提高乌昌地区民营及中小企业融资能力的对策研究(doc 8)

提高乌昌地区民营及中小企业融资能力的对策研究 高锁平/文摘 要：融资难是乌昌地区民营及中小企业遇到的普遍问题，本文认为解决这一难题比较现实的选择是通过乌昌地区民营及中小企业的自身努力。本文选择从乌昌地区民营及中小企业内部因素着手分析，侧重从企业财务管理、社会信用监督以及融资交易成本角度出发来探讨提高乌昌地区民营及中小企业融资能力问题。提出充分利用当地社会资源，完善企业财务管理制度，提高企业财务数据的可信度；利用独立的信用评价中心使企业信用透明化，促使企业提高信用度；政府提供非盈利的桥梁服务，降低银行和企业的交易成本三项提高民营及中小企业融资能力的对策。关键词：乌昌地区民营及中小企业 融资 培育、发展民营及中小企业是乌昌地区实现经济增长和社会发展的重要手段之一，而融资难已经成为束缚乌昌地区民营及中小企业发展的桎梏。据乌鲁木齐市一项小型民营工业企业的调查显示，有70%的企业资金不能满足其生产经营和发展需要，37.5%的企业认为金融机构贷款融资的支持力度一般。中小民营企业所需资金主要通过民间借贷、亲朋好友帮助、占压其它资金等方法来解决企业资金的需要。96.6%的企业主要依靠民间借贷等融资方式筹措资金。当企业步入快速发展期，资金需求量增大时，便会陷入为难的境地。从乌昌两地金融机构存贷款情况来看，存款额远远超过贷款额。因此。乌昌地区民营及中小企业融资困难的主要根源并非是区域性资金供应总量的不足，而是在资金融通环节出现了堵塞。造成这种堵塞的经济学解释是信息不对称，即作为资金需求方的民营及中小企业与作为资金供应方的银行、投资公司等社会资金提供者之间存在信息不对称，从而限制了民营及中小企业的融资能力。一般认为，民营及中小企业由于规模小，较之大企业更倾向于以承担高风险为代价，追逐高额盈利机会，从而被认为具有更高的经营风险；民营及中小企业通常固定资产数额较少，资产的可转移性强，有限责任的企业法律主体地位导致企业主对员工和社会的承诺度较低，因此具有更高到的风险；民营及中小企业的从业人员整体素质偏低，反映在企业管理上便是缺乏系统的管理制度和体系，帐务处理混乱，人治代替规治，企业运营主要依靠个人，因而也存在较大的管理风险。融资过程堵塞是多种因素造成的，要提高乌昌地区民营及中小企业融资能力，笔者认为目前比较现实的选择之一，是通过乌昌地区民营及中小企业自身努力来解决融资过程中的这一问题。本文结合乌昌地区民营及中小企业的实际情况，选择从企业内部因素着手进行分析，侧重从财务管理、社会信用监督以及融资交易成本角度出发，探讨提高乌昌地区民营及中小企业的融资能力。一、乌昌地区民营及中小企业融资困境的内部原因概析 1.企业人员整体素质偏低，管理能力不强，难以达到外部投资者的要求。乌昌地区大部分民营及中小企业创立的时间不长，绝大部分企业诞生在乡、镇和城郊结合部，有些由乡镇企业转制而来，有些则为家族企业，其形成的历史背景决定了大部分的民营及中小企业管理人员整体素质偏低，管理水平低下。这种状况造成企业技术开发能力普遍较低、缺乏科学的管理制度、决策的透明度不高、管理层没有明确的企业发展战略。企业管理中普遍存在的这些问题使外部投资人望而却步，因为对于大部分外部债权和股权投资方而言，其投资的主要目的是要获得资本增值，投入后很少介入企业的日常管理，他们的投资回报完全建立在对现有管理层的经营管理能力的信任的基础上，而乌昌地区民营及中小企业的现实管理水平和管理思路与资金供应方能接受的程度存在很大差距，导致他们不愿意将资金投入这些企业。2.信用状况普遍较差，外界无法评估企业的信用状况。和国内许多地区一样，乌昌地区经济环境中也存在企业信用低下问题。企业信用普遍缺失，很多企业认为占用供应商资金是理所当然之举。应收款问题、银行坏帐问题成为困扰企业和银行甚至当地社会经济运行的重要羁绊。