2011证券市场基础知识 随堂考点练习边看边练之六：证券市场运行.doc

第六章 证券市场运行 第一节 证券发行市场 考点一：证券市场 习题练习： 1证券发行市场是（ ）以发行证券的方式筹集资金的场所 A证券投资者 B证券公司 C证券发行人 D证券中介机构 答案：C 2证券交易市场是（ ） A发行市场的基础和前提 B发行市场得以持续扩大的必要条件 C发行人以发行证券的方式筹集资金的场所 D一个无形的市场 答案：B 3判断：证券交易市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格 答案：正确 4判断：证券交易市场是证券发行市场的基础和前提 答案：错误 考点二：证券发行市场 习题练习： 1证券发行市场由（ ）组成 A证券发行人 B证券投资者 C证券中介机构 D中国证监会 答案：ABC *2下列不属证券中介机构的有（ ） A证券业协会 B会计审计机构 C律师事务所 D资产评估机构 答案：A 分析：证券业协会属于自律性组织。 3判断：经多年的发展，我国的股票发行制度开始实现注册制 答案：错误 分析：我国为核准制。 4、按照发行对象分类，证券发行分为（ ）。 A 公募发行 B 私募发行 C 直接发行 D 间接发行 答案：AB 5、判断：私募发行可增强证券的流动性，有利于提高发行人的社会信誉。（ ） 答案：错误 分析：公募发行 6上市公司向原股东配售股份应当采取（ ） A承销团承销 B包销 C自销 D代销 答案：D 7、判断：公募发行大多采用直接方式，私募方式则以简介方式为主。（ ） 答案：错误。 证券市场基础知识-考点习题 经纪业务总部 培训部 Brokerage Business Head-office Training Department 2 10、证券发行上市保荐制度要求保荐机构及保荐代表人尽职调查核实公司发行文件资料的（ ） A 真实性 B 准确性 C 完整性 D 齐备性 答案：ABC 11、（ ）依法作出予以核准或者不予核准股票发行申请的决定，并出具相关文件。 A 证券交易所 B 发行审核委员会 C 中国证监会 D 国务院 答案：C *5证券承销方式有（ ） A全额包销 B余额包销 C自销 D代销 答案：ABD 考点三：股票发行市场 习题练习： *2、判断：上市公司增资发行主要目的是保护原股东的权益及其对公司的控制权。答案：错误 分析：是为了上市后达到增加资本的目的。 *3、判断：公司发行可转换债券的主要动因是为了增强证券对投资者的吸引力，能以较低的成本筹集到所需要的资金。 答案：正确 *4、首次公开发行股票并上市管理办法，对首次公开发行股票并上市的公司（ ）作出规定。 A 主体资格 B 独立性 C 规范运行 D 财务指标 答案：ABCD 6、向原股东配售股份的条件，除一般规定外，还要求拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的（）。 A 15% B 20% C 30% D 50% 答案：C 7、非公开发行的股票要求股份自发行结束之日起（ ）个月不得转让。 A 6 B 12 C 24 D36 答案：B 8、询价对象应承诺获得网下配售的股票持有期不少于（ ）个月。P208 A 3 B6 C 12 D 24 答案：A 考点四：债券发行市场 习题练习： 1、判断：以价格为标的的美式招标，全体中标者的中报价格是单一的。（ ） 错误。 分析：美式是不相同的，荷兰式是单一的。 第二节 证券交易市场 考点五：证券交易市场 考点六：证券交易所 习题练习： 1证券交易所具有的特征是（ ） A有固定的交易场所和交易时间 B投资者直接进入交易所买卖证券 C通过公开竞价的方式决定证券交易价格 D交易对象限于合乎一定标准的上市证券 答案：ACD 2判断：在证券交易所内，买卖双方直接进行证券交易 答案：错误 分析：只能委托会员作为经纪人简介交易。 *3判断：证券交易所内的交易对象限于公开发行的股票 答案：错误 *6、我国证券法规定证券交易所的设立和解散由（ ）决定。 A 证监会 B 证券业协会 C 国务院 D 中国人民银行 答案：C 8、以下不是证券交易所会员大会的职权是（ ）。P213 A 制定和修改证券交易所章程 B 选举和罢免会员理事 C审议和通过理事会、总经理的工作报告 D 审定对会员的接纳 答案：D 8公司制证券交易所（ ）p213 A以股份有限公司形式组织 B以营利为目的 C自身股票可以在本交易所上市 D必须遵守本国公司法规定 答案：ABD 9判断：会员制证券交易所施以营利为目的的法人。 答案：错误 10、下列有关会员制证券交易所论述错误的是 （ ）。 A只有会员才能进入交易所大厅进行证券交易 B不以盈利为目的的社会法人团体 C会员大会是证券交易所的最高决策机构。 