县城金融供求分析.docx

县城金融供求分析金融支持县域经济发展的核心就是对县域经济的资金投入。因此，以县域资金供求状况为重点，从县域资金来源及现状、县域金融供求矛盾等方面，对县域金融供求情况进行客观分析。县域经济发展的资金来源及供给现状 县域经济发展的资金来源。县域经济的发展离不开必要的资金支持。在传统计划经济体制下，我国县域资金主要来源于国家，即高度统一管理的中央财政。改革开放以来，以传统计划经济手段构筑的“国家、集体”两级模式的县域资金框架被多主体、多层次的资金运行框架取而代之。国家财政、县域金融体系、农户、县域集体经济和引进外资等共同构成了多元化的县域资金供给来源。表3-2农业资金投入构成情况变化表时期项目财政投入信贷投入农户投入构成() (亿元) (亿元) (亿元) 财政信贷农户“六五”后三年4278 10462 24174 lO9 267 617“七五”时期11677 4191O 68226 94 338 551“八五”前四年17890 67926 99636 94 357 5242000焦12315 48889 29043 136 542 3222003焦17544 84114 32009 131 629 24O2004年16937 98431 33627 114 661 2252005笠17924 115299 206558 53 339 608资料来源：“六五”、“七五”、“八五”时期的数据来源于李树生著农村经济发展与金融市场化研究，中国金融出版社1999年版。2000-2005年数据来源于中国金融年鉴 国家财政投资在县域发展资金中一向占有重要的地位，是构成农业固定资产，提高农业科技含量和农业生产能力的主要资金来源。从总体上看，90年代中期以来，国家财政支农资金总量上是逐年增加，而在国家财政总支出中所占的比重却呈下降趋势。同时相对于整个农业投资总量，政府投资所占比重也在不断下降。其主要原因是农村经济投资主体多元化导致农村资金供求渠道的改变，行政式投资行为在市场化改革中逐渐失效。据统计，在政府的财政支出中，农业投入所占的比重1978年为686，2000年为483，2005年也只占528，在财政支农资金逐步减少的同时，金融部门信贷资金投入有了较大幅度的增长。据统计，1994年金融机构农业贷款2402亿元，比1979年增加87倍，年均增长222，特别是。八五”以来，年均增加300亿元以上；2005年金融机构农业贷款达11530亿元，比1994年增加38倍，农业贷款在国家农业资金中所占比重越来越大，是县域企业资金供给的主导力量。无论是从农业资金的投入还是对县域其他产业的资金投入，金融部门的作用日益重要。县域集体和农户个体投资。 自20世纪80年代开始发展，其中，集体资金主要是乡镇或村级集体企业的投资份额，多用于农村非农产业中的集体经济投资创办的企业；农户投资一是通过购买和建造实物直接投资于县域经济，另一种是通过金融机构的储蓄间接投资于农村经济。随着国家、集体对农业投资的下降，农户投资已经成为支撑农业和县域经济增长的主要资金来源之一。表32的数字可以大致说明农业投资格局的变化。县域经济发展的资金供给现状。为加强农业和县域基础设施建设，近年来，国家对农业和县域的投资力度不断加大。但从近几年的情况来看，由于县域集体和个体投资乏力，加之县域资金外流等原因，导致县域资金供给明显不足，与县域资金的现实需求相比存在很大缺口，成为制约当前我国农业和县域经济发展的严重障碍。主要表现在以下几个方面：县域集体和个体投资乏力，增速减缓。1980-1990年，县域集体和个体固定资产投资年均增长速度达到25，但进入90年代以后，投资的增长速度明显降低，1990-2001年县域投资的年均增长速度为172，明显低于同期城镇集体和个体投资248的增长速度。2005年，县域集体和个体固定资产投资占全社会固定资产投资的154，比1990年降低了12个百分点。