物流企业财务管理真题(2006年10月).doc

2006年10月高等教育自学考试全国统一命题考试物流企业财务管理 一、单项选择题(本大题共15小题，每小题1分，共15分) 1物流企业基础性服务功能包括 A.运输和仓储 B运输和加工 C仓储和加工 D运输和售后服务2物流企业进行投资时，因利率变动导致实际报酬率发生变化而产生的风险是 A利率风险 B市场风险 C.违约风险 D通货膨胀风险3没有风险没有通货膨胀下的供求均衡点利率是 A风险报酬率 B平均报酬率 C.纯利率 D固定增长率4某物流企业按年利率10向银行借款20万元，银行要求保留20的补偿性余额。那么，企业该项借款的实际利率为 A8 B10 C125 D155公司筹资决策中的核心问题是 A.筹资方式 B资本结构 C公司价值 D综合成本6每股收益分析法可用于 A.资本规模较大、资本结构较复杂的非股份有限公司 B.资本规模较大、资本结构较复杂的股份有限公司 C.资本规模不大、资本结构不太复杂的非股份有限公司D.资本规模不大、资本结构不太复杂的股份有限公司7下列指标中不考虑货币时间价值的指标是 A.净现值 B内部报酬率 C.投资回收期 D获利指数8选择适中型的投资组合策略的投资者认为 A只要选择适当的投资组合，就能分散掉全部的非系统性风险 B只要选择适当的投资组合，就能击败或超越市场 C只要选择适当的投资组合，就能取得远远高于平均收益水平的投资收益 D股票的价格主要受发行公司的经营业绩影响，只要公司的经济效益好，股票的价格终究会体现其优良的业绩9以下不属于存货成本的是 A.采购成本 B订货成本 C.储存成本 D意外成本10以下属于剩余股利政策的优点的是 A.稳定股票的价格 B给企业较大的弹性 C.有利于降低筹资成本 D有利于投资者安排股利收入和支出11对股东而言，股票分割后各股东持有的股数增加，但持股比例不变，持有股票的总价值 A.增加 B不变 C减少 D先减少后增加 12在绩效实施过程中，组织应该对员工的绩效进行监督和 A.评价 B指导 C.管理 D考核 13下列不属于平衡记分卡中内部运作流程指标的第二层指标的是 A.创新流程 B供应链管理流程 C.员工生产力 D客户服务流程 14根据我国(破产法)的规定，破产财产应优先 A.支付职工欠款 B拨付清算费用 C支付欠缴税金 D清偿经营债务 15在资金总额不变的情况下，短期资金增加，可使收益 A增加 B减少 C.不变 D先增加再减少 二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分) 16风险报酬率分为 A违约风险报酬率 B流动性风险报酬率 C.期限风险报酬率 D货币时间价值E平均风险报酬率17权益资金可通过A.吸收直接投资筹集 B发行公司债券筹集C.发行股票筹集 D融资租赁筹集E利用留存收益筹集 18企业长期借款的资本成本的构成包括A.所得税税率 B长期借款年利息额C.借款利息 D长期借款筹资总额E筹资费用19按照投资者投资时对风险的偏好不同，可以将投资组合的策略分成A.保守型投资组合策略 B创新型投资组合策略C.冒险型投资组合策略 D适中型投资组合策略E.平衡型投资组合策略20任意盈余公积金可以用于A弥补公司亏损 B增加注册资本C. 转增股本 D集体福利支出E发放股利三、填空题(本大题共10小题，每小题1分，共10分)请在每小题的空格中填上正确答案。错填，不填均无分。21期限不超过一年的资金交易市场是指_。22利率按投资者取得的报酬情况分为_和名义利率。23承租企业采用融资租赁的主要目的是为了_。24资本成本率是指企业实际的资本占用费与_之间的比率。25运用股利折现模型计算普通股资本成本，比较典型的是固定股利政策和_股利政策。26常见的非贴现现金流量指标有投资回收期和_。27由竞争引起的应收账款，是一种_。28财产股利是以现金以外的资产支付的股利，具体有_和证券股利。29一个优秀的平衡记分卡应该是滞后指标和_的适当组合。30按企业清算的性质不同，可分为自愿清算、_和司法清算。四、名词解释(本大题共5小题，每小题3分，共15分)31财务关系32货币时间价值33票据贴现34股票分割35债务和解五、筒答题(本大题共4小题，每小题5分，共20分)36简述影响风险报酬率的因素。