2014企业法律顾问考试--企业管理知识笔记.doc

资产=负债+所有者权益短期偿债能力指标：1、流动比率流动资产流动负债（制造业的流动比率应维持在2左右）2、速动比率速动资产流动负债（速动比率维持在1左右）（流动资产存货）流动负债3、营业现金净流量比率（经营活动现金净流入量流动负债平均余额）100（指标保持在40以上时较好，说明企业的短期偿债能力较强）这个指标反映企业某一段时期内动态的偿债能力.长期偿债能力指标4、资产负债率（负债总额资产总额）100（公用事业单位的资产负债率可以高达6070，一般制造业应维持在50左右）从债权人角度看，资产负债率越低，说明企业资金由债权人提供的比率越小，自有资金比率越大，债权人的保障程度越高；反之。从投资者角度看，负债利息可以在计算所得税前扣除，因此举债可以起到节税作用。同时，以举债方式筹资，既可以保持股东对企业的控制权，又可以分散经营风险，并通过财务杠杆作用提高投资者的回报。因此，对于投资者而言，只要负债利息低于资产报酬率，资产负债率就越高越好。5、利息保障倍数息税前利润利息费用（利润总额利息费用）利息费用利息保障倍数指标直接反映的是企业支付利息的能力，该比率越高，说明企业偿付利息的能力就越强，债权人借贷本金的收回就越有保障。利息保障倍数应当保持在3以上，如果小于1，说明企业的经营收益已经不足以支付举债经营的利息，企业已陷入财务困境，债权人的借贷资金已无安全性可言。应当说明，根据利息保障倍数评价企业的偿债能力，也应考虑行业特点，并与企业的经营现金净流量结合起来。在资本密集的行业，如，航空业，大量的固定资产折旧费和无形资产摊销费要在计算利润总额时扣除，但这些费用并不需要支付现金，因此，即使其利息保障倍数较低，通常也能按期偿还债务。营运能力指标6、总资产周转率营业收入全部资产平均余额该指标是反映全部资产营运能力的指标，可以衡量企业运用总资产创造销售收入的能力。该比率越高，说明资产利用率越高。7、应收账款周转率（周转次数）营业收入应收账款平均余额该指标反映应收账款变现速度，在利润表中，通常以营业收入代替赊销收入应收账款周转率（周转天数）360应收账款周转次数应收账款平均余额360营业收入在一定时期内，应收账款周转次数越多或周转一次所需要的时间越短，说明应收账款的收现期间越短，应由账款流动性越大，资产利用效率高，可以减少企业的收款费用和坏账损失。8、存货周转率（周转次数）营业成本存货平均余额存货周转率（周转天数）360存货周转次数存货平均余额营业成本360该指标是反映存货流动性和企业销售能力的指标。存货进出次数少，可能存在存货过多或滞销问题，企业必须加强存货和销售的管理。存货周转速度与毛利润成正比。9、固定资产周转率营业收入固定资产净值平均余额该指标越高，说明每1元固定资产投资所创造的营业收入越多，固定资产利用的效率越高。盈利能力指标10、营业利润率利润总额营业收入100用来衡量企业相对于营业收入的盈利能力，营业利润率越高，企业的盈利能力越强。11、成本费用利润率利润总额（营业成本销售费用管理费用财务费用）100该指标越高，说明企业投入产出比例越高，企业的盈利能力越强。12、资产报酬率息税前利润全部资产平均余额（利润总额利息费用）资产报酬率是指企业的息税前利润与全资产平均余额之间的比率，用于衡量企业利用全部资产获取利润的能力。企业息税前利润的高低与资产数量、资产结构和经营管理水平有密切关系，因此资产报酬率是一个综合性指标，该指标越高，说明企业资产利用率越高，盈利能力越强。13、净资产收益率净利润净资产平均余额100净资产收益率可以衡量企业对净资产的运用效率，净资产收益率越高，说明企业盈利能力越强，投资者的潜在回报越高。