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会计报表的阅读与分析重庆大学工商管理学院会计学系 刘斌 一、会计报表的阅读基础(一) 理解项目含义 1资产负债表在资产负债表的阅读中，应注意理解下列会计报表项目： (1)流动资产货币资金：包括现金、银行存款和其他货币资金。短期投资：能够在一年内变现也准备在一年内变现的对外投资。应收票据：企业应赊销商品而收到的尚未到期的商业汇票。应收股利：企业因股权投资而应收的被投资企业利润分红款项。应收利息：企业因债权投资而应收的利息。应收账款：企业应赊销商品等而尚未收到的货款、增值税和代垫运杂费等。其他应收款：包括应收的备用金、差旅费借支款等。预付账款：企业因购买原辅材料而提前支付的定金等。存货：包括在途材料、库存材料、包装物、低值易耗品、材料成本差异、自制半成品、库存商品、分期收款发出商品、委托加工物资、委托代销商品、受托代销商品、在产品等待摊费用：指本期已经发生但应由本期和以后各期或以后各期（一般不长于12个月）分别负担的、分摊期限在一年以内(含一年)的各项费用。待处理流动资产净损失：指企业在清查流动资产过程中查明的但尚未处理的各种财产盘盈、盘亏和毁损的价值。一年内到期的长期债权投资：将于一年后到期的长期债权投资。其他流动资产：如外商投资企业的待转资产价值等。(2)长期投资长期股权投资：不能够在一年内变现或不准备在一年内变现的对外股权投资。长期债权投资：不能够在一年内变现或不准备在一年内变现的对外债权投资。其他长期投资：不能够在一年内变现或不准备在一年内变现的委托银行贷款等。合并价差：长期股权投资成本大于享有子公司净资产份额的差额。(3)固定资产固定资产：能够多次参加生产经营过程且不改变其实物形态的资产。工程物资：企业为在建工程而准备的各种物资。在建工程：企业因建造固定资产而正在建造的工程。固定资产清理：企业正在清理中的固定资产价值和已支付的各种清理费用等。待处理固定资产净损失：指企业在清查固定资产过程中查明的但尚未处理的各种财产盘盈、盘亏和毁损的价值。(4)无形及其他资产无形资产：指企业持有的，没有实物形态的非货币性长期资产，它包括可辨认无形资产和不可辨认无形资产。其中可辨认无形资产包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权等；不可辨认无形资产是指商誉。开办费：指企业筹建期间发生的需延到企业开始经营月份转销的费用。长期待摊费用：摊销期限长于一年的待摊费用。(5)流动负债短期借款：借款期限不长于一年的银行借款。应付票据：企业因赊购材料等而出具的尚未到期的商业汇票。应付账款：企业因赊购材料等而应付的货款、增值税和各种代垫运杂费。预收账款：企业因销售商品等而提前收到的定金。代销商品款：企业在实际销售受托代销商品前的应付商品款项。应付工资：企业应付在职职工的工资、奖金等。应付福利费：企业从成本费用中提取的主要用于职工个人福利的应付款项。应付股利：企业应付投资者的利润分红款项。应付税金：企业应付国家的各种需预缴清缴的各种税金。其它应交款：包括企业应交国家的教育费附加等。其它应付款：包括应付的包装物押金等。应付短期债券：企业对外发行的期限不长于一年的企业债券。预提费用：本期已经受益、但尚未支付的费用。一年内到期的长期负债：将于一年内到期的各种长期负债。(6)长期负债长期借款：到期日长于一年的银行借款。应付债券：企业向社会公众发行的到期日长于一年的企业债券。长期应付款：包括应付引进设备款和融资租赁费等。住房周转金：由职工个人和企业共同存担的主要用于修建职工住房的款项。其他长期负债：如国家拨入的专项应付款等。(7)所有者权益 实收资本：由企业投资人实际投入的注册资本。资本公积：企业在资本筹集过程中取得的公积金。盈余公积：企业从税后利润中提取的主要用于以丰补歉的公积金。公益金：企业从税后利润中提取的主要用于职工集体福利的公积金。未分配利润：企业未分配或尚未分配完的已实现利润。 2利润表在利润表的阅读中，应注意理解下列项目：主营业务收入：指企业日常活动的长期稳定收入，如制造企业的产品销售收入、工业性劳务收入等。折扣与折让：折扣指企业为鼓励客户提前支付货款而作出的让步；折让指企业因产品质量和规格问题而作出的让步。主营业务成本：指企业已售产品的生产成本等。主营业务税金及附加：指企业因取得主营业务收入而发生的除增值税以外的其他流转税费。其他业务利润：指企业因销售材料、包装物等取得的营业利润。