D我国两家证券交易所均按会员制方式组成。 答案：C 分析：应该是最高权力机构。 10判断：公司制的证券交易所的股票不得在本交易所上市 答案：正确 11判断：会员制证券交易所规定，会员以外的其他人要买卖在证券交易所上市的证券，必须通过会员进行。 答案：正确 12判断：上海证券交易所按会员制方式组成，深圳证券交易所按公司制方式组成 答案：错误 *14证券交易价格是通过（ ）得以确定的 A证券商与投资者协商 B一级市场上的公开竞价 C证券供求双方共同作用 D发行公司与证券商协商 答案：C 16深圳中小企业板块是主要的组成部分，但在与主板市场的关系上实行 A运行独立 B监察独立 C指数独立 D代码独立 答案：ABCD 考点七：场外交易市场 习题练习： 1场外交易市场的组织方式是（ ） A经纪制 B代理制 C做市商制 D自助制 答案：C 2同证券交易所相比，场外交易市场（ ） A管理比较宽松，缺乏统一的组织和章程 B通过公开竞价方式决定交易价格 C采取经纪制 D交易效率高 答案：A 3场外交易市场具有以下特点（ ） A有固定的交易场所和交易时间按 B参加交易者为具备会员则个的证券经营机构 C交易对象以未能在证券交易所批准上市的股票和债券为主 D通过公开竞价的方式决定交易价格 答案：C *4判断：场外交易市场通常在证券公司柜台上进行，是有形的市场p233 答案：错误 *5判断：在场外交易市场，证券商以较低的价格买进，再以较高的价格卖出，可以从中摘取暴利。P234 答案：错误 *6判断：在场外交易市场上，证券商既是交易的直接参与者，又是市场的组织者p234 答案：正确 7判断：场外交易市场上的价格决定机制不是公开竞价，而是买卖双方议价 答案：正确 8场外交易市场主要具有以下功能 A对整个证券市场进行一线监控 B是证券发行的主要场所 C及时准确地传递上市公司的财务状况 D形成较为合理的价格 答案：B 证券市场基础知识-考点习题 经纪业务总部 培训部 Brokerage Business Head-office Training Department 5 *9场外交易市场交易的证券主要有（ ） A政府债券 B在证券交易所交易的股票 C小公司股票 D开放型投资基金的股份 答案：ACD 10一般不在场外交易市场交易的证券是（ ） A债券 B新发行的各类证券 C不符合证券交易所上市标准的证券 D封闭式基金的收益权证 答案：D 11在代办股份转让系统交易的公司有（ ） A原NET系统挂牌的公司 B原STAQ系统挂牌的公司 C退市的上市公司 D中关村科技园区非上市股份公司 答案：ABCD 第三节 证券价格指数 考点八：股价平均数和股价指数 习题练习： 1编制股票价格指数的四个步骤依次为（ ） A选择样本股、计算计算期平均股价，并作必要的修正、选定某基期、指数化 B指数化、选择样本股、选定某基期、计算计算期平均股价，并作必要的修正 C选择样本股、选定某基期、计算计算期平均股价，并作必要的修正、指数化 D选定某基期、选择样本股、计算计算期平均股价，并作必要的修正、指数化 答案：C 2股价平均数的种类有（ ） A简单算术股价平均数 B加权股价平均数 C修正股价平均数 D指数平均数 答案：ABC 3简单算术股价平均数（ ） A是以样本股每日最高价值和除以样本数 B是将各样本股票的发行量作为权数计算出来的股价平均数 C在考虑样本股送配股，折股和更换时，会使股价平均数失去真实性 D考虑了发行量不同的股票对股票市场的影响 答案：C 4判断：简单算术股价平均数是以样本股每日开盘之和除以样本数 答案：错误 5加权股价平均数是 A以样本股每日收盘价之和除以样本数 B将各样本股票的发行量作为权数计算出来的股价平均数 C考虑到了发行量或成交量不同的股票对股票市场的影响 D是用来度量所有样本股票调整后的价格水平，重要指标 答案：BCD 6判断：目前道琼斯股价平均数是采用修正平均股价法莱计算股价平均数的 答案：正确 7判断：股票价格指数是将计算期的股价与某一基期的股价相比较的相对变化指数。 答案：正确 8判断：计算期加权股价指数又称派许加权指数 答案：正确 *9假设某股价平均数由三只样本股A、B、C组成，以发行量为权数，A股的发行量为3000万股、B股的发行量为5000万股、C股的发行量为8000万，如果8月1日，三只股票的收市价分别为8.30元、7.50元、6.10元，则当日该股价加权平均数应为（ ） A6.95元 B7.21元 C7.46元 D7.49元 答案：A 分析：股价加权平均数 =8.30*3/16+7.50*5/16+6.10*8/16=1.556+2.344+3.05=6.95 考点九：我国主要的证券价格指数 习题练习： 1沪深300指数的计算方法，以调整股本为权重，采用派许加权综合价格指数公式计算。其中，调整股本根据（ ）方法获得。 