导致这种情况，主要因素是县域集体经济组织的实力受到严重的削弱，乡镇企业效益大面积下滑，以工补农的水平和能力大幅度下降：县域个体经济投资能力提高不快，根源是农民的收人落后于城镇，投资能力严重不足，投资的积极性下降，从而又影响到农民的信贷需求。从表3-3可以看出，改革以来，县域个体经济的投资增长速度明显低于城镇。表3-3城乡集体、个体经济固定资产投资增长速度表()全社会固定集体经济个体经济年份资产投资合计城镇县域合计城镇县域1981 55 1508 376 2638 498 324 5121985 388 372 1008 140 309 90O 2621990 24 71 -120 48 -30 -11，l -171995 175 192 197 191 299 224 3222000 lO3 107 14 134 122 27，5 452001 131 99 33 117 153 359 252002 169 134 54 154 201 384 492003 277 338 324 341 184 331 252004 268 244 291 234 279 442 512005 26O 201 188 204 289 527 172资料来源：2000年前数据引自中国农村经济分析和对策研究(2001-2003)，宋洪远、赵长宝著，中国农业出版杜；2001年以后数据根据中国金融年鉴整理计算。财政支农支出比重下降，财政资金从县域净流出。如上所述，改革开放以来，国家财政农业支出的绝对量是不断增加的。1978-2005年，国家财政支农支出由7695亿元增加到17924亿元，增加了22倍。但财政支农支出占全部财政支出的比重却长期徘徊不前，由1978年的686到2000年的483，到2005年也只有528，总体上呈下降趋势。新中国成立以来，我国政府实行的是优先发展工业尤其是重工业的政策。长期以来我国的农业为工业的发展做出了重大贡献。据测算，在1950-1978年的29年中，政府通过“工农产品剪刀差”的方式就从农业部门攫取了5100亿元，实际提取农业剩余净值为4500亿元“”；在1978年以后的28年间，国家通过财政及农产品收购渠道，从农业非农业转移的资金达3000多亿元，从县域转移到城市的资金有14000多亿元。表3-4农村信贷资金收支情况表金融机构金融机构乡镇企业农村信贷资年份农户储蓄农业存款农业贷款各项存款各项贷款贷款金净流出1996 68571 7671 1364 61153 7123 19121997 82390 9132 1533 74914 3315 5036 23141998 75698 10441 1748 86524 4444 5580 21651999 108779 11217 2126 93734 4792 6161 23902000 123804 12355 2643 99371 4889 6061 40482001 143617 13821 3083 112315 571l 6413 47802002 170917 15406 2764 131294 6884 6812 44742003 208056 18178 4898 158996 8411 7661 70042004 241424 20766 5526 178198 9843 8069 83802005 287170 24606 6203 194690 11529 7901 11379资料来源：根据历年中国金融年鉴整理计算。 金融部门支农力度减弱，信贷资金从县域流出一以农户储蓄存款和农业存款反映。金融部门从县域筹集的资金，以农业贷款和乡镇企业贷款反映金融部门向农村地区注入的资金，测算表明，19962005年，县域通过金融渠道流出的资金由1912亿元增加到11379亿元，增长了495倍。