6期货知识A.doc

股票后时代您选择什么投资? 您的股票、基金深套了吗？ 股票疲软，您还在苦苦支撑期待股票的春天到来吗？ 股票莫测，您是否还在为飘忽不定的小道消息专家建议而苦恼，举棋不定？假如历史可以重演，您是否还把所有的投资放到一个篮子里？优化投资结构，期货投资是其中的一种！期货有关概念术语期货合约：买、卖双方的一个协议，买卖双方同意在将来某一特定时间和地点买入或售出某一特定商品。 开仓：指买入或卖出期货合约。 平仓：指期货交易者卖出或者买入与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。平仓可通过对冲买卖和实物交割两种方式完成。持仓：指已买入或卖出的期货合约尚未平仓。 买空：又称多头，指先买进后卖出的期货交易。投机者预料商品价格会上涨时，先买进期货合约；待价格真正上涨时，再以高的售价对冲平仓，以赚取价差收益。 卖空：又称空头，指先卖出后买进的期货交易。投机者预料商品价格会下跌时，先卖出期货合约；待价格真正下跌时，再以低的进价对冲平仓，以赚取价差收益。保证金：指期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。包括结算准备金、交易保证金两种。 结算准备金：指会员存入期货交易所或客户存入期货经纪公司的、为交易结算预先准备的款项。它是尚未被合约占用的保证金。交易保证金：指根据成交合约的数量及规定比例计算、从结算准备金中划转的持仓合约占用的保证金。在每日无负债结算制度下，交易保证金应根据持仓合约当日结算价的变化而调整。 平仓盈亏：指按照合约的初始成交价与平仓成交价计算的已实现盈亏。 浮动盈亏：又称持仓盈亏，指按持仓合约的初始成交价与当日结算价计算的潜在盈亏。 每日无负债结算制度：又称逐日盯市，实际上是对持仓合约实施的一种保证金管理方式，目的在于及时发现并有效控制期货交易风险。按正常的交易程序，期货交易所在每个交易日结束后，先由结算部门根据当日的结算价计算各会员的当日盈亏（包括平仓盈亏和持仓盈亏）、当日结算时的交易保证金、当日应交的手续费、税金等相关费用。然后，对各会员应收应付的款项实行净额一次划转，相应调整增加或减少会员的结算准备金。结算完毕，如果某会员“结算准备金”明细账户余额低于规定的最低数额，交易所则要求该会员在下一交易日开市前30分钟补交，从而做到无负债交易。 交割：指期货合约到期时，根据期货交易所的交易规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。 仓单：指交割仓库开出并经期货交易所认定的标准化提货凭证。期货品种介绍中国金融期货交易所沪深300指数期货合约合约标的沪深300指数合约乘数每点300元合约价值沪深300指数点300元报价单位指数点最小变动价位0.2点合约月份当月、下月及随后两个季月交易时间上午9:15-11:30,下午13:00-15:15最后交易日交易时间上午9:15-11:30,下午13:00-15:00价格限制上一个交易日结算价的正负10%合约交易保证金合约价值的8% 交割方式现金交割最后交易日合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延最后结算日同最后交易日交易代码IF上海期货交易所黄金期货标准合约交易品种 黄金交易单位 1000克/手报价单位 元(人民币)/克最小变动价位0.01元/克每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价5%合约交割月份1-12月交易时间 上午9:0011:30 下午1:303:00最后交易日合约交割月份的15日（遇法定假日顺延）交割日期 最后交易日后连续五个工作日交割品级 金含量不小于99.95%的国产金锭及经交易所认可的伦敦金银市场协会（LBMA）认定的合格供货商或精炼厂生产的标准金锭（具体质量规定见附件）。交割地点 交易所指定交割金库最低交易保证金 合约价值的7%交割方式 实物交割交易代码 AU上市交易所 上海期货交易所上海期货交易所阴极铜标准合约交易品种阴极铜交易单位5吨/手报价单位元( 人民币)/吨最小变动价位10元/吨每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价+4%合约交割月份1-12月交易时间上午9:0011:30 下午1:303:00最后交易日合约交割月份的15日(遇法定假日顺延)交割日期合约交割月份的16日至20日(遇法定假日顺延)交割品级标准品：标准阴级铜，符合国标GB/T4671997 标准阴级铜规定，其中主成份铜加银含量不小于99.95%。