14、资本保值增值率期末所有者权益总额期初所有者权益总额当期末所有者权益增加时，资本保值增值率大于1，说明投资者的投资得到增值；当期末所有者权益不增不减时，资本保值增值率等于1，说明投资者的投资得到保值。15、每投收益净利润发行在外普通股平均股数项目投资管理单利是指每期利息只按本金计算，不管期限多长，本金所生利息不加入本金再计算利息。复利是指不仅本金要计算利息，而且每经过一个计息期后，还要将所生利息加入本金再计利息，逐期滚算，俗称“利滚利”。复利现值是指未来现金收入或支出按复利计算的现在价值，也可以说是为取得将来一定的本利和现在所需要垫付的本金。项目投资决策的评价指标复利现值系数、贴现率，由终值求现值的过程称为贴现。1、净现值是指某个投资项目寿命周期内现金流入量现值减去现金流出量现值后的差额，其经济意义为投资方案贴现后的净收益，或者说是考虑货币时间价值后的净收益。2、现值指数（也称获利指数）是指某个投资项目未来现金流入量现值与未来现金流出量现值的比率，也称为获利指数，其经济含义为每1元投资可获得的净收益现值。3、内含报酬率是指能够使某个投资项目未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的贴现率，即投资项目净现值为零的贴现率。4、净态投资回收期是指收回原始投资额所需要的年限，用原始投资额除以每年现金净流量计算求得。净态投资回收期原始投资额每年相等的现金净流入量5、平均报酬率（也称会计收益率）是指投资寿命周期内，平均每年的现金净流量与投资总额的比率。平均报酬率年平均现金净流入量原始投资额第六节 本量利分析固定成本是指在一定时期和一定业务量范围内，不受业务量变动的影响，其总额保持固定不变的成本。如：行政管理人员的薪酬、财产保险费、按使用年限法计提的固定资产折旧等。在一定的业务量范围内，固定成本总额不受业务量变动影响，但是单位业务量所分摊的固定成本与业务量成反比，即随着业务时的增加，单位业务量的分摊的固定成本将减少。变动成本是指在一定时期和一定业务量范围内，其总额随业务量变动而成正比例变动的成本。变动成本总额随业务量变动成正比例变动。本量利基本公式利润销售收入变动成本总额固定成本总额单价销售量单位变动成本销售量固定成本总额贡献毛益也称为创利额、边际贡献、边际利润等，是本量利分析中十分重要的概念。是指产品销售额扣除产品变动成本后为企业做的贡献。单位贡献毛益单位售价单位变动成本贡献毛益总额单位贡献毛益业务量销售收入总额变动成本总额贡献毛益率是指贡献毛益在销售收入中所占的比率，可直接反映销售收入变动时，贡献毛益总额将发生的变动。贡献毛益率单位贡献毛益单位售价贡献毛益总额销售收入总额盈亏平衡点也称为保本点、盈亏临界点，是指企业的销售收入等于总成本时的状态，既企业处于既不盈利也不亏损的状态。计算盈亏平衡点，实际上就是计算利润为零时的业务量，如前所述，贡献毛益首先要用来弥补固定成本，如果补偿后有剩余，才能为企业提供利润。当贡献毛益总额正好等于固定成本总额时，表明企业不盈利也不亏损，达到盈亏平衡。贡献毛益总额固定成本总额展开后，销售量单位贡献毛益固定成本总额即：盈亏平衡点销售量固定成本总额单位贡献毛益相关因素变动对盈亏平衡点的影响固定成本、单位变动成本、销售单价、销售品种结构1、在其他因素不变的情况下，固定成本总额上升，盈亏平衡点销售量提高。反之。2、当其他条件不变时，单位变动成本上长，盈亏平衡点销售量提高，反之则下降。3、产品销售单价上升，其他条件不变，盈亏平衡点下降，反之。4、如果贡献毛益率高的产品所在比重增加，则加权平均贡献毛益率提高，盈亏平衡点的销售下降，反之。实现目标利润的计算