营业费用：指企业因销售产品等发生的各种费用。管理费用：指企业管理部门发生的各种费用。财务费用：指企业为筹集资金和办理结算而发生的费用。投资收益：指企业因对外投资而实现的投资所得。补贴收入：指企业从国家财税机关获得的税收返还和各种补贴。营业外收入：如罚款收入、出售非流动资产的利润等。营业外支出：如罚款支出、出售非流动资产的损失等。 3现金流量表在现金流量表的阅读中，应特别注意理解正表各项目和补充资料1所涉及项目的具体含义。( 1)正表各项目的具体含义 销售商品、提供劳务收到的现金：反映企业销售商品(含代购代销)、提供劳务所实际收到的现金（含销售收入和应向购买者收取的增值税款），包括：本期销售商品、提供劳务收到的现金，前期销售商品、提供劳务而本期收到的现金，本期预收的款项。需要说明的是，本期退回本期销售的商品和本期退回前期销售的商品所支付的现金应从本项目中扣除。 收到的税费返还，反映企业实际收到返还的各种经营性税费，如收到的增值税、消费税、营业税、所得税、教育费附加返还等。需要特别说明的是：不属于经营活动的其他税费返还，如非房地产开发企业收到的耕地占用税返还等，应抵扣投资活动中的“购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”项目。收到的其他与经营活动有关的现金：反映企业除了上述各项目外，收到的其他与经营活动有关的现金，如捐赠现金收入、罚款现金收入、流动资产损失中由个人赔偿的现金收入等。 购买商品、接受劳务支付的现金：反映企业购买商品、接受劳务所实际支付的现金（包括增值税进项税额），包括：本期购入商品、接受劳务支付的现金，本期支付前期购入商品、接受劳务的未付款项，本期的预付款项。需要说明的是，本期发生的购货退回收到的退货款项亦应从本项目中扣除。 支付给职工以及为职工支付的现金：反映企业实际支付给职工，以及为职工支付的现金，包括：本期实际支付给职工的工资、奖金、各种津贴和补贴补助等，为职工支付的养老保险、待业保险、补充养老保险、住房公积金等等其他费用。需要说明的是，本项目不包括支付给离退休人员的各项费用和支付给在建工程人员的各项费用等。 支付的各项税费：反映企业按规定支付的各项经营性税费，包括本期发生并支付的税费以及本期支付以前各期发生的税费和预交的税金。需要说明的是，本项目不包括计入固定资产价值、实际支付的耕地占用税等；各种经营性税费返还也不从本项目中扣除。支付的其他与经营活动有关的现金：反映企业除上述各项目外，支付的其他与经营活动有关的现金，如捐赠现金支出、罚款现金支出、差旅费现金支出、业务招待费现金支出、保险费现金支出以及支付给离退休人员的各项费用支出等。收回投资所收到的现金：反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物以外的短期投资、长期股权投资而收到的现金，以及收回长期债权投资本金而收到的现金，不包括收回债权投资的利息。 取得投资收益所收到的现金：反映企业因股权性投资和债权性投资而收到的现金股利、利息，以及从子公司、联营企业和合营企业分回利润所收到的现金，不包括股票股利。 处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额：反映企业处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金大于所支出现金后的净额。在本项目中，如处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金小于所支出现金，应在投资活动的现金流出中单列项目反映。 收到的其他与投资活动有关的现金：反映企业除上述各项目以外，收到的其他与投资活动有关的现金，如收回购买股票和债券时支付的已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息。 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金：反映企业购建固定资产、取得无形资产和其他长期资产所支付的现金（如支付的固定资产采购成本、支付给在建工程人员的工资福利等），不包括为购建固定资产而发生的借款利息资本化的部分，也不包括融资租入固定资产所支付的租赁费。 