另据相关研究，在改革以后的多数年份，农村信贷资金都是净流出(19791994年的15年，11个年度为净流出，总额约882亿元)；90年代以后，国有商业银行大量撤并县以下营业网点，农业银行也逐步向城市发展，邮政储蓄机构只存不贷，这都导致了农村资金城市化；农村信用社通过缴纳存款准备金、转存中央银行款、购买国债等方式，也在大量转移农村资金(每年2000亿元左右)虽然中国人民银行通过再贷款的方式给农村信用社以一定数量的资金支持，但仍无法弥补县域资金的净流出。县域资金过分外流，不仅客观上制约了县域经济的发展，限制了县域经济结构调整的顺利推进，而且对整个国民经济的协调发展产生了不利影响。从表3-4可以看出，农村信贷资金净流出呈逐年增加趋势。 县域金融供求矛盾 我国县域金融服务是由正式金融组织和非正式金融两部分来提供的，呈现出正式金融组织和非正式金融长期并存的现象，对促进县域经济发展发挥了十分重要的作用。但是，从县域经济近年来的特点和发展壮大县域经济的要求来看，县域金融供给远远满足不了县域经济发展需求，形成了极为突出的供求矛盾。 巨大的资金需求与有限的资金供给的矛盾。县域经济的基础相对薄弱，其发展对金融依赖程度非常高，对信贷资金需求比较强烈。当前，县域经济发展中，调整农村产业结构、民营经济快速发展，农村基础设施和城镇化建设、农村剩余劳动力有效转移和外出打工回乡创业等催生了巨大的资金需求。但与庞大的资金需求相比，资金供给却十分有限，满足不了县域经济发展的资金需要。首先，县域资金通过多种渠道流到城市，造成“失血效应”，使县域资金供给的来源短缺。相关研究表明，近年来通过金融渠道和邮政储蓄渠道每年实现的农村资金净流出总额为4000亿元左右(何广文、欧阳海洪，2003)。表3-4也显示，农村信贷资金净流出呈逐年增加趋势，2005年已高达11379亿元，是2000年的28倍。其次，县域金融机构对县域经济的信贷支持力度不够，呈弱化态势。一是国有商业银行强调风险防范，“慎贷”现象普遍；农业银行资金投放从以农业为主转为与工商业并举，竞争的视角也从农村转向城市，对县域的资金投放数量增长趋缓；二是国有商业银行机构收缩，近年来大量撤消农村分支机构，除农业银行外，其他国有商业银行很少在县域设置支行级网点。其他股份制商业银行在县级设置网点的就更少，贷款支持无从说起；三是农业发展银行仅对粮棉油收购发放贷款，无力直接延伸到最基层去顾及农户的基本金融需要(张杰等，2005)，业务范围狭窄，功能单一，对农业和县域经济发展的贡献非常薄弱；四是被称为县域金融主力军的农村信用社，因其追求经营效益的导向，也出现“非农化”倾向，加上其服务内容、方式和手段不适应农村和县域经济发展的需要，所提供金融服务的能力同样非常有限。县域资金供求的矛盾集中表现为金融机构信贷投入总量增长缓慢，无法满足县域经济发展的合理资金需求。表3-5从微观角度反映了这一矛盾。 表3-6陕西省洛南县主要经济指标与金融机构贷款增长情况对比表GDP 固定资产地方财政农民人均纯金融机构贷存贷比年份(万元) 投资(万元) 收入(万元) 收入(元) 款(万元) 2000 104700 40200 6103 1219 69004 5882001 109100 31800 5552 1230 78402 6762002 121400 41100 4804 1252 87848 7262003 139500 41900 5052 1280 93587 6562004 157300 43000 5224 1381 100312 6092005 175200 46700 3926 1483 100506 48O2006 203100 53000 5282 1605 114631 455注：此表“金融机构贷款”未包含国有银行已剥离贷款资料来源：根据洛南县统计局、中国人民银行洛南县支行统计资料整理 多样化金融服务需求与单一的金融服务供给的矛盾。县域经济包含的内容十分广泛，对金融服务的需求具有多样性和多层次性。首先，融资需求的多样化。