关于一汽集团公司资金集中管理模式的优化研究.doc

关于一汽集团公司资金集中管理模式的优化研究作者：王晓东出处：中国总会计师杂志更新时间： 2010年07月03日资金对于一个企业的重要作用不言而喻，资金的运动和流转涉及到企业生产经营及投资活动的方方面面，是维持企业正常运转及持续发展的必要保证。对于企业集团而言，由于集团企业下属单位众多，管理层次和管理链条都比单一企业复杂，难以得到实时的全部资金动态信息，依靠传统财务会计手段得到的信息严重滞后，因此集团企业在运营中隐藏着巨大的资金风险和经营风险。所以如何加强企业集团的资金管理，提升企业集团的资本运作水平，使资金得到最高回报和创造最大价值，实现整合优势，是每个集团公司所面临的重要课题。一、完善一汽集团资金集中管理模式的背景（一）一汽集团资金管理现状分析当前一汽集团公司资金管理实行的是分层次、分权限的差异化管理，集团分公司、全资子公司层次实行的是集权制管理，从资金筹集到资金使用过程各个环节的决策都归集团总部所有。集团公司财务控制部作为集团资金的管理部门，统一选择确定集团的战略合作银行和金融机构，与金融机构总部确定战略合作框架，在该框架下各单位与银行开展业务。下属单位的账户开立、申请授信须经集团公司财务控制部批准后方可办理。资金收支实行“两条线”管理，资金由集团统一调度和控制，长春属地单位各种经营、投资收入上交集团公司，对外支付时由集团公司统一核定额度，按期下拨。对外地单位实行计划控制，在集团下达的额度内自主收支。另一层次的管理是对控股公司的管理，权力相对下放。账户实行审批制管理，筹资实行备案制管理，各单位资金自收自支，总部不对其资金进行统一调度。（二）一汽集团资金管理中存在的主要问题1实行资金集中管理的各下属单位账户上仍有大量闲置资金，使资金集中效果打了折扣。分公司及全资子公司在各银行开立的账户几乎都占用一定的闲散资金，使集团原本有限的资金分散、沉淀和闲置，导致资金周转速度慢、资金使用效率低。2集团资金尚未实现完全的集中。仅对长春属地分公司、全资子公司实现了资金的集中管理，外地分公司及全资子公司资金尚未统一归集。另外，由于国家对上市公司的监管政策限制及合资公司特殊地位，一直未能实施对控股和合资公司资金统一调控。3为资金管理提供的资金信息滞后，缺乏时效性。由于目前集团公司依靠传统资金报表及监管系统方式从子公司取得资金信息，而该信息仅反映过去某个时点上子公司资金状况，资金信息严重滞后。集团公司不能随时掌握所属公司资金状况，不能为集团公司决策提供及时、准确信息。4整个集团存、贷款余额双高，财务费用支出高居不下。集团内部资金浮存规模较大，控股、合资企业资金闲置，自主企业自有资金不足，依赖外部融资。二、一汽集团公司资金集中管理的总体思路一汽集团公司资金集中管理的根本目标是集中集团资源满足核心业务发展需要，提高整体资金使用效率；加强财务管理控制力，改善集团资金占用，增强企业抗风险能力；发挥整体资源优势，提升集团公司与金融机构的协调力；统一并不断完善资金管理手段，提高体系管理技术水平。针对一汽集团资金管理方面的问题，应着重从以下几方面加强建设：（一）完善资金集中模式，建立集团整体资金池优化母公司及全资子公司资金管理模式，将原有的母公司及全资子公司资金管理模式统一为集中管理，实现实时调拨、资金零在途、零占用，提高集中效果。建立控股、参股公司资金集中管理模式，通过透支实现资金共享。将控股公司纳入集团资金集中管理范畴，建立集团完整资金池。集团对资金池进行统一管理和运作，按统一集团发展战略配置、投放资金。开展集团资金内部调剂，降低外部筹资规模及成本；利用闲置资金投资无风险理财产品，提高资金收益。（二）以先进的计算机技术为手段，实现高效率的信息化管理采用先进电子技术，借助网络银行等银行金融产品实现各项资金业务的快捷、高效、安全开展；开发资金集中管理系统，与现有银行结算网络、企业财务系统对接，实现集团资金数字化统一管理。（三）通过多种方式，对下属单位资金运行进行监控，防范资金风险集团公司总部利用货币资金监管系统、网络银行系统、会计信息系统等多种渠道相结合的监管方式，及时了解掌握各单位账户、存量资金分布、资金计划、对外投资、担保、筹资、大额资金支付、固定资产投资等全方位资金运行信息。并根据资金预算、资金计划，重点监控重大经营、投资支出执行情况，通过对现金流转各环节的监控及时揭示和发现各单位现金流运行过程中的问题，及时进行风险提示，纠正违规行为。三、资金集中管理模式的优化设计（一）资金池的总体结构设计根据产权关系及集团总部对下属子公司的实际控制能力，对资金管理权实行不同程度的集中，据此构建两种形式的资金池，即真实资金池和名义资金池。母公司及全资子公司范围内实行相对集权的资金管理策略，战略资金决策、重大投资决策及重要经营资金决策权归属集团公司。为此建立真实的资金池，便于管理与控制。真实资金池的实施范围包括与母公司关系相对紧密的各职能部门、分公司、全资子公司。对于控股公司及参股公司，采取相对分权的管理模式，所以建立名义现金池，资金不进行实际划转，以资金共享为切入点，实现资金的集中管理。