投资所支付的现金：反映企业进行权益性投资和债权性投资所支付的现金，包括企业取得的除现金等价物以外的短期投资、长期股权投资所支付的买价、佣金、手续费等；不包括实际支付的价款中包含的已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息。 支付的其他与投资活动有关的现金：反映企业除了上述各项目以外，支付的其他与投资活动有关的现金，如企业购买股票和债券时，实际支付的价款中包含的已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息。 吸收投资所收到的现金：反映企业实际收到的投资者投入的现金，包括实际收到股票、债券的发行收入减去支付发行费用后的净额。 借款所收到的现金：反映企业举借各种短期借款和长期借款所实际收到的现金。 收到的其他与筹资活动有关的现金：反映企业除了上述各项目外，收到的其他与筹资活动有关的现金，如接受现金捐赠等。 偿还债务所支付的现金：反映企业以现金偿还债务的本金，包括偿还银行或其他金融机构等的借款本金和偿还债券本金等，不包括企业偿还的借款利息、债券利息等。 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金：反映企业实际支付的现金股利，支付给其他投资单位的利润以及支付的借款利息、债券利息等。 支付的其他与筹资活动有关的现金：反映企业除了上述各项目外，支付的其他与筹资活动有关的现金，如融资租入固定资产支付的租赁费、减少注册资金所支付的现金、为筹集资金而由企业直接支付的审计咨询费用等。( 2)补充资料2所涉及项目的具体含义计提的资产减值准备：反映企业在本会计期间实际提取的资产减值准备，与各减值准备账户的实际余额无关。固定资产折旧：反映企业在本会计期间实际提取的固定资产折旧费用，与累计折旧账户的余额无关。无形资产摊销：反映企业在本会计期间实际发生的无形资产摊销费用，与无形资产账户的余额无关。长期待摊费用摊销：反映企业在本会计期间长期待摊费用的实际摊销金额，与长期待摊费用账户的余额无关。待摊费用减少（减：增加）：反映企业在本会计期间待摊费用账户的余额变化，与待摊费用账户的期末余额无关。预提费用增加（减：减少）：反映企业在本会计期间预提费用账户的余额变化，与预提费用账户的期末余额无关。处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益）：反映企业在本会计期间处置固定资产、无形资产和其他长期资产的净损失（或净收益），即处置的固定资产、无形资产和其他长期资产的净值加清理费用减清理收入（或出售收入）的差额。固定资产报废损失：反映企业在本会计期间的报废固定资产损失。财务费用：反映企业在本会计期间因投资活动和筹资活动而发生的财务费用，如属于投资活动的财务费用有购置固定资产的汇兑损失，属于筹资活动的财务费用有借款利息和债券利息等。投资损失（减：收益）：反映企业在本会计期间因对外投资而发生的投资净损失（或净收益）。递延税款贷项（减：借项）：反映企业在本会计期间因所得税时间差异而产生的递延税项变化。该项目应等于年末递延税款贷项（减借项）减年初递延税款贷项（减借项）的差。存货的减少（减：增加）：反映企业在本会计期间因经营活动而发生的存货增减，其中存货的减少包括：存货的对外销售，存货的跌价损失，用存货偿还经营性负债；存货的增加包括存货的购买，存货的生产，用经营性债权交换存货等。经营性应收项目的减少（减：增加）：反映企业在本会计期间经营性应收项目的减少净额，包括赊销商品、材料、劳务的应收货款、代垫运杂费、应收劳务款和其他经营性应收项目的减少净额。经营性应付项目的增加（减：减少）：反映企业在本会计期间经营性应付项目的增加净额，包括赊购商品、材料、劳务的应付货款、应付运杂费、应付劳务款和应付工资、应付福利费、应交税金、预提费用等其他经营性应付项目增加净额。(二)会计报表的编制原理1资产负债表的编制原理资产=负债+所有者权益是资产负债表编制的基本原理。2利润表的编制原理收入-费用=利润是利润表编制的基本原理。3现金流量表的编制原理现金流入-现金流出=期末现金-期初现金是现金流量表编制的基本原理。由于现金流量表的编制原则是收付实现制，因而使得现金流量表的编制具有相当的复杂性。这些复杂性主要体现在以下几个方面：现金流量表的编制基础：现金流量表的编制基础是现金及现金等价物。在这里，现金是指库存现金以及可以随时支取的银行存款；现金等价物是指期限短、流动性强、价值变动风险很小且能够转换为已知金额现金的对外投资。现金流量的基本特征：现金流量包括现金流入和现金流出。