乌昌地区民营及中小企业的历史演变以及管理理念，导致其信用整体上要低于全社会的平均信用水平。尽管并非所有民营及中小企业都存在信用低下的问题，但由于缺乏可靠的识别方式，很难区分信用好的企业和信用差的企业。其结果则是导致银行债权人以及外部投资人不愿意贷款或投资到民营及中小企业。3.财务管理不规范，难以满足债权人和外部投资人对企业财务信息的要求。 乌昌地区民营及中小企业普遍存在财务管理制度不健全，帐务处理不规范，没有设置内部控制机制或者内部控制机制失灵等问题。这一方面是因为财务人员素质较低导致企业财务制度不健全，财务管理混乱；另一方面则可能是企业管理者出于某些不良目的，试图通过混乱的帐务处理来掩盖一些问题。此外，为了降低税负，部分企业还往往人为降低利润以减少所得税。所有这些，往往导致企业无法提供债权人和外部投资人所需要的真实财务信息。对于债权人而言，企业过去的盈利纪录可能达不到放款的标准，企业提供不出可以接受的贷款申请原因和相应的资料；对于风险投资等外部权益投资者而言，由于缺乏必须的材料，他们无法评估企业的实际盈利情况和盈利预测，无法对企业进行全面的评估，从而无法完成其内部投资决策所必需的投资回报分析和风险评估，最终阻碍了民营企业的融资机会。二、提高乌昌地区民营及中小企业融资能力的对策1.充分利用当地社会资源，完善企业财务管理制度，提高企业财务数据的可信度。融资方式多种多样，但无论采用哪种融资方式企业都须对外提供完整的财务信息。由于企业外部的债权人和投资人他们的着眼点在于企业未来的盈利能力，而对于未来盈利趋势的判断，则必须基于对企业过去和现有财务状况的分析。尤其在选择采用权益融资的方式下，投资者会要求审慎性调查，即对企业经营状况、市场占有率、技术水平、管理水平、资产状况、历史财务状况、将来盈利预测等进行全方位的调查，作为判断企业投资价值的重要依据。由此看来，企业财务历史信息以及对企业将来的盈利情况进行预测是企业在要求融资时必须提供的材料。对于管理水平较高的大公司而言，提供这些资料是非常简单的，因为企业通常拥有完善的财务会计管理体系和预算体系，财务报表也都经过了会计师事务所的审计。很多大企业还编制预算，通过预算过程对今后几年的发展目标和发展战略进行全面规划。但对于民营及中小企业，由于财务制度不健全，往往不能提供所需要的历史资料。他们通常不会编制预算，今后的发展一般由管理层根据市场的情况而定，因此也不能提供可信的未来战略规划和预测分析。由于人力资源的限制，不可能要求所有民营及中小企业都配备水平较高的财务人员，但这个问题并非在现有条件下不能解决。关键是建立财务管理制度的问题。对于乌昌地区民营及中小企业而言，只要企业管理层有意愿提高企业的财务管理水平，制度的执行就有了良好的环境和保障；对于一般员工来说，执行也不是技术上的一个难点，困难在于如何建立适用的财务运行体系。解决思路是充分利用当地现有的社会资源，如谋求与会计师事务所合作，量体裁衣设计企业财务管理体系，然后在此框架下运行，从而使乌昌地区民营及中小企业财务管理水平有一个较高的起点。或者采取更多的业务外包方式，借助于独立会计师事务所提供的一些专业服务，解决乌昌地区民营及中小企业招聘不到优秀财务人员或不愿长期支付专业人员高昂人工成本的问题。总之，充分利用社会资源可以迅速有效地提高乌昌地区民营及中小企业财务管理水平。这一思路能否实施的关键是民营及中小企业是否能有意识地去提高企业的财务管理水平，将企业面临的融资压力转化为采取行动的内在动力。2.利用独立的信用评价中心使企业信用度透明化，促使企业提高信用度。 信用问题几乎是困扰乌昌地区中小企业的普遍问题。缺乏信用的原因可以归结为对社会不讲信用的行为缺乏惩罚机制。一个低信用度的社会环境对于经济发展有极大的负面影响，商业信用的丧失导致很多社会资源消耗在如何使交易双方确信他们能够得到约定的交易条件上。对于企业而言，信用问题既体现在产品或服务质量的履行上，又体现在付款和偿债的及时性上。