A分级靠档 B以股本为权重 C以市场价值为权重 D以流通市值为权重 答案：A 2上海证券交易所得分类股价指数包括（ ）五大类。 A工业、商业、地产业、公用事业和综合 B工业、商业、金融业、公用事业和综合 C工业、商业、地产业、运输业和综合 D工业、商业、地产业、公用事业、运输业 答案：A 3上证综合指数是以全部上市股票为样本，（ ） A以股票流通股数为权数，按加权平均法计算 B以股票发行量为权数，按简单平均法计算 C以股票发行量为权数，按加权平均法计算 D以股票流通股数为权数，按简单平均法计算 答案：C 4深圳证券交易所综合指数包括（ ） A深证综合指数 B深证A股指数 C深证B股指数 D深证成份股指数 ABC 5判断：深证综合指数以在深圳证券交易所上市的全部股票为样本股，以指数计算日股份数为权数进行加权平均计算 答案：正确 6判断：上证180指数是以在上交所上市的最具代表性的180种股票为样本，以它们的发行股数为权数的加权综合股价指数 答案：错误 证券市场基础知识-考点习题 经纪业务总部 培训部 Brokerage Business Head-office Training Department 7 7恒生指数是由香港（ ）编制的 A恒生银行 B香港证券交易所 C证监会 D金融管理局 答案：A 8恒生指数选取成分股的主要依据是该样本股（ ） A在市场上的重要程度 B成交额对投资者的影响 C发行量较大 D公司业务以香港地区为基地 答案：ABCD 9判断：我国现行基金指数的选样范围包括了在证券交易所上市的封闭式基金和没有在证券交易所上市的开放式基金 答案：错误 10判断：新上市的基金自上市后第二个交易日起纳入指数计算范围。 答案：正确 考点十：国际主要股票市场及其价格指数 习题练习： 1世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是（ ） A道琼斯股价指数 B金融时报指数 C日经股价指数 D恒生指数 答案：A 2我们平时常说的道琼斯指数是指它的（ ） A工业股价平均数 B运输业股价平均数 C公用事业股价平均数 D股价综合平均数 答案：A 3道琼斯指数包括的指标有（ ） A工业股价平均数 B能源业股价平均数 C股价综合平均数 D运输业股价平均数 答案：ACD 4富时指数包括（ ） A金融时报工业指数 B100种股票交易指数 C综合精算股票指数 D金融时报建筑业指数 答案：ABC 5NASDAQ综合指数是按每个公司的（ ）来设定权重的 A资产总值 B资产净值 C市场价值 D票面价值 答案：C 6判断：NASDAQ综合指数的基期指数为100点 答案：正确 第四节 证券投资的收益与风险 考点十一：证券投资收益 习题练习： 1判断：股票投资收益是指投资者从购入股票开始到出售股票为止整个持有期间的低买高卖的差价收入。 答案：错误 证券市场基础知识-考点习题 经纪业务总部 培训部 Brokerage Business Head-office Training Department 8 2判断：公司税后利润最优先考虑的分配项目是提取法定盈余公积金 p258 答案：错误 分析：公司税后利润应当首先弥补以前年度的亏损，再提取法定盈余公积金。 3判断：公司派发股票股息对公司的资产、负债、股东权益总额的影响是（ ） A增大 B减小 C毫无影响 D无法确定 答案：C 4税后净利润分配的先后顺序为（ ） A公积金和公益金、优先股股息、普通股股息、盈余公积金 B公积金和公益金、优先股股息、盈余公积金、普通股股票 C盈余公积金、公积金和公益金、优先股股息、普通股股息 D公积金和公益金、普通股股息、优先股股息、盈余公积金 答案：B 5公司分配股息的基础和最高限额为（ ） A税后净利 B税前利润 C普通股股息 D公积金和公益金 答案：A 6股息的分配可以采用（ ） A现金的形式 B股票的形式 C财产的形式 D负债的形式 答案：ABCD 分析：股票的分配形式共有五种，另外一种是“建业股息”。 7发放股票股息的目的是（ ） A增加公司资产总额 B增加公司股东权益总额 C使公司保留现金，解决公司发展对现金的需要 D使公司股票数量增加、股价下降，有利于股票的流通 答案：CD 8优先股股东的股息是（ ） A在普通股股东股息取得之前取得 B在普通股股东股息取得之后取得 C按固定股息率取得 D按浮动股息率取得 答案：AC 9判断：股票股息实际上是当年留存收益的资本化。 答案：正确 10判断：股票投资的资本收益来自股票的买入价大于卖出价，资本损失则因为股票的卖出价大于买入价。 