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中信银行(601998)还有股权融资计划出处：中国资本证券网作者：时间：2010-4-30 0:00:00 -昨天，中信银行行长陈小宪在业绩发布会上透露，该行发行不超过250亿元次级债的计划已获银监会批准，相关工作正在展开。他同时透露，该行未来3年还有股本融资补充资本计划。 据介绍，目前中信银行已经制定了一个3年规划，对股权融资有一个分阶段的、中期的股本融资计划，目前已在有条不紊地推进之中。但对于具体的融资规模、方式以及时间表，该行各高管均未作出正面回应。 万科探讨股权融资计划 知情人士表示有圈钱嫌疑来源：京华时报发布时间：2009年08月10日 13:57作者：肖宾万科昨天发布中报,在“楼市阳春”的作用下,万科增收又增利。面对大好形势,公司已经加大开工面积。此外,最近股市向好,万科正在积极探讨股权融资的可行方案。万科2007年8月曾经进行过增发,当时发行了3.17亿股股票,发行价格高达31.53元,最终募集了99亿资金。万科半年报显示,截至今年6月30日,该公司已经使用了94.7亿元,占募集资金净额的95%,余额4.6亿元将随着项目的后续开发全部投入。对此,有知情人士对记者表示,上次万科高价增发后股市就出现了大跌,众多股民被套其中。且万科的半年报显示,该公司目前持有货币资金268.8亿元,比2008年末增加69亿元,公司的净负债率为10.7%,比2008年末下降22.4%,财务情况良好,完全可以通过贷款等财务方式实现发展。公司距上次巨额融资还不到两年,过高频率的大规模融资有“圈钱”之嫌。中报摘要上半年共营收218.1亿万科的数据显示,今年1到6月份,公司实现销售面积348.8万平方米,销售金额307.6亿元,同比分别增长31.2%和27.5%。公司共实现营业收入218.1亿元,净利润25.2亿元,较上年同期分别增长26.4%和22.5%。不过,公司毛利率有所下滑,上半年公司结算毛利率为23.7%,比去年同期下降5.5%。万科称,现在销售的房屋,土地都是前一两年取得的,地价成本较高。环渤海市场增长最迅猛公司环渤海市场增长得最为迅猛,该区域实现销售面积102.6万平方米,销售金额74.7亿元,同比分别增长64.2%和59.8%。公司还有409.1万平方米已销售资源未参与本期结算,合同金额合计约321.8亿元,这意味着万科未来一段时间的业绩实已得到保障。自住需求是购房主流万科分析,上半年自住需求仍然是购房的主流,公司销售的产品中首次置业和改善型购房需求的比例超80%。对于部分地区房价出现较快上涨的情况,万科认为,主要缘于市场存货消化过快和短期内新增供应不足。公司加大开工面积据万科对14个主要城市市场供应和销售的统计,今年上半年,14城市的商品住房销售面积和批准预售面积的比例平均为1.65,远高于去年同期的0.74和2007年同期的1.23。万科已经对2009年度的新开工计划进行了调整,新开工面积由年初计划的403万平方米增加到585万平方米,增长45.2%。万科预计今年底市场供应量会出现比较明显的增长,届时新房供应不足的现象将得到有效改善。京沪高速公路推出股权融资集合资金信托计划 2006-09-13 日前，国家重点工程- “京沪高速天津段二期工程”项目与北京国际信托投资有限公司联合，推出了“京沪高速天津段二期工程股权融资集合资金信托计划”，为项目筹集部分资金。 该信托计划发行规模3.6亿元，收益采用结构化设置，预期平均收益率在6%和7%之间不等。该产品还为投资者设计了提前退出的通道，有利于提高信托产品的流动性。 业内人士分析指出，我国经济持续向好，对高速公路等基础设施的需求持续增长，高速公路建成通车后经营收入稳定，且一般逐年递增，是非常好的投资领域。信托公司通过发行信托计划筹集资金投资于高速公路，一方面为利用社会资金加速我国基础设施建设探索了一条途径，另一方面为社会大众提供了一个参与国家重点项目投资，分享国家经济增长成果，获取风险较低、稳定回报的机会。 