特点是( )。 A交易期限相同 B. 交易结构相同 C. 买卖同时进行 D. 货币买卖数额相同 E交易的期限和结构各不相同 10外汇期货市场的主要构成要素包括( ) A. 期货交易所 B. 清算所 C. 期货佣金商 D市场参加者 E期货交割期五、多项选择题(每题1分，共10分) 1各国政府可以选择的国际收支调节手段包括，( )等措施。 A. 外泯缓冲政策 B. 财政政策 C. 货币政策 D汇率政策 E直接管制 2储备的盈利性是指储备资产给持有者带来( )等收益的属性。 A利润 B利息 C. 红利 D债息 E股息 3. 外汇管制所针对的物包括：( )。 A外国钞票 B外币支付凭证 C. 外币有价证券 D黄金、白银 E. 房地产契约 4以下关于布雷顿森林体系说法正确的有( )。 A建立以美元为中心的国际货币体系 B建立国际货币基金组织 C. 推行浮动汇率制，减少外汇风险 D建立多边结算体系 E. 美国可利用该国际货币制度谋取特殊利益 5牙买加体系的内在缺陷主要表现为( )。 A多种汇率制度并存 B汇率体系不稳定，货币危机不断 C国际资本流动缺乏有效监督 D多元化的国际储备体系 E. 国际收支调节与汇率体系不适应，IMF协调能力有限 F. 在国际储备多元化基础上出现了一些货币区 6会计折算时，折算汇率的选择方法有( ) A流动与非流动法 B货币与非货币法 C. 帐目平衡法 D时间度量法 E现行汇率法 7外汇风险管理战略具体可分为( ) A. 非完全避险战略 B完全避险战略 C. 积极的外汇风险管理战略 D消极的外汇风险管理战略 E. 宏观外汇风险管理战略 8掉期交易的主要特点是( )。 A. 交易期限相同 B交易结构相同 C. 买卖同时进行 D货币买卖数额相同 E交易的期限和结构各不相同 9决定外汇期权的主要因素有( ) A外汇期权协定汇价与即期汇价的关系 B. 外汇期权的期限 C. 汇价波动幅度 D. 利率差别 E. 远期性汇率 10被称为金融市场四大发明的是( ) A. 回购协议 B互换业务 C. 浮动利率债券 D金融期货 E票据发行便利 F金融期权六、问答题（共34分) 1. 经济主体在进行