答案：错误 11判断：股票发行的溢价部分应计入公司股本 答案：错误 12股票的资本得利（ ） A是股票买入价与卖出价之间的差额 B为正数 C与股票市场的价格变化有关 D与公司的经营业绩有关 证券市场基础知识-考点习题 经纪业务总部 培训部 Brokerage Business Head-office Training Department 9 答案：ACD 13不属于公司法定资本公积金的来源的项目是（ ） A股票溢价发行的溢价部分 B依法每年从税后利润中提取部分 C公司资产重估增值部分 D公司投资于其他公司所获得的收益部分 答案：D 14送股的资金来源于（ ） A当年可分配盈利 B补贴收入 C税收返还 D公司提取的公积金 答案：D 15我国公司法规定，公司法定公积金累计额为注册资本的（ ）以上，可以不再提取。 A50% B100% C80% D20% 答案：A 16法定公积金来源有( ) A公司投资于其他公司所获收益部分 B股票发行溢价部分 C每年从税后净利中按比例提取部分 D公司资产重估增值部分 答案：BCD 17决定债券票面利率时无须考虑（ ） A投资者的接受程度 B债券的信用级别 C利息的支付方式和计算方式 D股票市场的平均价格水平 答案：D 18属于分期付息债券的是（ ） A附息债券 B贴现债券 C无息债券 D一次还本付息债券 答案：A 19分期付息一般有以下（ ）方式 A按年付息 B按日付息 C半年付息 D按季付息 答案：ACD 20判断：债券票面利率的高低直接影响债券发行人的筹资成本和投资者的投资收益。 答案：正确 21判断：债券投资的资本利得是指债券买入价与卖出价或买入价与到期偿还额之间的差额。 答案：正确 考点十一：证券投资收益 习题练习： 1以下关于证券投资风险的正确说法是（ ） A系统风险是可以通过组合投资来分散的 B非系统性风险是与整个证券市场的价格存在系统的联系 C证券投资的风险是指证券收益的不确定性 D风险是指对投资者预期收益的背离 答案：CD 证券市场基础知识-考点习题 经纪业务总部 培训部 Brokerage Business Head-office Training Department 10 分析：非系统风险是可以通过组合投资来分散的；系统性风险是与整个证券市场的价格存在系统的联系 2判断：证券投资的总风险可分为系统风险和非系统风险两大类。 答案：正确 3由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响，这样风险称为（ ） A经营风险 B系统风险 C非系统风险 D财务风险 答案：B 4系统风险主要包括（ ） A政策风险 B经济周期性波动风险 C利率风险 D购买力风险 答案：ABCD 5债券投资的系统风险包括（ ）p265 A信用风险 B购买力风险 C利率风险 D财务风险 答案：BC 6判断：政府债券所面临的系统风险主要体现在利率风险和购买力风险上 答案：正确 7长期政府债券的利率比短期政府债券利率高，这是对（ ）的补偿 A信用风险 B通货膨胀 C利率风险 D政策风险 答案：C 8债券的价格变动风险随着期限的增大而 A减小 B增大 C不变 D没有影响 答案：B 9在其他条件不变的情况下，利率提高，会导致公司股票价格（ ） A提高 B下降 C同步提高 D不变 答案：B 10下列证券中，收到利率风险影响较小的证券为（ ） A普通股 B优先股 C固定收益政府债券 D固定收益金融债券 答案：A 11下列关于利率风险的表述中，正确的有（ ） A利率风险是指市场利率变动引起证券投资收益变动的可能性 B利率与证券价格呈反方向变化 C利率提高会导致公司融资成本的提高 D利率风险正确不同证券的影响是不同的 答案：ABCD 12判断：由于购买力风险属于系统风险，所以购买力风险对不同证券的影响是相同的。 答案：错误 13只有当证券投资的名义收益率（ ）时，投资者才有实际收益 A小于通货膨胀率 B大于通货膨胀率 C等于通货膨胀率 D不等于通货膨胀率 答案：B 14在通货膨胀情况下，发行保值补贴债券，这是对（ ）的补偿 A信用风险 B购买力风险 C经营风险 D财务风险 证券市场基础知识-考点习题 经纪业务总部 培训部 Brokerage Business Head-office Training Department 11 答案：B 15下列证券中，最容易收到购买力风险影响的证券为（ ） A普通股 B优先股 C固定收益政府债券 D固定收益金融债券 答案：BCD 16非系统风险也可称为（ ） A可分散风险 B不可回避风险 C不可分散风险 D可回避风险 答案：AD 17期限相同的政府债券利率比企业债券的利率低，这是对（ ）的补偿 A信用风险 B通胀风险 C利率风险 D经营风险 答案：A 18信用风险最小的债券是（ ） A中央政府债券 B地方政府债券 C金融债券 D公司债券 答案：A 19证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险属（ ） A信用风险 B