替代品：1、高级阴级铜，符合国标GB/T467-1997高级阴级铜规定； 2、LME注册阴级铜，符合BS EN 1978:1998标准(阴级铜等级牌号Cu-CATH-1)。交割地点交易所指定交割仓库最低交易保证金合约价值的5%交割方式实物交割交易代码CU上市交易所上海期货交易所上海期货交易所铝标准合约交易品种铝交易单位5吨/手报价单位元(人民币)/吨最小变动价位5元/吨每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价4%合约交割月份1-12月交易时间上午9:00-11:30 下午1:30-3:00最后交易日合约交割月份的15日(遇法定假日顺延)交割日期合约交割月份的16日至20日(遇法定假日顺延)交割品级标准品:铝锭,符合国标GB/T1196-2002标准中AL99.70规定,其中铝含量不低于99.70%。 替代品:LME注册铝锭,符合P1020A标准。交割地点交易所指定交割仓库最低交易保证金合约价值的5%交割方式实物交割交易代码AL上市交易所上海期货交易所上海期货交易所天然橡胶标准合约交易品种天然橡胶交易单位5吨/手报价单位元(人民币)/吨最小变动价位5元/吨每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价4%合约交割月份1、3、4、5、6、7、8、9、10、11月交易时间上午9:00-11:30 下午1:30-3:00最后交易日合约交割月份的15日(遇法定假日顺延)交割日期合约交割月份的16日至20日(遇法定假日顺延)交割品级标准品:1、国产一级标准橡胶(SCR5),质量符合国标GB/T8081-1999。 2、进口3号烟胶片(RSS3),质量符合天然橡胶等级的品质与包装国际标准(绿皮书)(1979年版)。交割地点交易所指定交割仓库最低交易保证金合约价值的5%交割方式实物交割交易代码RU上市交易所上海期货交易所上海期货交易所燃料油标准合约 交易品种燃料油交易单位10吨/手报价单位元（人民币）/吨最小变动价位1元/吨每日价格最大波动限制上一交易日结算价5%合约交割月份1 - 12月（春节月份除外）交易时间上午9:00 - 11:30 下午1:30 - 3:00最后交易日 合约交割月份前一月份的最后一个交易日交割日期最后交易日后连续五个工作日交割品级180CST燃料油（具体质量规定见附件）或质量优于该标准的其他燃料油。交割地点交易所指定交割地点最低交易保证金合约价值的8%交割方式实物交割交易代码FU上市交易所上海期货交易所上海期货交易所锌标准合约交易品种 锌交易单位 5吨/手报价单位 元(人民币)/吨最小变动价位5元/吨每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价4%合约交割月份1-12月交易时间 上午9:0011:30 下午1:303:00最后交易日合约交割月份的15日(遇法定假日顺延)交割日期 最后交易日后连续五个工作日交割品级 标准品：锌锭，符合国标GB4701997标准中ZN99.995规定，其中锌含量不小于99.995%。交割地点 交易所指定交割仓库最低交易保证金 合约价值的5%最小交割单位25吨交割方式 实物交割交易代码 ZN上市交易所 上海期货交易所大连商品交易所品种介绍玉米期货合约交易品种黄玉米交易单位10吨/手报价单位元（人民币）/吨最小变动价位1 元/吨涨跌停板幅度上一交易日结算价的4%合约月份1,3,5,7,9,11 月交易时间每周一至周五上午9:0011:30,下午13:3015:00最后交易日合约月份第十个交易日最后交割日最后交易日后第二个交易日交割等级大连商品交易所玉米交割质量标准交割地点大连商品交易所玉米指定交割仓库最低交易保证金合约价值的5%交割方式实物交割交易代码C上市交易所大连商品交易所黄大豆1号期货合约交易品种黄大豆1号交易单位10吨/手报价单位人民币最小变动价位1元/吨涨跌停板幅度上一交易日结算价的4合约交割月份1,3,5,7,9,11交易时间每周一至周五上午9:0011:30,下午13:3015:00最后交易日合约月份第十个交易日最后交割日最后交易日后七日(遇法定节假日顺延)交割等级具体内容见附表交割地点大连商品交易所指定交割仓库交易保证金合约价值的5交割方式集中交割交易代码A上市交易所大连商品交易所黄大豆2号期货合约交易品种黄大豆2号交易单位10 吨/手报价单位元（人民币）/吨最小变动价位1 元/吨涨跌停板幅度上一交易日结算价的4合约月份1,3,5,7,9,11 月交易时间每周一至周五上午9:0011:30,下午13:3015:00最后交易日合约月份第10个交易日最后交割日最后交易日后第3个交易日交割等级符合大连商品交易所黄大豆2号交割质量标准（FB/DCE D001-2005）交割地点大连商品交易所指定交割仓库 