名义资金池的实施范围包括与母公司关系相对松散的控股子公司、合营公司及部分参股公司。（二）真实资金池的优化方案母公司、全资子公司资金集中管理，扩大资金真实集中范围，调度全部母子公司资金。地域上，资金集中的范围从长春属地扩展到全国；层级上，从二级子公司延伸到所有三级子公司。资金集中的管理模式上采用零余额调控模式，提高资金运行效率。即下属单位资金收入实现实时归集。在集团战略合作银行范围内，下属单位的每一笔收入都实时划转到集团总部账户，实时到账。下属单位对外支付资金时实行日间透支、日终清算的方法，使资金完全集中在集团总部账户，实现资金零在途，下属单位资金零占用。通过真实资金池的优化及采用先进的网络控制手段，实现对资金运行的过程控制、远程控制。按管理需要采取灵活的控制方式，对资金流向、额度、时间进行控制。实施控制点前移，由事后控制向事前控制转变，并通过网络与银行主机对接，实现资金支出的远程控制。建立网络化的信息渠道，提高信息的准确性和时效性，通过网络银行、银企直联获取实时信息，掌握动态资金状况。（三）名义资金池的构建与应用方案1名义资金池的构建集团公司总部与下属公司在相同银行系统内开立银行账户，通过银企协议虚拟集中到一起，组成名义资金池，成员单位可以通过账户透支方式使用名义资金池内资金，并按较低的协商利率支付利息，从而达到内部成员间的资金资源共享与融通的目的。名义资金池成员单位的账户之间不需转移实际资金。名义资金池仅作为集团总部及下辖成员单位银行账户余额的虚拟汇总，用于控制、判别名义资金池各成员单位透支利率是否采取协商利率，如果成员单位透支额度在名义资金池可用资金额度范围内，采用低成本协商利率计息，超出可用资金额度范围的，则采用正常市场利率计息透支利息。2名义资金池的运作管理集团公司总部统一管理和调度名义资金池头寸，对成员单位采用协商利率透支行为采取严格的审批制度。集团公司总部事先根据银行为各成员单位提供的授信额度、名义资金池余额为每个成员单位账户核定一定的透支额度。如果成员需在授信额度内透支使用资金，则需上报集团总部审批，由总部判定名义资金池内可用资金额度是否充足，如充足，则批复其按与银行签订的协商利率透支使用资金；如果不充足，则申请单位可以在银行授信额度内以正常透支利率透支使用资金。在日常经营过程中，成员单位不需要透支资金时，各成员可在自身余额及授信额度内自由使用资金，互不干扰。为规范透支行为，防范整体透支风险，名义资金池运作过程须加强以下几方面的配套管理措施：1完善全面的资金计划、预测、分析的管理体系，提高对未来资金运行的判断能力对控股、合营、参股公司资金实施收支计划管理，通过年度现金流预算、月度资金收支计划、日资金计划的全面计划管理，把握名义资金池当前及未来运行状态，科学运作资金池内资金。2建立名义资金池风险控制制度及相应流程，建立和完善风险预警机制，制定相应的风险应对措施明确集团总部与各成员单位的职责与义务，建立科学的分级审批制度，科学确定透支额度、期限，防范整体透支风险及信用风险。3增加监管渠道，提高监管能力利用银行现金管理系统掌握名义池资金存量的运行动态信息，增强对控股公司、合营公司、参股公司的资金流量、资金流向的监控，出现违规行为提前制止或及时纠正。（四）名义资金池的可行性分析从一汽集团内部来看，加强资金集中管理，是打造强势集团财务总部、行使大股东权力的重要体现，是集团管理的客观需求。建立名义资金池，实现集团资金的整体集中，可以联合集团各下属单位协同作战，共担风险，多方共赢，对控股公司小股东利益也是一种保证和提升。从外部来看，名义资金池是国际上的高效的集团资金管理工具，已得到广泛应用，可以说名义资金池在国内的实施与推广，会得到多数企业集团的认可，也是资金管理的趋势。由于当前中国实行严格的利率管制政策，建立真正合并计息的名义资金池会受到多方的挑战，但笔者所设计的资金池透支利率是与银行通过谈判确定的协商利率，可以在监管机构允许的利率浮动范围内确定，这样就不会突破现有的利率管制。虽然这样做会使名义资金池的效果大打折扣，但在当前的环境下可以说是一种适合时宜的选择，未来随着中国的金融管制松动，金融环境越来越宽松，协商利率也会不断贴近于存款利率，到那时“变通的名义资金池”就可以名正言顺地蜕变为真正的名义资金池了。四、预期效果通过真实资金池的优化，可以提高资金在集团内部的流转速度，减少资金的分散与沉淀，从目前统计的数字看，对外地单位资金实施集中管理及采用时时划转模式后，总部资金集中的增量至少超过20亿元，并减少了在途资金。预计未来如果名义资金池项目批准实施后，通过集团对资金池内资金的统一管理和运作，合理调剂内部资金余缺，可以有效地降低集团整体融资成本，提高资金收益，借助规模效应从银行获得更多实惠。以一汽集团某月数据为例：集团总体存款284亿元、集团外部融资总额121亿元，保守测算，仅“依靠内部融资，减少外部融资”一项即可节约成本支出超亿元。五、结论通过对一汽集团资金管理现状的分析，发现主要的问题集中在：实行资金统一调拨的单位，账户仍有大量闲置资金，使资金集中效果打了折扣；集团资金尚未实现完全的资金集中；为资金管理提供的资金信息滞后，缺乏时