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2016基金基础练习题4第301题：如果股票市场价格处于震荡、波动状态之中， ( )可能优于买入并持有策略。 A:投资组合保险策略 B:买入并持有策略 C:动态资产配置 D:恒定混合策略 正确答案：D 如果股票市场价格处于震荡、波动状态之中，恒定混合策略就可能优于买入并持有策略。例如，当股票市场下降从而增加股票持有比例以保持资产配置比例不变之后，由于股票市场转而上升，投资组合的业绩因股票投资比例的提高而出现更快的增长。 第302题：基金的 ( )的计算是基金业绩评价的第一步。是证券或投资组合在一定时间区间内所获得的回报，测量的是证券或投资组合的增值或贬值，常常用百分比来表示收益率。 A、相对收益 B、绝对收益 C、投资收益 D、超额收益 正确答案：B 基金的绝对收益的计算是基金业绩评价的第一步。绝对收益是证券或投资组合在一定时间区间内所获得的回报，测量的是证券或投资组合的增值或贬值，常常用百分比来表示收益率。 第303题： ( )指未到期债券的持有者无法以面值，而只能以明显低于市值的价格变现债券形成的投资风险。 A、通胀风险 B、再投资风险 C、流动性风险 D、提前赎回风险 正确答案：C 债券的流动性风险指未到期债券的持有者无法以面值，而只能以明显低于市值的价格变现债券形成的投资风险。 第304题： ( )是指发行主体为了满足流动资金的需求所发行的期限为2天到270天的，可流通转让的债务工具。 A、商业票据 B、银行承兑票据 C、大额可转让定期存单 D、同业存单 正确答案：A 商业票据是指发行主体为了满足流动资金的需求所发行的期限为2天到270天的，可流通转让的债务工具。 第305题：下列关于欧盟投资基金监管的基本制度说法错误的是 ( )。 A、欧盟金融市场的投资基金大体上可以分为两类,一类是证券投资基金,一类是另类投资基金 B、证券投资基金指的是从事可转让证券集合投资计划业务的投资基金 C、另类投资基金指的是它是活跃在欧盟市场上的诸如对冲基金、不动产基金、私募股权和风险投资基金、商品基金、基础设施基金以及投资于这些基金的基金等各类型投资基金的合称 D、证券投资基金受另类投资基金管理人指令(AIFMD)监管。 正确答案：D 另类投资基金受另类投资基金管理人指令(AIFMD)监管。 第306题：当基金份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的 ( )时，基金管理公司应及时向监管机构报告；当计价错误达到 ( )时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。 A:0.1%,0.25% B:0.25%,0.5% C:0.5%,1% D:0.25%,0.75% 正确答案：B 当基金份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的0.25%时，基金管理公司应及时向监管机构报告；当计价错误达到0.5%时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。 第307题：对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，按 ( )计算应纳税所得额。 A:20% B:30% C:40% D:50% 正确答案：D 根据基金税收的有关规定，个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入、储蓄存储利息收入，由上市公司发行债券的企业和银行在向基金持有人支付上述收入时，代扣代缴20%的个人所得税。证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，按50%计算应纳税所得额。 第308题：一般而言，只有在存在 ( )的收益级差和 ( )的过渡期时，债券投资者才会进行互换操作。 A:较高，较长 B:较高，较短 C:较低，较长 D:较低，较高 正确答案：B 一般而言，只有在存在较高的收益级差和较短的过渡期时，债券投资者才会进行互换操作。过渡期是指债券价格从偏离值返回历史平均值的时间。收益级差越大，过渡期越短，投资者从债券互换中获得的收益率就越高。 第309题：我国证券交易所是在权益登记日(T日)的 ( )对该证券作除权、除息处理。 A.T-1日 B.T日 C.T+1日 D.T+2日 正确答案：C 我国证券交易所是在权益登记日的次一交易日对该证券作除权、除息处理。 第310题：IPO完成后，公司即可申请到 ( )挂牌交易。 A.报价系统 B.证券交易所 C.以上两项均可以 D.以上两项均不可以 正确答案：C IPO完成后，公司即可申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。 