京沪高速其余路段已经通车，二期工程预计今年年底通车，从而实现京沪高速公路全线贯通，使京沪高速成为联结京津环渤海地区、长三角地区和东北地区的黄金通道，具有重大的社会和经济效益。重庆首试高速公路项目境外股权融资2009年10月24日02:0921世纪经济报道 本报记者获悉，11月，世界银行、新加坡公共事务对外合作局与重庆高速路集团有限公司(以下称高速集团)，将在新加坡签订三方备忘录，就高速集团的高速公路项目境外股权融资，提供技术性合作。如这一融资形式得以突破，将是中国首例高速公路实现境外融资。10月23日，重庆高速集团董事长李祖伟对本报表示，尝试境外股权融资，是公司为缓解资金压力而进行的尝试。它将通过国际市场的招标、转让高速公路的经营权，从而建立起一种新的基础建设融资模式。银行融资难以为继高速集团是重庆2002年以来所组建的政府基础设施投融资平台八大集团之一。目前八大集团总资产已达到3400亿，其中高速集团总资产为922亿，规模居各集团之首。至今年9月，高速集团资产总额达到922亿，其中资产负债638亿，负债率69%。预计年底总资产将突破1000亿。高速集团目前承担了重庆“二环八射”2000公里高速公路的建设。预计2010年完成。另外，政府规划的“三环十射”1000公里高速公路也将启动，计划2015年完成。“二环八射”等项目要在5到8年后才产生效益，其通行费收入短期内根本无法支付贷款本息。高速集团总会计师王剑举例说，有的高速路段投入十几个亿，一天才收入几万元，还不及一家餐馆赚的钱，收回成本很困难。高速集团预计，从2012年2015年前，重庆高速公路将是一个持续的还债高峰，还贷缺口累计将达200亿元。估计要到2018年，重庆高速公路才可能实现盈亏基本平衡。高速集团的资金筹集，目前有两个主渠道，一是中央及市级政府拨款，占总投资30%，另70%来自银行贷款。“依靠银行贷款融资，受宏观调控影响很大，遇国家政策调整，资金就不能保证按期到位。此外，因为举债，使公司负债不断上升，也将影响到公司的信用。”王剑说。按重庆市常务副市长黄奇帆的要求，为防范风险，八大集团的负债率不得超过50%，高速集团因情况特殊，警戒线定在70%，而去年金融危机，高速集团负债一度高达76%。“依靠向银行举债的模式融资，已根本走不下去了。”王剑说。世行牵线此时，世界银行提出建议：通过招投标，在国际市场转让高速公路股权，以获得较高溢价，实现存量资产变现。2006年初，重庆常务副市长黄奇帆率团赴华盛顿世行总部访问，发表了关于重庆八大投开展城市基础设施建设工作的主题演讲，引起了世行对重庆城市基础设施建设与政府投融资改革的关注。此后，世行派专家，历时两年，对重庆政府投融资集团进行调研，认为重庆模式对中国乃至世界具有参考价值，可作为发展中国家的有益借鉴。这个调研报告特别选取了资产最为庞大、负债率最高的高速集团作为研究样本。2009年2月18日，世行、财政部、重庆市人民政府举办了城市基础设施建设融资研讨会，讨论了重庆八大投的发展模式，探索发展中国家城市基础设施建设融资问题，并针对重庆高速公路所遇到的融资难题，提出了进行国际股权融资的建议。该建议立刻得到重庆国资委及高速集团的响应。至9月，世行与新加坡公共事务对外合作局，已多次造访重庆，与市国资委及高速集团就此达成初步共识。据高速集团透露，11月三方将签定的合作备忘录，将是一个正式的具有官方性质的文件。这个备忘录的初步构想，是世行与新加坡方面，将就高速集团在海外股权融资的准备、融资渠道，中介机构，财务专家的选择等方面提供建议，并协助其分析中央政府政策，审核有关招投标文件。李祖伟称，“市国资委、集团公司对这个思路很认可，都抱有期待，希望通过国际性的竞争性环境，实现公司存量资产最大价值地变现。”探底现行法律规定高速公路开展国际股权融资，目前国内并没有可资借鉴的经验，法律法规也没有相应的规定，这使该项计划的实施，前景尚不明朗。重庆工商大学国际经济与贸易系主任邱冬阳称，进行国际股权融资是非常复杂的事情。