其中，现金流入必然使现金及现金等价物的总额增加；现金流出必然使现金及现金等价物的总额减少。现金流量表的项目分类：现金流量表的项目分类包括经营活动、投资活动和筹资活动三类。其中，经营活动是指除投资活动和筹资活动以外的其他活动；投资活动是指除现金等价物以外的对外投资和固定资产、无形资产和其他长期资产的购建与处置活动；筹资活动是指引起负债和所有者权益的规模和构成发生变化的活动。经营活动现金流量的列报方法：经营活动现金流量的列报方法包括直接法和间接法。其中，直接法是直接列示经营活动现金流入和经营活动现金流出的主要项目；间接法是以权责发生制确认的净利润为计算起点，调节不涉及经营活动现金流量的相关项目而倒算经营活动现金流量的一种专门方法。二者的平衡原理如下：直接法 间接法A经营活动产生的现金流量，在净利润计算中已加以反映a现金流入 不予反映b现金流出 不予反映B经营活动产生的现金流量，在净利润计算中未加以反映a现金流入 补加进来b现金流出 补减出去C未产生经营活动现金流量的收入费用，在净利润计算中已加以反映a收入 反减出去b费用 反加进来D未产生经营活动现金流量的其他事项，在净利润计算中未加以反映a经营事项 一增一减b非经营事项 不予反映(三) 熟悉报表勾稽关系 资产负债表的左右双方金额合计应相等，其未分配利润项目与利润及利润分配表的同名项目应相等，其期初、期末货币资金与现金流量表的同名项目应相等。 利润及利润分配表的净利润项目与现金流量表中的同名项目应相等。现金流量表正表中经营活动产生的现金流量净额、现金及现金等价物净增加额和附注的同名项目应相等。(四)了解相关会计政策1各种准备的会计政策(1)短期投资跌价损失准备企业应当在期末时对短期投资按成本与市价孰低计量。对市价低于成本的差额，应当计提短期投资跌价准备，计列投资损失；以后短期投资的市价回升时，应在原短期投资跌价准备范围内，确认投资收益。(2)坏账准备坏账损失（包括不能收回的应收账款和其他应收款）的处理方法包括直接转销法和备抵法。直接转销法：是在实际发生坏账时，确认坏账损失，计入管理费用，同时注销不能收回的应收账款。备抵法：是按期估计坏账损失，形成坏账准备，当应收账款被确认为坏账损失时，冲减坏账准备，同时转销不能收回的应收账款。我国会计制度规定，除不对外筹集资金、经营规模较小的企业都应采用备抵法。(3)存货跌价损失准备企业的存货应当在期末时按成本与可变现净值孰低计量，对可变现净值低于存货成本的差额，计提存货跌价准备，计列管理费用；以后存货的价值得以恢复时，应在原计提跌价准备范围内，冲减管理费用。(4)长期投资的减值准备 有市价的长期投资：当市价持续两年低于账面价值、该项投资暂停交易1年、被投资单位当年发生严重亏损、被投资单位持续两年发生亏损以及被投资单位出现不能持续经营的迹象均应提取长期投资减值准备。无市价的长期投资：当政治法律环境发生重大变化，可能导致被投资单位出现巨额亏损；当市场需求发生变化，从而导致被投资单位财务状况恶化；当被投资单位失去竞争能力；当被投资单位进行清理、整顿以及清算时均应提取长期投资减值准备。此外还有固定资产、在建工程和无形资产方面的减值准备，在此从略。2所得税费用方面的会计政策 对于会计利润与应税所得之间的永久性差异，必须按应税所得计算所得税费用和应交所得税；对于会计利润和应税所得之间的时间性差异可以按以下方法处理： 应付税款法：所得税费用和应交所得税均按应税所得计算； 纳税影响会计法：所得税费用按会计利润计算，应交所得税按应税所得计算，两者的差额计入递延税款。在纳税影响会计法下，当税率变更或开征新税时，采用递延法进行会计处理的，不需要调整由于税率的变更或新税的增收对递延税款余额的影响；采用债务法进行会计处理的，递延税款余额则必须按照税率的变更或新征税款进行调整。3外币报表折算 资产负债表：所有资产、负债类项目均按照合并会计报表结算日市场汇率折算为母公司记账本位币；所有权益类项目除“未分配利润”项目外，均按照发生时的市场汇率折算为母公司记账本位币；“未分配利润”项目以折算后利润分配表中该项目的金额直接填列；折算后资产类项目与负债类项目和所有者权益类项目合计数的差额，作为外币会计报表折算差额，在“未分配利润”项目下单列；年初数按照上年折算后的资产负债表有关项目金额填列。 