第311题：以下全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款中，错误的是 ( )。 A.必须采用总收益率，即实现的回报以及损失并加上收入 B.必须采用经现金流调整后的时间加权收益率 C.在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益 D.若实际的直接买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，则在计算未扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支的部分，而不得使用估计出的买卖开支 正确答案：A 必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入，A错误。 第312题：大宗商品的投资方式不包括 ( ) A、购买大宗商品实物 B、购买资源 C、购买大宗商品相关债券 D、投资大宗商品衍生工具 正确答案：C 大宗商品的投资方式:购买大宗商品实物、购买资源或者购买大宗商品相关股票、投资大宗商品衍生工具、投资大宗商品的结构化产品 第313题：如果风险资产市场价格持续下降，投资组合保险策略的表现可能 ( )买入并持有策略。 A:优于 B:劣于 C:相当 D:不确定 正确答案：A 当风险资产收益率上升时，风险资产的投资比例随之上升，如果风险资产市场继续上升，投资组合保险策略将取得优于买入并持有策略的结果；而如果市场转而下降，则投资组合保险策略的结果将因为风险资产比例的提高而受到更大的影响，从而劣于买入并持有策略的结果。反之，如果风险资产市场持续下降，则投资组合策略的结果较优；而如第314题：果风险资产市场由降转升，则投资组合策略的结果劣于买入并持有策略的结果。 在CAPM上发展出的风险调整差异衡量指标是 ( )。 A、夏普比率 B、特雷诺比率 C、詹森 D、五力模型 正确答案：C 在CAPM上发展出的风险调整差异衡量指标是詹森。 第315题：无论期限的长短央行票据的交易流通起始日均为 ( )债券债务。 A、登记日当天 B、登记日次日 C、登记日次工作日 D、债券缴款日次日 正确答案：A 无论期限的长短央行票据的交易流通起始日均为债券记日当天。 第316题：下列关于QFII机制的意义，说法正确的是 ( )。 A、为境内金融资产提供风险分散渠道，并有效分流储蓄，化解金融风险 B、有利于引导国内居民通过正常渠道参与境外证券投资，减轻资本非法外逃的压力，将资本流出置于可监控的状态 C、有利于支持香港特区的经济发展 D、促使中国封闭的资本市场向开放的市场转变 正确答案：D QFII机制的实施吸引了境外符合资格的机构投资者来中国资本市场投资，为中国资本市场带来大量新增的境外资金，具有重大意义： (1)促使中国封闭的资本市场向开放的市场转变。 (2)QFII机制促进国内证券市场投资主体多元化以及上市公司行为规范化。 (3)QFII机制促进国内投资者的投资理念趋于理性化。 (4)QFII机制加快我国证券市场金融创新步伐，实现我国证券市场运行规则与国际惯例的接轨。 第317题： 下列不属于减少回购协议信用风险的方法的是 ( )。 A对抵押品进行限定 B倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求 C提高抵押率的要求 D降低抵押率的要求 正确答案：D 减少回购协议信用风险的方法主要有两种：对抵押品进行限定，且倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求，如只接受短期国债或中央银行票据为抵押品；提高抵押率的要求。一般要求提供更多的抵押品。 第318题：下列不属于目前常用的风险价值模型技术的是 ( )。 A.参数法 B.历史模拟法 C.换元法 D.蒙特卡洛法 正确答案：C 目前常用的风险价值模型技术主要有三种：参数法、历史模拟法和蒙特卡洛法.所以C是错误的. 第319题：关于货币市场基金的说法，不正确的是 ( )。 A、我国法规要求货币市场基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日不得超过397天 B、货币市场基金是一种现金管理工具，在一定程度上具有替代银行活期存款的作用 C、最近7日年化收益率是收益分析的重要指标 D、货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过20% 正确答案：A 目前，我国法规要求货币市场基金投资组合平均剩余期限在每个交易日均不得超过 180 天。但有的基金可能会在基金合同中做出更严格的限定，如投资组合平均剩余期限不得超过 90 天。 第320题： 1985年12月20日，欧洲委员会通过了 ( )，标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展。 