37简述资本结构的作用。38保守型投资组合策略具有哪些优缺点?39简述经济订货批量的一般公式必须假设的基本前提。六、计算题（本大题共4小题，每小题5分，共20分）40、某物流公司租用一设备，在10年中每年年初要支付租金1万元，年利率6%复利计算，问这些租金的现值是多少？（FVIFA6%，9=11.491；FVIFA6%，10=13.181；PVIFA6%,9=6.802；PVIFA6%，10=7.36）41、某物流公司持有A、B、C三种股票构成的证券组合，总额为10万元。其中A股票为4万元，=2；B股票为3万元，=1；C股票为3万元，=0.5。若现行国库券的利率为8%，市场上所有证券的平均收益为15%，请计算：（1）确定这种证券组合的系数。（2）根据（1）题所得出的系数，计算该证券组合的收益率。42某物流公司全年需要现金10万元，有价证券与现金转换的成本为每次400元，有价证券的收益率为20，求最佳现金余额、现金持有成本、现金转换成本和总成本。43假设兴隆物流公司预测的年度赊销收入净额为18万元，应收账款周转期为30天，变动成本率为20，资本成本率为10，计算应收账款的机会成本。七、分析题（10分）44、试析直接筹资与间接筹资的区别。2006年10月物流企业财务管理答案一、单项选择题（本大题共15小题，每小题1分，共15分) 1A 2A 3C 4C 5.B 6D 7C 8D 9D 10C 11B 12B 13C 14B 15A 二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分) 16ABC 17ACE 18CE 19ACD 20AB三、填空属(本大题共10小题，每小题1分，共10分) 21短期资本市场 22实际利率 23融通资金 24实际有效筹资额 25 固定增长率 26平均报酬率 27商业信用 28实物股利 29领先指标 36行政清算 四、名词解释(本大题共5小题，每小题3分，共15分)31、是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面所发生的经济利益关系。32、是指资金在投资和再投资过程中由于时间因素而形成的价值差额，它表现为资金周转使用后的价值增值额。33、是指企业把未到期的商业票据转让给银行，贴付一定利息以取得银行资金的一种借贷行为，34、是指将面额较高的股票交换成面额较低的股票的行为。35、这种和解方式是所有的债权人都按照一定的比例削减自己的债权数额，同意只收回部分债款。五、简答题36、1）无风险报酬率：就是加上通货膨胀贴水以后的货币时间价值。2）标准离差率：是指标准离差同期望报酬率的比值，其作用是用相对数来表示离散程度的大小。3）风险报酬系数：是将标准离差转化为风险报酬的一种系数。37、1）一定程度的债权资本有利于降低企业综合资本成本2）合理安排债权资本比例可以获得财务杠杆利益。3）适度的债权资本比例可以增加公司的价值。38、优点：1）基本上能分散掉全部的非系统性风险。2）投资者不需要具备高深的证券投资专业知识;3）证券投资的管理费用比较低缺点：投资组合所获得的收益不会高于证券市场上所有证券的平均收益。39、1）企业在一定时期内存货的总需求量可以准确地预测。2）存货的耗用是均衡的，按一个确定的比例逐渐耗用。3）不可能出现缺货情况。4）存货的价格稳定，不存在数量折扣5）存货的订购数量和订购日期由物流企业决定，当存货数量降为零时，下一批存货能马上到位。六、计算题40、41、该证券组合的收益率达到或超过16.75，投资者才愿意进行投资。42、最佳现金余额为N= 2100000400=20000（元） 20%现金持有成本为：现金转换成本为：总成本为：2000+20004000（元）43、应收账款周转率-36030=12（次）应收账款平均余额1800001215000（元）维持赊销业务所需要的资元）应收账款的机会成本300010300（元）七、分析题44、1）筹资效率和筹资费用高低不同。直接筹资程序较为复杂，准备时间较长，故筹资效率低