对于我们所讨论的乌昌地区民营及中小企业融资问题来说，信用问题主要是指付款和偿债问题。提高乌昌地区民营及中小企业的信用，对于提高其融资能力有直接的影响。除了目前已有的由地方政府设立的担保机构，以外部人身份为民营及中小企业提供担保外，我们还可以尝试引导乌昌地区民营及中小企业提高自身的信用度，并且使其信用程度可以被独立的第三方所证明。毕竟，并非所有民营及中小企业都能得到政府设立的担保机构的担保，并且也不可能在所有问题上都依赖于这种外来的担保。部分民营及中小企业为了提高其市场地位以获取交易机会，有动力逐步建立起企业的资信，为将来的融资打下了基础。毕竟，政府担保的作用仅在授信方无法对企业的资信程度进行评价的情况下帮助企业得到贷款，但其出发点仅是该企业有偿还能力，仅仅只是其信用程度尚未被银行接受而已。在正常的情况下，被担保企业如果发生违约情况，担保机构将不再会为其进行担保。并且，担保机构也需要了解哪些民营及中小企业发生违约的可能性比较小。所以，民营及中小企业面临的根本问题还是如何让交易对手相信其偿债意愿和能力的问题。解决的方法就是保持良好的付款和偿债纪录，并且通过独立的第三方使资金提供方能够了解自己的历史。我们要讨论的问题就是如何使那些为了提高自己的资信度而愿意保持良好历史纪录的民营及中小企业，即那些“守纪律”的企业实现其自身的目标。如果这些企业不能与那些“不守纪律”的企业相区别，那么很自然地，他们就不会有动力去做“守纪律”者。乌昌地方政府可以鼓励社会某一机构建立区域性企业信用信息中心，主要从事收集民营及中小企业付款和偿债纪录，并且对其资信进行评级。具体做法可以是民营及中小企业主动向该中心提供其全部资金和商品服务供应方的情况，由信息中心与供应方接触，要求供应方提供该企业的交易纪录。作为回报，提供信息的企业和供应商可以通过该信息中心了解其它企业的信用记录和潜在客户的付款习惯。通过逐步发展，该中心会有越来越多的客户向其提供信用资料，这样，就可以在一定程度上稀释某些企业向信息中心提供供应方名单时有所选择的偏差。在有了这样一个由第三方管理的数据库后，其它各方就可以在该库中查询有关企业的信用信息。随着经济的发展，实际上已经有许多咨询公司在从事这种信息中心的业务。一些知名的国外咨询公司，如美国邓白氏国际信息咨询公司就在中国开展了类似业务。这些公司的发展，会导致企业信用水平的公开化，使不讲信用的企业越来越难以得到市场机会，从外部形成推动企业提高信用度的压力和动力，客观上也会推动企业更加重视维护自己的信用。3.乌昌政府提供非盈利的融资桥梁服务，降低银行和企业的交易成本。民营及中小企业的所有制和规模因素确实导致了银行的拒贷倾向。但我们可以预测，随着银行的企业化经营，追求利润的动力会使得银行对于所有制和规模的偏见逐渐淡化。阻碍银行向民营及中小企业贷款的另外一个重要原因是这些企业的贷款量小，中间业务也少，银行单纯提供商业贷款的利润率并不高。银行审批一笔贷款的内部成本不随贷款金额大小而变化，因此，发放小额贷款的成本较高。这一成本因素将始终成为中小企业取得贷款的制约因素。而这一制约因素可以通过政府提供非盈利的融资桥梁服务来解决，具体做法是由政府承担部分原先由银行负责的工作，从而降低银行的运营成本。这部分内容应该是对各家银行来说可以标准化的内容，即各家银行在此方面的要求并无大的区别。例如，民营及中小企业在申请贷款方面往往缺乏经验，不清楚需要提供给银行哪些文件以及每种文件的具体要求。政府可以通过设立“民营及中小企业贷款咨询中心”来解决。由“民营及中小企业贷款咨询中心”与银行协商，制作一套标准的贷款申请文件规定，并对内容格式进行要求。企业在申请贷款前，先与咨询中心联系，取得有关资料，准备完毕后，再交由该咨询中心进行形式审核，审核合格后由咨询中心确认并报送银行。对于第一次发生业务关系的民营及中小企业，银行只接受经由该咨询中心进行形式审核的贷款申请，然后