A、UCITS 一号指令 B、AIFMD指令 C、证券监管目标和原则 D、集合投资计划治理白皮书 正确答案：A 1985年12月20日，欧洲委员会通过了可转让证券集合投资计划指令(UCITS一号指令)，标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展。 第321题： ( )是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。 A:期末可供分配利润 B:本期利润 C:未分配利润 D:本期已实现收益 正确答案：B 本期利润是基金在一定时期内全部损益的总和，包括计入当期损益的公允价值变动损益。该指标既包括了基金已经实现的损益，也包括了未实现的估值增值或减值，是个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。 第322题：人民币合格境外机构投资者，简称为 ( )。 AQFII BQDII CRQFII DRQDII 正确答案：C 人民币合格境外机构投资者，简称为RQFII 第323题：短期回购协议本质上是一种 ( )贷款。 A.不动产抵押 B.证券质押 C.证券抵押 D.连带保证 正确答案：C 短期回购协议本质上是一种证券抵押贷款。 第324题： ( )以来，机构投资者开始把部分资产转投到风险投资基金、房地产、杠杆收购(LBO)和石油及天然气投资项目当中 A、20世纪70年代 B、20世纪80年代 C、20世纪60年代 D、20世纪90年代 正确答案：B 20世纪80年代以来，在金融市场自由化和经济全球化的大背景下，全球金融市场的环境发生了翻天覆地的变化，特别是机构投资者在关注传统投资类别的同时，在投资产品组合当中，体现出了增加另类投资产品的特点和趋势，它们开始把部分资产转投到风险投资基金、房地产、杠杆收购(LBO)和石油及天然气投资项目当中。 机构投资者常常愿意牺牲短期流动性而获取更丰富的长期利益，相比于个人投资者而言投资周期更长。 第324题：大规模的组合调整被称为 ( )。 A、资产转持 B、资本转持 C、资金转持 D、资本转移 正确答案：A 在投资过程中，基金可能面对基金经理更换、基金风格转换、指数调仓等情况，这些情况往往带来大规模的证券交易，产生较大的交易成本，给基金资产带来损失。这种大规模的组合调整被称为资产转持。执行缺口是测算资产转持成本的主要指标。 第326题：债券收益率的构成因素不包括 ( )。 A、息票利率 B、基础利率 C、再投资利率 D、未来到期收益率 正确答案：B 债券投资收益可能来自于息票利息、利息收入的再投资收益和债券到期或被提前赎回或卖出时所得到的资本利得三个方面。因此，息票利率、再投资利率和未来到期收益率是债券收益率的构成因素。 第327题：QDII基金份额净值应当至少 ( )计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在 ( )计算并披露。 A、每月；每周 B、每周；每周 C、每周；每个工作日 D、每日；每个小时 正确答案：C QDII基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露。 第328题：QFII的设立标准中，关于投资额度的规定说法错误的是 ( )。 A、国家外汇管理局规定单个合格投资者申请投资额度每次不低于等值5000万美元 B、国家外汇管理局规定单个合格投资者申请投资额度累计不高于等值10亿美元 C、主权基金、央行及货币当局等投资额度上限可超过等值10亿美元 D、合格投资者应在每次投资额度获批之日起6个月内汇入投资本金，在规定时间内未足额汇入本金但超过等值1000万美元的，以实际汇入金额作为其投资额度 正确答案：D 合格投资者应在每次投资额度获批之日起6个月内汇入投资本金，在规定时间内未足额汇入本金但超过等值2000万美元的，以实际汇入金额作为其投资额度。 第329题：UCIUTS三号指令中管理指令和产品指令的具体内容不包括 ( )。 A、管理公司的护照 B、更复杂的风险分散规则 C、更广泛的投资品种 D、更丰厚的投资回报 正确答案：D UCIUTS三号指令中管理指令和产品指令的具体内容包括: 管理公司的护照、更复杂的风险分散规则、更广泛的投资品种、更广泛的业务范围、引入简要招募说明书、进一步加强对投资者的保护、过渡条款。 第330题：下列关于回购协议利率的说法，错误的是 ( )。 A抵押证券的流动性越好、信用程度越高，回购利率越低 B货币市场的其他子市场对回购市场利率的高低产生正向影响 C若采用实物交割，回购利率较高 D一般来说，回购期限越短，抵押品的价格风险越低，回购利率越低 正确答案：C 若采用实物交割，回购利率较低。目前的大部分回购协议尤其是期限较短的回购协议一般不采用实物交付，而是将抵押的证券交付至贷款人的清算银行的保管账户或借款人专用的证券保管账户中。 