首先是它的产权，中国现有的法律规定，高速公路收费权可归地方政府授予特许经营权的公司，但产权却属国有资产，如何厘清权属，将其包装成商品，是一大挑战。据重庆市国资委提供的资料显示，以八大投现在3400亿的总资产，每年承担近400亿的基础设施投资，另外还有贷款本息要还，两项相加每年有五六百亿元的支出。重庆交通大学管理学院院长许茂增表示，八大投面临的困境，与地方政府采取的发展模式有关。重庆的基础设施，是将十年，二十年的建设项目，提前在五年十年内建设完，债务压力自然会很大。许茂增说，这样只能寄希望于经济快速发展，如果做了这样的投入，经济没有上新的台阶，就会存在问题，这就增加了财政隐性负债的可能性。为确保这一链条的顺利发展，重庆政府希望八大集团能建立起可持续融资模式。今年，重庆国资委开始推动各大集团整体上市。目前八大集团中，除渝富公司和地产集团外，包括高速集团在内的六大集团都纳入了整体上市规划。“整体上市是将整体资产包装上市，但一些亏损的资产，或五年八年才产生收益的项目，在操作上是很难获得投资者认可的。”重庆一位证券行业人士分析说。“上市只是解决高速集团融资的一种重要选择。但不能指望这一种措施，一条途径，解决所有问题。”王剑说。进行国际股权融资，便是此前景下一个尝试。如高速集团就向世行提出了良莠搭配的融资思路。希望世行有效地整体包装高速路等产品以吸引外资，而不是仅仅出售效益好的高速路收费权。不过王剑表示，“(境外股权融资)还没有正式启动的时间表，因为涉及国有资产的境外交易，非我们一个集团之力可以完成，要依靠中央和地方政府、集团之间形成共识、进行创新才行。”股权融资三大方式来源：南鄂晚报 时间：08-09-01稿件上传：liuhuafang 在上期的“创富学堂”中我们已经提到股权融资是中小企业最为理想的一种融资途径。而股权融资又表现为吸收风险资本、私募股权融资、上市融资三种主要方式。一、吸收风险投资风险投资（英文缩写VC）是指风险基金公司用他们筹集到的资金投入到他们认为可以赚钱的行业和产业的投资行为。风险投资基金投资的对象多为高风险的高科技创新企业。对风险项目的选择和决策也是非常严谨。在国外,最后签约的项目一般只占全部申请项目的1左右。二、私募股权融资私募股权融资（英文缩写PE）是指融资人通过协商，招标等非社会公开方式，向特定投资人出售股权进行的融资。私募股权融资具有一些显著的特点：一是在融资上,主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集,绝少涉及公开市场的操作；二是权益型融资；三是私营公司和非上市企业居多；四融资期限较长，一般可达3至5年或更长；四是投资退出渠道多样化等等。据一份权威报告显示，目前湖北省中小企业私募股权融资总规模在30004000亿元之间，占湖北省中小企业融资总额的5055。私募股权融资已经成为越来越多的中小企业融资之首选。三、上市融资现在的中小板和创业板也为中小企业融资带来新的希望，但企业上市是一项纷繁浩大的系统工程,需要企业提前一到二年时间(甚至更长)做各项准备工作。他也是一项专业性极强的工作,例如需要编写的各项文件资料就多达40种以上。所以按国际惯例,在企业股改上市过程中都需聘请专业的咨询机构帮忙运作。以上任何一种方式的成功运用，都首先要求企业具备清晰的股权结构、完善的管理制度和优秀的管理团队等各项管理能力。所以企业自身管理能力的提高将是各项融资准备工作的首要任务。到天交所股权融资挂牌交易市场去融资 洞庭黄龙公司入围本刊讯 记者日前从市股权所获悉：我县洞庭黄龙种养业开发有限公司已经进入天津股权交易所考察范围。运作成功后，将为我县中小企业、科技成长型企业畅通直接融资渠道、完善公司管理结构、提升核心竞争力走出一条新路。这是全市入围的两家企业之一。据了解，天津股权交易所是经国务院批复成立的公司制交易所，是国家作为“在天津滨海新区设立全国性非上市公众公司股权交易市场创造条件”的重要平台，借助成熟资本市场成长经验，通过组织开展非上市公司股