最低交易保证金合约价值的5 交割方式实物交割交易代码B上市交易所大连商品交易所 豆粕期货合约交易品种豆粕交易单位10吨/手报价单位元（人民币）/吨最小变动价位1元/吨涨跌停板幅度上一交易日结算价的4%合约月份1，3，5，7，8，9，11，12月交易时间每周一至周五9:0011:30，13:3015:00最后交易日合约月份第10个交易日最后交割日最后交易日后第4个交易日交割等级大连商品交易所豆粕交割质量标准交割地点大连商品交易所指定交割仓库最低交易保证金合约价值的5%交割方式实物交割交易代码M上市交易所大连商品交易所豆油期货合约交易品种大豆原油交易单位10 吨/手报价单位元（人民币）/吨最小变动价位2元/吨涨跌停板幅度上一交易日结算价的4合约月份1,3,5,7,8,9,11,12月交易时间每周一至周五上午9:0011:30,下午13:3015:00最后交易日合约月份第10个交易日最后交割日最后交易日后第3个交易日交割等级大连商品交易所豆油交割质量标准交割地点大连商品交易所指定交割仓库 最低交易保证金合约价值的5 交割方式实物交割交易代码Y上市交易所大连商品交易所 棕榈油期货合约交易品种棕榈油交易单位10吨/手报价单位元（人民币）/吨最小变动价位2元/吨涨跌停板幅度上一交易日结算价的4%合约月份1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,11,12 月交易时间每周一至周五上午9:0011:30,下午13:3015:00最后交易日合约月份第10个交易日最后交割日最后交易日后第2个交易日交割等级大连商品交易所棕榈油交割质量标准交割地点大连商品交易所棕榈油指定交割仓库最低交易保证金合约价值的5%交割方式实物交割交易代码P上市交易所大连商品交易所大连商品交易所线型低密度聚乙烯期货合约交易品种线型低密度聚乙烯交易单位5吨/手报价单位元（人民币）/吨最小变动价位5元/吨涨跌停板幅度上一交易日结算价的4%合约月份1，2，3，4，5，6，7，8，9，10，11，12月交易时间每周一至周五上午9:0011:30,下午13:3015:00最后交易日合约月份第10个交易日最后交割日最后交易日后第2个交易日交割等级大连商品交易所线型低密度聚乙烯交割质量标准交割地点大连商品交易所线型低密度聚乙烯指定交割仓库最低交易保证金合约价值的5%交割方式实物交割交易代码L上市交易所大连商品交易所郑州期货交易所品种合约介绍郑州商品交易所菜籽油期货合约交易品种菜籽油 交易单位5吨/手 报价单位元(人民币)/吨 最小变动价位2元/吨 每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价4% 合约交割月份1、3、5、7、9、11月 交易时间每周一至周五（北京时间 法定节假日除外） 上午 9：00-11：30 下午 13：30-15：00 最后交易日合约交割月份第10个交易日 最后交割日合约交割月份第12个交易日 交割品级基准交割品：符合郑州商品交易所期货交易用菜籽油（Q/ZSJ 003-2007）四级质量指标及郑州商品交易所菜籽油交割细则规定的菜籽油。替代品及升贴水：见郑州商品交易所菜籽油交割细则。 交割地点交易所指定交割仓库 最低交易保证金合约价值的5% 交割方式实物交割 交易代码RO 上市交易所郑州商品交易所 优质强筋小麦期货合约交易单位 10吨/手 报价单位 元（人民币）/吨 最小变动价位 1元/吨 每日价格最大波动限制 不超过上一交易日结算价3% 合约交割月份 1、3、5、7、9、11月 交易时间 上午9:0011:30下午1:303:00 最后交易日 合约交割月份的倒数第七个交易日 交割日期 合约交割月份的第一个交易日至最后交易日 交割品级 标准交割品：符合郑州商品交易所期货交易用优质强筋小麦标准（Q/ZSJ 001-2003）二等优质强筋小麦，替代品及升贴水见郑州商品交易所交割细则 交割地点 交易所指定交割仓库 交易保证金 合约价值的5 交割方式 实物交割 交易代码 WS 上市交易所 郑州商品交易所 一号棉花期货合约交易单位 5吨/手（公定重量） 报价单位 元(人民币)/吨 最小变动价位 5元/吨 每日价格最大波动限制 不超过上一交易日结算价4% 合约交割月份 1、3、5、7、9、11月 交易时间 星期一至星期五（法定节假日除外）：上午：9:0011:30 下午：1:303:00 最后交易日 合约交割月份的第10个交易日 交割日 合约交割月份的第12个交易日 交割品级 基准交割品：328B级国产锯齿细绒白棉（符合GB1103-1999）替代品及其升贴水，详见交易所交割细则 交割地点 交易所指定棉花交割仓库 最低交易保证金 合约价值的5 交割方式 实物交割 交易代码 CF上市交易所 郑州商品交易所 郑州商