第331题：流动比率小于1时，赊购原材料若干，将会 ( ) A增大流动比率 B降低流动比率 C降低营运资金 D增大营运资金 正确答案：A 第332题：以下关于基金资产估值的表述，正确的是 ( )。 A.对渡动性差的证券估值需注意“滥估”问题 B.海外基金的估值频率最长为每周估值一次 C.为保持估值方法的一致性，基金不得变更估值方法 D.基金资产估值的责任人是基金托管人 正确答案：A 解析:海外的基金多数也是每个交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半个月、每月估值一次。我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。估值方法的一致性是指基金在进行资产估值时均应采取同样的估值方法. 第333题：利率互换是指在约定期限内按 ( )的利息计算方式分期向对方支付由 ( )币种的名义本金额所确定的利息。 A.不同；不同 B.相同；相同 C.相同；不同 D.不同；相同 正确答案：D 利率互换是指在约定期限内按不同的利息计算方式分期向对方支付由相同币种的名义本金额所确定的利息。 第334题：根据配置策略不同，可以将资产配置的动态调整过程分为四种类型，以下不正确的是 ( )。 A:动态资产配置策略 B:投资组合保险策略 C:资产混合配置策略 D:恒定混合策略 正确答案：C 资产配置在不同层面有不同含义。从配置策略上可分为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略等。 第335题： ( )反映了基金投资组合所有股票的总体情况。 A、基金分类 B、基金业绩 C、基金风格 D、基金星级评价 正确答案：C 基金风格反映了基金投资组合所有股票的总体情况。 第336题：按债权持有人收益方式，债券可以分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和 ( )。 A、息票债券 B、贴现债券 C、免税债券 D、可赎回债券 正确答案：C 按债权持有人收益方式，债券可以分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券。息票债券和贴现债券是按照计息与付息方式分类，可赎回债券是按嵌入的条款分类。 第337题：按照同业存单管理暂行办法规定，同业存单的利率参考同期限 ( )，发行期限原则上不超过1年。 A、SHIBOR B、LIBOR C、SIBOR D、NIBOR 正确答案：A 中国人民银行在2013年12月制定并实施同业存单管理暂行办法。按照该规定，同业存单的利率参考期限SHIBOR，发行期限原则上不超过1年，主要包括1个月、3个月、6个月、9个月和1年；浮动利率的同业存单则以SHIBOR为基准，发行期限原则上在1年以上，包括1年、2年和3年。 第338题：按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金正回购的资金余额不得超过 ( )。 A、5% B、10% C、15% D、20% 正确答案：D 一般情况下，货币市场基金财务杠杆的运用程度越高，其潜在的收益可能越高，但风险相应也越大。另外，按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过20%。因此，在比较不同货币市场基金收益率的时候，应同时考虑其同期财务杠杆的运用程度。 第339题：甲公司2009年实现营业收入为1000万元，其中现销收入550万元，赊销收入450万元；当年收回以前年度赊销收入380万元，当年预收货款120万元，预付货款30万元，当年因销售退回支付的现金20万元，当年购货退货收到的现金40万元，则甲公司当年销售商品提供劳务收到的现金为 ( )万元。 A990 B1030 C1100 D1150 正确答案：B 550+380+120-20=1030 第340题：目前，银行间债券市场现券交易的结算日有 ( )和 ( )两种，其中对T为交易达成日。 A.T+1，T+3 B.T+0，T+1 C.T+3，T+5 D. T+2，T+3 正确答案：B 解析:目前，银行间债券市场现券交易的结算日有T+0和T+1两种，其中T为交易达成日。 第341题：动态资产配置策略的目标在于，在不提高系统性风险或投资组合波动性的前提下提高 ( )报酬。 A:短期 B:中期 C:长期 D:短期或中期 正确答案：C 动态资产配置策略的目标在于，在不提高系统性风险或投资组合波动性的前提下提高长期报酬。 第342题：一般来说，其他条件相同的情况下，流动性较强的债券的收益率 ( )。 A、无法判断 B、较低 C、没有差异 D、较高 正确答案：B 一般来说，流动性较强的债券在收益率上往往有一定折让，即流动性较强的债券的收益率较低，折让的幅度反映了债券流动性的价值。 