第九章 现金价值与资产份额.ppt

退保时出现净责任准备金 产生现金价值概念 研究保单在某一时刻的保单剩余价值 它们在某一时刻平均每张保单的财务精算现值称为资产份额 也称利源分析 研究寿险公司盈余状况的有效方法 第一节现金价值的基本概念 直接计算法 表示保单年度t年末单位保额有效保单的现金价值 表示保单年度t年末的责任准备金 表示保单年度t年末的退保费用 不没收价值指保单持有人能够得到的价值返还 这部分价值常用现金折算 也称为现金价值 不没收价值等于责任准备金扣除以下三项支出 1 退保之前的管理成本 2 退保事件的处理成本 3 对财务安全和保险人盈余的适当满足 现金价值是保单抵押贷款的基础 保单抵押贷款就是保单持有人以保单作为安全抵押 从银行或保险公司申请额度不超过现金价值的贷款 现金价值是分红保险用以计算保单红利的基础 以每张保单的现金价值作为分红权重 解约费用处理是想办法把费用均衡地摊入后续缴费年中 形成均衡解约费用保费e 为调整的净保费和均衡净保费 为时间t的趸缴净保费和期首付年金现值 第二节现金价值的计算 附加保费 1 初年附加费总额为 2 续年附加费总额为 1980年法则 例 30 岁投缴费期为10年的终身寿险 根据美国保险监管管理协会1980年对调整保费的规定 分别计算在第5年末和第10年末单位保额的最低解约金 现金价值 已知 例 已知求在1980年法则下的 平均保险金额AAI 表示为前10年保单年度的平均受益金额 净均衡保费 1980年法则 调整保费乘子 最低解约金 投保人对现金价值的选择权称为保险选择权 1 减额缴清保险 把退保时的现金价值作为趸缴净保费 用来购买一份和原保单其他条件相同但保额减少的保单 第三节保险选择权 例 30 岁投保缴费期为10年的终身寿险 此人在第5年年末停止缴费 已知第5年年末该保单的现金价值为0 0544 A35 0 1287 如果此人选择减额缴清 试确定新的保额b5 2 展期保险 两全保险现金价值较高 除购买定期保险外 剩余现金价值可购买纯生存保险 把现金价值转换为与原保险单保险金额相同 但比原保险单的保险期限缩短的选择方式 相当于重新购买与原保单面额相同的定期寿险 如果保额为b保单在退保时还欠有余额为L的保单贷款 则展期定期保险 例 50 岁购买受益金为10000元的完全离散15年定期两全保险 已知寿命服从w 100的deMoivre分布 此人在第5年年末选择解除原保险合同 不没收价值的处理是购买展期保险 假定且该保单还欠有2000元的保单贷款 计算该展期保险的保障时限 3 自动垫缴保费 现金价值被用于保费缴纳 直至债务总额超过或等于现金价值 保单即行失效 t时后停缴保费 现金价值超出贷款累积额部分 实际中 t为整数 一般转化为展期保险 例 30岁的人购买保额为1000元的30年期两全保险 缴费期为30年 修正的净保费为均衡净保费的120 若已知求在第15年年末时的现金价值可购买的缴清保险的保额 例 某人在60岁时决定停止终身寿险的保费 而用现金价值去购买展期保险 现金价值再维持n年零m天 现金价值为原保额的10 i 0 05 死亡率服从求n m 线性插值 年 365天 第四节资产份额 上年末资产总额 本年度可运用资金 本年末资产确定 平均每人资产份额 例 P201 资产份额分析意义 1 通过资产份额可以进行敏感性测试 2 通过资产份额可以进行逆向定价 3