利润及利润分配表：利润表所有项目一般按照当期平均汇率折算；利润分配表中“净利润”项目按照折算后利润表中该项目的金额填列；利润分配表中“年初未分配利润”项目，以上期折算后的“未分配利润”项目填列；上年实际数按照上年折算后利润表和利润分配表的相应项目数字填列；4合并报表 在合并报表中，母公司和子公司、子公司和子公司之间发生的内部事项必须相互抵消：长期股权投资与所有者权益、长期债券投资与应付债券、应收账款与应付账款、应收票据与应付票据、预付账款与预收账款、应收股利与应付股利、其他应收款与其他应付款、内部销售收入与内部销售成本和未实现销售部分的内部利润、内部投资收益与内部利息费用和利润分配、内部坏账损失与内部管理费用、内部固定资产增值折旧与内部成本费用等。二、会计报表的阅读技巧(一)资产负债表的阅读技巧1企业所采用的会计政策如递延税款项目有金额表明企业的所得税会计政策采用的是纳税影响会计法，反之则是应付税款法。2企业采用的组织形式 如“已归还投资”项目有金额表明该企业为中外合作经营企业；如有“股本”项目表明该企业为股份有限公司，否则为有限责任公司或独资企业。 3企业资产的质量 待摊费用、长期待摊费用以及递延税款借项等仅仅属于纯会计意义上的资产，如果所占金额大、比重大表明该企业的资产质量差。 4企业资产的变现能力 流动资产在资产总额中的比重、速动资产在流动资产中的比重、现金类资产在速动资产中的比重分别反映了企业资产的长期、短期和即期变现能力。 5企业资产的盈利能力 由于流动资产仅仅是为了保持生产弹性所需要的，相反固定资产等非流动资产却主要是为了提供生产经营条件，故资产的流动性与资产的盈利性呈反比，因而资产的盈利性主要看非流动资产、特别是固定资产在资产总额中的比重大小。 6企业资产负债的匹配程度 通过流动资产和流动负债的数量关系可以判断企业资产负债的匹配性。如果流动资产大于流动负债，表明企业有不受流动负债影响的自由流动资金；如果流动资产小于流动负债，表明企业没有自由流动资金，生产经营活动必然受到偿还流动负债的短期压力。 7企业所处的市场状况 产品市场：如果应收款项远远大于预收款项，表明产品市场是一典型的买方市场；如果应收款项远远小于预收款项，表明产品市场是一典型的卖方市场。 材料市场：如果应付款项远远大于预付款项，表明材料市场是一典型的买方市场；如果应付款项远远小于预付款项，表明材料市场是一典型的卖方市场。 8企业的稳定性 未分配利润、盈余公积、资本公积和实收资本是防止企业破产的四道防线，故企业的稳定性主要看所有者权益的具体构成。(二)利润表的阅读技巧1.企业的规模大小 企业的规模大小主要看利润表中的“主营业务收入”的金额大小。一般来讲，主营业务收入在50亿元以上的为特大型企业；主营业务收入在5亿元到50亿元之间的大型企业；主营业务收入在1亿元到5亿元之间的为中型企业；主营业务收入在5千万元到1亿元之间的为小型企业；主营业务收入在5千万元以下的为特小型企业。 2企业的增值能力 企业的增值能力主要看主营业务成本和主营业务收入的比值。一般来讲，主营业务成本占主营业务收入的比值越小，其增值能力越强。3企业利润的稳定性 企业利润的稳定性，主要看利润的主要构成。一般来讲，主营业务利润的稳定性好、其他业务利润的稳定性差；产业性投资收益的稳定性好、证券性投资收益的稳定性较差；补贴收入和营业外收入的稳定性不仅最差，而且有粉饰经营业绩的嫌疑。4企业所处的政策环境 企业所处的政策环境主要看是否有补贴收入，以及补贴收入的金额和比重；此外看所得税在利润总额中的比重以及主营业务税金及附加在主营业务收入中的比重大小。(三)现金流量表的阅读技巧1企业经营业绩的质量企业经营业绩的质量主要看“净利润+固定资产折旧”与“经营活动产生的现金净流量”之间的关系，如果前者远远大于后者，本期的经营业绩质量差；如果后者远远大于前者，前期的经营业绩质量差；如果二者接近，本期的经营业绩质量好。2企业所处的生命周期 一般来讲，处于初创期的企业，经营活动产生的现金流入金额小、比重小，投资活动产生的现金流出金额大、比重大；处于成长期的企业，经营活动产生的现金流入金额大、比重大，投资活动产生的现金流出金额也大、比重也大；处于稳态发展期的企业，经营活动产生的现金流入金额大、比重大，但投资活动产生的现金流出金额小、比重也小；处于衰退期的企业，经营活动产生的现金流入金额小、比重小，筹资活动产生的现金流出金额大、比重大。3企业的财务状况变动 企业的财务状况变动主要看现金及现金等价物净增加额是为正还是为负，如果为正表明期末的财务状况变好，反之变差；此外，经营活动产生的现金净流量如果为正，表明企业在短期内有“造血”机能，反之则存在“失血”问题。4企业的生产转型情况企业的生产转型情况主要看“处置