第343题：般情况下，通过证券交易所达成的交易需采取 ( )的方式。 A、净额清算 B、全额结算 C、双边净额清算 D、单边净额清算 正确答案：A 一般情况下，通过证券交易所达成的交易需采取净额清算方式。净额清算又称差额清算，指在一个清算期中，对每个结算参与人价款的清算只计其各笔应收、应付款项相抵后的净额，对证券的清算只计每一个证券应收、应付相抵后的净额。净额清算又分为双边净额清算和多变净额清算。 第344题：下列关于合格境外机构投资者的说法中，正确的是 ( )。 A、合格境外机构投资者不可以参与新股发行 B、单个合格境外机构投资者申请额度每次不低于等值5000万美元，累计不高于等值10亿美元， C、投资者在上次投资额度获批后2年内可以再次提出增加投资额度的申请 D、合格境外机构投资者不可以投资于股指期货 正确答案：B 合格境外机构投资者可以参与新股发行，A错误。投资者在上次投资额度获批后1年内可以再次提出增加投资额度的申请，C错误。合格境外机构投资者可以投资于股指期货，D错误。 第345题：在公司股票升至超过转换价格一定倍数时，公司为避免股本被过度稀释，以及支付可转换债券持有者过多的盈利而行使 ( )权利。 A、转换 B、托管 C、赎回 D、回购 正确答案：C 在公司股票升至超过转換价格一定倍数时，公司为避免股本被过度稀释，以及支付可转换债券持有者过多的盈利而行使赎回权利。 第346题： ( )同时考虑了基金经理主动管理能力和市场波动情况。 A、特雷诺指数 B、詹森指数 C、夏普指数 D、资本资产定价模型 正确答案：C 夏普指数同时考虑了基金经理主动管理能力和市场波动情况。 第347题：下列不属于企业年金基金投资范围的是 ( )。 A、银行存款 B、国债 C、短期债券回购 D、长期债券回购 正确答案：D 企业年金基金财产的投资范围，限于银行存款、国债和其他具有良好流动性的金融产品，包括短期债券回购、信用等级在投资级以上的金融债和企业债、可转换债、投资性保险产品、证券投资基金、股票等。 第348题：UCITS指令的管辖中，东道国可以在 ( )等方面行使管辖权。 A、监管 B、投资、销售 C、法律适用 D、基金销售及信息披露 正确答案：D 根据母国管辖为主的原则，在基金及基金管理公司的核准、监管、投资、销售、信息披露、法律适用等方面都由母国的监管机关行使管辖权，东道国则可以在基金销售及信息披露等方面行使管辖权。 第349题：假设某基金每季度的收益率分别为4.5%、-2%、-2.5%、9%，则其精确年化收益率为 ( )。 A8.74% B8.84% C9% D2.25% 正确答案：B R=(1+4.5%)*(1-2%)*(1-2.5%)*(1+9%)-1=8.84%。 第349题：境内一家A证券公司成立于2009年6月，2014年3月A公司根据公司发展，需要申请QDII资格。A公司各项风险控制指标符合规定标准，净资本为9亿元人民币，净资本与净资产比例为65%，经营集合资产管理计划业务已2年，在最近一个季度末资产管理规模为18亿元人民币，和4亿元人民币的等值外汇资产。A公司申请QDII业务还需要满足哪些条件 ( )。 A要等到3个月以后才能申请 B应将净资本与净资产比例提高到70% C经营集合资产管理计划业务应满3年 D在最近一个季度末资产管理规模为30亿元人民币或等值外汇资产 正确答案：B 对于申请QDII的证券公司而言，各项风险控制指标符合规定标准，净资本不低于8亿元人民币，净资本与净资产比例不低于70%，经营集合资产管理计划业务达1年以上，在最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产。 第351题：下列财务比率中，最为稳健的偿债能力指标是 ( ) A资产负债率 B流动比率 C速动比率 D现金比率 正确答案：D 因为现金比率能反映出公司在不依靠存货销售及应收款的情况下，支付当前债务的能力。 第352题：在一个有效的股票市场上 ( )。 A:存在价值高估 B:存在价值低估 C:既有高估，也有低估 D:既没价值高估，也没价值低估 正确答案：D 如果股票市场是一个有效的市场，股票的价格反映了影响它的所有信息，那么股票市场上不存在价值低估或价值高估的股票，投资者也不可能通过寻找错误定价的股票获取超出市场平均的收益水平。在这种情况下，基金管理人不应当尝试获得超出市场的投资回报，而是努力获得与大盘同样的收益水平，减少交易成本。 第353题：并购投资的主要对象是 ( ) A.成熟并呈现出稳定增长趋势的企业 B.面临破产危机的企业 C.具有创新性产品或服务的初创型公司 D.具备成型商业模型和较好客户群的公司 正确答案：A 并购投资的主要对象是成熟并呈现出稳定增长趋势的企业。 第354题：赎回条款是 ( )的权利，对债权人不利。 A.承销商 B.投资人 C.经纪商 D.发行人 正确答案：D 赎回条款是发行人的权利，对债权人不利。 