县域经济的结构复杂，经济成分多样，在融资规模、融资期限、融资渠道和融资方式上都有不同的需求。如面广量大的农户多需要手续简便、中短期小额农业贷款；中小企业和农业产业化龙头企业则需要较大规模的贷款；小城镇开发建设则需要发行债券通过资本市场直接融资；农业基础设施建设需要较长期限贷款等。显然，这不是由农村信用社一家“小额贷款”所能满足得了的。其次，业务种类多样性。对外开放的扩展和现代科学技术的广泛应用，县域经济发展除了对融资需求外，还需要证券业务、保险业务、信托业务和种类繁多的现代金融的中间业务，如结算业务、代理业务、信用卡业务、电子银行业务等。第三，金融服务质量和服务水平提高的要求。特别是县域经济较为发达的地方，对金融服务质量和服务水平的要求更高。但是，从金融服务的供给来看，与上述的需求却有很大距离。第一，融资方式较为单一，主要是农村信用社提供的小额农贷，银行项目贷款因准入门槛高、审批程序繁杂与大多数需求者无缘。第二，业务种类单一，主要是存、贷款和简单的中间业务；第三，金融服务手段方式比较落后，服务水平和服务质量不高。这种“单一的金融供给”严重地制约了县域经济的发展。多功能的金融机构需求与单一的金融机构供给的矛盾。金融机构种类多寡、金融组织体系的完备与否，直接决定金融功能的发挥。县域经济的繁荣与发展，需要较为完善的农村金融机构体系，这包括政策性金融机构、商业性金融机构、合作性金融机构和非正式民间金融机构；从金融机构的专业分类来看，包括银行机构、证券机构、保险机构、信托租赁机构等等。只有这些机构相对健全，才能真正做到为县域经济发展提供多样性金融服务，满足“三农”需要。从名义上看，县域范围内目前也有政策性银行、商业性银行、合作金融组织，好像机构很齐全。而实际上很多地方只有农村信用社一家和具有高利贷性质的民间信贷。首先，作为政策性金融机构的农业发展银行，在粮食流通体制改革后，其业务萎缩，更不能直接为农户和中小企业提供任何金融服务，有名无实。其次，国有商业银行机构收缩，相当一部分县没有农业银行以外的国有商业银行的支行，乡镇一级国有商业银行的网点就更少。现存的网点主要是“存款、收贷”，很少发放新贷款，由此也影响了其他金融业务的开展。第三，农村乡镇，包括县城，很少有证券机构。虽有保险机构，但业务拓展也不够有力，且产品单一，缺少创新。显然，在这种情况下，农村信用社无论是从资金实力、业务种类还是技术手段来看，难以支撑起县域经济的发展。 政策倾斜需求与政策歧视供给的矛盾。县域经济的地位和特点表明，国家对促进县域经济发展应给予一系列倾斜政策的支持，县域金融的发展同样需要国家政策的特别关照。国际上有很多国家都对农村金融实行优惠扶植政策。从我国县域经济和县域金融发展的实际需要来看，更需要国家政策支持，包括对县域资金支持、金融业税收优惠支持、业务拓展扶植、金融机构市场准入支持等，特别是对作为“农村金融主力军”的农村信用社要有针对性的政策支持。可是，国家对县域金融的政策供给却有“歧视”性，使县域金融的发展不仅得不到“偏爱”，反而受到了不平等的待遇。如20世纪90年代国家实旅“保值储蓄”政策，国有商业银行支付给储户的保值补贴都由财政出资，而农村信用社的保值补贴却长期得不到财政资金的弥补，给信用社发展造成了很大负担；农村信用社本身规模小，资金力量不雄厚，可是相当长时期存款准备金比率却与大商业银行的要求一样；对从事收益低的县域金融业务经营的金融机构无税收上的优惠；对农村信用社业务创新、县域非正式金融机构“转正”也都“戒备森严”。至于国有商业银行从县域范围的“撤退”更是一种“战略歧视”。县域金融的政策性倾斜需求得不到满足的同时，还受到不公正的“政策歧视”，无疑给县域金融发展进而对县域经济发展造成极为不利的影响。 非正式金融存在合理性与严格管制之间的矛盾。由于县域正规金融能供给严重不足，客观上需要多种形式的民间借贷来补充。同时，农户的融资需求具有数额小、周期长、监控难、风险大等特点，希望贷款手续简便、灵活、及时等等，难以进入商业化正