第355题： ( )是为买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人。 A、经纪人 B、中介商 C、投资咨询人 D、投资管理者 正确答案：A 经纪人是为买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人。 第356题：下列关于货币市场基金的利润分配的说法错误的有 ( )。 A货币市场基金每周五进行收益分配时，将同时分配周六和周日的收益 B每周一至周四进行收益分配时，仅对当日收益进行分配 C投资者于周五申购或转换转入的基金份额享有周五、周六、周日的收益 D投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五、周六、周日的收益 正确答案：C 投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五、周六、周日的收益。 第357题：标的证券除权、除息的，权证的行权价格、行权比例公式不正确的是 ( )。 A、标的证券除权，新行权价格=原行权价格标的证券除权日参考价/除权前一日标的证券收盘价 B、标的证券除权，新行权比例=原行权比例除权前一日标的证券收盘价/标的证券除权日参考价 C、标的证券除息，新行权价格=原行权价格标的证券除息日参考价/除息前一日标的证券收盘价 D、标的证券除息，新行权比例=原行权比例除息前一日标的证券收盘价/标的证券除息日参考价 正确答案：D 标的证券除息的，行权比例不变。 第358题：寿险公司通常投资于 ( )资产。 A、风险较低 B、风险较高 C、收益较低 D、收益较高 正确答案：B 寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有较长的投资期，通常可以投资于风险较高的资产。 第359题：下列关于债券流动性风险的说法，正确的有 ( )。 A、债券的流动性主要用于平衡资者持有债券的变现难易程度 B、股来说，买卖差价越小，流动性风险就越高 C、一般来说，买卖差价越大，流动性风险就越低 D、对于那些打算将债券长期持有至到期日的投资者来说，流动性风险仍很重要 正确答案：A 一般来说，买卖差价越大，流动性风险就越高；对于那些打算将债券长期持有至到期日的投资者来说，流动性风险就不再重要。 第360题：以下不属于影响回购协议利率的因素的是 ( )。 A、交割条件 B、回购期限的长短 C、回购市场 D、抵押证券的质量 正确答案：C 影响回购协议利率的因素的有抵押证券的质量、回购期限的长短、交割的条件、货币市场其他子市场的利率。 第361题：美国纳斯达克市场采用的交易制度是 ( )。 A、特定做市商 B、多元做市商 C、单一做市商 D、指定做市商 正确答案：B 多元做市商指每只证券同时拥有多家做市商进行做市交易，避免一家做市商垄断市场的现象发生，从而操纵价格。美国纳斯达克(NASDAQ)市场就采用这种交易制度。 第362题：下列关于晨星公司基金评级的说法，错误的是 ( )。 A、以基金持有的股票市值为基础进行分类，把基金投资股票的规模风格定义为大盘、中盘和小盘 B、以基金持有的股票价值-成长特性为基础，把基金投资股票的价值-成长风格定义为价值型、平衡型和成长型 C、一般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结果对基金给予星级评定 D、通过投资收益率将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地表示出来 正确答案：D 基金星级评价是通过星级将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地表示出来的一种方法。 第363题：按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购不包括 ( )。 A、1天 B、2天 C、3天 D、5天 正确答案：D 按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购可以分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天以及182天。国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年。 第364题：境内机构投资者进行境外证券投资时，可以委托境外投资顾问为其服务。境外投资顾问应当符合经营投资管理业务达 ( )年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于 ( )亿美元或等值货币。 A3；100 B3；50 C5；100 D5；50 正确答案：C 境外投资顾问应当符合经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币。 第365题：下列选项中关于美国存托凭证的说法错误的是 ( )。 A有担保的存托凭证是由发行公司委托存券银行发行的。根据交易能力和对基础证券公司要求的不同可分为一级、二级、三级公募ADRs和144A规则下的私募ADRs四种类型 B按基础证券发行人是否参与存托凭证的发行，美国存托凭证可分为无担保的存托凭证和有担保的存托凭证 C全球存托凭证是最主要的存托凭证，其流通量最大 D美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证 正确答案：C 第366题：行业周期中， ( )阶段的公司称为“现金牛”。 A.初创期 B.成长期 C.成熟期 D.衰退期 正确答案：C 行业周期中，成熟期阶段的公司称为“现金牛”。 第367题：根据银行间债券市场债券登记结算管理办法的规定，债券结算可采用纯券过户、见券付款、见款付券、券款对付四种结算方式。目前，我国银行间债券市场债券结算主要采用 ( )的方式。 A.纯券过户 B.见券付款 C.见款付券 D.券款对付 正确答案：D 目前，我国银行间债券市场债券结算主要采用券款对付的方式。 第368题：以下关于普通股股东的说法中，错误的是 ( )。 A.从普通股股东中选出董事，组成董事会监督公司的日常运作 B.股东大会选聘经理，负责日常的经营管理 C.重大事务如合并、分立、解散，需要股东投票决定 D.普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利 正确答案：B 董事会选聘经理，负责日常的经营管理。 第369题：不动产投资工具不包括 ( )。 A、房地产有限合伙 B、房地产权益基金 C、房地产投资信托 D、房地产股份投资 正确答案：D 不动产投资工具包括：房地产有限合伙、房地产权益基金和房地产投资信托。 第370题：场内证券交易清算与交收的原则不包括 ( )。 A、实物交收原则 B、净额清算原则 C、共同对手方制度 D、货银对付原则 正确答案：A 清算与交收的原则：净额清算原则、共同对手方制度、货银对付原则、分级结算原则 第371题：按发行主体分类，债券不可分为 ( )。 A、政府债券 B、央行债券 C、金融债券 D、公司债券 正确答案：B 按发行主体分类， 债券可分为政府债券、金融证券、公司债券等。 第372题：下列关于算术平均收益率和几何平均收益率说法，不正确的是 ( )。 A、算术平均收益率即计算各期收益率的算术平均值 B、几何平均收益率运用了复利的思想，考虑了货币的时间价值 C、一般来说，算术平均收益率要小于几何平均收益率 D、由于几何平均收益率是通过对时间进行加权来衡量收益的情况，因此克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向 正确答案：C 一般来说，算术平均收益率要大于几何平均收益率，两者之差随收益率波动加剧而增大。 第373题：基金会计报表不包括 ( )。 A、所有者权益表 B、资产负债表 C、利润表 D、净值变动表 正确答案：A 基金会计报表包括资产负债表、利润表和净值变动表等报表。 第374题：下列关于期权合约价值的说法，错误的是 ( )。 A、一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和 B、时间价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值 C、内在价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值 D、期权合约的价值可以分为内在价值和时间价值 正确答案：C 期权合约的价值可以分为内在价值和时间价值。一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和。时间价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。 第375题：经合组织在2005年发表了 ( )，提出该组织对新时期投资基金治理及监管的原则性建议。 A集合投资实业监管原则 B证券集合投资机构经营标准规则 C集合投资计划治理白皮书 D证券监管目标和原则 正确答案：C 经合组织在2005年发表了集合投资计划治理白皮书，提出该组织对新时期投资基金治理及监管的原则性建议。 第376题：道氏理论认为市场波动具有 ( )种趋势。 A:1 B:2 C:3 D:4 正确答案：C 道氏理论的主要观点之一认为，市场波动具有3种趋势。道氏认为价格的波动尽管表现形式不同，但是，我们最终可以将它们分为3种趋势，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。3种趋势的划分为其后出现的波浪理论打下了基础。 第377题： ( )是指当某个股票的价格变化突破实现设置的百分比时，投资者就交易这种股票。 A.道氏理论 B.过滤法则 C.止损指令 D.“相对强度”理论 正确答案：B 过滤法则是指当某个股票的价格变化突破实现设置的百分比时，投资者就交易这种股票。 第378题：不属于金融期货交易制度的是 ( )。 A、盯市制度 B、连续交易制度 C、限仓制度 D、保证金制度 正确答案：B 期货交易涉及的交易制度有清算制度、价格报告制度、保证金制度、盯市制度、对冲平仓制度和交割制度等若干项。 第379题：影响投资决策的 ( )主要是心理上的因素。 A、外在因素 B、内在因素 C、个人因素 D、社会因素 正确答案：B 影响投资决策的内在因素主要是心理上的因素。 第380题：从我国QFII机制的内容设计上来看，具有的特点不包括 ( )。 A、QFII机制引入时的跳跃式发展 B、QFII提高了经济的发展 C、QFII准入的主体范围扩大、要求提高 D、我国对QFII制度的设计内容进行局部调整 正确答案：B 从我国QFII机制的内容设计上来看，具有以下特点:QFII机制引入时的跳跃式发展；QFII准入的主体范围扩大、要求提高；我国对QFII制度的设计内容进行局部调整。 第381题：从销售利润率的指标关系看，净利润与销售利润率成 ( )关系，销售收入与销售利润率成 ( )关系。 A、正比；正比 B、反比；反比 C、正比；反比 D、反比；正比 正确答案：C 销售利润率是指每单位销售收入所产生的利润，其计算公式为：销售利润率=净利润/销售收入。 第382题：只UCITS基金投资于同一机构发行的货币市场工具、银行存款或OTC衍生产品的资产总值不能超过基金资产的 ( )。 A、5% B、10% C、20% D、30% 正确答案：C 一支UCITS基金投资于同一机构发行的货币市场工具、银行存款或OTC衍生产品的资产总值不能超过基金资产的20%。 第383题：下列关于封闭式基金的利润分配的说法错误的是 ( )。 A、封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次 B、封闭式基金只能采用现金分红 C、基金收益分配后基金份额净值不得低于面值 D、封闭式基金年度收益分配比例不得高于基金年度可供分配利润的90% 正确答案：D 封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90，而不是高于。 第384题：基金N与基金M具有相同的标准差，基金N的平均收益率是基金M的两倍，基金N的夏普指数 ( )。 A、是基金M的两倍 B、小于基金祕的两倍 C、大于基金M的两倍 D、等于基金M的夏普指数 正确答案：C 夏普指数=(基金的平均收益率-基金的平均无风险利率)基金的标准差，由题干可知基金N与基金M具有相同的标准差，基金N的平均收益率是基金M的两倍，因此基金N的夏普指数大于基金M的两倍，故本题正确答案为C。 第385题：零息债券以 ( )面值的价格发行。 A.等于 B.高于 C.低于 D.以上三种都有可能 正确答案：C 零息债券以低于面值的价格发行。 第386题：企业价值倍数中EBITDA不包括 ( )。 A.费用支出 B.所得税 C.折旧 D.净利润 正确答案：A EBITDA不包括已经在前期扣除的费用支出。 第387题： ( )是指未被开发的，可作为未来开发房地产基础的商业地产之一。 A.地产 B.写字楼 C.酒店 D.养老地产 正确答案：A 地产，亦指土地，是指未被开发的，可作为未来开发房地产基础的商业地产之一。 第388题：当股票的市场价格高于买入价格时，股票持有者卖出股票就可以赚取差价收益，这种差价收益称为 ( )。 A、资本利得 B、红利 C、股息 D、利差 正确答案：A 当股票的市场价格高于买入价格时，股票持有者卖出股票就可以赚取差价收益，这种差价收益称为资本利得。 第389题：基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的 ( )；成员国可将此比例提高到 ( )。 A5%；10% B5%；20% C10%；20% D10%；30% 正确答案：A 基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的5%；成员国可将此比例提高到10%。 第390题：在企业速动比率是0.8的情况下，会引起该比率提高的经济业务是 ( ) A银行提取现金 B赊购商品 C收回应收账款 D申请到一笔短期借款 正确答案：D 第391题：投资于写字楼、零售房地产等设施的不动产投资为 ( )。 A.地产投资 B.商业房地产投资 C.工业用地投资 D.酒店投资 正确答案：B 投资于写字楼、零售房地产等设施的不动产投资为商业房地产投资。 第392题：投资管理人应基于投资者的需求、财务状况、投资限制和偏好等为投资者制定 ( ) A.风险揭示书 B.投资政策说明书 C.基金运作说明 D.基金管理协议 正确答案：B 投资管理人应基于投资者的需求、财务状况、投资限制和偏好等为投资者制定投资政策说明书